第三講巴塞爾協(xié)議(兼容)

1、第三講 巴塞爾協(xié)議 一，巴塞爾協(xié)議的出臺 巴塞爾協(xié)議的出臺源于前聯(lián)邦德國Herstatt 銀行和美國富蘭克林國民銀行FranklinNationalBank的倒閉。這是兩家著名的國際性銀行，它們的倒閉使監(jiān)管機(jī)構(gòu)在驚愕之余開始全面審視擁有廣泛國際業(yè)務(wù)的銀行監(jiān)管問題。在金融全球化的進(jìn)程中,跨國銀行海外分支機(jī)構(gòu)面臨的風(fēng)險與日俱增,已不能通過單一的監(jiān)管模式對其監(jiān)管，必須國際間協(xié)調(diào)和協(xié)作監(jiān)管，制定統(tǒng)一的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。 Herstatt Risk ,因跨地區(qū)交易而延長交割時所帶來的外匯頭寸敞開的風(fēng)險，起因于一筆外匯交易完成存在的地區(qū)時間差異，可能會造成交易失敗，使交易者蒙受巨額損失。 1974年，赫斯塔特銀行

2、接到了德國政府當(dāng)局清算的命令，無力向?qū)Ψ姐y行支付美元，發(fā)生巨額跨境結(jié)算的風(fēng)險。因為一筆外匯交易中各個階段不可撤消的結(jié)算可能是在不同的時間完成的。例如，向一家紐約銀行在東京的日本代理行支付日元應(yīng)在東京的營業(yè)時間內(nèi)完成，而一家紐約銀行向在紐約的一家日本銀行的美國代理行相應(yīng)地交付美元則是發(fā)生在紐約的營業(yè)時間內(nèi)。由于這兩個國家的支付體系從不在相同時間開始運作，因此就存在這樣一種風(fēng)險：交易的一方已經(jīng)執(zhí)行了交易，但另一方卻可能已經(jīng)破產(chǎn)而無力交付用于補償或沖銷的貨幣。（一）巴塞爾委員會 經(jīng)英格蘭銀行倡儀，在國際清算銀行主持下，1975年2月在國際清算銀行設(shè)立“巴塞爾銀行監(jiān)管委員會”。 國際清算銀行（）是一家

3、由中央銀行擁有并為中央銀行服務(wù)的銀行，經(jīng)常為金融部門舉辦的國際會議服務(wù)。除舉辦會議和提供秘書服務(wù)外，本身并不參與巴塞爾銀行監(jiān)管委員會制定政策的過程。中國是國際清算銀行成員之一。 巴塞爾銀行監(jiān)管委員會（The Basel Committee on Banking Supervision）簡稱巴塞爾委員會，于年由十國集團(tuán)（比利時、加拿大、法國、德國、意大利、日本、荷蘭、瑞士、英國和美國，沙特阿拉伯為其準(zhǔn)會員）中央銀行行長倡議建立。目前成員有 Argentina ，Australia，Belgium， Brazil， Canada，China，F(xiàn)rance， Germany， Hong Kong S

4、AR， India，Indonesia， Italy， Japan，Korea，Luxembourg，Mexico，the Netherlands，Russia，Saudi Arabia，Singapore，South Africa，Spain，Sweden，Switzerland，Turkey，the United Kingdom and the United States等27個 。作為國際清算銀行的一個正式機(jī)構(gòu)，以各國中央銀行官員和銀行監(jiān)理當(dāng)局為代表，總部在瑞士的巴塞爾。每年定期集會4次，并擁有近30個技術(shù)機(jī)構(gòu)。巴塞爾委員會本身巴塞爾委員會本身不具有法定跨國監(jiān)管的權(quán)力，所作結(jié)論或監(jiān)理標(biāo)準(zhǔn)

5、與指導(dǎo)不具有法定跨國監(jiān)管的權(quán)力，所作結(jié)論或監(jiān)理標(biāo)準(zhǔn)與指導(dǎo)原則在法律上也沒有強(qiáng)制效力，僅供參考原則在法律上也沒有強(qiáng)制效力，僅供參考。但因該委員會成員來自世界主要發(fā)達(dá)國家，影響大，一般仍預(yù)期各國將會采取立法規(guī)定或其它措施，并結(jié)合各國實際情況，逐步實施其所訂監(jiān)理標(biāo)準(zhǔn)與指導(dǎo)原則，或?qū)崉?wù)處理相關(guān)建議事項。（二）International Convergence of Capital Measurement and Capital Standards（1988） 1、1975年協(xié)議（庫克協(xié)議）和1983年協(xié)議 該協(xié)議對海外銀行監(jiān)管責(zé)任進(jìn)行了明確的分工、監(jiān)管的重點是現(xiàn)金流量與償付能力重點是現(xiàn)金流量與償付能力

