李寧公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與防范

1、廣西大學(xué)畢業(yè)論文課題 : 寧公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理及防學(xué)院專業(yè)層次號(hào)姓名商 學(xué) 院會(huì) 計(jì)指導(dǎo)教師（簽名）年月日容摘要市場經(jīng)濟(jì)發(fā)育不健全、不斷變化的外環(huán)境以及多種難以預(yù)料或無法控制因素的影響，使得任何企業(yè)都會(huì)存在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，這是不爭的事實(shí)，同時(shí)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)對我國企業(yè)影響日益加深。做好企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理工作，對于企業(yè)來說尤其重要。 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的， 既不能消滅它， 也不能逃避它。但是，通過對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)測，防以及總結(jié)，可使財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)降到最低。因此，企業(yè)要把財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管理與防作為管理領(lǐng)域中的重要容，忽視財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)給企業(yè)帶來的后果必定是嚴(yán)重的。本文結(jié)合寧公司的現(xiàn)實(shí)行業(yè)狀況，從對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)上出發(fā)，指出寧公司的

2、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理上存在的問題。繼而針對發(fā)現(xiàn)的問題進(jìn)行分析，在此基礎(chǔ)上提出培養(yǎng)高素質(zhì)企業(yè)管理人才、加強(qiáng)公司自身經(jīng)營管理水平、建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制等一些具有針對性的防措施， 使企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)得到控制，提高企業(yè)應(yīng)對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的能力。關(guān)鍵詞： 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)寧公司預(yù)警機(jī)制目錄112334567,77788 99910111112131415 15寧公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理及防一、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概述財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指公司財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)不合理、融資不當(dāng)使公司可能喪失償債能力而導(dǎo)致投資者預(yù)期收益下降的風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)在財(cái)務(wù)管理過程中必須面對的一個(gè)現(xiàn)實(shí)問題，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，企業(yè)管理者對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)只有采取有效措施來降低風(fēng)險(xiǎn)，而不可能完全消除

3、風(fēng)險(xiǎn)。（一）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的含義財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有廣義的定義和狹義的定義。決策理論學(xué)家把風(fēng)險(xiǎn)定義為損失的不確定性，這是風(fēng)險(xiǎn)的狹義定義。日本學(xué)者龜井利明認(rèn)為，風(fēng)險(xiǎn)不只是指損失的不確定性。而且還包括盈利的不確定性。這種觀點(diǎn)認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)就是不確定性，它既可能給活動(dòng)主體帶來威脅，也可能帶來機(jī)會(huì)，這就是廣義風(fēng)險(xiǎn)的概念。從財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的定義，我們可以看到財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有客觀性，它是客觀存在的，它不以人的意志的轉(zhuǎn)移而轉(zhuǎn)移，不管你愿不愿意，不管你如何杜絕，只要有財(cái)務(wù)活動(dòng)發(fā)生，必然存在著財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有不確定性，由于影響財(cái)務(wù)活動(dòng)結(jié)果的各種因素不斷發(fā)生變化而且難以預(yù)料和無法控制，即使財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)可以事前估計(jì)和控制，但在發(fā)生前很難準(zhǔn)確地確定

4、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的大小。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有時(shí)間性，隨著時(shí)間的延續(xù)，事件的不確定性在縮小，事件完成，其結(jié)果也就完全肯定了，風(fēng)險(xiǎn)也就消失了。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有價(jià)值性，企業(yè)的任何財(cái)務(wù)行為都必須在風(fēng)險(xiǎn)與收益之間進(jìn)行認(rèn)真權(quán)衡，從而做出最佳的財(cái)務(wù)決策，風(fēng)險(xiǎn)與收益成對等關(guān)系，即風(fēng)險(xiǎn)程度越高，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值越高。（二）上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的主要表現(xiàn)1. 無力償還債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)由于負(fù)債經(jīng)營以定期付息、到期還本為前提，如果公司用負(fù)債進(jìn)行的投資不能按期收回并取得預(yù)期收益，公司必將面臨無力償還債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)，其結(jié)果不僅導(dǎo)致公司資金緊，也會(huì)影響公司信譽(yù)程度，甚至還可能因不能支付而遭受滅頂之災(zāi)。2. 利率變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)公司在負(fù)債期間，由于通貨膨脹等的影響，貸款利

