資本弱化：國(guó)際稅收面臨的新挑戰(zhàn)

1、資本弱化：國(guó)際稅收面臨的新挑戰(zhàn)一、資本弱化對(duì)稅收的挑戰(zhàn)資本弱化(thincapitalization)又稱資本隱藏、股份隱藏或收益 抽取，是指跨國(guó)公司為了減少稅額，釆用貸款方式替代募 股方式進(jìn)行的投資或者融資。近年來(lái)有關(guān)資本弱化問(wèn)題引 起國(guó)際稅收領(lǐng)域的密切關(guān)注。當(dāng)跨國(guó)公司考慮跨國(guó)投資時(shí), 需確定新建企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)，此時(shí)，它們往往會(huì)通過(guò)在貸 款和發(fā)行股票之間的選擇，來(lái)達(dá)到稅收負(fù)擔(dān)最小的目的。收入來(lái)源國(guó)對(duì)非居民征稅時(shí)，一般依據(jù)收入類型的不 同而采取不同的政策，非居民取得的利息收入與商業(yè)經(jīng)營(yíng) 利潤(rùn)相比，往往按較低的稅率納稅。這促使跨國(guó)企業(yè)將商 業(yè)利潤(rùn)轉(zhuǎn)變成支付給關(guān)聯(lián)方的利息，以資本弱化的方式避 稅。

2、資本弱化給跨國(guó)投資者帶來(lái)的好處包括：(1)避免從外國(guó)子公司取得經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)而交納所得稅；(2)避免由外國(guó)子公司支付給母公司的股息所交納的預(yù)提 稅；(3)避免外國(guó)對(duì)公司利潤(rùn)的雙重征稅(如對(duì)公司利潤(rùn) 征收的所得稅和對(duì)支付給母公司股息征收的預(yù)提稅)；(4) 子公司能獲得跨國(guó)企業(yè)設(shè)在別國(guó)其他子公司的損失抵補(bǔ)；(5 )在不同稅收管轄權(quán)間轉(zhuǎn)移納稅義務(wù)，以減少在全球的 應(yīng)納稅額，如使得歸集股息抵免最大化、外國(guó)稅收抵免最 大化等；(6)在非稅收方面的考慮，如在實(shí)行外匯管制的 情況下，可以將利潤(rùn)匯回。下面以表1為例，說(shuō)明如果不存在反資本弱化方面的 法規(guī)，在公司資本結(jié)構(gòu)中，以貸款替代募股方式進(jìn)行融資 在實(shí)際負(fù)擔(dān)稅率方

3、面得到的好處。二、法規(guī)的運(yùn)作利用資本弱化避稅問(wèn)題，已引起各國(guó)稅務(wù)當(dāng)局的密切 關(guān)注，許多國(guó)家都釆取了特殊的反避稅規(guī)定。各國(guó)有關(guān)這 方面的法規(guī)尚不統(tǒng)一，經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展組織（0 ecd）提倡 采用兩種方法對(duì)付資本弱化：1正常交易方法。在確定貸款或募股資金的特征時(shí)， 要看關(guān)聯(lián)方的貸款條件是否與非關(guān)聯(lián)方的貸款條件相同， 如果不同，則關(guān)聯(lián)方的貸款可能被視為隱蔽的募股，要按 有關(guān)法規(guī)對(duì)利息征稅。2.固定比率方法。如果公司資本結(jié)構(gòu)比率超過(guò)特定的 債務(wù)一股份率，則超過(guò)的利息不允許稅前扣除，并將超過(guò) 的利息視同股息進(jìn)行征稅。目前發(fā)達(dá)國(guó)家稅務(wù)當(dāng)局在實(shí)踐中采用的方法與0ecd提 倡的這兩種方法一致。澳大利亞、加拿大、

4、新西蘭、美國(guó) 等大多數(shù)發(fā)達(dá)國(guó)家采用固定比率法，英國(guó)等少數(shù)發(fā)達(dá)國(guó)家 采用正常交易法。本文以澳大利亞和英國(guó)為例，分析這兩 種方法的運(yùn)作。（一）澳大利亞澳大利亞在對(duì)付資本弱化問(wèn)題方面經(jīng)驗(yàn)豐富，其法律 基礎(chǔ)是在1936年實(shí)行的所得稅征收法第3部分的第16f部 分。法規(guī)提出，不允許澳大利亞納稅人將支付給外國(guó)控制 方的"超額利息”作為商業(yè)經(jīng)營(yíng)費(fèi)用扣除?！巴鈬?guó)控制方” 是指在居民公司擁有15%以上的股權(quán)，或者有權(quán)直接或間 接地獲得15 %以上股息或資本分配的非居民公司。“超額利息”是指外國(guó)控制方提供的貸款超過(guò)了股份 投資的一定系數(shù)時(shí)，居民公司向外國(guó)控制方支付的貸款利 息。澳大利亞自1997年7月1

