主板、創(chuàng)業(yè)板、中小板、科創(chuàng)板上市條件比較

1、主板、創(chuàng)業(yè)板、中小板、科創(chuàng)板上市條件比較條件A股主板創(chuàng)業(yè)板IPO辦法中小板科創(chuàng)板主 體 資 格依法設(shè)立且合法存續(xù)的股份 有限公司依法設(shè)立且持續(xù)經(jīng)營三年以上的股 份有限公司依法設(shè)立股份有限公司已滿3年依法設(shè)立且持續(xù)經(jīng)營3年以上的股份有限公司經(jīng)營 年 限持續(xù)經(jīng)營時間應(yīng)當在 3年以上 （有限公司按原賬面凈資產(chǎn)值 折股整體變更為股份公司可 連續(xù)計算）持續(xù)經(jīng)營時間應(yīng)當在 3年以上（有 限公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體 變更為股份公司可連續(xù)計算）持續(xù)經(jīng)營時間應(yīng)當在 3年以 上（有限公司按原賬面凈資產(chǎn) 值折股整體變更為股份公司 可連續(xù)計算）持續(xù)經(jīng)營時間應(yīng)當在 3年以上（有限公司按原賬面凈 資產(chǎn)值折股整體變更為

2、股份公司可連續(xù)計算）盈 利 要 求（1）最近3個會計年度凈利 潤均為正數(shù)且累計超過人民 幣3,000萬元，凈利潤以扣除 非經(jīng)常性損益前后較低者為 計算依據(jù)；最近兩年連續(xù)盈利，最近兩年凈利 潤累計不少于1000萬元，且持續(xù)增 長；或者最近一年盈利，且凈利潤不少 于500萬元，最近一年營業(yè)收入不 少于5000萬元，最近兩年營業(yè)收入 增長率均不低于 30%。（1）最近3個會計年度凈 利潤均為正數(shù)且累計超過人 民幣3,000萬元，凈利潤以扣 除非經(jīng)常性損益前后較低者 為計算依據(jù)；2.1.2發(fā)行人申請在本所科創(chuàng)板上市，市值及財務(wù)指標應(yīng)當至少符合下列標準中的一項：（一）預(yù)計市值不低于人民幣 10億元，最近

3、兩年凈利潤均為正且累計凈利潤不低于人民幣5000萬元，或者預(yù)計市值不低于人民幣 10億元，最近一年凈利 潤為正且營業(yè)收入不低于人民幣 1億元；（二）預(yù)計市值不低于人民幣15億元，最近一年營業(yè)收入不低于人民幣 2億元，且最近三年累計研發(fā) 投入占最近三年累計營業(yè)收入的比例不低于15%;（三）預(yù)計市值不低于人民幣20億元，最近一年營（2）最近3個會計年度經(jīng)營 活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額累 計超過人民幣5,000萬元；或 者最近3個會計年度營業(yè)收入 累計超過人民幣 3億元；凈利潤以扣除非經(jīng)常性損益前后孰低者為計算依據(jù)（2）最近3個會計年度經(jīng)營 活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額累 計超過人民幣 5,000萬兀；或 者

4、最近3個會計年度營業(yè)收 入累計超過人民幣 3億元；（3）最近一期不存在未彌補 虧損；（注：上述要求為選擇性標準，符 合其中一條即可）（3）最近一期不存在未彌補 虧損；業(yè)收入不低于人民幣 3億元，且最近三年經(jīng)營活動 產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額累計不低于人民幣 1億元；（四）預(yù)計市值不低于人民幣30億元，且最近一年營業(yè)收入不低于人民幣 3億元；（五）預(yù)計市值不低于人民幣40億元，主要業(yè)務(wù)或產(chǎn)品需經(jīng)國家有關(guān)部門批準，市場空間大，目前已取得階段性成果。醫(yī)藥行業(yè)企業(yè)需至少有一項核心 產(chǎn)品獲準開展二期臨床試驗，其他符合科創(chuàng)板定位 的企業(yè)需具備明顯的技術(shù)優(yōu)勢并滿足相應(yīng)條件。本條所稱凈利潤以扣除非經(jīng)常性損益前后的孰低

5、者 為準，所稱凈利潤、營業(yè)收入、經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn) 金流量凈額均指經(jīng)審計的數(shù)值。資產(chǎn) 要 求最近一期末無形資產(chǎn)（扣除土 地使用權(quán)、水面養(yǎng)殖權(quán)和米礦 權(quán)等后）占凈資產(chǎn)的比例不高 于20%最近一期末凈資產(chǎn)不少于兩千萬兀最近一期末無形資產(chǎn)（扣除土 地使用權(quán)、水面養(yǎng)殖權(quán)和米礦 權(quán)等后）占凈資產(chǎn)的比例不高 于20%無要求股 本 要 求發(fā)行前股本總額不少于人民 幣3,000萬元；發(fā)行后股本總 額不少于人民幣 5000萬元企業(yè)發(fā)行后的股本總額不少于3,000力兀發(fā)行前股本總額不少于人民 幣3000萬元；發(fā)行后股本總 額不少于人民幣 5000萬元發(fā)行后股本總額不低于人民幣3000萬元；主營業(yè)最近3年內(nèi)主營業(yè)務(wù)沒