5、率發(fā)生增長變化，利率的增長必然增加公司的資金成本，從而抵減了預(yù)期收益。3. 再籌資風(fēng)險(xiǎn)由于負(fù)債經(jīng)營 使公司 負(fù)債比率 加大，相應(yīng)地對 債權(quán)人的債權(quán)保證程度降低，這在很大程度上限制了公司從其他渠道增加 負(fù)債籌資 的能力。二、寧公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理存在的問題寧公司成立于1990 年，經(jīng)過二十年的探索，已逐步成為代表中國的、國際領(lǐng)先的運(yùn)動(dòng)品牌公司。寧公司采取多品牌業(yè)務(wù)發(fā)展策略，除自有核心寧品牌（LI-NING），還擁有樂途品牌（ LOTTO）、艾高品牌（ AIGLE）、心動(dòng)品牌（ Z-DO）。此外，寧公司控股紅雙喜、全資收購凱勝體育。自2004 年 6 月在上市以來，寧公司業(yè)績連續(xù)六年保持高幅增長，20

6、09 年更是達(dá)到 83.87 億人民幣。寧公司的銷售網(wǎng)絡(luò)遍布中國， 截至 2009 年底，寧公司店鋪總數(shù)達(dá)到8156 間，遍布中國1800 多個(gè)城市、并且在東南亞、中亞、歐洲等地區(qū)擁有多家銷售網(wǎng)點(diǎn)。雇員6000 余人。2012 年 8 月 23 日，寧半年純利降85%，創(chuàng)下上市來首次錄得全年虧損。（一）資本結(jié)構(gòu)負(fù)債過高2012 年2011 年2010 年2009 年絕對數(shù)相 對絕對數(shù)相 對絕對數(shù)相 對絕對數(shù)相對數(shù)數(shù)數(shù)數(shù)負(fù)375,345,200.49366,415,900.50300,241,000.46251,575,900.47債所384，875,800.51366,465,900.5035

7、5,938,200.54286,211,100.53有者權(quán)益資760,221,001.00732,881,801,00656,179,201.00573,787,001.00產(chǎn)流540,431,300.71478,160,000.65419,358,700.64316,197,500.59動(dòng)資產(chǎn)非219,789,700.29254,721,800.35236,820,500.36211,589,500.41流動(dòng)資產(chǎn)總60,221,001.00732,881,801.00656,179,201.00537,787,001.00資產(chǎn)流281,449,200.75306,306,700.84237,

8、164,200.79186,492,800.74動(dòng)負(fù)債非93.896.000.2560,109,20,0.1663,076,800.2165,083,100.26流動(dòng)負(fù)債總375,345,201.00366,415,901.00300,241,001.00251,575,901.00負(fù)債財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)伴隨著財(cái)務(wù)活動(dòng)的存在而存在，任何環(huán)節(jié)的工作失誤都可能隱藏著財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，即使是一宗簡單的財(cái)務(wù)事件，即便是簡單的現(xiàn)金的收入，都可能會(huì)給企業(yè)帶來風(fēng)險(xiǎn)。在現(xiàn)實(shí)工作中，許多財(cái)務(wù)管理人員對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)持“真空”理解，認(rèn)為只要管好用好資金就不會(huì)產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)，少看了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的存在。上表反應(yīng)了寧公司從2009 年末至 2012 年

9、中的資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益變動(dòng)情況。寧公司資本結(jié)構(gòu)有略微波動(dòng)。寧屬于高負(fù)債經(jīng)營，這樣的經(jīng)營一方面可以提高權(quán)益資產(chǎn)收益率，但是如果虧損，損失也會(huì)成倍放大。（二）資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不穩(wěn)定資產(chǎn)結(jié)構(gòu)可以分為流動(dòng)資產(chǎn)和非流動(dòng)資產(chǎn)。流動(dòng)資產(chǎn)是企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中必不可少的資產(chǎn)，猶如企業(yè)的血液，必須充足，流動(dòng)暢通，企業(yè)才有可能健康發(fā)展，但是流動(dòng)資產(chǎn)的盈利能力往往較低，過多的流動(dòng)資產(chǎn)占用會(huì)影響企業(yè)的獲利能力。非流動(dòng)資產(chǎn)往往構(gòu)成企業(yè)經(jīng)營能力的核心部分，是企業(yè)盈利的基礎(chǔ)。從表中可以看出，寧公司的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不是很穩(wěn)定，2009 年寧的流動(dòng)資產(chǎn)比率約為0.59 ，后來一直處于上升狀況，到2012 年時(shí)，寧的流動(dòng)資產(chǎn)比率上升為0.