6、，這是國際銀行業(yè)監(jiān)管機(jī)關(guān)第一次聯(lián)合對國際商業(yè)銀行實施監(jiān)管。此外，該協(xié)議提出兩個值得注意的問題：其一是特定的國際銀行集團(tuán)的結(jié)構(gòu)問題對具體監(jiān)管的影響；其二是強(qiáng)調(diào)監(jiān)管當(dāng)局之間信息交流的重要性。 1983年協(xié)議 由于各國的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)存在較大差異，東道國與母國之間監(jiān)管責(zé)任劃分的實際適用上也存在不同意見，致使1975年協(xié)議的弱點充分暴露。為此，巴塞爾委員會于1983年5月修訂了該協(xié)議。確立了兩個基本思想：其一是任何海外銀行都不能逃避監(jiān)管； 其二是任何監(jiān)管都應(yīng)恰如其份。2、1988年巴塞爾協(xié)議 該協(xié)議中的衡量標(biāo)準(zhǔn)和資本水平的規(guī)定，是為了通過減少各國規(guī)定的資本數(shù)量差異，以消除銀行間不公平競爭；同時，委員會認(rèn)為資

7、本比率的高低又直接影響各跨國銀行的償債能力。 基本內(nèi)容有四個方面組成：資本的組成；風(fēng)險加權(quán)制；目標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)比率；過渡期和實施安排。 （1）資本及其構(gòu)成 協(xié)議將資本分為核心資本和附屬資本(core capital, supplementary capital )，一級資本包括實收股本和公開儲備；二級資本包括未公開儲備、資產(chǎn)重估儲備、普通準(zhǔn)備金或普通呆帳準(zhǔn)備金、混合資本工具、次級長期債券。兩級資本之和為合格資本。但限制是：一級資本不得低于50%；二級資本總額不得超過一級資本總額的100%；次級長期債券不得超過一級資本成分的50%，普通準(zhǔn)備金或普通呆帳準(zhǔn)備金數(shù)額最多不得超過風(fēng)險資產(chǎn)的1.25個百分點，潛

8、在資產(chǎn)重估儲備必須打55%的折扣。名詞解釋 公開儲備公開儲備一般是從商業(yè)銀行稅后利潤中提留，是銀行權(quán)益類資本的重要組成部分。一般由留存盈余（undivided profits) 和資本盈余（surplus 如股票發(fā)行溢價）等組成。例如股票發(fā)行溢價、保留利潤（憑國家自行處理，包括在整個過程中用當(dāng)年保持利潤向儲備分配或儲備提?。⑵胀?zhǔn)備金和法定準(zhǔn)備金的增值而創(chuàng)造和增加的反映在資產(chǎn)負(fù)債表上的儲備。未公開儲備未公開儲備由于各國的法律和會計制度不同，巴塞爾委員會提出的標(biāo)準(zhǔn)是：在該項目中，只包括雖未公開，但已反映在損益表上并為銀行的監(jiān)管機(jī)構(gòu)所接受的儲備?；旌腺Y本工具混合資本工具起源于20世紀(jì)90年代初西

9、方國家發(fā)行的信用優(yōu)先股（Trusted Preferred Stock）。混合資本是由公司發(fā)行的混合要求權(quán)資本工具，它兼有債務(wù)和股權(quán)兩者之屬性，通常附有特殊的期權(quán)條款。其特征是 1。期限長，都選擇了10年以上的定期或永久。 2.利息遞延：當(dāng)出現(xiàn)資本金不足、經(jīng)營虧損、未能支付普通股股息等規(guī)定情形時，發(fā)行人可以延期支付利息，但必須在派發(fā)股息前付清。 3.暫停索償權(quán)和吸收損失：債券到期日，若發(fā)行人資不抵債、經(jīng)營虧損或無力支付，則發(fā)行人有權(quán)選擇延期支付本金和利息而不構(gòu)成違約。這與利息遞延共同成為混合資本工具的最本質(zhì)特征。 4.償還次序：低于或等同于長期次級債務(wù)。 5.息票加碼與提前贖回條款：債務(wù)條款中

