2022年《財(cái)務(wù)管理》作業(yè)答案最新完整版

1、優(yōu)秀學(xué)習(xí)資料歡迎下載。作業(yè) 3 1.a公司是一個(gè)家鋼鐵企業(yè)，擬進(jìn)入前景良好的汽車制造業(yè)?，F(xiàn)找到一個(gè)投資項(xiàng)目，是利用b公司的公司的技術(shù)生產(chǎn)汽車零件，并將零件出售給b公司。預(yù)計(jì)該項(xiàng)目需固定資產(chǎn)投資750 萬(wàn)元，可以持續(xù)5 年。財(cái)會(huì)部門估計(jì)每年的付現(xiàn)成本為 760 萬(wàn)元。固定資產(chǎn)折舊采用直線法，折舊年限5 年，凈殘值為50 萬(wàn)元。營(yíng)銷部門估計(jì)個(gè)娘銷售量均為40000 件，b公司可以接受250 元、件的價(jià)格。聲場(chǎng)部門不急需要250 萬(wàn)元的凈營(yíng)運(yùn)資本投資。假設(shè)所得稅率為40% 。估計(jì)項(xiàng)目相關(guān)現(xiàn)金流量。解：折舊1405)50750(所得稅40%40)14076040000250(單利潤(rùn)6040140760

2、1000無(wú)表格（補(bǔ)）2. 海洋公司擬購(gòu)進(jìn)一套新設(shè)備來(lái)替換一套尚可使用6 年的舊設(shè)備，預(yù)計(jì)購(gòu)買新設(shè)備的投資為400000 元，沒(méi)有建設(shè)期，可使用 6 年。期滿時(shí)凈殘值估計(jì)有10000 元。變賣舊設(shè)備的凈收入160000 元，若繼續(xù)使用舊設(shè)備，期滿時(shí)凈殘值也是10000 元。使用新設(shè)備可使公司每年的營(yíng)業(yè)收入從200000 元增加至300000 元，付現(xiàn)經(jīng)營(yíng)成本從80000 元增加至100000元。新舊設(shè)備均采用直線法折扣。該公司所得稅稅率為30% 。要求計(jì)算該方案各年的差額凈現(xiàn)金流量。0 1 2 3 4 5 6 投資-24 營(yíng)業(yè)收入10 10 10 10 10 10 付現(xiàn)成本2 2 2 2 2 2

3、 所得稅0.45 0.45 0.45 0.45 0.45 0.45 營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量7.55 7.55 7.55 7.55 7.55 7.55 殘值1 現(xiàn)金單流量-24 7.55 7.55 7.55 7.55 7.55 8.55 答：折舊5.66)140(初始投資2416403海天公司擬建一套流水生產(chǎn)線，需5 年才能建成，預(yù)見(jiàn)計(jì)每年末投資454000 元。該生產(chǎn)線建成投產(chǎn)后可用10 年，按直線法折舊，期末無(wú)殘值。投產(chǎn)后預(yù)計(jì)每年可獲得稅后利潤(rùn)180000 元。試分別用凈現(xiàn)值法、內(nèi)部收益率法和現(xiàn)值指數(shù)法進(jìn)行方案的評(píng)價(jià)。解：賠現(xiàn)率 =10% 投資現(xiàn)值1721114791.3454000)5%,10(45

4、4000pvifa凈現(xiàn)金流量407000227000180000105454000180000凈現(xiàn)值7799011721114145.64070001721114)10%,10(407000pvifa年金現(xiàn)值系數(shù)229.44070001721114339.4)10%,19(pvifa192.4)10%,20(pvifa)339.4192.4()339.4229.4(%)19%20(%)19(x%75.19x（內(nèi)部收益率）現(xiàn)值指數(shù)45.11721114145.64070001721114)10%,10(407000pvifa4某公司借入520000 元，年利率為10% ，期限 5 年， 5 年內(nèi)

5、每年付息一次，到期一次還本。該款用于購(gòu)入一套設(shè)備，該設(shè)備可使用10 年，預(yù)計(jì)殘值 20000 元。該設(shè)備投產(chǎn)后， 每年可新增銷售收入300000 元，采用直線法折舊，除折舊外，該設(shè)備使用的前5 年每年總成本費(fèi)用232000 元，后 5 年每年總成本費(fèi)用180000 元，所得稅率35% 。求該項(xiàng)目?jī)衄F(xiàn)值。解：假設(shè)年底支付利息，貼現(xiàn)率為10% 投資現(xiàn)值621.0520000791.3520000)5%,10(520000)5%,10(%10520000pvifpvifa=520052 時(shí)間現(xiàn)金流量各項(xiàng)目精品學(xué)習(xí)資料 可選擇p d f - - - - - - - - - - - - - - 第 1