10、71 。查閱其他公司的報(bào)表，發(fā)現(xiàn)也有同樣的問題，這不僅是寧一家公司，而是整個(gè)體育服裝行業(yè)的問題，許多公司都出現(xiàn)了庫存積壓等營運(yùn)問題，使得公司不得不提高流動(dòng)資產(chǎn)占比。（三）負(fù)債結(jié)構(gòu)：流動(dòng)負(fù)債減少負(fù)債結(jié)構(gòu)是指各項(xiàng)負(fù)債占總負(fù)債的比重。通過對負(fù)債結(jié)構(gòu)進(jìn)行分析，可以了解各項(xiàng)負(fù)債的數(shù)額比重，進(jìn)而判斷企業(yè)負(fù)債主要來自何方，償還的緊迫度如何，提示企業(yè)的融資能力和抵抗破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的能力。企業(yè)應(yīng)盡可能多地利用流動(dòng)負(fù)債，以降低融資成本，但是另一方面，也應(yīng)考慮是否有足夠的流動(dòng)資產(chǎn)償還債務(wù)。從上表可以看出，寧公司主要依靠流動(dòng)負(fù)債進(jìn)行融資，最近四年流動(dòng)負(fù)債比率都在70%以上。從變化趨勢上看，2009-2011 年，流動(dòng)負(fù)債數(shù)

11、量增長約為28%，總負(fù)債上升幅度約為20%，有差異但是不大，流動(dòng)負(fù)債比率也呈上升趨勢；而在2012 年，寧的流動(dòng)負(fù)債下降，非流動(dòng)負(fù)債大幅上升，約為 55%，而負(fù)債總額只上升2.45%，差異顯著。差異的原因可能是企業(yè)經(jīng)營狀況惡化，使企業(yè)融資能力下降，負(fù)債總額低增長以及負(fù)債占總資產(chǎn)的比重下降也印證了這一點(diǎn)。（四）應(yīng)收賬款增長不合理2012 年中2011 年中2010 年中2009 年中絕對數(shù)環(huán)基絕對數(shù)環(huán)基絕對數(shù)環(huán)基絕對數(shù)比期比期比期營 394,032,0.90.9437,724,0.91.0459,589,1.11.1412,440,業(yè) 90068056501170收入流 540,431,1.21

12、.8432.233.1.21.5361,656,1.21.2287,156,動(dòng) 30586001806620資產(chǎn)應(yīng) 251,637,1.82.5135,296,1.01.3133,250,1.31.3100,310,收 20611025303390賬款( 為具有可比性 , 上表數(shù)據(jù)均采用6 月 30 日的中期財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù) , 單位為萬元 )企業(yè)一定期間的應(yīng)收賬款規(guī)模大小與營業(yè)收入、經(jīng)營方式、信用政策密切相關(guān) .從上表可以看出， 2009 年至 2012 年寧的銷售收入增長緩慢， 甚至在 2011 年后出現(xiàn)下滑，但是企業(yè)應(yīng)收賬款卻居高不下， 2012 年的應(yīng)收賬款甚至達(dá)到了 2011 年的 2.

13、5 倍之多，這說明企業(yè)的銷售已經(jīng)鈍化。需要靠過度的信用來維持，這會(huì)大大降低公司的盈利質(zhì)量，這與公司應(yīng)收賬款周期延長相印證。三、寧公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理存在問題的原因企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)受國際國政治、經(jīng)濟(jì)、文化影響較深，并且具有突發(fā)性與偶然性，有時(shí)還難以預(yù)測，但并非不能應(yīng)對。綜觀我國企業(yè)在應(yīng)對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理存在的問題上，不難發(fā)現(xiàn)大多存在以下幾種原因。（一）企業(yè)財(cái)務(wù)管理人員對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的客觀性認(rèn)識(shí)不足 , 企業(yè)文化氛圍不濃價(jià)值與信念是企業(yè)文化的精神支柱，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理文化好是企業(yè)文化的重要組成部分。然而，在現(xiàn)實(shí)中，不僅有的財(cái)務(wù)管理人員自身缺乏這種自我修養(yǎng)，還有的企業(yè)缺乏財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理文化的雕塑。企業(yè)作為一個(gè)財(cái)務(wù)主體必然