6、有發(fā)生 重大變化發(fā)行人應(yīng)當主營業(yè)務(wù)突岀。同時， 要求募集資金只能用于發(fā)展主營業(yè) 務(wù)。最近3年內(nèi)主營業(yè)務(wù)沒有發(fā)生重大變化關(guān)于在上海證券交易所設(shè)立科創(chuàng)板并十點注冊制 的實施意見科創(chuàng)板重點支持新一代信息技術(shù)領(lǐng)域、 高端裝備領(lǐng)域、新材料、新能源、節(jié)能環(huán)保、生物務(wù)要求醫(yī)藥領(lǐng)域等高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，推動 互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、云計算、人工智能和制造業(yè)深度 融合。最近2年內(nèi)主營業(yè)務(wù)未發(fā)生重大不利變化。董事及最近3年內(nèi)沒有發(fā)生重大變化最近2年內(nèi)未發(fā)生重大變化最近3年內(nèi)沒有發(fā)生重大變 化最近2年內(nèi)董事、高級管理人員及核心技術(shù)人員均 沒有發(fā)生重大不利變化管理層董事會下設(shè)戰(zhàn)略、審計、薪酬委 員會，各委員會至少指

7、定一名獨 立董事會成員擔任委員具有完善的公司治理結(jié)構(gòu)，依法建立健 全股東大會、董事會、監(jiān)事會以及獨立 董事、董事會秘書、審計委員會制度，董事會下設(shè)戰(zhàn)略、審計、薪酬委 員會，各委員會至少指定一名獨 立董事會成員擔任委員至少三分之一的董事會成員為獨立董事相關(guān)機構(gòu)和人員能夠依法履行職責至少三分之一的董事會成員為 獨立董事實 際 控 制 人最近3年內(nèi)實際控制人未發(fā)生 變更最近2年內(nèi)實際控制人未發(fā)生變更最近3年內(nèi)實際控制人未發(fā) 生變更最近2年實際控制人沒有發(fā)生變更同 業(yè):±1競爭股東、實際控制人及其控制的其他企業(yè)間不存在對發(fā)行人的業(yè)務(wù)與控股股東、實發(fā)行人與控股股東、實際控制人及發(fā)行人的業(yè)務(wù)與控

8、股股東、實發(fā)行人構(gòu)成重大不利影響的冋業(yè)競爭。際控制人及其控制的其他企其控制的其他企業(yè)間不存在同業(yè)競際控制人及其控制的其他企業(yè)間不得有冋業(yè)競爭爭業(yè)間不得有冋業(yè)競爭（相較于主板，科創(chuàng)板對于冋業(yè)競爭的容忍度可能 更高，但仍待進一步觀察。）關(guān)聯(lián)不得有顯失公平的關(guān)聯(lián)交易， 關(guān)聯(lián)交易價格公允，不存在通不得有顯失公平的關(guān)聯(lián)交易， 關(guān)聯(lián)交易價格公允，不存在通不得有嚴重影響公司獨立性或者顯 失公允的關(guān)聯(lián)交易不存在嚴重影響?yīng)毩⑿曰蛘唢@失公平的關(guān)聯(lián)交易。交 易過關(guān)聯(lián)交易操縱利潤的情形過關(guān)聯(lián)交易操縱利潤的情形成長性與創(chuàng)新能力無發(fā)行人具有較咼的成長性，具有一 定的自主創(chuàng)新能力，在科技創(chuàng)新、 制度創(chuàng)新、管理創(chuàng)新等方面具有

9、較 強的競爭優(yōu)勢較為成熟的中小企業(yè)（請參考兩咼五新，即咼科技： 企業(yè)擁有自主知識產(chǎn)權(quán)的；高增長：企業(yè)增長高于國家經(jīng)濟增長，高于 行業(yè)經(jīng)濟增長；新經(jīng)濟：1）互聯(lián)網(wǎng)與傳統(tǒng)經(jīng)濟的結(jié)合 2 ）移動通訊 3）生物醫(yī)藥；新服務(wù)：新的經(jīng)營模式（例如1）金融中介2 ）物流中介 3 ）地產(chǎn)中 介）新能源：可再生能源的開發(fā)利用，資源的綜合利用；新材料：提高資源利用效率的材料； 節(jié)約資源的材料；新農(nóng)業(yè)：具有農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化；提高農(nóng) 民就業(yè)、收入的）募 集 資 金 用應(yīng)當有明確的使用方向，原則 上用于主營業(yè)務(wù)無明文規(guī)定應(yīng)當有明確的使用方向，原則 上用于主營業(yè)務(wù)在發(fā)行條件中未明文規(guī)定，在科創(chuàng)板上市規(guī)則“其 他”部分中，對募集

