證券投資學(xué)復(fù)習(xí)匯總

1、證券投資學(xué)填空題_1952_年美國(guó)著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家_馬柯維茨_發(fā)表里程碑的論文，被認(rèn)為是現(xiàn)代證券組合投資理論的開(kāi)端。_1995_年我國(guó)出臺(tái)票據(jù)法。_價(jià)格_、_成交量_、_時(shí)間_和_空間_是描述市場(chǎng)行為的四個(gè)要素。_價(jià)格_和_成交量_是市場(chǎng)行為最基本的表現(xiàn)。_趨勢(shì)_是證券價(jià)格的波動(dòng)的方向或是證券市場(chǎng)運(yùn)動(dòng)的方向。_循環(huán)周期理論_是周期法最重要的代表。_證券的市場(chǎng)行為_(kāi)是證券在市場(chǎng)中的表現(xiàn)，是對(duì)某個(gè)證券在市場(chǎng)中的具體表現(xiàn)發(fā)說(shuō)明和描述。公司法中規(guī)定，購(gòu)并指 吸收合并 和 新設(shè)合并 。K線據(jù)說(shuō)起源于_日本_國(guó)家。K線是由_實(shí)體_和_影線_兩部分組成。K線只需要用四個(gè)證券價(jià)格即_開(kāi)盤(pán)價(jià)_、_收盤(pán)價(jià)_、_最高價(jià)

2、_和_最低價(jià)_。按道氏理論將趨勢(shì)分為三個(gè)類(lèi)型：_主要趨勢(shì)_、_次要趨勢(shì)_和_短暫趨勢(shì)_三種。按所體現(xiàn)的內(nèi)容不同，有價(jià)證券可以分為_(kāi)貨幣證券_證券、_資本證券_證券和_貨物證券_證券。按照經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)不同產(chǎn)業(yè)基本可以分為完全競(jìng)爭(zhēng)、_壟斷競(jìng)爭(zhēng)_、_寡頭競(jìng)爭(zhēng)_和_完全壟斷_四種市場(chǎng)類(lèi)型。波浪理論每個(gè)周期都是由上升的_5_個(gè)過(guò)程和下降的_3_個(gè)過(guò)程。波浪理論中，一個(gè)完整的下降周期由_ 8_浪組成，其中_5_浪是主浪，_3_浪是調(diào)整浪。波浪理論走紅于美國(guó)人_柯林斯_發(fā)表的專(zhuān)著_波浪理論_。產(chǎn)業(yè)生命周期包括_初創(chuàng)階段_、_成長(zhǎng)階段_、_成熟階段_和_衰退階段_四個(gè)階段。單位型投資基金包括_固定型_基金、_半固

3、定型_基金和_融通型_基金。道瓊斯分類(lèi)法將大多數(shù)股票分為三類(lèi)即_工業(yè)_、_運(yùn)輸業(yè)_和_公用事業(yè)_。道氏理論的主要思想是_任何一種證券價(jià)格的移動(dòng)都包括三種形式的移動(dòng)_。對(duì)公司的分析可以分為_(kāi)公司素質(zhì)_分析和_公司財(cái)務(wù)_分析兩大部分。反映償債能力的指標(biāo)有_流動(dòng)比率_、_速動(dòng)比率_、_利息支付倍數(shù)_和_應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率_。根據(jù)金融衍生品形態(tài)分類(lèi)，可以分為遠(yuǎn)期、_期貨_、_期權(quán)_和_掉期_四種。根據(jù)金融衍生品原生資產(chǎn)分類(lèi)可以分為四類(lèi)即股票、_利率_、_匯率_和_商品_四種。根據(jù)其與經(jīng)濟(jì)周期的相關(guān)性,行業(yè)可分為_(kāi)增長(zhǎng)_型行業(yè)、周期型行業(yè)與_防御_型行業(yè)。公司基本素質(zhì)分析包括公司_競(jìng)爭(zhēng)地位_分析、公司盈利能

4、力及增長(zhǎng)性分析和公司_經(jīng)營(yíng)管理能力_分析。公司型基金有_開(kāi)放型_型投資基金與_封閉型_型投資基金。公司型證券投資以_美國(guó)_國(guó)家為代表。契約型證券投資以_日本_國(guó)家為代表。股票的本質(zhì)屬性是_所有者權(quán)益_。國(guó)際債券包括_外國(guó)_債券和_歐洲_債券。貨幣政策工具包括_法定存款準(zhǔn)備金_、_再貼現(xiàn)政策_(dá)和_公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)_。計(jì)量經(jīng)濟(jì)模型主要有經(jīng)濟(jì)變量、_參數(shù)_以及_隨機(jī)誤差_三大要素。技術(shù)分析的三大假設(shè)是：市場(chǎng)行為涵蓋一切信息、_價(jià)格沿趨勢(shì)移動(dòng)_、歷史會(huì)重演。技術(shù)分析認(rèn)為市場(chǎng)行為包括_市場(chǎng)價(jià)格_、_成交量_和_時(shí)間_。技術(shù)分析是建立在_市場(chǎng)行為包括一切信息_、_價(jià)格沿趨勢(shì)移動(dòng)_和_歷史會(huì)重演_三個(gè)假設(shè)之上。

5、金融工具一般具有_安全性_、_流動(dòng)性_和_收益性_三個(gè)特征。進(jìn)行證券投資分析信息主要來(lái)自三方面即_公開(kāi)分布對(duì)信息資料_、_計(jì)算機(jī)存儲(chǔ)信息資料_和_實(shí)地訪查_(kāi)。矩形是一種典型的_整理_形態(tài)。目前市場(chǎng)流行的技術(shù)分析方法可以分為六大類(lèi)，包括支撐壓力法、技術(shù)指標(biāo)法、_形態(tài)法_、_ K線法_、_波浪理論_和_循環(huán)周期法_。目前我國(guó)證券市場(chǎng)采用_集合競(jìng)價(jià)_方式產(chǎn)生開(kāi)盤(pán)價(jià)。能夠提供流量和存量之間轉(zhuǎn)換的衍生金融工具是_除息債券_。牛市的時(shí)候，因?yàn)榭吹跈?quán)被執(zhí)行的可能性不大，因此可 買(mǎi)入看漲期權(quán) 和 賣(mài)出看跌期權(quán) 。期貨合約有三個(gè)特點(diǎn)即_執(zhí)行的強(qiáng)制性_、_合約的標(biāo)準(zhǔn)化_和_對(duì)標(biāo)的物的限制_。期貨商品一般具有 套

6、期保值 、 投機(jī) 和 價(jià)格發(fā)現(xiàn) 三大功能。期權(quán)一般有兩大類(lèi)：即 看漲期權(quán)（買(mǎi)進(jìn)期權(quán)） 和 看跌期權(quán)（賣(mài)進(jìn)期權(quán)） 。契約型投資基金按最初的創(chuàng)立方式可分為_(kāi)現(xiàn)金充當(dāng)型_型和_證券充當(dāng)型_型兩種。投資基金按運(yùn)作和變現(xiàn)方式分為 封閉型基金 和 開(kāi)放型基金 。投資基金都涉及四個(gè)當(dāng)事人即基金收益人、_基金投資人_、_基金管理人_和_基金保管人_。我國(guó)目前上市公司的重組主要有以下三種方式 股權(quán)轉(zhuǎn)讓方式 、資產(chǎn)置換方式 和 收購(gòu)兼并方式?，F(xiàn)貨價(jià)格和期貨價(jià)格之差被稱(chēng)為_(kāi)基差_。形態(tài)分為_(kāi)反轉(zhuǎn)_和_持續(xù)_兩種。引發(fā)金融創(chuàng)新的原因主要有_轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險(xiǎn)_和_規(guī)避監(jiān)管_兩個(gè)。影響速動(dòng)比率可信性的重要因素是_應(yīng)收賬款的變現(xiàn)能

7、力_。應(yīng)用技術(shù)指標(biāo)要考慮的六方面包括指標(biāo)的背離、指標(biāo)的交叉、_指標(biāo)的交叉值_、_指標(biāo)的形態(tài)_、_指標(biāo)的轉(zhuǎn)折_和_指標(biāo)的盲點(diǎn)_。優(yōu)先股股東的兩個(gè)“不能”是：不能_分紅_，不能_參與公司決策_(dá)。有價(jià)證券可分為 債券 、 股票 和 基金 。原始數(shù)據(jù)的4價(jià)2量中4價(jià)是指_開(kāi)盤(pán)價(jià)_、_收盤(pán)價(jià)_、_最高價(jià)_和_最低價(jià)_。2量是指_成交量_和_成交金額_。在美國(guó)證券組合可以分為收入型、_增長(zhǎng)型_、_混合型_、_貨幣市場(chǎng)型_、_國(guó)際型_、_指數(shù)化型_和避稅型。在預(yù)期市場(chǎng)收益率高于無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率時(shí)，市場(chǎng)時(shí)機(jī)選擇者將選擇_高_(dá)（高、低）b值的證券組合。債券的性質(zhì)是_債務(wù)憑證_，它反映了_債權(quán)人和債務(wù)人_的關(guān)系。債券

