證券技術(shù)研究RSI指標(biāo)模擬檢驗

1、證券技術(shù)研究rsi指標(biāo)模擬檢驗【摘要】有很多證券投資者采用技術(shù)分析法預(yù)測 股市的未來走勢，他們相信技術(shù)分析中經(jīng)常使用的各類指標(biāo) 所發(fā)揮的重要作用。為了驗證證券技術(shù)分析所發(fā)揮功能的準(zhǔn) 確性和有效性，本文以rsi指標(biāo)（相對強弱指標(biāo)）為例，采 用蒙特卡羅方法對其進(jìn)行模擬檢驗，計算出三年中符合盤整、牛市、熊市三種情況下的收益以及相應(yīng)的rsi值，然后對出現(xiàn)超買區(qū)以及超賣區(qū)之后三個月內(nèi)所能得到的收益情 況進(jìn)行統(tǒng)計分析，并且將以上過程重復(fù)一千次從而得到統(tǒng)計 結(jié)果，借此檢驗利用rsi指標(biāo)值進(jìn)行買賣是否能夠幫助投資 者獲取更大收益?！娟P(guān)鍵詞】證券技術(shù)分析；蒙特卡羅模擬方法；相對強 弱指標(biāo)；有效性檢驗如何預(yù)測股票

2、價格變化的未來趨勢，如何選擇買賣股票 的適當(dāng)時機，這一直是證券投資者普遍關(guān)心的。專業(yè)的股票 投資者，一直采用技術(shù)分析法或基本分析法預(yù)測股市的未來 走勢，根據(jù)分析結(jié)果做出投資決策。我們知道，基本分析法 著重分析經(jīng)濟(jì)情況以及各個公司的經(jīng)營管理狀況、行業(yè)動態(tài) 等因素，以此確證股票價值、衡量股價高低。與此不同的是, 技術(shù)分析則是通過記錄圖表或技術(shù)指標(biāo)，透過市場過去及現(xiàn) 在的行為反應(yīng)，來推測今后價格的變動趨勢。一、技術(shù)分析及其常用指標(biāo)技術(shù)分析的理論基礎(chǔ)，是美國著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家凱恩斯于 1936年提出的空中樓閣理論?？罩袠情w理論完全拋開股票的 內(nèi)在價值，強調(diào)投資者心理對股價的影響。投資者在決定購 買某種股票時

3、，往往認(rèn)為這種股票會被其他投資人以更高價 格買去。而股價髙低并不重要，重要的是有沒有人愿以更高 價格來購買。因此，精明的投資人無須計算股票的內(nèi)在價值, 他需要做的只是在股價達(dá)到最高點之前買進(jìn)股票，然后在股 價達(dá)到最高點的時候?qū)⑵滟u出。技術(shù)分析只關(guān)注證券市場本 身的變化，而對經(jīng)濟(jì)方面、政治方面等各種外部影響因素不 加考慮。技術(shù)分析所依據(jù)的技術(shù)指標(biāo)，其主要內(nèi)容由股價、成交 量或漲跌指數(shù)等數(shù)據(jù)計算而得出，較為常用的有kdj指標(biāo)、 macd指標(biāo)和rsi指標(biāo)等。kdj指標(biāo)又稱為隨機指標(biāo)，由喬治藍(lán)恩博士(george lane)最早提出，起先是用來分析期貨市場的，后被用來分 析股市的中短期趨勢，逐漸成為期

4、貨和股票市場上較常用的 技術(shù)分析手段。macd指標(biāo)是將長期與中期的平滑移動平均線 (ema)的累積差距進(jìn)行計算，所得出的一種移動平均線的 波動指標(biāo)。在macd圖形中，會顯示兩條圖線，其一是實線 即macd線，其二是虛線(trigger line)即macd的移動平 均線。將macd線與trigger線之間的差距畫成柱狀垂直線 圖(oscillators),以零作為中心軸、以0scillators圖的 正負(fù)表示macd線與trigger線哪個在上、哪個在下，并以 作為研判股票買賣的最佳時機。而rsi指標(biāo)(相對強弱指標(biāo)) 作為技術(shù)分析中常用的指標(biāo)之一，以選定的一定時期內(nèi)價格 的變動情況來推測價格未

