內(nèi)部控制信息披露的影響因素的文獻(xiàn)綜述

1、    內(nèi)部控制信息披露的影響因素的文獻(xiàn)綜述    曾歡為了改善我國(guó)上市公司內(nèi)部控制的現(xiàn)狀，規(guī)范上市公司內(nèi)部控制信息披露制度，保護(hù)投資者的合法權(quán)益，我國(guó)制定了一系列地相關(guān)規(guī)定。但是，上市公司在執(zhí)行相關(guān)規(guī)定時(shí)，仍存在一些問題。首先政策規(guī)定對(duì)內(nèi)部控制信息披露內(nèi)容缺乏統(tǒng)一的要求。其次，我國(guó)上市公司自愿進(jìn)行內(nèi)部控制信息披露的動(dòng)力不足，其信息披露更注重于形式而沒有實(shí)質(zhì)的內(nèi)容。這些問題的背后，必然存在很多影響上市公司內(nèi)部控制信息披露的制約因素。這些因素主要包括企業(yè)內(nèi)部因素和企業(yè)外部因素。1內(nèi)部因素1.1企業(yè)規(guī)模王宏（2011）以第一批在創(chuàng)業(yè)板上市的20多個(gè)企業(yè)為樣本

2、，從其對(duì)外公布的內(nèi)控報(bào)告可以看出，企業(yè)規(guī)模是決定內(nèi)控信息披露水平高低的重要變量，相比小企業(yè)來說，大企業(yè)對(duì)外公布內(nèi)部控制信息的自主性更高。一方面，規(guī)模較大的上市公司受到的市場(chǎng)關(guān)注和監(jiān)管也相對(duì)越多，為了在證券市場(chǎng)的投資者心目中樹立良好的形象，信息披露的傾向性比規(guī)模小的企業(yè)更強(qiáng)，其效率與效果也相對(duì)更高：另一方面，企業(yè)規(guī)模越大，對(duì)經(jīng)營(yíng)者素質(zhì)和治理水平要求越高，內(nèi)控也相比小企業(yè)來說更健全，需要在報(bào)告中說明的內(nèi)控漏洞及其整改方案也相對(duì)越少，信息披露的成本相對(duì)較低，公布的內(nèi)控信息在內(nèi)容和格式相對(duì)小企業(yè)來說也就越全面、規(guī)范。1.2董事會(huì)的獨(dú)立性董事會(huì)的獨(dú)立性一定程度上可以采用獨(dú)立董事所占比例的高低來度量?；?/p>

3、公司治理的視角，獨(dú)立董事的設(shè)置體現(xiàn)了現(xiàn)代企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度的要求。獨(dú)立董事是指在公司沒有明確職位，但是有權(quán)對(duì)經(jīng)營(yíng)管理進(jìn)行自行決定的董事會(huì)成員。向宏志（2012）統(tǒng)計(jì)分析了上市企業(yè)的內(nèi)部控制自我評(píng)價(jià)報(bào)告，結(jié)果發(fā)現(xiàn)：獨(dú)立董事占比的高低是制約內(nèi)控信息披露水平的又一變量。占比越大，說明其對(duì)管理層的制衡作用越強(qiáng)，企業(yè)就越處于有效的監(jiān)控之下，從而減少舞弊風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性，管理層對(duì)外披露的內(nèi)部控制信息會(huì)更加真實(shí)可靠。這一點(diǎn)與擴(kuò)大監(jiān)事會(huì)的規(guī)模道理相同。1.3公司負(fù)債比例賈宗武等（2011）通過對(duì)近幾年在兩大交易所上市的全部企業(yè)對(duì)外提供的cas報(bào)告加以研究，結(jié)果顯示：內(nèi)控信息披露水平隨負(fù)債比例的擴(kuò)大而下降。一方面，負(fù)