8、有六個(gè)方面的基本特性影響其定價(jià)，它們是（期限）、利率提前贖回規(guī)定、_稅收待遇_、市場(chǎng)性、拖欠的可能性。證券發(fā)行的審核方式有兩種，一種是_核準(zhǔn)制_。另一種是_審批制_。我國(guó)現(xiàn)行的是_核準(zhǔn)制_。證券發(fā)行審核制度包括兩種，即：證券發(fā)行注冊(cè)制度 和 證券發(fā)行核準(zhǔn)制度 。證券交易所的組織形式有兩類(lèi)，_公司制_制和_會(huì)員制_制。我國(guó)實(shí)行的是_會(huì)員制_制。證券流通市場(chǎng)由兩部分組成，一是_發(fā)行市場(chǎng)_，二是_交易市場(chǎng)_。證券市場(chǎng)是_證券交易_的場(chǎng)所，是_金融_市場(chǎng)。證券投資的公司分析可以分為_(kāi)基本素質(zhì)分析_、_財(cái)務(wù)分析_和_資產(chǎn)重組和關(guān)聯(lián)交易_三部分。證券投資的三個(gè)基本要素是_信息_、_步驟_和_方法_。證券投

9、資分析步驟包括_資料收集與整理_、_案頭研究_、_實(shí)地考察_和_撰寫(xiě)分析報(bào)告_四個(gè)程序。證券投資風(fēng)險(xiǎn)有兩大類(lèi)：系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn) 和 非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn) 。證券投資基本分析包括_基本分析法_和_技術(shù)分析法_。證券投資基本分析包括三方面的內(nèi)容即_經(jīng)濟(jì)分析_、_行業(yè)分析_和_公司分析_。證券投資基本分析理論基礎(chǔ)主要來(lái)源于經(jīng)濟(jì)學(xué)、_財(cái)政金融學(xué)_、_財(cái)務(wù)管理學(xué)_和_投資學(xué)_。證券投資組合的四個(gè)步驟包括確定投資目標(biāo)、_構(gòu)建證券組合_、_修訂證券組合_和_對(duì)證券組合的評(píng)價(jià)_。著名的支撐壓力線有_趨勢(shì)線_、_通道線_、_黃金分割線_和_速度線_四種。資產(chǎn)負(fù)債表反映的是公司資產(chǎn)與_負(fù)債_(包括股東權(quán)益)之間的平衡關(guān)系。資產(chǎn)

10、重組中的關(guān)聯(lián)交易包括_資產(chǎn)轉(zhuǎn)化和置換_、_托管經(jīng)營(yíng)_、_合作投資_和_相互持股_。最常用的產(chǎn)生技術(shù)指標(biāo)的方法是_數(shù)學(xué)模型法_和_敘述法_。判斷題ADR 上升，指數(shù)下降，股市將會(huì)反彈。 答案：是 APT假定投資者更偏好收益率較高的證券，并假定收益率由市場(chǎng)模型而產(chǎn)生。答案：非B 股是以美元或港幣標(biāo)明面值并認(rèn)購(gòu)和交易的。（錯(cuò)） CAPM 的一個(gè)假設(shè)是存在一種無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，投資者可以無(wú)限的以無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率對(duì)該資產(chǎn)進(jìn)行借入和貸出。是 KDJ 與 SRI 出現(xiàn)底背離現(xiàn)象，可以考慮買(mǎi)進(jìn)。 答案：是 MACD 利用離差值與離差平均值的交叉信號(hào)作為買(mǎi)賣(mài)的依據(jù)。 答案：是 MACD 作為短線買(mǎi)賣(mài)指標(biāo)很靈敏。 答案：非

11、OBV 的 N 波由連續(xù)的小 N 波變?yōu)橐粋€(gè)大 N 波時(shí)，此時(shí)上漲行情多半接近尾聲。 答案：是 RSI 的計(jì)算只涉及到收盤(pán)價(jià)。 答案：是 RSI 實(shí)際上是表示向上波動(dòng)的幅度占總波動(dòng)的幅度的百分比。 答案：是 TAPI應(yīng)隨加權(quán)股價(jià)指數(shù)上漲而隨之減小，這是量?jī)r(jià)配合現(xiàn)象。答案：非值衡量的是證券的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，它表示證券收益波動(dòng)對(duì)市場(chǎng)平均收益波動(dòng)的敏感性。答案：是保護(hù)投資者的利益，關(guān)鍵是要建立公平合理的市場(chǎng)環(huán)境，為投資者提供平等的交易機(jī)會(huì)，使投資者能在理性的基礎(chǔ)上，自主地決定交易行為。 是保證金交易的風(fēng)險(xiǎn)大于現(xiàn)貨交易. 非保證金賣(mài)空交易就是投資者先從證券經(jīng)紀(jì)公司借入證券賣(mài)出，待日后證券價(jià)格跌到適當(dāng)?shù)臅r(shí)機(jī)再

12、買(mǎi)入同種類(lèi)和數(shù)量的證券歸蠠 ?給證券經(jīng)紀(jì)商。 是保值者是否能通過(guò)期貨交易達(dá)到預(yù)期的保值目的，不僅取決于市場(chǎng)條件的變化，也取決于保值者的謀劃和決斷。答案：是被忽略的公司效應(yīng)是指以證券分析師對(duì)不同股票的關(guān)注程度為基礎(chǔ)的投資策略可能獲得超常收益。是本利比是用股價(jià)除以每股紅利。對(duì)波浪理論的實(shí)際發(fā)明者是柯林斯。錯(cuò)波浪理論中的波浪形態(tài)可無(wú)窮伸展和壓縮，但它的基本形態(tài)不變。答案：是波浪理論中的延長(zhǎng)浪是在某一推動(dòng)波浪中發(fā)生次一級(jí)的五浪走勢(shì)。答案：是波浪理論最大對(duì)不足是應(yīng)用上對(duì)困難。 對(duì) 波浪形態(tài)可無(wú)窮伸展和壓縮，但它的基本形態(tài)不變。 答案：是 部分償還是在債券到期前，分次在規(guī)定的日期按一定償還率償還的方式。

13、非財(cái)務(wù)報(bào)表的結(jié)構(gòu)分析法使在同一行業(yè)中規(guī)模不同企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表有了可比性，而單位化法則不具備這一特點(diǎn)。答案：非采用股票股息的形式，實(shí)際上是一部分收益的資本化，增加了公司股本，相應(yīng)地減少了公司的當(dāng)年可分配盈余。 是采用積極的股票管理策略的投資者花大量精力構(gòu)造投資組合，而奉行消極管理策略的投資者只是簡(jiǎn)單的模仿某一股價(jià)指數(shù)以構(gòu)造投資組合。答案：是參與場(chǎng)外交易市場(chǎng)的證券商主要是自營(yíng)商。 是場(chǎng)內(nèi)交易采用經(jīng)紀(jì)制進(jìn)行，投資者必須委托具有會(huì)員資格的證券經(jīng)紀(jì)商在交易所內(nèi)代理買(mǎi)賣(mài)證券。 是超前性經(jīng)濟(jì)指標(biāo)包括失業(yè)率、庫(kù)存量和服務(wù)業(yè)消費(fèi)水平。錯(cuò) 成交量是某一交易日中成交的總交易額。 答案：非 承購(gòu)包銷(xiāo)的承銷(xiāo)商與發(fā)行人之間

14、是一種代理關(guān)系，而不是買(mǎi)賣(mài)關(guān)系。 非持有有價(jià)證券可以獲得一定數(shù)額的收益，這種收益只有通過(guò)轉(zhuǎn)讓有價(jià)證券才能獲得。錯(cuò)除息基準(zhǔn)價(jià)是用除息當(dāng)日的收盤(pán)價(jià)減掉現(xiàn)金股息后的值。答案：非處于證券市場(chǎng)線下方的證券為過(guò)高定價(jià)的證券。（ 對(duì) ）從公司的股東角度來(lái)看，資產(chǎn)負(fù)債率越大越好。 答案 非 從全社會(huì)來(lái)說(shuō)，消費(fèi)水平的合理與否，主要是分析消費(fèi)需求與商品、服務(wù)供應(yīng)能力是否均衡。答案：是單項(xiàng)證券的收益率可以分解為無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率、系統(tǒng)性收益率和非系統(tǒng)性收益率。答案：是單一債券選擇策略是指資金管理人通過(guò)尋找價(jià)格被高估或低估的債券以獲利的策略。答案：是當(dāng)出現(xiàn)超額保證金數(shù)時(shí)，投資者提取現(xiàn)金的數(shù)額等于賬面盈利。 非當(dāng)股份公司發(fā)放股