5、來的變動方向，并根據(jù)價格跌漲幅 度顯示市場中多空雙方力量的強弱。證券技術(shù)分析的常用指標(biāo)是否能夠有效的預(yù)測出股價變動的未來趨勢，是廣大投資者普遍關(guān)心的。為了驗證股票 買賣時的各種技術(shù)指標(biāo)的有效性，下面采用matlab軟件， 隨機生成三年內(nèi)盤整、牛市、熊市三種不同的大盤走勢下的 股票每日收盤價，選取技術(shù)指標(biāo)中常用的相對rsi指標(biāo)，運 用蒙特卡羅方法分別隨機生成符合三種正態(tài)分布的各750個 數(shù)據(jù)，作為三年中符合盤整、牛市、熊市三種情況下的收益。 根據(jù)所生成的收益，計算出相應(yīng)的rsi值，對于出現(xiàn)超買區(qū) 以及超賣區(qū)之后三個月內(nèi)所能得到的收益情況進(jìn)行統(tǒng)計分 析，并且將以上過程重復(fù)一千次從而得到統(tǒng)計的結(jié)果，

6、以檢 驗僅僅利用rsi指標(biāo)值進(jìn)行買賣的操作是否能夠幫助投資者 獲取更大收益。二、rsi指標(biāo)的計算及應(yīng)用方法rsi指標(biāo)的原理，是把收盤價視為買賣雙方力量的最終體現(xiàn)，將收盤時的上漲視為買方力量占優(yōu)，將收盤時的下跌 看作賣方力量占優(yōu)。簡言之就是以數(shù)字計算的方法將買賣雙 方的力量進(jìn)行對比。比如，有100個人面對同一種股票，如 果要買的在50人以上，則股票價格必然會上漲。反之，如 果半數(shù)以上的人選擇賣出，則股價自然會下跌。在風(fēng)險投資中，某品種的當(dāng)日收市價與上一口收市價之 間價差額代表了當(dāng)日某市場的供應(yīng)力量或需求力量。在某一 時期中，該品種當(dāng)日收市價與上日收市價之間漲幅的總和或 跌幅的總和則代表了該段時期

7、某品種市場的買方力量或賣 方力量，前者和后者之間的比值就是相對強弱指標(biāo)。計算公式為：rsi=100-100/ (1+rs)其中rs=n日內(nèi)收盤漲幅合計/n日內(nèi)收盤跌幅合計。投 資者可以自行確定不同的時間周期長度來衡量價格走勢，但 是較常用的rsi計算期間長度為9日和14日。從計算公式 可以看出rsi指標(biāo)在0-100區(qū)間內(nèi)的變化。當(dāng)rsi值達(dá)到80 以上 時被認(rèn)為已介入超買狀態(tài)(overbought),市場價格至 此可能回落調(diào)整。當(dāng)其跌至20以下即被認(rèn)為是超賣 (oversold),股票市價將止跌回升。rsi指標(biāo)的計算公式也可表示為：接近極值的rsi通常具有特殊的分析意義。在市場連續(xù) 上漲之后，

8、由于中間未經(jīng)充分調(diào)整，rsi值可能會達(dá)到95度 線以上十分接近上限極值的位置，盡管市場仍處于漲勢之 中，但是接近極值額rsi預(yù)示著市場過熱且嚴(yán)重超賣，即使 一次普通的調(diào)整，都可能有較深的幅度。rsi指標(biāo)的基本應(yīng)用方法是：(l)rsi金叉，當(dāng)快速rsi 向上突破慢速rsi時，是買進(jìn)的機會。(2) rsi死叉，當(dāng)快 速rsi向下跌破慢速rsi時，是賣出的機會。(3) rsi70時 為超買狀態(tài)，如果出現(xiàn)m頂部形態(tài)則為賣出機會。rsi指標(biāo)的使用技巧：(1)當(dāng)市場處于盤整階段，而rsi 一底比一底更高，這表示是多頭強勢，后市可能上漲。反之, 一底比一底更低則是賣出信號。(2)當(dāng)市場處于盤整階段， 而rs

9、i已經(jīng)脫離整理形態(tài)，則股票價格可能會隨之突破整理 區(qū)域。(3)當(dāng)rsi處于高位，并且一峰比一峰更低，而此時 市場價格卻表現(xiàn)為一峰比一峰更高，這叫作頂背離；反之， rsi處于低位并且一底比一底更高，而此時市場價格一底比 一底更低，則稱為底背離。一旦rsi與k線出現(xiàn)背離，一般 就是轉(zhuǎn)勢的信號，此時應(yīng)注意把握買賣的時機。一般來說， rsi處于70以上發(fā)出的賣出信號和30以下發(fā)出的買入信號 尤其可靠。(4)當(dāng)rsi圖形的下降趨勢線呈15度至30度時, 其技術(shù)上的壓制意義較強，假若趨勢線的角度太陡，就可能 很快會被突破，失去其阻力作用。相反，當(dāng)rsi圖形的上升 趨勢線呈負(fù)15度至負(fù)30度時最具有支撐意義

