財務(wù)管理案例分析-現(xiàn)金流量比利潤更重要—簡析福田公司的資金管理(ppt30頁)

1、公司公司徽標(biāo)徽標(biāo)http:/ 精品資料網(wǎng)財務(wù)管理案例分析財務(wù)管理案例分析現(xiàn)金流量比利潤更重要簡析福田公司的資金管理目 錄1. 課題背景介紹課題背景介紹 2. 案例背景簡介案例背景簡介3. 案例分析案例分析4. 結(jié)論結(jié)論課題背景介紹 通常，對于上市公司的財務(wù)報表的閱讀與分析，我們都是通過計算和比較分析資產(chǎn)負(fù)債率、流動比率、速動比率三個指標(biāo)即可判斷企業(yè)負(fù)債的安全性和短期負(fù)債的償還能力。然而，以上財務(wù)評價指標(biāo)所使用的利潤總額、流動資產(chǎn)、速動資產(chǎn)等基本指標(biāo)，在提供企業(yè)即期的償債能力、資產(chǎn)的流動性和財務(wù)彈性等方面受到很大的限制。因此，大家越來越關(guān)注現(xiàn)金流量狀況和現(xiàn)金流量分析?，F(xiàn)金流量分析與償債能力分析、

2、盈利能力分析一樣，將成為財務(wù)分析的重要組成部分。案例背景簡介 北汽福田汽車股份有限公北汽福田汽車股份有限公司（簡稱福田汽車）司（簡稱福田汽車）成立：成立：1996年年8月月28日日性質(zhì)：跨地區(qū)、跨行業(yè)、性質(zhì)：跨地區(qū)、跨行業(yè)、跨所有制的國有控股上市跨所有制的國有控股上市公司。公司。總部：北京市昌平區(qū)總部：北京市昌平區(qū)現(xiàn)有：資產(chǎn)達(dá)現(xiàn)有：資產(chǎn)達(dá)70多億元多億元 員工員工2.3萬余人萬余人公司簡介公司簡介 中國商用車品種最齊全、規(guī)模最大的制造企業(yè)中國商用車品種最齊全、規(guī)模最大的制造企業(yè) 通過閱讀福田公司近3年的財務(wù)報告，以及同行業(yè)的其他同規(guī)模企業(yè)的財務(wù)報告，我們進(jìn)行了一些簡單的數(shù)據(jù)對比，并且發(fā)現(xiàn)如下現(xiàn)

3、象：案例背景簡介每股收益每股收益( (元元) )每股凈資產(chǎn)每股凈資產(chǎn)( (元）元）凈利潤增長率凈利潤增長率(%)(%)每股未分配利潤每股未分配利潤( (元元) )福田汽車福田汽車0.0590.0591.85001.85003.10493.10490.004063832385290520.00406383238529052曙光股份曙光股份0.450.454.810064.810060.50850.50850.8233179394144140.823317939414414東風(fēng)汽車東風(fēng)汽車0.21720.21722.405612.405610.26960.26960.814206497110.81

4、420649711宇通客車宇通客車0.550.553.118613.118618.88418.88410.6885318115114520.688531811511452行業(yè)平均行業(yè)平均0.40570.40573.444723.444729.88749.88740.7753520330.775352033案例背景簡介 從表中我們發(fā)現(xiàn)，福田汽車的每股收益是上市公司行業(yè)平均水平的近1/7倍，每股凈資產(chǎn)是上市公司行業(yè)平均水平的0.537倍，凈利潤增長率是上市公司行業(yè)平均水平的0.1倍，每股未分配利潤近1/200倍。案例背景簡介 總股總股本本(億億股股)實際實際流通流通A股股總資產(chǎn)總資產(chǎn)(億元億元)排

5、排名名主營收主營收入入(億元億元)排排名名凈利潤凈利潤增長率增長率排排名名600166福田汽車福田汽車8.115.2175.285208.2421469.31行業(yè)平均行業(yè)平均10.693.9799.4796.99156.13案例背景簡介 雖然福田公司在所有者權(quán)益等各個方面的指標(biāo)都低于行業(yè)平均水平，但其企業(yè)整體卻排位于行業(yè)之首。因此，我們認(rèn)為福田公司在其管理方面有優(yōu)于其他同類企業(yè)的地方。案例背景簡介案例背景簡介 從上圖可以看出，福田汽車的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率是上市公司行業(yè)平均水平的4.36倍，存貨周轉(zhuǎn)率是上市公司行業(yè)平均水平的1.81倍，固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是上市公司行業(yè)平均水平的1.23倍，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是

6、上市公司行業(yè)平均水平的2.1倍。案例背景簡介案例分析資金管理模式庫存管理應(yīng)收賬款管理應(yīng)付賬款管理 庫存管理 模式 庫存管理的特點及作用 應(yīng)收賬款管理模式 應(yīng)收賬款管理的特點及作用 應(yīng)付賬款管理模式 應(yīng)付賬款管理的特點及作用一.資金管理的三個發(fā)展階段案例分析二.資金管理的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)案例分析 三.資金管理的業(yè)務(wù)模板案例分析 四.資金管理目標(biāo)及管理流程案例分析五.福田公司資金管理的過程實現(xiàn)案例分析 案例分析 庫存管理庫存管理福田公司存貨管理的結(jié)構(gòu)模式圖: 存貨一 入庫操作二 出庫操作三 盤點操作下架下架封裝封裝發(fā)貨發(fā)貨收貨收貨驗收驗收上架上架庫存的準(zhǔn)確性得到提高增加有效庫容，降低企業(yè)成本實現(xiàn)了無紙化操

7、作，減少了人工誤差縮短了訂單響應(yīng)時間案例分析案例分析 應(yīng)收賬款管理應(yīng)收賬款管理案例分析福田公司應(yīng)收賬款管理的結(jié)構(gòu)模式圖: 管理體系管理體系應(yīng)收賬款應(yīng)收賬款健全考核健全考核指標(biāo)體系指標(biāo)體系完善完善內(nèi)控體系內(nèi)控體系分層管理分層管理總量控制總量控制動態(tài)監(jiān)控動態(tài)監(jiān)控 及時發(fā)現(xiàn)問題，及時發(fā)現(xiàn)問題，調(diào)整策略調(diào)整策略杜絕了重銷售、輕杜絕了重銷售、輕收現(xiàn)的傾向收現(xiàn)的傾向分權(quán)以減少舞分權(quán)以減少舞弊弊控制風(fēng)險控制風(fēng)險 應(yīng)付賬款管理應(yīng)付賬款管理福田公司應(yīng)付賬款總管理圖： 案例分析 在市場經(jīng)濟(jì)下，應(yīng)付賬款的發(fā)生是正常的，但如果超過信用期的應(yīng)付賬款的數(shù)額太大且時間太長，則體現(xiàn)了企業(yè)的信用較差。福田公司著眼于在資產(chǎn)占用較低的基礎(chǔ)上保證應(yīng)付賬款的及時，確保建立良好的信譽(yù)。案例分析案例分析結(jié) 論現(xiàn)金流管理的意義現(xiàn)金流管理的意義 因此現(xiàn)金流量分析對現(xiàn)行財務(wù)評價指標(biāo)可以起到改進(jìn)作用，對評價企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營成果，加強(qiáng)財務(wù)管理起到完善和補(bǔ)充的作用；做好現(xiàn)金流量分析，必定