10、常常規(guī)定在一定期限（一般至少5年）后發(fā)行人可以選擇提前贖回，但需經(jīng)監(jiān)管機(jī)關(guān)批準(zhǔn)。如不贖回，則債券利率按約定上升。次級債券次級債券（Subordinated Debentures）是指償還次序優(yōu)于公司股本權(quán)益、但低于公司一般債務(wù)的一種債務(wù)形式。與銀行貸款五級分類法（正常、關(guān)注、次級、可疑、損失）里的“次級貸款”中的“次級”是完全不同的概念。次級債券與混合資本工具的最主要區(qū)別在于，混合資本工具可以且必須用于分擔(dān)銀行的損失，且不必停止交易，而次級債券僅在銀行破產(chǎn)清算時才可用于清償銀行的損失。因而，從某種意義上來講，混合資本工具比次級債券更具有充當(dāng)資本的屬性。最常見的混合資本工具就是可轉(zhuǎn)換債券。它不同

11、于引發(fā)本輪金融危機(jī)的次級貸款。次級貸款次級貸款或次級按揭次級按揭（subprime lending），是為信用評級較差、無法從正常渠道借貸的人所提供的貸款。次級貸款的利率一般較正常貸款為高，而且常常是可以隨時間推移而大幅上調(diào)的浮動利率，因而對借款人有較大風(fēng)險。（2）以風(fēng)險加權(quán)為基礎(chǔ)的資本衡量構(gòu)架 風(fēng)險加權(quán)制度將銀行資產(chǎn)負(fù)債表上不同種類的資產(chǎn)和表外項目（off-balance)根據(jù)其所涉信用風(fēng)險進(jìn)行加權(quán)然后累計得出風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)。風(fēng)險系數(shù)分別為 0，10%，20%，50%，100%。現(xiàn)金，以本國貨幣定值并以此通貨對中央政府和中央銀行融資的債權(quán)適用0風(fēng)險；對于非OECD成員國對銀行、政府超過一年的債

12、權(quán)，對非公共部門的企業(yè)債權(quán)，無論其信用程度如何，風(fēng)險權(quán)重均為100；而由OECD成員國對金融機(jī)構(gòu)擔(dān)保的債權(quán)，則一律為20（3） 統(tǒng)一的資本充足率 銀行資本對風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)的目標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)比率，不得低于8%，其中核心資本不得低于4%，且以并表為基礎(chǔ)計算。截止1996年，世界上1000家最大銀行，657家發(fā)布了資本充足率的數(shù)據(jù) （4）過渡期安排（略）三、有效銀行監(jiān)管核心原則有效銀行監(jiān)管核心原則（1997、2006） 巴塞爾銀行監(jiān)管委員會有效銀行監(jiān)管核心原則(Core Principles for Effective Banking Supervision)，該原則已成為國際社會普遍認(rèn)可的銀行監(jiān)管國際標(biāo)準(zhǔn)。

13、1997年發(fā)布，2006年修改，2012年12月又予以更新，每次修改都關(guān)注新的監(jiān)管問題。關(guān)注新的監(jiān)管問題。2012年年之前，該核心原則與之前，該核心原則與1999年10月BCBS、 World Bank、 IMF 出臺的更富操作性和便于檢查的評估方法（Core Principles Methodology, CPM1999）合并起來操作。2012年修改時將之合并為一個文件。 新原則的主要內(nèi)容：規(guī)定了有效監(jiān)管體系應(yīng)遵循的29條原則。這些原則總體上可劃分為七個方面的內(nèi)容：Both the existing Core Principles and the associated assessment

14、methodology have served their purpose well in terms of helping countries to assess their supervisory systems and identify areas for improvement. While conscious efforts were made to maintain continuity and comparability to the extent possible, the revised document combines the Core Principles and th

15、e assessment methodology into a single comprehensive document. The revised set of twenty-nine Core Principles has also been reorganised to foster their implementation through a more logical structure, highlighting the difference between what supervisors do and what they expect banks to do: Principle

16、s 1 to 13 address supervisory powers, responsibilities and functions, focusing on effective risk-based supervision, and the need for early intervention and timely supervisory actions. Principles 14 to 29 cover supervisory expectations of banks, emphasising the importance of good corporate governance