15、票股息、公積金轉(zhuǎn)增股份以及對(duì)原有股東按一定比例配股時(shí)要對(duì)股票進(jìn)行除權(quán)處理。答案：是當(dāng)會(huì)計(jì)制度發(fā)生變更，或企業(yè)根據(jù)實(shí)際情況認(rèn)為需要變更會(huì)計(jì)政策是，企業(yè)可以變更會(huì)計(jì)政策。 答案 是 當(dāng)某兩個(gè)證券收益變動(dòng)的相關(guān)系數(shù)為0時(shí)，表示將這兩種證券進(jìn)行組合，對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)分散將沒(méi)有任何作用。答案：非當(dāng)債券的市場(chǎng)價(jià)格大于債券的內(nèi)在價(jià)值時(shí)，投資者應(yīng)該選擇賣(mài)出該債券。答案：是道氏理論認(rèn)為股市千變?nèi)f化，但卻跟經(jīng)濟(jì)發(fā)展一樣都存在著周期性的變化規(guī)律。 答案：是 道氏理論認(rèn)為股市在任何時(shí)候都存在著三種運(yùn)動(dòng)，即長(zhǎng)期趨勢(shì)、中期趨勢(shì)、短期趨勢(shì)運(yùn)動(dòng)。答案：是地方政府債券具有本金安全、收益穩(wěn)定的特點(diǎn)，投 資地方政府債券的投資者是不用承擔(dān)信

16、用風(fēng)險(xiǎn)的。非定式法當(dāng)股價(jià)上漲時(shí)增加進(jìn)攻部分，減少防守部分。答案：非對(duì)單一證券的風(fēng)險(xiǎn)的衡量就是對(duì)證券預(yù)期收益變動(dòng)的可能性與變動(dòng)幅度的衡量，只有當(dāng)證券的收益出現(xiàn)負(fù)的變動(dòng)時(shí)才能被稱(chēng)為風(fēng)險(xiǎn)。答案：非對(duì)公司的盈利水平有直接影響的是公司的銷(xiāo)售收入、銷(xiāo)售成本以及其支付給股東的股息數(shù)量。答案：非對(duì)固定資產(chǎn)投資的分析應(yīng)該注意固定資產(chǎn)的投資總規(guī)模，規(guī)模越大越好。 答案 非 對(duì)國(guó)際收支的分析主要是對(duì)一國(guó)的國(guó)際貿(mào)易總量進(jìn)行分析。答案：非對(duì)于處于生命周期不同階段的行業(yè)，投資者應(yīng)該選擇處于擴(kuò)展階段和穩(wěn)定階段的行業(yè)，而避免選擇處于拓展階段和衰退階段的行業(yè)。答案：是對(duì)于公司的經(jīng)營(yíng)管理能力分析就是對(duì)公司行政管理人員的素質(zhì)和能力

17、進(jìn)行分析。答案：非對(duì)于某一股票，股利收益率越高，持有期回收率也就越高。答案：非對(duì)于債權(quán)人而言，公司的股東權(quán)益比率高，意味著債權(quán)人的權(quán)益受到較好的保護(hù)。答案：是對(duì)證券進(jìn)行分散化投資的目的是在不犧牲預(yù)期收益的前提下盡可能降低證券組合的風(fēng)險(xiǎn)。 答案：是 對(duì)證券市場(chǎng)實(shí)行集中統(tǒng)一監(jiān)管與自我管理相結(jié)合，是建立證券市場(chǎng)監(jiān)管體系的基本指導(dǎo)思想和總體原則。 是多因素模型中的因素可以是國(guó)民生產(chǎn)總值的預(yù)期增長(zhǎng)率、預(yù)期利率水平、預(yù)期通貨膨脹水平等。答案：是 發(fā)行債券是金融機(jī)構(gòu)的主動(dòng)負(fù)債。（對(duì)） 反映公司在某一特定時(shí)點(diǎn)財(cái)務(wù)狀況的報(bào)表是損益表。 答案 非 反轉(zhuǎn)不同于股價(jià)的變動(dòng)，而是指對(duì)原先股價(jià)運(yùn)動(dòng)趨勢(shì)的轉(zhuǎn)折性變動(dòng)。 答案

18、：是 方差和標(biāo)準(zhǔn)差可以用來(lái)表示證券投資風(fēng)險(xiǎn)的大小，這種風(fēng)險(xiǎn)包括了系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)、非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和投資者主觀決策的風(fēng)險(xiǎn)。答案：非分散投資只能消除證券組合的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，而不能消除非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。 答案：非 分析投資組合是否實(shí)現(xiàn)了超額收益、組合收益的來(lái)源及實(shí)現(xiàn)原因是投資業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估的主要內(nèi)容。答案：是封閉型基金是可以贖回的。錯(cuò)負(fù)債融資策略和指數(shù)化策略都是追求與預(yù)定基準(zhǔn)業(yè)績(jī)相匹配的結(jié)構(gòu)化投資組合策略。答案：是根據(jù)我國(guó)證券法規(guī)定，證券公司是專(zhuān)營(yíng)證券業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)，綜合類(lèi)證券公司可用其資本金、營(yíng)運(yùn)資金和 其他經(jīng)批注的資金進(jìn)行證券投資。 是公司的經(jīng)營(yíng)狀況應(yīng)該與公司股票的市場(chǎng)價(jià)格成正相關(guān)的關(guān)系，即公司經(jīng)營(yíng)好的，股票價(jià)格一定上升。

19、答案：非公司的資產(chǎn)中，存貨的數(shù)量越大，該公司的速動(dòng)比率會(huì)越小。 答案 非 公司股票的市場(chǎng)價(jià)格決定公司資產(chǎn)的實(shí)際價(jià)值。（錯(cuò) ）公司債券因收益較為穩(wěn)定、市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)較平穩(wěn)、風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小，特別受那些穩(wěn)健投資者的歡迎。 是公司制的證券交易所本身的股票可以轉(zhuǎn)讓?zhuān)部梢栽诮灰姿鲜小?是公債就是國(guó)債。錯(cuò)公眾股是指社會(huì)公眾股部分。（錯(cuò)） 購(gòu)買(mǎi)力風(fēng)險(xiǎn)屬于系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，是由于貨幣貶值給投資者帶來(lái)實(shí)際收益水平下降的風(fēng)險(xiǎn)。答案：是購(gòu)物券是一種有價(jià)證券。（錯(cuò)） 股東權(quán)益比率越高越好。（ × ）股東只負(fù)有限連帶清償責(zé)任，即股東僅以其所持股份為限對(duì)公司承擔(dān)責(zé)任。 是股份公疊 ?的上市資格不是永久的，當(dāng)它不能滿足證券

20、交易所關(guān)于證券上市的條件時(shí)，它的上市資格將被取消。 是股份公司股票發(fā)行采取首次公開(kāi)發(fā)行向二級(jí)市場(chǎng)投資者配售時(shí)，投資者根據(jù)其持有上市流通證券的市值和折算后的申購(gòu)限量，自愿申購(gòu)新股。 是股價(jià)平均數(shù)就是股價(jià)指數(shù)。答案：非股價(jià)移動(dòng)平均線對(duì)股價(jià)的預(yù)期與計(jì)算周期所取的天數(shù)有關(guān)，天數(shù)越少，移動(dòng)平均線對(duì)股價(jià)的變動(dòng)越敏感。答案：是股價(jià)移動(dòng)平均線可以幫助投資者把握股價(jià)的最高點(diǎn)和最低點(diǎn)。 答案：非 股價(jià)移動(dòng)平均線可用于對(duì)股價(jià)趨勢(shì)進(jìn)行短期預(yù)測(cè)。答案：非股價(jià)運(yùn)動(dòng)具有趨勢(shì)性，一旦上漲則將保持較長(zhǎng)時(shí)間的上升，中途不會(huì)出現(xiàn)下跌的修正行情。答案：非股價(jià)指數(shù)用以反映市場(chǎng)股票價(jià)格的相對(duì)水平，它先確定一個(gè)基期，將基期股價(jià)或市價(jià)總值作

