Cmszgtm金融工程學(xué)模擬試題

1、七夕，古今詩人慣詠星月與悲情。吾生雖晚，世態(tài)炎涼卻已看透矣。情也成空，且作 “揮手袖底風(fēng) ”罷。是夜，窗外風(fēng)雨如晦，吾獨坐陋室，聽一曲塵緣，合成詩韻一首，覺放諸古今，亦獨有風(fēng)韻也。乃書于紙上。畢而臥。凄然入夢。乙酉年七月初七。-嘯之記。金融工程學(xué)模擬試卷(3)一、名詞解釋 （每小題 3 分，共 15 分）1、金融工程工具2、遠(yuǎn)期利率協(xié)議（FRA）3、差價期貨4、基差5、債券久期二、選擇題（每小題2 分，共 40 分）1、期權(quán)的最大特征是（）。A 風(fēng)險與收益的對稱性B 期權(quán)的賣方有執(zhí)行或放棄執(zhí)行期權(quán)的選擇權(quán)C風(fēng)險與收益的不對稱性D必須每日計算盈虧，到期之前會發(fā)生現(xiàn)金流動2、利率期貨交易中，價格指

2、數(shù)與未來利率的關(guān)系是（）。A 利率上漲時，期貨價格上升A 利率下降時，期貨價格下降C利率上漲時，期貨價格下降D 不能確定3、如果某公司在擬訂投資計劃時，想以確定性來取代風(fēng)險，可選擇的保值工具是（）。A 即期交易B遠(yuǎn)期交易C期權(quán)交易D互換交易4、當(dāng)期貨合約愈臨近交割日時，現(xiàn)期價格與期貨價格漸趨縮小。這一過程就是所謂（）現(xiàn)象。A 轉(zhuǎn)換因子B基差C趨同D Delta 中性5、下列說法哪一個是錯誤的（）。A 場外交易的主要問題是信用風(fēng)險B交易所交易缺乏靈活性C場外交易能按需定制D嚴(yán)格地說，互換市場是一種場內(nèi)交易市場6、一份 3× 6 的遠(yuǎn)期利率協(xié)議表示（）。A 在 3 月達(dá)成的6 月期的 F

3、RA 合約B 3 個月后開始的3 月期的 FRA 合約C 3 個月后開始的6 月期的 FRA 合約D 上述說法都不正確7、期貨交易的真正目的是（）。1 / 3A 作為一種商品交換的工具B轉(zhuǎn)讓實物資產(chǎn)或金融資產(chǎn)的財產(chǎn)權(quán)C減少交易者所承擔(dān)的風(fēng)險D 上述說法都正確8、全球最著名、最普及的股指期貨合約是（）。A 道 -瓊斯指數(shù)期貨合約B金融時報指數(shù)期貨合約C紐約證交所綜合指數(shù)期貨合約D 標(biāo)準(zhǔn)普爾500 指數(shù)期貨合約9、債券期貨是指以（）為基礎(chǔ)資產(chǎn)的期貨合約。A 短期國庫券B 中期國庫券C 長期國庫券D 中期和長期國庫券10、期貨交易中最糟糕的一種差錯屬于（）。A 價格差錯B公司差錯C數(shù)量差錯D交易方差

4、錯11、金融工程工具的市場屬性為（）。A表內(nèi)業(yè)務(wù)B商品市場C資本市場D貨幣市場12、如果某公司在擬訂投資投資計劃時，想以確定性來取代風(fēng)險，可選擇的保值工具是（）。A即期交易B遠(yuǎn)期交易C期權(quán)交易D 互換交易13、下列說法哪一個是錯誤的（）。A場外交易的主要問題是信用風(fēng)險B交易所交易缺乏靈活性C場外交易能按需定制D嚴(yán)格地說，互換市場是一種場內(nèi)交易市場14、利率期貨交易中，價格指數(shù)與未來利率的關(guān)系是（）。A利率上漲時，期貨價格上升A利率下降時，期貨價格下降C利率上漲時，期貨價格下降D不能確定15、歐洲美元是指（）。A存放于歐洲的美元存款B 歐洲國家發(fā)行的一種美元債券C存放于美國以外的美元存款D美國在

5、歐洲發(fā)行的美元債券16、一份 3× 6 的遠(yuǎn)期利率協(xié)議表示（）。A在 3 月達(dá)成的 6 月期的 FRA合約B 3 個月后開始的3 月期的 FRA合約C 3 個月后開始的6 月期的 FRA合約D 上述說法都不正確17、期貨交易的真正目的是（）。A作為一種商品交換的工具B轉(zhuǎn)讓實物資產(chǎn)或金融資產(chǎn)的財產(chǎn)權(quán)C減少交易者所承擔(dān)的風(fēng)險D上述說法都正確18、期貨交易中最糟糕的一種差錯屬于（）。A價格差錯B公司差錯C數(shù)量差錯D交易方差錯19、購買力平價是指一國通貨膨脹的變化會引起該國貨幣價值呈（）方向等量變化。A相同B反向C不規(guī)則D不能肯定2 / 320 、決定外匯期貨合約定價的因素，除即期匯率、距交

6、割天數(shù)外，還取決于（）。A兩國通行匯率的差異B兩國通行利率的差異C即期匯率與遠(yuǎn)期匯率的差異D全年天數(shù)的計算慣例三、簡答題 （每小題 5 分，共 25 分）1、試比較遠(yuǎn)期和期貨的不同特點。2、期貨定價理論有哪些？3、簡述貨幣互換的含義及一般步驟。4、期權(quán)的要素及功能分別是什么？5、簡述 B-S 模型的含義、作用及假設(shè)條件。四、計算與實務(wù)題（共3 小題， 20 分）1、某公司將在3 月后收入一筆100 萬元的資金，并打算將這筆資金進(jìn)行為期3 個月的投資。公司預(yù)計市場利率可能下跌，就決定做一筆賣出遠(yuǎn)期利率協(xié)議（FRA）。交易的有關(guān)信息如下：買方：A銀行交易日期： 3月 3日結(jié)算日期： 6月 5日到期日期： 9月 5日合約利率： 5.00%參考利率： 4.50%合約金額： 100 萬美元合約期： 92 天要求：計算結(jié)算日結(jié)算金的數(shù)額，并說明該結(jié)算金支付方及收入方（本小題6分）。2、一交易商買入兩份橙汁期貨，每份含15000 磅，目前的期貨價格為每磅1.60元，初始保證金為每份6000 元，維持保證金為每份4500 元。請問在什么情況下該交易商將收到追繳保證金通知？在什么情況下，他可以從保證金賬戶中提走2000 元？（本小題6 分）3、一家銀行為其客戶提供了兩種貸款選擇，一是按年利率11%（一年計一次復(fù)利）