17、 and risk management, as well as compliance with supervisory standards. 1、Responsibilities,objectivesandpowers 2、Independence,accountability,resourcingandlegalprotectionforsupervisors Principle3:Cooperationandcollaboration Principle4:Permissibleactivities 5 、Licensing criteria 6、Transfer of signific

18、ant ownership 7、Major acquisitions 8 Supervisory approach 9、Supervisory techniques and tools 10、Supervisory reporting 11:Correctiveandsanctioningpowersofsupervisors 12:Consolidatedsupervision 13:Home-hostrelationships Prudential regulations and requirements 14: Corporate governance 15:Riskmanagement

19、process 16: Capital adequacy 17:Creditrisk 18:Problemassets,provisionsandreserves 19:Concentrationriskandlargeexposurelimits 20:Transactionswithrelatedparties 21:Countryandtransferrisks 22:Marketrisk 23:Interestrateriskinthebankingbook 24:Liquidityrisk 25:Operationalrisk 26:Internalcontrolandaudit 2

20、7:Financialreportingandexternalaudit 28:Disclosureandtransparency 29:Abuseoffinancialservices內(nèi)容舉例 Principle 13 Home-hostrelationships:Home and host supervisors of cross-border banking groups share information and cooperate for effective supervision of the group and group entities, and effective hand

21、ling of crisis situations. Principle 14 Corporategovernance: banks and banking groups have robust corporate governance policies and processes covering, for example, strategic direction, group and organisational structure, control environment, responsibilities of the banks Boards and senior managemen

22、t, and compensation四、第二個巴塞爾協(xié)議四、第二個巴塞爾協(xié)議（BASELII) (一) 特點： A突破了傳統(tǒng)銀行業(yè)限制。新協(xié)議本身考慮到控股公司下的不同機(jī)構(gòu)并表問題，在產(chǎn)品方面，涵蓋了證券化資產(chǎn)和銀行持有證券的資本要求，同時巴塞爾委員會也著手推動與保險業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的合作，以進(jìn)一步推動新規(guī)則的發(fā)展。新協(xié)議從機(jī)構(gòu)和業(yè)務(wù)品種方面，推廣了經(jīng)典的最低資本比例的適用范圍，這為銀行業(yè)全能化發(fā)展環(huán)境下，金融業(yè)合并監(jiān)管的形成確立了重要的政策基礎(chǔ) B更加靈活、更加動態(tài)化的規(guī)則。新協(xié)議允許銀行實行內(nèi)部評級方法，使新的監(jiān)管規(guī)則有一定的靈活性，有利于吸收現(xiàn)代大型銀行管理風(fēng)險的各種先進(jìn)經(jīng)驗。新協(xié)議為了鼓勵

23、對支柱一所確立的資本要求方法進(jìn)行更新，鼓勵銀行不斷改進(jìn)風(fēng)險評估方法，不斷發(fā)展更為精細(xì)的風(fēng)險評估體系。同時，也鼓勵銀行在具備充分?jǐn)?shù)據(jù)的條件下，采用高級的內(nèi)部評級方法。新協(xié)議有利于促進(jìn)現(xiàn)代銀行業(yè)風(fēng)險管理技術(shù)進(jìn)步。 Basel II的 核心內(nèi)容 第一大支柱第一大支柱：最低資本要求。最低資本充足率要求仍然是新資本協(xié)議的重點。該部分涉及與信用風(fēng)險、市場風(fēng)險以及操作風(fēng)險有關(guān)的最低總資本要求的計算問題。最低資本要求由三個基本要素構(gòu)成：受規(guī)章限制的資本的定義、風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)以及資本對風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)的最小比率。其中有關(guān)資本的定義和8的最低資本比率，沒有發(fā)生變化。但對風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)的計算問題，新協(xié)議在原來只考慮信用風(fēng)險

24、的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步考慮了市場風(fēng)險和操作風(fēng)險?？偟娘L(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)等于由信用風(fēng)險計算出來的風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)，再加上根據(jù)市場風(fēng)險和操作風(fēng)險計算出來的風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)。第二協(xié)議基于資本比率的概念，即分子代表銀行持有的資本數(shù)量，分母代表銀行風(fēng)險的計量指標(biāo)，統(tǒng)稱為風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)。計算出的資本比率不得低于8%。修改內(nèi)容反映在對風(fēng)險資產(chǎn)的界定方面，即修改反映計量銀行各類風(fēng)險的計量方法。計量風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)的幾種新方法，將完善銀行對風(fēng)險的評估，從而使計算出的資本比率更有意義。 老協(xié)議明確涵蓋的風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)有兩大類，一是信用風(fēng)險，二是市場風(fēng)，第二協(xié)議第一支柱對風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)的修改主要表現(xiàn)在兩個方面：一是大幅度修改了對老協(xié)議信用風(fēng)險的