21、為基期值，并據(jù)此計(jì)算以后各期股價(jià)或市價(jià)總值的指數(shù)值。答案：是股砠 ?指數(shù)期貨的變動(dòng)與股票價(jià)格指數(shù)是反方向的。答案：非股利收益率是指投資者當(dāng)年獲得的所有的股息與股票市場(chǎng)價(jià)格之間的比率。答案：非股票、債券和證券投資基金屬于貨幣證券。（錯(cuò)） 股票的板塊指的是一些股票組成的小集團(tuán)。對(duì)股票的每股經(jīng)濟(jì)收益是估計(jì)股票的正常每股收益的基礎(chǔ)。（對(duì) ）股票的市場(chǎng)價(jià)值一定大于股票的票面價(jià)值。答案：非股票價(jià)格提高了，市盈率隨之下降。（ 錯(cuò) ）股票價(jià)格指數(shù)是反映股票市場(chǎng)價(jià)格平均水平和變動(dòng)趨勢(shì)的指標(biāo)，是靈敏反映社會(huì)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的指示器。答案：是股票市場(chǎng)有其運(yùn)動(dòng)規(guī)律，包括股價(jià)循環(huán)規(guī)律和信用交易規(guī)律。對(duì)股票屬于貨幣證券的范疇。錯(cuò)

22、股票投資收益由股息和資本利得兩方面構(gòu)成，其中股息數(shù)量在投資者投資前是可以預(yù)測(cè)的。答案：非股權(quán)證券具體表現(xiàn)為股票，有時(shí)也包括認(rèn)購(gòu)權(quán)證。對(duì)乖離率表示每日股價(jià)指數(shù)與均衡價(jià)格之間的距離，差距越小，回到均衡價(jià)格的可能性越大。答案：非國(guó)際游資由于其投機(jī)性很大，因此其對(duì)市場(chǎng)并沒(méi)有積極的成份。（ × ）國(guó)債產(chǎn)生的直接原因是因?yàn)檎С龅男枰?是過(guò)戶是股票交易的最后一個(gè)環(huán)節(jié)。 是行業(yè)的生命周期一般為早期增長(zhǎng)率很高，到中期階段增長(zhǎng)率開(kāi)始逐漸放慢，在經(jīng)過(guò)一段時(shí)間的成熟期后會(huì)出現(xiàn)停滯和衰敗的現(xiàn)象。答案：是行業(yè)分析通常包括產(chǎn)業(yè)分析和區(qū)域分析。對(duì)貨幣投資的現(xiàn)值是對(duì)未來(lái)值做逆運(yùn)算。對(duì) 貨幣證券是指本身能使持券人

23、或第三者取得貨幣索取權(quán)的有價(jià)證券。（對(duì)） 積極的股票投資策略包括對(duì)未來(lái)收益、股利或市盈率的預(yù)測(cè)。答案：是基本分析是根據(jù)證券市場(chǎng)本身的變化規(guī)律得出的分析方法，屬于經(jīng)驗(yàn)總結(jié)。錯(cuò) 基金托管人和基金保管人之間是一種既相互協(xié)作又相互監(jiān)督的關(guān)系，這種相互制衡結(jié)構(gòu)的設(shè)計(jì)體現(xiàn)了保護(hù)投資人利益的內(nèi)在要求。 是記賬式國(guó)債由商業(yè)銀行承銷(xiāo)并利用銀行營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)分銷(xiāo)，而憑證式國(guó)債則由證券承銷(xiāo)商在分得包銷(xiāo)的國(guó)債后通過(guò)證券交易所掛牌分銷(xiāo)。 非技術(shù)分析的結(jié)論需要伴隨一個(gè)概率。對(duì)技術(shù)分析的前提條件是任何金融資產(chǎn)的真實(shí)價(jià)值等于這項(xiàng)資產(chǎn)所有者的所有預(yù)期收益流量的現(xiàn)值。錯(cuò)技術(shù)分析是以證券市場(chǎng)的過(guò)去軌跡 為基礎(chǔ)，預(yù)測(cè)證券價(jià)格未來(lái)變動(dòng)趨勢(shì)的

24、一種分析方法。答案：是技術(shù)分析以道氏理論為依據(jù)，以價(jià)格變動(dòng)和量?jī)r(jià)關(guān)系為重點(diǎn)。答案：是技術(shù)分析又稱(chēng)為機(jī)械交易法。 錯(cuò)技術(shù)分析中的點(diǎn)線圖一般是將每日的開(kāi)盤(pán)價(jià)畫(huà)在坐標(biāo)上，并將各點(diǎn)逐一聯(lián)結(jié)成線。答案：非技術(shù)分析中的反轉(zhuǎn)不同于股價(jià)的變動(dòng)，而是指對(duì)原先股價(jià)運(yùn)動(dòng)趨勢(shì)的轉(zhuǎn)折性變動(dòng)。答案：是技術(shù)分析中的缺口的形成必是當(dāng)日開(kāi)盤(pán)價(jià)出現(xiàn)跳空高開(kāi)繼續(xù)高走或是跳空低開(kāi)繼續(xù)低走的結(jié)果。答案：是技術(shù)分析中的漲跌比率指標(biāo)(ADR)的采樣太大，容易受當(dāng)日股價(jià)變動(dòng)而產(chǎn)生震蕩性變動(dòng)。答案：非技術(shù)分析中的支撐，就是指股價(jià)下跌到某個(gè)價(jià)位附近時(shí)所出現(xiàn)的買(mǎi)賣(mài)雙方同時(shí)增加的情況。答案：非技術(shù)分析中市場(chǎng)行為涵蓋一切信息的假設(shè)與有效市場(chǎng)假說(shuō)不一致

25、。答案：非技術(shù)指標(biāo)只能作為戰(zhàn)術(shù)手段。 對(duì) 價(jià)格、成交量、時(shí)間、空間是進(jìn)行分析的要素。這幾個(gè)因素的具體情況和相互關(guān)系是進(jìn)行正確分析的基礎(chǔ)。 答案：是 價(jià)格移動(dòng)是由多方和空方力量大小決定的。 對(duì) 價(jià)格優(yōu)先原則表現(xiàn)為：價(jià)格較高的買(mǎi)進(jìn)申報(bào)優(yōu)先于價(jià)格較低的買(mǎi)進(jìn)申報(bào)，價(jià)格較低的賣(mài)出申報(bào)優(yōu)先于價(jià)格較高的賣(mài)給出申報(bào)。 （ ）交易者為避免利率上升風(fēng)險(xiǎn)，可賣(mài)出利率期貨；為避免利率下降風(fēng)險(xiǎn)，可買(mǎi)入利率期貨。答案：是盡管公司的經(jīng)營(yíng)者、債權(quán)人和公司股東進(jìn)行財(cái)務(wù)分析的目的不同，但分析的側(cè)重點(diǎn)卻相同。答案：非經(jīng)濟(jì)周期分析中的先導(dǎo)性指標(biāo)指的是先于經(jīng)濟(jì)活動(dòng)達(dá)到高峰和低谷的指標(biāo)，這些指標(biāo)提示了未來(lái)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)發(fā)展的方向，如國(guó)民生產(chǎn)總

26、值就屬于這類(lèi)指標(biāo)。答案：非經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)是由于公司經(jīng)營(yíng)狀況變化而引起盈利水平的改變，從而亠 ?生投資者預(yù)期收益下降的可能。經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)在任何公司中都是存在的，所以投資者是無(wú)法規(guī)避經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的。答案：非競(jìng)價(jià)成交機(jī)制使證券市場(chǎng)成為最接近充分競(jìng)爭(zhēng)和高效、公開(kāi)、公平的市場(chǎng)，也使市場(chǎng)成交價(jià)成為最合理公正的價(jià)格。 是境外上市外資股是外幣認(rèn)購(gòu)的、以境外上市地的貨幣標(biāo)明面值的股票。（錯(cuò)） 矩形是一種典型的反轉(zhuǎn)形態(tài)。錯(cuò)開(kāi)放型投資基金的發(fā)行總額不固定，投蠠 ?者可向基金管理人申購(gòu)或贖回基金。 是看漲期權(quán)亦稱(chēng)為買(mǎi)入期權(quán)。 （）可轉(zhuǎn)換債券是指允許投資者在一定時(shí)期內(nèi)按一定比例或價(jià)格轉(zhuǎn)換為成一定數(shù)量的該發(fā)行公司普通股票的特殊公司證券