5、日起，將金融機(jī)構(gòu)以外的外 方控制居民公司的系數(shù)定為2： 1 （1997年7月1日前為3： 1）,金融機(jī)構(gòu)的系數(shù)為6： 1澳大利亞公司獲得外國(guó)控制方 的貸款，不能超過(guò)該外國(guó)控制方擁有該居民公司股份的2 倍（金融機(jī)構(gòu)為6倍）。如果在一年中居民公司日平均外國(guó) 債務(wù)超過(guò)外國(guó)股份的2倍（金融機(jī)構(gòu)為6倍），則該公司就 外國(guó)債務(wù)支付的利息超過(guò)比例的部分不允許扣除?？捎上?面的公式表示：a=bx （c-d） /exf/365其中；a是不允許扣除的利息支出，b是就外國(guó)債務(wù)全 年支付的總利息，c是在發(fā)生外國(guó)債務(wù)超額的日期日平均外 國(guó)債務(wù)，d是居民公司的外國(guó)股份乘積，該數(shù)額為公司外國(guó) 股份的2倍（金融機(jī)構(gòu)為6倍），

6、e是全年的日平均外國(guó)債 務(wù)，f是超比例債務(wù)存在的日期。下例為公式的實(shí)際運(yùn)用：例：ausltd.是一個(gè)澳大利亞居民公司，該公司由外國(guó) 控制方掌握80%的股權(quán)。當(dāng)年就外國(guó)債務(wù)支付的利息800美元當(dāng)年外國(guó)股份 1400美元外國(guó)債務(wù)超過(guò)外國(guó)股份乘積的日期183天超過(guò)日 期日平均外國(guó)債務(wù)4 400美元全年日平均外國(guó)債務(wù)4000美 元不允許扣除的利息支付計(jì)算如下：800 x (4400-280 0) / 4000 x 18 3 / 365不允許扣除的利息= 160美元(二)英國(guó)與一些發(fā)達(dá)國(guó)家不同，英國(guó)有關(guān)應(yīng)對(duì)資本弱化的規(guī)定 以正常交易法為基礎(chǔ)。英國(guó)公司向關(guān)聯(lián)方貸款時(shí)，如果沒(méi) 有按照正常交易支付利息，英國(guó)有

7、關(guān)法規(guī)規(guī)定不允許扣除 過(guò)量利息，并將不允許扣除的這部分利息視為股息，按照 股息的規(guī)定征稅。其核心是確定：1.借貸款的兩公司是否為關(guān)聯(lián)企業(yè)。英國(guó)法律規(guī)定了 一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)，如果超過(guò)該標(biāo)準(zhǔn)為關(guān)聯(lián)企業(yè)，適用有關(guān)反資本 弱化的法規(guī)。界定關(guān)聯(lián)企業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)是：(1)提供貸款的公 司對(duì)英國(guó)公司的貸款占該公司貸款總額的75%； (2 )跨國(guó) 公司對(duì)英國(guó)公司和貸款公司的貸款占它們貸款比例的 75%。如果沒(méi)達(dá)到該標(biāo)準(zhǔn)，則兩公司是非關(guān)聯(lián)企業(yè)，支付 的利息可以全部扣除。英國(guó)有關(guān)的法規(guī)規(guī)定不區(qū)別對(duì)待居 民和非居民關(guān)聯(lián)方，即給英國(guó)公司提供貸款的企業(yè)無(wú)論是 設(shè)在英國(guó)境內(nèi)的居民公司，還是設(shè)在英國(guó)境外的非居民公 司，只要符合上述標(biāo)準(zhǔn)，

8、都要受有關(guān)法規(guī)的限制，這是英 國(guó)與其他一些國(guó)家在法規(guī)方面的區(qū)別。2利息支付是否遵循正常交易原則。為此，稅務(wù)當(dāng)局 必須逐一檢查借貸雙方是否存在以下問(wèn)題，找到關(guān)聯(lián)方之 間的特殊聯(lián)系：（1）英國(guó)公司全部債務(wù)的適當(dāng)水平或程度;（2）該公司從關(guān)聯(lián)貸款處獲得債務(wù)的水平或程度；（3） 如果沒(méi)有特殊關(guān)系，是否能取得與預(yù)期相差無(wú)幾的貸款;（4）貸款是否以與市場(chǎng)利率相同的條件取得的。3.不允許扣除的利息為過(guò)量支付的利息。英國(guó)稅務(wù)當(dāng) 局要確定，如果公司之間沒(méi)有關(guān)聯(lián)，那么在已經(jīng)支付的利 息中有多少是不該被支付的。因此，過(guò)量利息是指英國(guó)借 款公司實(shí)際支付的利息與按照正常交易原則應(yīng)該支付的利 息之差。過(guò)量利息被確定為股息