25、處理方法，二是明確提出將操作風(fēng)險納入資本監(jiān)管的范疇，即操作風(fēng)險將作為銀行資本比率分母的一部分。對于這兩種風(fēng)險，分別采用三種不同方法有助于提高風(fēng)險敏感度，并允許銀行和監(jiān)管當(dāng)局選擇他們認(rèn)為最符合其銀行業(yè)務(wù)發(fā)展水平及金融市場狀況的一種或幾種方法。信用風(fēng)險的方法包括：標(biāo)準(zhǔn)法，內(nèi)部評級初級法和高級法。操作風(fēng)險：基本指標(biāo)法，表魂法和高級計量法。內(nèi)部評級法（Internal ratings-based (IRB) approaches） 第二大支柱第二大支柱：監(jiān)管部門的監(jiān)督檢查。監(jiān)管部門的監(jiān)督檢查，是為了確保各銀行建立起合理有效的內(nèi)部評估程序，用于判斷其面臨的風(fēng)險狀況，并以此為基礎(chǔ)對其資本是否充足做出評估。

26、監(jiān)管當(dāng)局要對銀行的風(fēng)險管理和化解狀況、不同風(fēng)險間相互關(guān)系的處理情況、所處市場的性質(zhì)、收益的有效性和可靠性等因素進(jìn)行監(jiān)督檢查，以全面判斷該銀行的資本是否充足。在實施監(jiān)管的過程中，應(yīng)當(dāng)遵循如下四項原則：其一，銀行應(yīng)當(dāng)具備與其風(fēng)險相適應(yīng)的評估總量資本的一整套程序，以及維持資本水平的戰(zhàn)略。其二，盡管當(dāng)局應(yīng)當(dāng)檢查和評價銀行內(nèi)部資本充足率的評估情況及其戰(zhàn)略，以及銀行監(jiān)測和確保滿足監(jiān)管資本比率的能力；若對最終結(jié)果不滿意，監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)采取適當(dāng)?shù)谋M管措施。其三，監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)希望銀行的資本高于最低資本監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)比率，并應(yīng)有能力要求銀行持有高于最低標(biāo)準(zhǔn)的資本。其四，監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)爭取及早干預(yù)，從而避免銀行的資本低于抵御風(fēng)險所

27、需的最低水平；如果得不到保護(hù)或恢復(fù)則需迅速采取補救措施。 第三大支柱：第三大支柱：市場約束。市場約束的核心是信息披露。市場約束的有效性，直接取決于信息披露制度的健全程度。只有建立健全的銀行業(yè)信息披露制度，各市場參與者才可能估計銀行的風(fēng)險管理狀況和清償能力。新協(xié)議指出，市場紀(jì)律具有強(qiáng)化資本監(jiān)管、提高金融體系安全性和穩(wěn)定性的潛在作用，并在應(yīng)用范圍、資本構(gòu)成、風(fēng)險披露的評估和管理過程以及資本充足率等四個方面提出了定性和定量的信息披露要求。對于一般銀行，要求每半年進(jìn)行一次信息披露；而對那些在金融市場上活躍的大型銀行，要求它們每季度進(jìn)行一次信息披露；對于市場風(fēng)險，在每次重大事件發(fā)生之后都要進(jìn)行相關(guān)的信息

28、披露。（三）不足（三）不足 首先，對發(fā)展中國家不能完全適用：巴塞爾新資本協(xié)議代表了監(jiān)管理論中的先進(jìn)理念，代表了發(fā)達(dá)國家商業(yè)銀行逐漸完善的風(fēng)險管理最佳實踐經(jīng)驗，但其主要考慮的是十國集團(tuán)成員的國際活躍銀行的需要，并且是十國集團(tuán)內(nèi)部通過談判達(dá)成一致的。發(fā)展中國家與十國集團(tuán)國家之間存在實質(zhì)性差距，新協(xié)議可能對發(fā)展中國家的資本流動產(chǎn)生一定的負(fù)面影響，還可能使新興市場國家的銀行處于不利的競爭地位。 主要表現(xiàn)在： 一是發(fā)展中國家經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)薄弱、金融市場不成熟，作為債務(wù)主體的國家、非中央政府部門、銀行、證券公司，按標(biāo)準(zhǔn)法進(jìn)行的外部評級，大多數(shù)會落入“到”和“以下”這兩個評級之中，在經(jīng)濟(jì)動蕩年份，更有可能無例外地