27、。答案：是空間因素體現(xiàn)的是事物發(fā)展的周而復(fù)始的特點(diǎn)。錯(cuò)跨商品圖利交易是利用兩種不同商品或金融資產(chǎn)對(duì)同一因素變化的價(jià)格反應(yīng)差異從中謀利的交易方法。答案：是利率風(fēng)險(xiǎn)對(duì)于各種證券都是有影響的，但是影響程度會(huì)因證券的不同而有區(qū)別，對(duì)于固定收益證券的要大于對(duì)浮動(dòng)利率證券的影響。答案：是利率期限結(jié)構(gòu)僅與有固定償還期限的債務(wù)型證券有關(guān)，普通股票不存在收益率的期限結(jié)構(gòu)的。答案：是利用MACD指標(biāo)進(jìn)行技術(shù)分析時(shí)，DIF上交叉DEA線，形成黃金交叉，同時(shí)，BAR（綠色柱狀線）縮短，發(fā)出賣(mài)出信號(hào)。 （× ）利用現(xiàn)值法計(jì)算債券的到期收益率，就是將債券帶給投資者的未來(lái)現(xiàn)金流進(jìn)行折現(xiàn)，這個(gè)折現(xiàn)率就是所要求的到期

28、收益率。：是菱形有測(cè)度證券價(jià)格下跌深度對(duì)功能。對(duì) 零息債券，即貼現(xiàn)債券，指?jìng)l(fā)行價(jià)格遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于面值，到期時(shí)按面值償還的債券。 非壟斷競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)行業(yè)的企業(yè)對(duì)產(chǎn)品的價(jià)格沒(méi)有控制權(quán)。 （×）馬柯維茨認(rèn)為，證券投資過(guò)程可以分為四個(gè)階段，其中首先應(yīng)考慮各種可能的證券和證券組合，然后要計(jì)算這些證券和證券組合的收益率、標(biāo)準(zhǔn)差和協(xié)方差。：是買(mǎi)進(jìn)期貨或期權(quán)同樣都有權(quán)利和義務(wù)。（ × ）賣(mài)方以取得期權(quán)費(fèi)為代價(jià)出售這種權(quán)利，在期權(quán)合約的有效期內(nèi)賣(mài)方必須無(wú)條件服從買(mǎi)方的選擇，除非買(mǎi)方放棄這一權(quán)利。：是毛利率是考核公司經(jīng)營(yíng)狀況和財(cái)務(wù)成果的重要指標(biāo)，一般說(shuō)毛利率指標(biāo)越高越好。答案；是每股收益越高，意味者

29、股東可以從公司分得的股利越高。答案：非每股收益越高則市盈率越低，投資風(fēng)險(xiǎn)越小，反之亦反。 答案 非 每一個(gè)可行的證券組合都在資本市場(chǎng)線上。 答案：非 描述股價(jià)與股價(jià)移動(dòng)平均線相距的遠(yuǎn)近程度的指標(biāo)是乖離率。 答案：是 募集設(shè)立的公司一般規(guī)模較大，自發(fā)起到設(shè)立的時(shí)間也較長(zhǎng)。 是納斯達(dá)克市場(chǎng)是全球最著名、最成功的二板市場(chǎng)。對(duì)評(píng)估投資業(yè)績(jī)的依據(jù)不能只看投資組合的收益，還要考慮其風(fēng)險(xiǎn)。答案：是普通股票持有者一般享有投票權(quán)。（ 對(duì) ）普通股票是股票中最普遍的一種形式，是股份公司最重要的股份，是構(gòu)成公司資本的基礎(chǔ)。 是普通股是股份公司發(fā)行的一種標(biāo)準(zhǔn)股票。（對(duì)） 期貨基金、期權(quán)基金和指數(shù)基金都屬于衍生工具基金

30、，風(fēng)險(xiǎn)較大，但有可能獲取很高的收益。 是期貨交易方式和期權(quán)交易方式是世紀(jì)年代西方金融市場(chǎng)創(chuàng)新的產(chǎn)物。 是期貨交易是買(mǎi)賣(mài)雙方約定在將來(lái)某個(gè)日期按成交時(shí)雙方商定的條件交割一定數(shù)量某種商品的交易方式。 是期貨交易所通常采取會(huì)員制形式，會(huì)員席位有嚴(yán)格限制，席位可以公開(kāi)出售轉(zhuǎn)讓。答案：是期貨交易之所以能轉(zhuǎn)移價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，在于某一特定商品或金融資產(chǎn)的期貨價(jià)格和現(xiàn)貨價(jià)格受相同的經(jīng)濟(jì)因素影響和制約，它們的變動(dòng)趨勢(shì)是一致的。 是期權(quán)交易的杠桿作用比信用交易小。答案：非期權(quán)交易通常是借助標(biāo)準(zhǔn)化的期權(quán)合約(option contract)達(dá)成協(xié)議的。答案：是期限結(jié)構(gòu)預(yù)期說(shuō)認(rèn)為利率的期限結(jié)構(gòu)是由人們對(duì)未來(lái)市場(chǎng)利率變動(dòng)的預(yù)

31、期決定的，并且由于這種預(yù)期導(dǎo)致正收益率曲線出現(xiàn)的情形應(yīng)該等于由預(yù)期導(dǎo)致的反收益率曲線的情形。答案：非企業(yè)的庫(kù)存原材料數(shù)量以及產(chǎn)成品、半成品庫(kù)存數(shù)量對(duì)于企業(yè)的存貨周轉(zhuǎn)率都有影響。答案：是企業(yè)實(shí)行購(gòu)并后，一般都會(huì)產(chǎn)生1+1大于2的效果。（ × ）契約型投資基金依據(jù)信托法建立，具有法人資格。 非趨勢(shì)線是軌道線基礎(chǔ)上發(fā)展起來(lái)的。錯(cuò) 趨勢(shì)線是衡量?jī)r(jià)格波動(dòng)的方向，由它的方向可以明確地看出股價(jià)的趨勢(shì)。 答案：是 缺口的形成必是當(dāng)日開(kāi)盤(pán)價(jià)出現(xiàn)跳空高開(kāi)繼續(xù)高奏或是跳空低開(kāi)繼續(xù)低走的結(jié)果。 答案：是 確定證券投資政策涉及決定投資目標(biāo)和可以投資財(cái)富的數(shù)量。對(duì)認(rèn)股權(quán)證換股價(jià)值的大小取決于換股比率和換股價(jià)格。

32、（ 對(duì) ）認(rèn)股權(quán)證是對(duì)債權(quán)人、優(yōu)先股票股東和普通股股東的優(yōu)惠權(quán)。答案：非任何公司債券都存在著信用風(fēng)險(xiǎn)，但也有某些公司債券的安全性不低于地方政府債券甚至高于某些政府債券。答案：是任何引起價(jià)格變動(dòng)的因素對(duì)于宏觀經(jīng)濟(jì)的正常運(yùn)行都有影響。答案：非如果?（貝塔系數(shù)）值小于1，說(shuō)明它的風(fēng)險(xiǎn)大于整個(gè)證券市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)水平。×如果股票的市場(chǎng)價(jià)格低于它的理論價(jià)值，以基本分析為基礎(chǔ)策略的建議是買(mǎi)入該股票。答案：是如果某個(gè)期權(quán)賣(mài)方無(wú)法履行合約義務(wù)，結(jié)算所不會(huì)代為履行，買(mǎi)方可以通過(guò)法律手段挽回?fù)p失。答案：非如果期權(quán)交易者判斷失誤，會(huì)損失期權(quán)費(fèi)加價(jià)格差額。答案：非如果認(rèn)丠 ?市場(chǎng)是無(wú)效的，就能夠以歷史數(shù)據(jù)和公開(kāi)與非

33、公開(kāi)的資料為基礎(chǔ)獲取超額盈利。答案：是如果市場(chǎng)證券組合為APT中的唯一因素，APT就是CAPM。答案：是如果投資者認(rèn)為市場(chǎng)是無(wú)效的，那么消極的股票管理策略可能是最優(yōu)的策略。答案：非若實(shí)際保證率高于初始保證率，保證金帳戶的交易不受限制。（對(duì) ）上海證券交易所是以會(huì)員制形式組成的，為盈利性的法人組織。錯(cuò)上下影線等長(zhǎng)的十字星，稱(chēng)為轉(zhuǎn)機(jī)線，常在反轉(zhuǎn)點(diǎn)出現(xiàn)。 答案：是 時(shí)間和空間是市場(chǎng)行為最基本的表現(xiàn)。錯(cuò)實(shí)施多時(shí)期免疫策略須分解債券投資組合的現(xiàn)金流，使每一組現(xiàn)金流分別對(duì)應(yīng)于一顠 ?債務(wù)，從而使每一項(xiàng)債務(wù)都能被一組現(xiàn)金流所免疫。答案：是實(shí)體長(zhǎng)于上影線的陽(yáng)線，表示買(mǎi)方嚴(yán)重受挫，空方占優(yōu)勢(shì)。 答案：非 使用技