14、面臨財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，但在現(xiàn)實(shí)中，許多財(cái)務(wù)管理人員風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淡薄，不能從根本上把握風(fēng)險(xiǎn)的本質(zhì)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)概念狹隘，缺乏正確的市場風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，這也是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的重要原因之一。在 1998 年百富勤集團(tuán)公司的破產(chǎn)案中， 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)的淡漠正是百富勤破產(chǎn)的根源之一。其實(shí)早在 1997 年中期時(shí)，百富勤只有 8. 65 億美元的凈資產(chǎn)，卻將一筆等同于其 30的款項(xiàng)貸給一間印尼公司，雖然這筆貸款只是作為百富勤為該公司在二級市場配股集資前的過橋貸款，操作上并無失誤，但在一個(gè)危險(xiǎn)的時(shí)刻，做一件有財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的事，無疑揭示了百富勤的決策層有失審慎，財(cái)務(wù)管理人員專業(yè)知識(shí)、風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淺薄。（二）企業(yè)部財(cái)務(wù)關(guān)系

15、不明這是企業(yè)產(chǎn)生財(cái)務(wù) 風(fēng)險(xiǎn)的又一重要原因，企業(yè)與部各部門之間及企業(yè)與上級企業(yè)之間，在 資金管理 及使用、利益分配等方面存在權(quán)責(zé)不明、管理不力的現(xiàn)象，造成資金使用效率低下，資金流失嚴(yán)重，資金的安全性、完整性無法得到保證。這主要存在于一些上市公司的財(cái)務(wù)關(guān)系中，很多集團(tuán)公司母公司與子公司的財(cái)務(wù)關(guān)系十分混亂，資金使用沒有有效的監(jiān)督與控制。（三）企業(yè)自身管理不善企業(yè)管理工作涉及方方面面，且兩頭在外，易出現(xiàn)問題。企業(yè)管理不善首先表現(xiàn)在存貨管理上，我國許多企業(yè)不管市場對產(chǎn)品的需求如何，片面地通過提高產(chǎn)量來降低產(chǎn)品成本，通過存貨的積壓，使存貨占用不合理，將生產(chǎn)過程發(fā)生的成本轉(zhuǎn)移或隱藏于存貨，提高短期利潤 10

16、 。造成這種現(xiàn)象的原因就在于企業(yè)成本費(fèi)用控制缺乏市場觀念，導(dǎo)致成本信息在管理決策上出現(xiàn)誤區(qū)。其次，應(yīng)收賬款增加占用了大量資金 ,導(dǎo)致流通中資金沉淀 ,同時(shí)會(huì)不可避免地產(chǎn)生一些壞賬損失。這很大原由是，第一方面對賒購方信用調(diào)查不足，給予不達(dá)信用標(biāo)準(zhǔn)的客戶賒銷權(quán)。第二方面，收賬政策不積極，即使有的企業(yè)積極催收 ,也因?qū)Ψ綗o力歸還欠款而徒增收賬費(fèi)用。再次，企業(yè)普遍存在著費(fèi)用無預(yù)算或預(yù)算執(zhí)行不嚴(yán)的現(xiàn)象。在實(shí)際經(jīng)營中，企業(yè)都追求現(xiàn)金流轉(zhuǎn)平衡，但是往往會(huì)出現(xiàn)現(xiàn)金入不敷出或現(xiàn)金余額。在循環(huán)流程中，任何一個(gè)環(huán)節(jié)斷裂都會(huì)不同程度地影響企業(yè)的日?，F(xiàn)金流流轉(zhuǎn)，其出現(xiàn)的問題是因?yàn)閷ιa(chǎn)經(jīng)營項(xiàng)目沒有良好的預(yù)算。目前多數(shù)企