29、落入“以下”等級（與此對應(yīng)的是風(fēng)險權(quán)重）。國際活躍銀行對這些債務(wù)主體形成的債權(quán)會隨之要增加資本要求，銀行成本也將隨之上升。這樣，它們就傾向于將其資金大量轉(zhuǎn)移到經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)雄厚、金融市場發(fā)達(dá)的國家，發(fā)展中國家債務(wù)主體的融資環(huán)境就可能惡化。二是按標(biāo)準(zhǔn)法進(jìn)行外部評級，發(fā)展中國家的國際活躍銀行的資本要求將會增加，根源在于根深蒂固的經(jīng)濟(jì)、金融及社會紐帶，它們的債權(quán)大部分是對信用評級較低的國內(nèi)債務(wù)主體的債權(quán)。 三是在發(fā)展中國家的環(huán)境中，按標(biāo)準(zhǔn)法進(jìn)行的外部評級，被評級的公司大多數(shù)都低于“”的等級，其風(fēng)險權(quán)重將被定為，而對未評級的公司風(fēng)險權(quán)重定為。銀行將為降低資本要求從而降低成本，就會更多地向未評級的公司貸款，而

30、不是對評級低于“”的公司貸款。這將導(dǎo)致公司不被評級，銀行就向未評級的公司貸款，將不利于發(fā)展中國家銀行改進(jìn)風(fēng)險管理。 中國是發(fā)展中國家，有著發(fā)展中國家的共同點。當(dāng)然也有自己的特點。與實施老協(xié)議相比，在中國實施新協(xié)議只能在很小程度上提高資本監(jiān)管的風(fēng)險敏感度，但同時會提高整個中國銀行業(yè)的資本要求。因此經(jīng)過慎重考慮，至少在十國集團(tuán)開始實施新協(xié)議的幾年內(nèi)，中國仍將繼續(xù)執(zhí)行年的老協(xié)議。 第二，新協(xié)議圍繞風(fēng)險和資本要求確定監(jiān)管規(guī)則，雖然也考慮到經(jīng)濟(jì)周期性因素的作用下規(guī)則的適當(dāng)調(diào)整，但它主要仍立足于非系統(tǒng)風(fēng)險因素的控制，實際上，銀行的主權(quán)屬性引起的風(fēng)險以及種種原因引起的系統(tǒng)性風(fēng)險是無法依靠資本標(biāo)準(zhǔn)來規(guī)避的。這

31、在經(jīng)濟(jì)危機(jī)和金融危機(jī)中會明顯體現(xiàn)出來。六 Basel III 金融監(jiān)管改革的 新內(nèi)容 第一在資本框架內(nèi)捕獲所有重大風(fēng)險。第二個 提高資本金的質(zhì)量。第三 是引入一個杠桿比率來加強(qiáng)以風(fēng)險為基礎(chǔ)的系統(tǒng)。第四個 是要建立更大的緩沖區(qū)使銀行部門能夠承受嚴(yán)重的沖擊。第五，增強(qiáng)流動性。雄厚的資本雖然是必要的，但它并不是銀行業(yè)穩(wěn)定的充分條件。許多銀行由于將短期批發(fā)資金投入長期、流動性不足的資產(chǎn)而陷入困境。第六更好的監(jiān)管、風(fēng)險管理和透明度 。 巴塞爾協(xié)議III重點關(guān)注了三個方面： 1 、better regulation，it is critical but not enough； 2、a consistent

32、 and long-standing advocate of the essential role played by macroeconomic policies, both monetary and fiscal, It is an important element in fostering financial stability ， 3、market discipline: the crisis has reaffirmed the importance of effective bank supervision to ensure full implementation of pru

33、dential policies, to avoid moral hazard posed by too-big-to-fail institutions, and to promote strong risk management practices and appropriate disclosure 。第一第一 Better capital quality Considerably increases the quality of bank capital is every bit as significant as the increased level of capitalstand