34、術(shù)指標(biāo)時(shí)，投資者還應(yīng)從不同市場(chǎng)特性出發(fā)，在實(shí)踐中修正指標(biāo)的參數(shù)，驗(yàn)證其實(shí)用程度，并可用若干指標(biāo)相互印證，而不可盲目照搬。答案：是市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)指的是市場(chǎng)利率變動(dòng)引起證券投資收益不確定的可能性。答案：非市場(chǎng)效率因素包括信息披露、投資專(zhuān)業(yè)化程度。對(duì)市價(jià)委托是投資者要求證券經(jīng)紀(jì)人按限定價(jià)栠 ?或更優(yōu)的價(jià)格買(mǎi)入或賣(mài)出證券。 非市價(jià)委托指令可以在成交前使投資者知道實(shí)際執(zhí)行價(jià)。 非市盈率是衡量證券投資價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)。（ ）市盈率是每股價(jià)格與每股收益之間的比率。對(duì)收入型基金以獲取最大的經(jīng)常性收入為目標(biāo)，投資對(duì)象通常為高成長(zhǎng)潛力的股票。 非收益的不確定性即為投資的風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)的大小與投資時(shí)間的長(zhǎng)短成反比。 非收益利

35、差策略是基于相同類(lèi)型中的不同債券之間收益率差額的預(yù)期變化而建立組合頭寸的方法。答案：是收益率的標(biāo)準(zhǔn)差可以測(cè)定投資組合的風(fēng)險(xiǎn)。答案：是收益與風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系表現(xiàn)在一般情況下，風(fēng)險(xiǎn)較大的證券，收益率也較高；收益率較低的證券，其風(fēng)險(xiǎn)也較小。答案：是私募發(fā)行的對(duì)象一般是機(jī)構(gòu)投資者，如保險(xiǎn)公司、投資基金等。 是私募發(fā)行是指以特定少數(shù)投資者為對(duì)象的發(fā)行，發(fā)行手續(xù)簡(jiǎn)單但費(fèi)用較高。 非速度線的最重要的功能是判斷一個(gè)趨勢(shì)是暫時(shí)突破還是持久突破。對(duì) 速度線是用來(lái)判斷趨勢(shì)是否將要反轉(zhuǎn)。對(duì) 損益表反映了企業(yè)在某一時(shí)期內(nèi)的生產(chǎn)成果和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，反映的是流量變化。答案：是所謂不記名股票，是指在股票票面和股份公司股東名冊(cè)上均不記載

36、股東姓名的股票。對(duì)所謂證券投資是指?jìng)€(gè)人或法人對(duì)有價(jià)證券的購(gòu)買(mǎi)行為，這種行為會(huì)使投資者在證券持有期內(nèi)獲得與其所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)相稱(chēng)的收益。 是所謂證券投資是指在證券市場(chǎng)上短期內(nèi)買(mǎi)進(jìn)或賣(mài)出一種或多種證券以獲取收益的一種經(jīng)濟(jì)行為。 非套利定價(jià)理論(APT)是由史蒂芬·羅斯于1976年利用套利定價(jià)原理提出的一個(gè)決定資產(chǎn)價(jià)格的均衡模型。答案：是特別股股票所包含的股東權(quán)利要大于或小于普通股股票。對(duì)特雷諾業(yè)績(jī)指數(shù)以資本市場(chǎng)線為基礎(chǔ)，以系數(shù)作為風(fēng)險(xiǎn)衡量的標(biāo)準(zhǔn)。答案：非貼現(xiàn)債券的到期收益率一定低于它的持有期收益率。答案：非通常以三角形的向上突破作為這個(gè)持續(xù)過(guò)程終止的標(biāo)志。對(duì)通過(guò)有效的投資組合可以將非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)

37、消除。 （ ）頭肩頂是一種持續(xù)形態(tài)。錯(cuò)頭肩頂形態(tài)中，右肩形成時(shí)股價(jià)下跌突破頸線是一個(gè)賣(mài)出信號(hào)。（ ）投資的主要目的是承擔(dān)宏觀調(diào)控的重任。 是投資基金是一種金融信托形式。對(duì) 投資者獲得上市公司財(cái)務(wù)信息的主要渠道是閱讀上市公司公布的財(cái)務(wù)報(bào)告。答案：是投資者將資金存入商業(yè)銀行或其他金融機(jī)構(gòu)，以儲(chǔ)蓄存款或企業(yè)存款、機(jī)構(gòu)存款的形式存在，從融資者的角度看，是間接融資。 是投資者如何在有效邊界中選擇一個(gè)最優(yōu)的證券組合，取決于投資者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的偏好程度。答案：是投資者所選擇的最優(yōu)組合不一定在有效邊界上。答案：非投資者通過(guò)購(gòu)買(mǎi)基金單位間接投資于證券市場(chǎng)，與直接投資于股票債券相比，投資者不與發(fā)行人建立所有權(quán)關(guān)系或債權(quán)

38、債務(wù)關(guān)系。 是投資者投資于某固定利率債券，則在投資時(shí)就確定到期時(shí)未來(lái)現(xiàn)金流的數(shù)量。答案：非投資政策將決定資產(chǎn)分配決策，即如何將投資資金在投資對(duì)象之間進(jìn)行分配。答案：是外國(guó)籌資者在美國(guó)發(fā)行的美元債券，又稱(chēng)“武士債券”。 非威廉指標(biāo) 24 次觸底應(yīng)當(dāng)賣(mài)出，24 次觸頂應(yīng)當(dāng)買(mǎi)進(jìn)。 答案：非 我國(guó)的憑證式國(guó)債是在場(chǎng)外交易市場(chǎng)發(fā)行的。 是我國(guó)的證券管理體制傳統(tǒng)上以證券交易所自律為主。對(duì)我國(guó)股票發(fā)行實(shí)行核準(zhǔn)制并配之以發(fā)行審核制度和保薦人制度。 是我國(guó)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局的行業(yè)分類(lèi)標(biāo)準(zhǔn)與證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)行業(yè)分類(lèi)的標(biāo)準(zhǔn)是一樣的，所以最后分類(lèi)的結(jié)果也是一樣的。答案：非我國(guó)目前實(shí)行的是證券發(fā)行注冊(cè)制度。（ × ）我國(guó)

39、上海、深圳證券交易所為證券商提供的交易席位有有形席位和無(wú)形席位兩種。 是我國(guó)新股發(fā)行的程序大致要經(jīng)過(guò)發(fā)行準(zhǔn)備、上報(bào)審批、簽訂承銷(xiāo)協(xié)議、組織承銷(xiāo)團(tuán)、公布招股文件、組織銷(xiāo)售幾個(gè)階段。 是我國(guó)證券市場(chǎng)實(shí)行以政府監(jiān)管為主，自律為補(bǔ)充的監(jiān)管體系。 是無(wú)差異曲線反映的是投資者對(duì)于不同投資組合的偏好，在同一條無(wú)差異曲線上，不同點(diǎn)表示投資者對(duì)于不同證券組合的偏好不同。：非無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的收益率為零，收益率的標(biāo)準(zhǔn)差為零，收益率與風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)收益率的協(xié)方差也為零。答案：非無(wú)論在上升行情還是在下跌行情中，平均成交量沒(méi)有明顯變化，表明行情即將 會(huì)突破。答案：非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)引起的股票收益率的變化具有同向性。（ 對(duì)）夏普業(yè)績(jī)指數(shù)比

40、較適合于獨(dú)立的投資組合，特雷諾業(yè)績(jī)指數(shù)比較適合于市場(chǎng)組合中的某一組合。是現(xiàn)代證券投資理論是為解決證券投資中收益風(fēng)險(xiǎn)關(guān)系而誕生的。答案：是現(xiàn)金流量表中的投資活動(dòng)現(xiàn)金流量指的是短期投資、長(zhǎng)期投資所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。 答案 非 現(xiàn)金流量表中的現(xiàn)金流量?jī)纛~等于該企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表中現(xiàn)金的年末數(shù)與年初數(shù)之間的差額。答案：非香港的創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)、臺(tái)灣的報(bào)備市場(chǎng)都是第二板市場(chǎng)。 是香港的恒生中國(guó)企業(yè)指數(shù)是指被香港恒生指數(shù)服務(wù)有限公司定為紅籌股公司的股價(jià)所計(jì)算出的指數(shù)。答案：非信用風(fēng)險(xiǎn)屬于非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，當(dāng)證券發(fā)生信用風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，投資股票比投資公司債券的損失大。答案：非選擇投資時(shí)機(jī)可由技術(shù)分析解決，即通過(guò)預(yù)測(cè)證券市場(chǎng)的變動(dòng)方向