10、，假若支撐線 的角度太陡，也可能很容易被突破。(5)當(dāng)rsi在較高或較 低位置形成頭肩頂或頭肩底等反轉(zhuǎn)形態(tài)時，便是采取行動的 信號。但是這些形態(tài)一定要出現(xiàn)在較高位置和較低位置，離 “50”越遠(yuǎn)越好。三、蒙特卡羅模擬過程蒙特卡羅方法又稱隨機抽樣或統(tǒng)計試驗方法，屬于計算 數(shù)學(xué)的一個分支，它是在本世紀(jì)四十年代中期為了適應(yīng)當(dāng)時 原子能事業(yè)的發(fā)展而發(fā)展起來的。因其能夠真實地模擬實際 物理過程，故解決問題與實際非常符合，可以得到很圓滿的 結(jié)果。這也是我們采用該方法的原因。蒙特卡羅方法的基本思想及原理如下：當(dāng)所要求解的問 題是某種事件出現(xiàn)的概率，或者是某個隨機變量的期望值 時，它們可以通過某種“試驗”的方法

11、，得到這種事件出現(xiàn) 的頻率，或者這個隨機變數(shù)的平均值，并運用它們作為問題 的解。蒙特卡羅方法通過抓住事物運動的幾何數(shù)量和幾何特 征，利用數(shù)學(xué)方法來加以模擬，即進(jìn)行一種數(shù)字模擬實驗。 它是以一個概率模型為基礎(chǔ)，按照這個模型所描繪的過程， 通過模擬實驗的結(jié)果，作為問題的近似解。蒙特卡羅解題可以歸結(jié)為三個主要步驟：(1) 構(gòu)造或描述概率過程。對于本身就具有隨機性質(zhì) 的問題，如粒子輸運問題，主要是正確描述和模擬這個概率 過程，對于本來不是隨機性質(zhì)的確定性問題，比如計算定積 分，就必須事先構(gòu)造一個人為的概率過程，它的某些參量正 好是所要求問題的解。即要將不具有隨機性質(zhì)的問題轉(zhuǎn)化為 隨機性質(zhì)的問題。(2)

12、 實現(xiàn)從已知概率分布抽樣。構(gòu)造了概率模型以后, 由于各種概率模型都可以看作是由各種各樣的概率分布構(gòu) 成的。因此產(chǎn)生已知概率分布的隨機變量（或隨機向量）， 就成為實現(xiàn)蒙特卡羅方法模擬實驗的基本手段，這也是蒙特 卡羅方法被稱為隨機抽樣的原因。最簡單、最基本、最重要 的一個概率分布是（0, 1）上的均勻分布（或稱矩形分布）。 隨機數(shù)就是具有這種均勻分布的隨機變量。隨機數(shù)序列就是 具有這種分布的總體的一個簡單子樣，也就是一個具有這種 分布的相互獨立的隨機變數(shù)序列。產(chǎn)生隨機數(shù)的問題，就是 從這個分布的抽樣問題。在計算機上，可以用物理方法產(chǎn)生 隨機數(shù)，但價格昂貴，不能重復(fù)，使用不便。另一種方法是 用數(shù)學(xué)遞

13、推公式產(chǎn)生。這樣產(chǎn)生的序列，與真正的隨機數(shù)序 列不同，所以稱為偽隨機數(shù)，或偽隨機數(shù)序列。不過，經(jīng)過 多種統(tǒng)計檢驗表明，它與真正的隨機數(shù)，或隨機數(shù)序列具有 相近的性質(zhì)，因此可把它作為真正的隨機數(shù)來使用。由已知 分布隨機抽樣有各種方法，與從（0, 1）上均勻分布抽樣不 同，這些方法都是借助于隨機序列來實現(xiàn)的，也就是說，都 是以產(chǎn)生隨機數(shù)為前提的。由此可見，隨機數(shù)是我們實現(xiàn)蒙 特卡羅模擬的基本工具。（3）建立各種估計量。一般說來，構(gòu)造了概率模型并 能從中抽樣后，即實現(xiàn)模擬實驗后，我們就要確定一個隨機 變量，作為所要求的問題的解，我們稱它為無偏估計。建立 各種估計量，相當(dāng)于對模擬實驗的結(jié)果進(jìn)行考察和登記，從 中得到問題的解。四、試驗過程以及各項數(shù)值分析比較（一）試驗步驟及參數(shù)設(shè)定第一步，根據(jù)牛市,