4、債比例代表著公司所面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。基于信號(hào)傳遞理論，負(fù)債比例越高，表明公司目前需要通過大額舉債來維系正常的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，此時(shí)所面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越高，向資本市場(chǎng)傳遞出公司經(jīng)營(yíng)狀況不佳、償債能力差的信號(hào)，嚴(yán)重時(shí)可能會(huì)導(dǎo)致投資人撤資，很可能存在破產(chǎn)清算的風(fēng)險(xiǎn)，致使管理層很可能不愿意對(duì)外披露內(nèi)部控制信息，在此基礎(chǔ)上披露質(zhì)量可能不高：另一方面，兩者的負(fù)相關(guān)關(guān)系在一定程度上表明債權(quán)人參與企業(yè)的管理的比例較低，管理當(dāng)局對(duì)外披露內(nèi)部控制信息便于債權(quán)人了解企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況，對(duì)企業(yè)是否能夠及時(shí)償還所欠款項(xiàng)進(jìn)行預(yù)期判斷。1.4公司業(yè)績(jī)與盈利能力branson（2006）發(fā)現(xiàn)企業(yè)的盈利狀況可以對(duì)內(nèi)控信息披露質(zhì)量產(chǎn)生積極影響

5、，公司的盈利狀況越好，其內(nèi)部控制方面信息披露的質(zhì)量越高。同時(shí)，該學(xué)者還發(fā)現(xiàn)，上市公司的規(guī)模增大、機(jī)構(gòu)投資者持股比例的增加，都會(huì)對(duì)上市公司內(nèi)部控制信息披露起到促進(jìn)作用。王宏（2011）以第一批在創(chuàng)業(yè)板上市的20多個(gè)企業(yè)為樣本，從其對(duì)外提供的內(nèi)控報(bào)告可以看出，經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)好、盈利能力強(qiáng)的上市公司為了向投資者展示公司良好的發(fā)展?fàn)顩r，獲得更多資源，更傾向于對(duì)外提供內(nèi)控信息。同時(shí)，在一定程度上提升公司的股價(jià)。對(duì)于那些不愿意對(duì)外提供內(nèi)部控制信息的企業(yè)則會(huì)被投資者預(yù)期判斷為公司經(jīng)營(yíng)狀況不佳，有損企業(yè)在投資者心目當(dāng)中的形象。2外部因素2.1經(jīng)濟(jì)環(huán)境經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展加劇了市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。在經(jīng)濟(jì)一體化的背景下，為了展示公司良

6、好的發(fā)展前景，獲得優(yōu)質(zhì)資源，企業(yè)需要對(duì)外提供內(nèi)控信息，近年來會(huì)計(jì)丑聞的頻發(fā)，投資者對(duì)上市公司的信任程度下降，不僅僅再局限于通過財(cái)務(wù)報(bào)告來了解公司的經(jīng)營(yíng)狀況，越來越渴望得到較多的決策所需信息。為了迎合投資者等利益相關(guān)者的這種需求，使得企業(yè)有必要對(duì)外提供內(nèi)控信息。2.2法規(guī)制度法規(guī)制度對(duì)企業(yè)對(duì)外提供內(nèi)控信息的深度和廣度是無可厚非的。我國(guó)法律規(guī)章制度中關(guān)于內(nèi)控信息披露的規(guī)定有很多，2012年兩大交易所均將上市公司對(duì)外披露內(nèi)部控制信息寫入法律法規(guī)中，內(nèi)控信息披露成為綱領(lǐng)性要求。評(píng)價(jià)指引中明確要求上市公司應(yīng)該在緊緊圍繞內(nèi)控五大要素基礎(chǔ)上，結(jié)合自身的內(nèi)控制度來明確需要評(píng)價(jià)范圍和標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)內(nèi)控制定和實(shí)施的有效性做出全面系統(tǒng)的判斷，此外還應(yīng)該在cas報(bào)告中指明相關(guān)內(nèi)控缺陷以及企業(yè)擬實(shí)施的具體改進(jìn)方案。這些法規(guī)的出臺(tái)規(guī)范了我國(guó)內(nèi)控信息披露工作。路曉穎等（2010）對(duì)上市公司內(nèi)控信息披露外部影響因素中的政府監(jiān)管進(jìn)行了研究。這兩位學(xué)者指出，盡管政府的行政手段不可能督促企業(yè)將所有內(nèi)控信息都公之于眾，但政府監(jiān)管可以在一定程度上讓企業(yè)披露更多的內(nèi)控信息。2.3行業(yè)因素行業(yè)因素也是制約企業(yè)對(duì)外提供內(nèi)控信息水平不可忽視的變量，譬如行業(yè)特點(diǎn)、商品知名度、商業(yè)秘密、競(jìng)爭(zhēng)程