41、，抓住股價(jià)變動(dòng)的轉(zhuǎn)折點(diǎn)進(jìn)行買(mǎi)賣(mài)。答案：是一般地說(shuō)，三角形形態(tài)是一種看漲的持續(xù)整理形態(tài)。（ 錯(cuò) ）一般而言，應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率越高，平均收帳期越短，說(shuō)明應(yīng)收帳款的回收越快。 答案 是 一般來(lái)說(shuō)，當(dāng)市場(chǎng)利率下跌時(shí)，債券的市場(chǎng)價(jià)格也會(huì)跟隨下跌。（錯(cuò)） 一般來(lái)說(shuō)，當(dāng)未來(lái)市場(chǎng)利率趨于下降時(shí)，應(yīng)發(fā)行期限較長(zhǎng)的債券，這樣可以有利于降低籌資者的利息負(fù)擔(dān)。（錯(cuò)） 一般來(lái)說(shuō)，機(jī)構(gòu)的操作分為吸貨、洗盤(pán)、拉升和出貨四個(gè)階段。（×）一般說(shuō)來(lái)，期限長(zhǎng)的債券票面利率高于期限短的債券，信用級(jí)別低的債券利率高于信用級(jí)別高的債券。 是一個(gè)公司的流動(dòng)比率越高，該公司用現(xiàn)金償付債務(wù)的能力一定就越強(qiáng)。答案：非一個(gè)證券組合的 系數(shù)

42、等于該組合中各證券 系數(shù)的總和。答案：非一國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展速度越快越好。答案：非一種資產(chǎn)的內(nèi)在價(jià)值等于預(yù)期現(xiàn)金流的貼現(xiàn)值。對(duì) 依據(jù)市凈率可以將股票分為增長(zhǎng)型和價(jià)值型兩類(lèi)。答案：是以不特定多數(shù)投資者為對(duì)象而廣泛募集的債券是公募債券。 是以馬柯維茨為代表的經(jīng)濟(jì)學(xué)家在20世紀(jì)50年代中期創(chuàng)立了名為“資本資產(chǎn)定價(jià)模型”的新理論。：非以協(xié)方差表示的證券風(fēng)險(xiǎn)與證券預(yù)期收益率之間的線性關(guān)系稱(chēng)為證券市場(chǎng)線。答案：是溢價(jià)發(fā)行映 ?成熟證券市場(chǎng)最基本、最常用的方式，通常在公募發(fā)行或第三者配售時(shí)采用。 是引入無(wú)風(fēng)險(xiǎn)借貸后，所有投資者的最優(yōu)組合中，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的選擇是相同的。 答案：是 英國(guó)的證券管理體制傳統(tǒng)上以證券交

43、易所自律為主。對(duì) 營(yíng)運(yùn)資金就包括現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物。錯(cuò) 影響公司股票價(jià)值的因素是公司未來(lái)的收益。（對(duì) ）應(yīng)用簡(jiǎn)單算術(shù)股價(jià)平均數(shù)計(jì)算平均股價(jià)，當(dāng)發(fā)生樣本股拆股、送股等情況時(shí)，股價(jià)平均數(shù)就會(huì)失去真實(shí)性、連續(xù)性和時(shí)間數(shù)列上的可比性。答案：是優(yōu)先股股票是指每一股份對(duì)公司財(cái)產(chǎn)都擁有平等權(quán)益。對(duì)優(yōu)先股即具有優(yōu)先購(gòu)買(mǎi)權(quán)的股票。 （× ）優(yōu)先股票的優(yōu)越性只有在公司獲利不多的情況下，才能充分顯示出來(lái)，對(duì)保護(hù)優(yōu)先股票的股東具有實(shí)際意義。 是優(yōu)先認(rèn)股權(quán)栠 ?普通股東的一種特權(quán)，它授予它的持有者按一定價(jià)格在一定時(shí)期內(nèi)優(yōu)先購(gòu)買(mǎi)股票的權(quán)利，實(shí)際上它是一種短期的股票看跌期權(quán)。答案：非由于股價(jià)循環(huán)一般先于商業(yè)循環(huán)，因

44、而證券價(jià)格波動(dòng)往往成為經(jīng)濟(jì)周期變化的先兆，成為社會(huì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的晴雨表。 是由于量?jī)r(jià)線在圖表上呈順時(shí)針?lè)较蜃儎?dòng)，所以又稱(chēng)順時(shí)針曲線。答案：非由于在期貨交易中買(mǎi)賣(mài)雙方都有可能在最后清算時(shí)虧損，所以雙方都要交保證金。答案：是有償增資發(fā)行的具體方式中需要股東大會(huì)特別批準(zhǔn)的是公募增資。 非有價(jià)證券本身沒(méi)有價(jià)值，所以沒(méi)有價(jià)格。（錯(cuò)） 有價(jià)證券的價(jià)格證明了它本身是有價(jià)值的。（錯(cuò)） 有價(jià)證券即股票，是具有一定票面金額、代表財(cái)產(chǎn)所有權(quán)，并借以取得一定收入的一種證書(shū)。 非有價(jià)證券是虛擬資本的一種形式，能給持有者帶來(lái)收益。（對(duì)） 有價(jià)證券是指無(wú)票面金額，證明持券人有權(quán)按期取得一定收入并可自由轉(zhuǎn)讓和買(mǎi)賣(mài)的所有權(quán)或債權(quán)證

45、券。（錯(cuò)） 有效市場(chǎng)理論是描述資本市場(chǎng)資產(chǎn)定價(jià)的理論。答案：非有效組合在各種風(fēng)險(xiǎn)條件下提供最大的預(yù)期收益率。答案：是在股票市場(chǎng)上，停止損失委托指令很少使用，而在期貨市場(chǎng)上則經(jīng)常使用。 是在技術(shù)分析中，AR指標(biāo)又稱(chēng)人氣指標(biāo)或買(mǎi)賣(mài)氣勢(shì)指標(biāo),以最高價(jià)到最低價(jià)的距離反映多方力量。答案：非在技術(shù)分析中，趨向指標(biāo)主要通過(guò)比較股票價(jià)格創(chuàng)新高和新低的動(dòng)能來(lái)分析多空雙方的力釠 ?對(duì)比進(jìn)而推斷價(jià)格的變動(dòng)趨向。：是在技術(shù)分析中，騰落指標(biāo)要考慮股票發(fā)行量或成交量的權(quán)數(shù)大小，進(jìn)行加權(quán)處理。答案：非在技術(shù)分析中，威廉指標(biāo)的計(jì)算周期一般是取一個(gè)適當(dāng)?shù)氖袌?chǎng)買(mǎi)賣(mài)循環(huán)期的半數(shù)。答案：是在技術(shù)分析中，選擇計(jì)算RSI周期一般需要根據(jù)

46、分析對(duì)象價(jià)格波動(dòng)的特性和一般幅度作出決定。答案：是在價(jià)、量基礎(chǔ)上進(jìn)行的統(tǒng)計(jì)、數(shù)學(xué)計(jì)算、繪制圖表方法是技術(shù)分析主要的方法。 答案：是在經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段，企業(yè)既是債券的供給者，又是債券的需求者，所以這個(gè)階段的債券價(jià)格變動(dòng)方向很難確定。答案：非在可轉(zhuǎn)換證券的面值一定時(shí)，可轉(zhuǎn)換證券的轉(zhuǎn)換價(jià)格與轉(zhuǎn)換比例是成反比例的。答案：是在美國(guó)發(fā)行的外國(guó)債券被稱(chēng)為揚(yáng)基債券，在日本發(fā)行的外國(guó)債券稱(chēng)為武士債券。 對(duì) 在紐約上市的我國(guó)外資股稱(chēng)為N股。 是在認(rèn)股權(quán)證發(fā)行后，只有當(dāng)普通股的價(jià)格漲到超過(guò)認(rèn)股權(quán)證的認(rèn)股價(jià)格時(shí)，認(rèn)股權(quán)證才具有理論價(jià)值。答案：是在實(shí)際操作中，由于不能確切的知道市場(chǎng)證券組合的構(gòu)成，我們往往可以用某一市場(chǎng)指數(shù)