34、ards, banks have to hold at least half of their regulatory capital as Tier 1 capital. The remainder is made up of other items of lower loss-absorbing capacity. In addition, half of Tier 1 capital must be common equity. Other Tier 1 capital is also high-quality relative to other elements of the capit

35、al structure, the definition of common equity also called “core capital” is now stricter .第二第二 More capitalA key element of Basel III is an increase of the minimum common equity requirement to 4.5%. This is much higher than the minimum ratio of 2% under Basel II, which, as I said, is more like 1% fo

36、r an average representative bank when one measures common capital under the new, stronger definition. Similarly, the Tier 1 minimum capital requirement will be increased to 6%. This ratio has to be compared to a minimum ratio of 4% under the present standards. 第三 Capital conservation buffer Banks wi

37、ll also be required to hold a capital conservation buffer of 2.5% of common equity to withstand future periods of stress. The consequences of not meeting this requirement are direct: the closer a banks capital level gets to the minimum requirement, the more constrained its earnings distribution （div

38、idend payments, share buybacks and bonuses) will be until capital is replenished. This will help ensure that capital remains available to support the banks ongoing business operations during times of stress. Thus, during normal periods the total common equity requirements for banks will be effective

39、ly brought to at least 7%. Such an increase will also be complemented by additional countercyclical buffers, to which I will come back in a moment. 核心內(nèi)容重述（一）最低資本金比率一級資本金必須主要由普通股和留存收益構(gòu)成，下限由4%上調(diào)至6%，根據(jù)協(xié)議安排，過渡期限為2013 年升至4.5%，2014 年為5.5%，到2015 年達(dá)到6%，對于非股份制銀行將建立合理的標(biāo)準(zhǔn)確保其資產(chǎn)質(zhì)量，不再符合一級資本金要求的金融工具將自2013 年始以每年10%

40、的速度退出；僅由普通股構(gòu)成的核心資本充足率下限水平將自目前的2%提高至4.5%，過渡期限為2013年升至3.5%，2014 年為4%，2015 年達(dá)到4.5%；首次提出了2.5%的資本留存緩沖（Capital Conservation Buffer）要求，目的在于確保銀行在危機(jī)時持有用于“吸收”損失的緩沖資金，資本留存緩沖的規(guī)定將于2016 年1 月起用，到2019 年1 月完全生效。銀行緩沖資本在危機(jī)中可適當(dāng)減少，但若接近于零，則銀行派息、回購股票和發(fā)放獎金等行為將受到監(jiān)管部門的嚴(yán)格限制。各國銀行到2019 年時最低核心資本金比率達(dá)到7%，最低一級資本金比率達(dá)到8.5%。（二）反周期超額資本

41、緩沖Counter- cyclicalBuffer監(jiān)管部門可以通過對經(jīng)濟(jì)周期的判斷和對單個銀行運營情況的評估來要求商業(yè)銀行在經(jīng)濟(jì)上行期即信貸擴(kuò)張時期計提超額資本, 這樣既能防止信貸過度增長又能使銀行在經(jīng)濟(jì)下行期有較充足的資本金用于緩沖風(fēng)險、彌補損失，以此保證周期內(nèi)信貸供給和銀行經(jīng)營的穩(wěn)定。反周期超額資本的計提比率為普通股和其他能完全“吸收”損失的資本的0- 2.5%，由各國根據(jù)自身具體情況執(zhí)行。這一規(guī)定銀行在信貸充足的時期能夠居安思危，其作為資本留存緩沖的延伸，僅在信貸增速過快并可能導(dǎo)致系統(tǒng)性風(fēng)險積累的情況下才會實施。（三）流動性覆蓋率（LCR）和凈穩(wěn)定資金比率（NSFR）兩個監(jiān)管目標(biāo)，其一為提高機(jī)構(gòu)抵御短期流動性風(fēng)險的能力，確保機(jī)構(gòu)有充足的高質(zhì)量的流動資產(chǎn)來度過持續(xù)一個月的高壓環(huán)境；其二是提高銀行機(jī)構(gòu)在長期內(nèi)抵御流動性風(fēng)險的能力。衡量指標(biāo)就是流動性覆蓋率和凈穩(wěn)定資金比率。流動性覆蓋率著眼于短期，要求在巴塞爾委員會提出的一系列諸如公共信用評級大幅下降、存款部分流失、無擔(dān)保融資渠道干涸等情形下銀行能夠堅持運營至少一個月。凈穩(wěn)定資金比率強(qiáng)調(diào)資金來