9、進(jìn)行分配，要按照25%的 稅率交納預(yù)提公司稅。三、部分發(fā)達(dá)國(guó)家與資本弱化相關(guān)稅收法規(guī)的比較如前所述，主要發(fā)達(dá)國(guó)家大多釆用固定比率法應(yīng)對(duì)資 本弱化，凡是居民公司債務(wù)-股份率超過(guò)一定系數(shù)的，就不 能扣除超額利息，因此，對(duì)債務(wù)一股份率的確定很重要。 為了保證有關(guān)法規(guī)的運(yùn)作，各國(guó)對(duì)外國(guó)控制規(guī)定了最低標(biāo) 準(zhǔn)，即居民公司的資產(chǎn)或股份被跨國(guó)公司控制的比例達(dá)到 最低標(biāo)準(zhǔn)時(shí)，才適用反資本弱化法規(guī)，達(dá)不到此比例則不 適用該法規(guī)，不必對(duì)跨國(guó)公司的股息和利息進(jìn)行稅務(wù)調(diào)整。 表3顯示了部分發(fā)達(dá)國(guó)家對(duì)跨國(guó)公司所要求的最低控制水 平。四、對(duì)我國(guó)制定有關(guān)法規(guī)的思考隨著我國(guó)改革開放步伐的加快，跨國(guó)公司對(duì)我國(guó)的投 資經(jīng)營(yíng)將進(jìn)一步

10、增加，資本弱化在我國(guó)也將成為避稅的重 要手段。如何既積極引進(jìn)外資，促進(jìn)資源的合理配置，又 防范企業(yè)在融資時(shí)利用資本弱化避稅，保證稅收收入的穩(wěn) 定，將是我國(guó)稅務(wù)機(jī)關(guān)不可回避的問(wèn)題。目前我國(guó)在應(yīng)對(duì) 資本弱化方面經(jīng)驗(yàn)不足，尚沒(méi)有系統(tǒng)的反資本弱化稅收法 規(guī)。這不僅會(huì)導(dǎo)致稅收收入的減少，還會(huì)影響股份制經(jīng)濟(jì) 的發(fā)展，不利于經(jīng)濟(jì)的正常運(yùn)行。為此，我國(guó)有必要加強(qiáng) 對(duì)跨國(guó)公司資本弱化實(shí)踐的研究，并分析國(guó)外已經(jīng)采用的 相關(guān)法規(guī)，借鑒其成功的經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合我國(guó)國(guó)情制定出我國(guó) 應(yīng)對(duì)資本弱化方面的法規(guī)。我國(guó)在制定有關(guān)法規(guī)時(shí)，首先要選擇采用以何種方法 為基礎(chǔ)。正常交易法是由稅務(wù)機(jī)關(guān)確定關(guān)聯(lián)方的貸款條件 是否與非關(guān)聯(lián)方的相同，

11、以此來(lái)決定是否適用相關(guān)法規(guī)， 這給予稅務(wù)機(jī)關(guān)的決定權(quán)較大，納稅人會(huì)感到確定性不夠。 因此，目前采用這一方法的國(guó)家不多，而采用固定比率法 的國(guó)家逐漸增加。為了給外商提供一個(gè)確定的投資環(huán)境， 我國(guó)可選擇采取固定比率法。目前我國(guó)要大量引進(jìn)外資， 給外商創(chuàng)造一個(gè)較為寬松的投資環(huán)境十分重要。為此，在 確定債務(wù)一股份率時(shí)可以采取從寬政策，可將債務(wù)一股份 率設(shè)計(jì)在3： 1到4： 1之間，允許跨國(guó)公司在債務(wù)比重較 大的情況下扣除利息。此外，還要明確控制方的標(biāo)準(zhǔn)，因 為不僅外商在我國(guó)投資時(shí)會(huì)運(yùn)用資本弱化避稅，國(guó)內(nèi)納稅 人在投資時(shí)也會(huì)采用資本弱化避稅。為了體現(xiàn)公平的原則, 我國(guó)可借鑒英國(guó)、美國(guó)的經(jīng)驗(yàn)，對(duì)居民和非居民投資