47、來(lái)代替市場(chǎng)證券組合。答案：是在市場(chǎng)的均衡狀態(tài)下，有些證券在切點(diǎn)組合T中有一個(gè)非零的比例，有些證券的組合中的比例為零。非在市場(chǎng)均衡的狀態(tài)下，只有系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)才有收益上的補(bǔ)貼。（對(duì) ）在市場(chǎng)上任意選擇一定數(shù)量的證券拼湊成一個(gè)證券組合就可以到達(dá)分散風(fēng)險(xiǎn)的目的。 答案：非 在特殊情況下，公司可以用特設(shè)的公積金來(lái)調(diào)劑盈余，支付股息。 是在債券投資中使用杠桿的基本原則是借入資金的投資收益大于借入成本。答案：是在債券指數(shù)化投資策略中，希望回避信用風(fēng)險(xiǎn)的投資者應(yīng)該選擇不包含公司債的指數(shù)。答案：是增加稅收、財(cái)政向中央銀行透支和發(fā)行政府債券都是增加政府財(cái)政收入的方法，但作為政府彌補(bǔ)財(cái)政蠠 ?字的最好方法是向中央銀行

48、透支。答案：非增長(zhǎng)型行業(yè)的發(fā)展速度在經(jīng)濟(jì)高漲時(shí)，會(huì)表現(xiàn)出更快的增長(zhǎng)，而在經(jīng)濟(jì)衰退的時(shí)期，又會(huì)表現(xiàn)出更快的衰退。答案：非債券不是債權(quán)債務(wù)關(guān)系的法律憑證。（錯(cuò)） 債券持有者可以按期獲取利息及到期收回本金，并參與公司的經(jīng)營(yíng)決策。（錯(cuò)）債券存在于投資者與投資對(duì)象之間，起著把投資者的資金轉(zhuǎn)換成金融資產(chǎn)，使貨幣資產(chǎn)得到增值。錯(cuò)債券的定價(jià)模型盡管因債券類(lèi)型不同而有不同的形式，但定價(jià)的原理都是一樣的。答案：是債券的票面利率與市場(chǎng)利率之間的關(guān)系對(duì)債券發(fā)行價(jià)格的影響為：若債券發(fā)行時(shí)，債券的票面利率小于市場(chǎng)利率，債券將溢價(jià)發(fā)行。答案：非債券的市場(chǎng)價(jià)格上升，則它的到期收益率將下降；如果市場(chǎng)價(jià)格下降，則到期收益率將上升

49、。答案：是債券的市場(chǎng)價(jià)格與到期收益率之間是反方向變動(dòng)的關(guān)系，對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)，當(dāng)預(yù)期市場(chǎng)利率將下降時(shí)，應(yīng)該及時(shí)將債券售出。：非 債券的收益率曲線體現(xiàn)的是債券價(jià)格和其收益率之間的關(guān)系。答案：非債券的凸性的含義是：當(dāng)債券收益率下降時(shí)，債券的價(jià)格以更小的曲率增長(zhǎng)；當(dāng)債券收益率提高時(shí)， 債券的價(jià)格以更小的曲率降低。答案：非債券的性質(zhì)是所有權(quán)憑證，反映了籌資者和投資者之間的債權(quán)債務(wù)關(guān)系。 非債券的一個(gè)基本特性是它的價(jià)格與它所要求的收益率呈反方向變動(dòng)。答案：是債券的主動(dòng)投資策略指的是購(gòu)買(mǎi)持有策略，適合于利率風(fēng)險(xiǎn)較低的情況。（錯(cuò)）債券發(fā)行時(shí)，如果市場(chǎng)利率低于票面利率，債券應(yīng)該采取折價(jià)發(fā)行方式。答案：非債券價(jià)格

50、的波動(dòng)性與其持續(xù)期成正比。答案：是債券利息對(duì)于債務(wù)人來(lái)說(shuō)是籌資成本，對(duì)于債權(quán)人來(lái)說(shuō)是投資收益。（對(duì)） 債券是發(fā)行人籌措資金的重要手段，投資債券的投資者與發(fā)行人之間是債權(quán)債務(wù)關(guān)系。答案：是債券投資的收益來(lái)自于；利息收入、資本利得和再投資收益。答案：是債券投資收益不能收回有兩種情況，一是債務(wù)人不履行義務(wù)，二是流通市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。（對(duì)）債券投資收益的資本損益指?jìng)I(mǎi)入價(jià)與賣(mài)出價(jià)或償還額之間的差額 ，當(dāng)債券賣(mài)出價(jià)大于買(mǎi)入價(jià)時(shí)，為資本收益；當(dāng)債券賣(mài)出價(jià)小于買(mǎi)入價(jià)時(shí)，為資本損失。：是債券信用評(píng)級(jí)的對(duì)象很廣泛，包括中央政府債券、地方政府債券、金融債券和公司債券等。答案：非詹森業(yè)績(jī)指數(shù)以證券市場(chǎng)線為基準(zhǔn)指數(shù)值，是證

51、券組合的實(shí)際平均收益率與由證券市場(chǎng)線所給出的證券組合的期望收益率之間的差。答案：是證券的包銷(xiāo)方式可分為全額包銷(xiāo)、定額包銷(xiāo)和余額包銷(xiāo)三種形式。對(duì)證券發(fā)行市場(chǎng)又稱(chēng)證券初級(jí)市場(chǎng)、一級(jí)市場(chǎng)由發(fā)行者、投資者和證券中介機(jī)構(gòu)組成。 是證券交易，主要是指投資者通過(guò)經(jīng)紀(jì)人在證券交易所買(mǎi)賣(mài)股票的交易。 是證券交易成交后意味著交易行為的了結(jié)。 非證券交易的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)中，成交量的統(tǒng)計(jì)單位，股票以成交股數(shù)計(jì)，債券以成交面額數(shù)計(jì)。 是證券交易商用自己的資金買(mǎi)賣(mài)，從而溝通投資者之間證券轉(zhuǎn)讓活動(dòng)的交易方式稱(chēng)為自營(yíng)方式。 是證券交易所的證券價(jià)格從直接因素看，取決于市場(chǎng)的供求狀況。（ 對(duì)）證券買(mǎi)賣(mài)的轉(zhuǎn)手交易成本包括傭金和買(mǎi)賣(mài)差價(jià)。

52、（ 錯(cuò) ）證券市場(chǎng)線一般用于估計(jì)一種證券的預(yù)期收益率，而證券特征線則用于描述一種證券的實(shí)際收砠 ?率。答案：是證券特征線揭示了未來(lái)持有證券的時(shí)間內(nèi)預(yù)期超額收益率由兩部分組成，證券的 系數(shù)、市場(chǎng)證券組合預(yù)期超額收益率與這種證券 系數(shù)的乘積。答案：是證券投資的風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)在未來(lái)收益的不確定性上，即實(shí)際收益與投資者預(yù)期收益的背離。答案：是證券投資的收益與風(fēng)險(xiǎn)成反比例互換關(guān)系，這種關(guān)系表現(xiàn)為：預(yù)期收益率=無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率+風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償。 （× ）證券投資過(guò)程基本上由以下五個(gè)步驟組成，即確定投資目標(biāo)、選擇投資策略、制定投資政策、構(gòu)建和修正投資組合、評(píng)估投資業(yè)績(jī)。答案：非證券投資基金是一種利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合證券投資方式。 是證券投資凈效用是指收益帶來(lái)的正效用減去風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的負(fù)效用。 是證券投資收益的最大化和投資風(fēng)險(xiǎn)的最小化這兩個(gè)目標(biāo)往往是矛盾的。答案：是證券投資主體是指進(jìn)入證券市場(chǎng)進(jìn)行證券買(mǎi)賣(mài)的各類(lèi)投資者。 是證券業(yè)協(xié)會(huì)是證券行業(yè)的自律組織，一般為社會(huì)法人團(tuán)體。 是證券中介機(jī)構(gòu)是指為證券市場(chǎng)參與者如發(fā)行者、投資者等提供相關(guān)服務(wù)的專(zhuān)職機(jī)構(gòu)。 是證券自營(yíng)業(yè)務(wù)是證券機(jī)構(gòu)以自己的名義和資金 ?賣(mài)證券、賺取買(mǎi)賣(mài)差價(jià)并承擔(dān)相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)的業(yè)務(wù)，也是證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)的主要業(yè)務(wù)之一。 是證券組合的預(yù)期收益率會(huì)隨組合中證券個(gè)數(shù)的增加而降低。 答案：非 證券組合的預(yù)期收益率僅取決