6、頁(yè)，共 4 頁(yè) - - - - - - - - -精品學(xué)習(xí)資料 可選擇p d f - - - - - - - - - - - - - - 第 1 頁(yè)，共 4 頁(yè) - - - - - - - - -優(yōu)秀學(xué)習(xí)資料歡迎下載折舊5000010)20000520000(前 5 年解凈利潤(rùn)4420%)351 ()232000300000(后 5 年解凈利潤(rùn)78000%)351()180000300000(前 5 年解凈現(xiàn)金流量=44200+50000=94200 后 5 年解凈現(xiàn)金流量=78000+50000=128000 凈現(xiàn)值146119520052386.020000621.0791.3128000

7、791.394200520052)10%,10(20000)5%,10()5%,10(128000)5%,10(94200pvifpvifpvifapvifa5. 大華公司準(zhǔn)備購(gòu)入以設(shè)備以擴(kuò)充生產(chǎn)力?，F(xiàn)有甲乙兩個(gè)方案可供選擇，甲方案需投資10000 元，使用壽命為5 年，采用直線法計(jì)提折舊，5 年后設(shè)備無(wú)殘值。5 年中每年銷售收入為6000 元，每年的付現(xiàn)成本為2000 元。乙方案需投資12000 元，采用直線折舊法計(jì)提折舊，使用壽命也為5 年， 5 年后有殘值收入2000 元。 5 年中每年的銷售收入為8000元，付現(xiàn)成本第一年為3000 元，以后隨著設(shè)備陳舊，逐年增加修理費(fèi)400 元，另需

8、墊支營(yíng)運(yùn)資金3000 元，假設(shè)所得稅率為 40% 。要求（ 1）計(jì)算兩個(gè)方案的現(xiàn)金流量。（2）計(jì)算兩個(gè)方案的回收期。（3）計(jì)算兩個(gè)方案的平均報(bào)酬率。甲方案：0 1 2 3 4 5 投資-10000 營(yíng)業(yè)收入6000 6000 6000 6000 6000 付現(xiàn)成本2000 2000 2000 2000 2000 所得稅800 800 800 800 800 營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量3200 3200 3200 3200 3200 殘值現(xiàn)金單流量-10000 3200 3200 3200 3200 3200 折舊2000510000原始投資額：10000 回收期： 3.125 （年）解營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量：3200

9、 平均報(bào)酬率 = 平均現(xiàn)金余額原始投資額 =320010000=32% 乙方案：0 1 2 3 4 5 投資-12000 營(yíng)運(yùn)收入-3000 3000 營(yíng)業(yè)收入8000 8000 8000 8000 8000 付現(xiàn)成本3000 3400 3800 4200 4600 所得稅1200 1040 880 720 560 營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量3800 3560 3320 3080 2840 殘值2000 現(xiàn)金單流量-15000 3800 3560 3320 3080 4840 年末尚未回收的投資12000 8200 4640 1320 折舊 = （12000-2000）5=2000 回收期 =3+13203

10、080=3.43 平均報(bào)酬率%70.27120005)28403080332035603800(6某公司決定進(jìn)行一項(xiàng)投資，投資期為3 年。每年年初投資2000 萬(wàn)元，第四年初開(kāi)始投產(chǎn)，投產(chǎn)時(shí)需墊支500 萬(wàn)元營(yíng)運(yùn)資金，項(xiàng)目壽命期為5 年， 5 年中會(huì)使企業(yè)每年增加營(yíng)業(yè)收入3600 萬(wàn)元，每年增加付現(xiàn)成本1200 萬(wàn)元，假設(shè)該企業(yè)的所得稅率為30% ，資本成本率為10% ，固定資產(chǎn)無(wú)殘值。要求：計(jì)算該項(xiàng)目的凈現(xiàn)值。解：年折舊 =60005=1200（萬(wàn)）營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量= （3600-1200-1200） （1-30%）+1200=2040（萬(wàn)元）npv=2040（p/a ，10% ，5 ）(p/f

11、 ，10% ，3)+500(p/f，10% ，8) -2000+2000（p/a ，10% ，2）+500(p/f，10% ，3) 時(shí)間現(xiàn)金流量各項(xiàng)目時(shí)間現(xiàn)金流量各項(xiàng)目精品學(xué)習(xí)資料 可選擇p d f - - - - - - - - - - - - - - 第 2 頁(yè)，共 4 頁(yè) - - - - - - - - -精品學(xué)習(xí)資料 可選擇p d f - - - - - - - - - - - - - - 第 2 頁(yè)，共 4 頁(yè) - - - - - - - - -優(yōu)秀學(xué)習(xí)資料歡迎下載= （2040 3.7908 o.7513+5000.4665）- （2000+20001.7355+500o.7513

