工程經(jīng)濟學財務報表評價(共10頁)

1、工程經(jīng)濟學財務評價習題浙江工商大學 管理學院 工程管理系0802班 周彬整理 僅供參考 原始材料：1.項目建設期2年，生產(chǎn)期10年，所得稅稅率25，基準折現(xiàn)率15。2.投資估算及資金來源：建筑工程費800萬元，設備費3200萬元，綜合折舊率10，固定資產(chǎn)殘值不計，無形資產(chǎn)及開辦費500萬元（第1年投入），生產(chǎn)期內年均攤入成本費用。3.還款方式：建設投資借款利率10，借款當年計半年利息，還款當年計全年利息，投產(chǎn)后5年（即第3至第7年）按等額本金法償還；流動資金借款利率8，每年付息，借款當年和還款當年均計全年利息，項目壽命末還本。作業(yè)要求：（1）編制借款還本付息表、成本費用表、損益表、資金來源與運

2、用表（2）編制自有資金現(xiàn)金流量表，計算投資回收期、NPV、內部收益率。（3）編制投資成本變動+10%、+20%、-10%、-20% NPV變化幅度。 表 資金投入計劃及收益、成本預測表 （單位：萬元）序號 年份項目12345121234建設投資自 有借 款流動資金自 有借 款 年產(chǎn)（銷） 量（萬件）經(jīng)營成本100040060026001200140028040080220028040010027501203300 注：產(chǎn)品價格：40元/件，產(chǎn)品及外購件價格均不含稅（即價外稅）表一 項目還本付息表（單位：萬元）序號項目計算期年12345671年初累計借款063021631730.41297.88

3、65.2432.62本年新增借款6001400000003本年應計利息30133216.3173.04129.7886.5243.264本年應還本金00432.6432.6432.6432.6432.65本年應還利息00216.3173.04129.7886.5243.26表二 項目成本費用表（單位：萬元）序號項目計算期年34567891011121經(jīng)營成本22002750330033003300330033003300330033002折舊費353535353535353535353攤銷費505050505050505050504建設投資貸款利息216.3173.04129.7886.524

4、3.26000005流動資金貸款利息326464646464646464646總費用成本2533.33072.043578.783535.523492.2634493449344934493449計算固定資產(chǎn)折舊費=（固定資產(chǎn)無形資產(chǎn)）*折舊率使用年限=35萬元 無形資產(chǎn)攤銷費=無形資產(chǎn)攤銷年限=50萬元表三 項目損益表（單位：萬元）序號項目計算期年34567891011121銷售收入32004000480048004800480048004800480048002成本費用2533.30 3072.043578.78 3535.52 3492.26 3449.00 3449.00 3449.0

5、0 3449.00 3449.00 3增值稅（1）*17%544.00 680.00 816.00 816.00 816.00 816.00 816.00 816.00 816.00 816.00 4銷售稅金及附加（3）*10%54.40 68.00 81.60 81.60 81.60 81.60 81.60 81.60 81.60 81.60 5利潤總額(1)-(2)-(3)-(4)68.30 179.96 323.62 366.88 410.14 453.40 453.40 453.40 453.40 453.40 6所得稅(5)*25%17.08 44.99 80.91 91.72 10

6、2.54 113.35 113.35 113.35 113.35 113.35 7稅后利潤(5)(6)51.22 134.97 242.72 275.16 307.61 340.05 340.05 340.05 340.05 340.05 8法定盈余公積金(7)*10%5.12 13.50 24.27 27.52 30.76 34.01 34.01 34.01 34.01 34.01 9提取公益金(7)*5%2.56 6.75 12.14 13.76 15.38 17.00 17.00 17.00 17.00 17.00 10可分配利潤(7)-(8)-(9)43.54 114.72 206.3

7、1 233.89 261.46 289.04 289.04 289.04 289.04 289.04 11應付利潤0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 145.48 289.04 289.04 289.04 12未分配利潤43.54 114.72 206.31 233.89 261.46 289.04 0.00 0.00 0.00 0.00 注：法定盈余公積金按稅后利潤10%提取，公益金按稅后利潤5%提取，銷售稅金及附加按銷售收入10%算，在長期借款清償后，每年可分配利潤用于應付利潤，第8、9年可分配利潤為578.08萬元, 支付本金432.6萬元，應付利潤為145.48