10、資金要求如下：上市公司發(fā)行 股份募集的資金應(yīng)當用于主營業(yè)務(wù)，重點投向科技 創(chuàng)新領(lǐng)域，不得直接或間接投資與主營業(yè)務(wù)無關(guān)的 公司。途限 制 行 為(1)發(fā)行人的經(jīng)營模式、產(chǎn) 品或服務(wù)的品種結(jié)構(gòu)已經(jīng)或 者將發(fā)生重大變化，并對發(fā)行 人的持續(xù)盈利能力構(gòu)成重大 不利影響(1)發(fā)行人的經(jīng)營模式、產(chǎn)品或 服務(wù)的品種結(jié)構(gòu)已經(jīng)或者將發(fā)生重 大變化，并對發(fā)行人的持續(xù)盈利能 力構(gòu)成重大不利影響(1)發(fā)行人的經(jīng)營模式、 產(chǎn) 品或服務(wù)的品種結(jié)構(gòu)已經(jīng)或 者將發(fā)生重大變化，并對發(fā)行 人的持續(xù)盈利能力構(gòu)成重大 不利影響發(fā)行人不存在主要資產(chǎn)、核心技術(shù)、商標等的重大 權(quán)屬糾紛，重大償債風(fēng)險，重大擔保、訴訟、仲裁 等或有事項，經(jīng)營環(huán)

11、境已經(jīng)或者將要發(fā)生的重大裱 花等對持續(xù)經(jīng)營有重大不利影響的事項?？苿?chuàng)板發(fā)行條件中對于發(fā)行人的持續(xù)盈利能力要求 未予以明文規(guī)定。(2)發(fā)行人的行業(yè)地位或發(fā) 行人所處行業(yè)的經(jīng)營環(huán)境已 經(jīng)或者將發(fā)生重大變化，并對 發(fā)行人的持續(xù)盈利能力構(gòu)成 重大不利影響(2)發(fā)行人的行業(yè)地位或發(fā)行人 所處行業(yè)的經(jīng)營環(huán)境已經(jīng)或者將發(fā) 生重大變化，并對發(fā)行人的持續(xù)盈 利能力構(gòu)成重大不利影響(2)發(fā)行人的行業(yè)地位或發(fā) 行人所處行業(yè)的經(jīng)營環(huán)境已 經(jīng)或者將發(fā)生重大變化，并對 發(fā)行人的持續(xù)盈利能力構(gòu)成 重大不利影響(3)發(fā)行人最近一個會計年 度的營業(yè)收入或凈利潤對關(guān) 聯(lián)方或者存在重大不確定性 的客戶存在重大依賴；(3)發(fā)行人在用

12、的商標、專利、 專有技術(shù)以及特許經(jīng)營權(quán)等重要資 產(chǎn)或者技術(shù)的取得或者使用存在重 大不利變化的風(fēng)險(3)發(fā)行人最近一個會計年 度的營業(yè)收入或凈利潤對關(guān) 聯(lián)方或者存在重大不確定性 的客戶存在重大依賴；(4)發(fā)行人最近一個會計年 度的凈利潤主要來自合并財 務(wù)報表范圍以外的投資收益(4)發(fā)行人最近一年的營業(yè)收入 或凈利潤對關(guān)聯(lián)方或者有重大不確 定性的客戶存在重大依賴(4)發(fā)行人最近一個會計年 度的凈利潤主要來自合并財 務(wù)報表范圍以外的投資收益(5)發(fā)行人在用的商標、專 禾1、專有技術(shù)以及特許經(jīng)營權(quán) 等重要資產(chǎn)或技術(shù)的取得或 者使用存在重大不利變化的 風(fēng)險(5)發(fā)行人最近一年的凈利潤主 要來自合并財務(wù)報

13、表范圍以外的投 資收益(5)發(fā)行人在用的商標、專禾1、專有技術(shù)以及特許經(jīng)營權(quán) 等重要資產(chǎn)或技術(shù)的取得或 者使用存在重大不利變化的 風(fēng)險(6)其他可能對發(fā)行人持續(xù) 盈利能力構(gòu)成重大不利影響(6)其他可能對發(fā)行人持續(xù)盈利 能力構(gòu)成重大不利影響的情形(6)其他可能對發(fā)行人持續(xù) 盈利能力構(gòu)成重大不利影響的情形的情形違 法 行 為最近36個月內(nèi)未經(jīng)法定機關(guān) 核準，擅自公開或者變相公開 發(fā)行過證券，或者有關(guān)違法行 為雖然發(fā)生在36個月前，但 目前仍處于持續(xù)狀態(tài)；最近36 個月內(nèi)無其他重大違法行為發(fā)行人最近3年內(nèi)不存在損害投資 者合法權(quán)益和社會公共利益的重大 違法行為；發(fā)行人及其股東最近3年內(nèi)不存在未經(jīng)法定機關(guān)核準，擅 自公開或者變相公開發(fā)行證券，或 者有關(guān)違法行為雖然發(fā)生在3年前，但目前仍處于持續(xù)狀態(tài)的情形最近36個月內(nèi)未經(jīng)法定機關(guān) 核準，擅自公開或者變相公開 發(fā)行過證券，或者有關(guān)違法行 為雖然發(fā)