12、）=196.58(萬(wàn)元 ) 作業(yè) 4 1. 江南股份有限公司預(yù)計(jì)下月現(xiàn)金需要總量為16 萬(wàn)元，有價(jià)證券每次變現(xiàn)的交易費(fèi)用為0.04 萬(wàn)元， 有價(jià)證券月報(bào)酬率為 0.9%。要求：計(jì)算機(jī)最佳現(xiàn)金斥有量和有價(jià)證券的變現(xiàn)次數(shù)。解：最佳現(xiàn)金持有量q raf2%9 .004.016211.93 （萬(wàn)元）有價(jià)證券變現(xiàn)次數(shù)nqa93.1116 1.34 （次）答 :最佳現(xiàn)金持有量為11.93 萬(wàn)元 , 有價(jià)證券的變現(xiàn)次數(shù)為1.34 次2. 某企業(yè)自制零部件用于生產(chǎn)其他產(chǎn)品，估計(jì)年零件需要量4000 件，生產(chǎn)零件的固定成本為1000 元；每個(gè)零件年儲(chǔ)存成本為 10 元，假設(shè)企業(yè)生產(chǎn)狀況穩(wěn)定，按次生產(chǎn)零件，每次的

13、生產(chǎn)準(zhǔn)備費(fèi)用為800 元，試計(jì)算每次生產(chǎn)多少最適合，并計(jì)算年度生產(chǎn)成本總額。解：每次生產(chǎn)零件個(gè)數(shù)q raf21080040002800（件）年度生產(chǎn)成本總額10000+108004000218000（元）答: 每次生產(chǎn)800 件零件最合適 , 年度成本總額為18000 元3. 某公司是一個(gè)高速發(fā)展的公司，預(yù)計(jì)未來(lái)3 年股利年增長(zhǎng)率為10% 。之后固定股利年增長(zhǎng)率為5% ，公司剛發(fā)放了上1年的普通股股利，每股2 元，假設(shè)投資者要求的收益率為15% 。計(jì)算該普通股的價(jià)值。解：未來(lái)3 年的股利分別為：2.2%)101 (2；42.2%)1001(22；662.2%)1001(23未來(lái) 3 年股利的現(xiàn)

14、值分別為：91. 115.12 .2；83.115.142.22；75.115.1662.23第 3 年底的普通股價(jià)值28.29%)5%15(%)101(662.2普通股的現(xiàn)值77.3475.183. 191.128.294有一面值為1000 元的債券，票面利率為8% ，每年支付一次利息，20xx年 5 月 1 日發(fā)行， 20xx年 5 月 1 日到期，每年計(jì)息 1 次，投資的必要報(bào)酬率為10% ，債券的市場(chǎng)價(jià)格為1080，問(wèn)該債券是否值得投資。解：利息80%801000共 5 年債券所值28.924621.01000791.380)5%,10(1000)5%,10(80pvifpvifa5.

15、 甲投資者擬投資購(gòu)買a公司的股票。 a公司去年支付的股利是每股1 元，根據(jù)有關(guān)信息，投資者估計(jì)a公司年股利增長(zhǎng)率可達(dá)10% 。a公司股票的貝塔系數(shù)為2，證劵市場(chǎng)所股票的平均收益率為15% ，現(xiàn)行國(guó)庫(kù)券利率為8% 。要求：（ 1）計(jì)算該股票的預(yù)期收益率；（2）計(jì)算該股票的內(nèi)在價(jià)值。解：股票預(yù)期報(bào)酬率%22%)80%15(2%80股票內(nèi)在所值17.9%)10%22(%)101(16. 某公司流動(dòng)資產(chǎn)由速動(dòng)資產(chǎn)和存貨構(gòu)成，年初存貨為145 萬(wàn)元，年初應(yīng)收賬款為125 萬(wàn)元，年末流動(dòng)比率為3，年末速動(dòng)比率為1.5 ，存貨周轉(zhuǎn)率為4 次，年末流動(dòng)資產(chǎn)余額為270 萬(wàn)元。一年按360 天計(jì)算。要求：（1）

16、計(jì)算該公司流動(dòng)負(fù)債年余額；（2）計(jì)算該公司存貨年末余額和年平均余額；（3）計(jì)算公司本年主營(yíng)業(yè)務(wù)總成本；（4）假定本年賒銷凈額為960 萬(wàn)元，應(yīng)收賬款以外的其他速動(dòng)資產(chǎn)忽略不計(jì)，計(jì)算該公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期。解：（ 1）流動(dòng)負(fù)債年末余額903270（萬(wàn)元）（2）存貨年末余萬(wàn)元）存貨年平均余額1402)135145(（萬(wàn)元）（3）本年主營(yíng)業(yè)務(wù)總成本5604140（萬(wàn)元）（4）應(yīng)收賬款年末余額135135270（萬(wàn)元）應(yīng)收賬款平均余額1302)125135(（萬(wàn)元）精品學(xué)習(xí)資料 可選擇p d f - - - - - - - - - - - - - - 第 3 頁(yè)，共 4 頁(yè) - - - - - - - - -精