8、 萬元。 表四 資金來源與運用表（單位：萬元）序號項目計算期年合計1234567891011121資金流入505601000260038804680480048004800480048004800480048001.1銷售收入4560032004000480048004800480048004800480048001.2長期借款200060014001.3短期借款8004004001.4項目資本金216040012002802802資金流出41962.99100026003681.984249.734147.294114.844082.43617.353617.353617.353617.35

9、3617.352.1經(jīng)營成本3135022002750330033003300330033003300330033002.2增值稅5446808168168168168168168168162.3所得稅2841.09153.08 214.09 284.91 295.72 306.54 317.35 317.35 317.35 317.35 317.35 2.4建設投資3600100026002.5流動資6利息支出648.9216.3173.04129.7886.5243.262.7償還本金2163432.6432.6432.6432.6432.63資金盈余8597.0

10、1198.02430.27652.71685.16717.61182.651182.651182.651182.651182.654累計資金盈余37779.83184.425614.6951267.4051952.5652670.1653852.8155035.4656218.1157400.7658583.415表五 自有資金現(xiàn)金流量表（單位：萬元）序號項目計算期年1234567891011121現(xiàn)金流入32004000480048004800480048004800480061601.1銷售收入32004000480048004800480048004800480048001.2固定資產(chǎn)余

11、值01.3回收流動資金13602現(xiàn)金流出400.00 1200.00 4593.28 4651.37 4919.27 4843.56 4767.86 3826.95 3826.95 3826.95 3826.95 5426.95 2.1資本金400.00 1200.00 280.00 280.00 2.2經(jīng)營成本2200.00 2750.00 3300.00 3300.00 3300.00 3300.00 3300.00 3300.00 3300.00 3300.00 2.3償還借款680.90 669.64 626.38 583.12 539.86 64.00 64.00 64.00 64.

12、00 864.00 2.31固定資產(chǎn)本金還432.60 432.60 432.60 432.60 432.60 2.32固定資產(chǎn)利息還216.30 173.04 129.78 86.52 43.26 2.33流動資金本金償還800.00 2.34流動資金利息償還32.00 64.00 64.00 64.00 64.00 64.00 64.00 64.00 64.00 64.00 2.4銷售稅金及附加54.40 68.00 81.60 81.60 81.60 81.60 81.60 81.60 81.60 81.60 2.5增值稅5446808168168168168168168168162.6

13、所得稅153.08 214.09 284.91 295.72 306.54 317.35 317.35 317.35 317.35 317.35 3凈現(xiàn)金流量-400.00 -1200.00 -1393.28 -651.37 -119.27 -43.56 32.14 973.05 973.05 973.05 973.05 733.05 4累計現(xiàn)金流量-400.00 -1600.00 -2993.28 -3644.65 -3763.92 -3807.48 -3775.34 -2802.29 -1829.24 -856.19 116.86 849.91 5折現(xiàn)率15%0.87 1.63 2.28

14、2.86 3.35 3.78 4.16 4.49 4.77 5.02 5.23 5.42 6折現(xiàn)凈現(xiàn)金流-347.84 -1951.20 -3180.86 -1859.66 -399.79 -164.83 133.70 4366.08 4643.39 4883.74 5092.94 3973.86 7累折現(xiàn)凈現(xiàn)金流-347.84 -2299.04 -5479.90 -7339.56 -7739.35 -7904.18 -7770.48 -3404.41 1238.99 6122.73 11215.67 15189.53 靜態(tài)投資回收期=（累計凈現(xiàn)金流出現(xiàn)正值年份-1）+出現(xiàn)正值年份上年累計現(xiàn)金流絕對值出現(xiàn)正值年份當年凈現(xiàn)金流 =10-1+856.19 973.05 =9.88年動態(tài)投資回收期=91+3404.41 4643.39 = 8.73年 NPV= 3600 = 15189.53 3600= 11589.53萬元當IRR=15%時，NPV=11589.530；當IRR=16%