17、業(yè)存在著運(yùn)輸費(fèi)超標(biāo)、差旅費(fèi)無控制，大項(xiàng)支出如日常維修費(fèi)、 對外采購等存在著諸多問題 ,采購中舍近求遠(yuǎn) ,采購的商品價(jià)高質(zhì)次，缺乏事前科學(xué)預(yù)測 ,事中嚴(yán)格控制 ,事后嚴(yán)密評價(jià) ,造成項(xiàng)目資金浪費(fèi)。（三）企業(yè)財(cái)務(wù)管理宏觀環(huán)境的復(fù)雜性企業(yè)財(cái)務(wù)管理宏觀環(huán)境的復(fù)雜性是企業(yè)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的外部原因。企業(yè)財(cái)務(wù)管理的宏觀環(huán)境復(fù)雜多變，而企業(yè)管理系統(tǒng)不能適應(yīng)復(fù)雜多變的宏觀環(huán)境。財(cái)務(wù)管理的宏觀環(huán)境包括經(jīng)濟(jì)環(huán)境、法律環(huán)境、市場環(huán)境、社會(huì)文化環(huán)境、資源環(huán)境等因素，這些因素存在企業(yè)之外，但對企業(yè)財(cái)務(wù)管理產(chǎn)生重大的影響。（四）財(cái)務(wù)決策缺乏科學(xué)性導(dǎo)致決策失誤財(cái)務(wù)決策失誤是產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的又一主要原因。避免財(cái)務(wù)決策失誤的前提是財(cái)

18、務(wù)決策的科學(xué)化四、解決寧公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在問題的對策與建議面對競爭日趨激烈的市場，企業(yè)必須認(rèn)真研究和分析財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，將風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制引進(jìn)企業(yè)，建立科學(xué)嚴(yán)謹(jǐn)?shù)呢?cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制和防措施，這樣能不斷提高企業(yè)在市場競爭中的生存能力與自我發(fā)展能力，才能保證企業(yè)能更加積極主動(dòng)地參與國和國際競爭。（一）培養(yǎng)高素質(zhì)人才前途總是光明的，道路總是曲折的。在中國經(jīng)濟(jì)快速增長的大好形勢下，金融危機(jī)卻爆發(fā)了，它向我們告示著：風(fēng)險(xiǎn)其實(shí)無時(shí)不在。企業(yè)更加要從中領(lǐng)悟到居安思危的道理，在決策時(shí)要權(quán)衡風(fēng)險(xiǎn)與收益的關(guān)系。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在于財(cái)務(wù)活動(dòng)的各個(gè)環(huán)節(jié)，任何時(shí)間都需要考慮財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，只有財(cái)務(wù)管理人員全面考慮到財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的存在，企業(yè)才能健康長

19、久的發(fā)展。這就要求寧公司的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)管理人員必須具有對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的敏感性和準(zhǔn)確的職業(yè)判斷能力；要求他們不僅要掌握扎實(shí)的專業(yè)基礎(chǔ)知識(shí)和技能；還是熟悉相關(guān)學(xué)科如法律、財(cái)政、稅務(wù)、金融、管理等方面的知識(shí)，增強(qiáng)參與經(jīng)營管理決定的意識(shí)和能力。為此，企業(yè)要對部財(cái)務(wù)管理人員進(jìn)行知識(shí)培訓(xùn)，引導(dǎo)其接受先進(jìn)的管理經(jīng)驗(yàn)，再結(jié)合企業(yè)的自身特點(diǎn)，探索適合企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理方法，提高人員的整體素質(zhì)，為防與控制企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)筑起了一道堅(jiān)固的防線。財(cái)務(wù)人員要多參加學(xué)習(xí)，不斷充實(shí)新知識(shí)、新經(jīng)驗(yàn)，時(shí)刻注意防和化解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，為企業(yè)創(chuàng)造更多的效益，同時(shí)，財(cái)務(wù)管理員之間加強(qiáng)知識(shí)交流，營造濃厚的學(xué)習(xí)氛圍。另外，公司也要定期開展財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)測評，形

20、成風(fēng)險(xiǎn)評估報(bào)告，為做好財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理提供重要保障。風(fēng)險(xiǎn)評估報(bào)告要全面分析和判斷企業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)程度，及時(shí)研究制定最佳風(fēng)險(xiǎn)管理方案，將風(fēng)險(xiǎn)控制在可控圍；要完善企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析手段，通過月份流動(dòng)性分析、季度資產(chǎn)質(zhì)量和負(fù)債率分析等方法，對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理中存在的不足和問題，及時(shí)研究改進(jìn)和解決的措施辦法；對企業(yè)面臨的主要財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，要深入分析原因，研究對策措施，予以有效防。同時(shí)，可將最新的企業(yè)破產(chǎn)倒閉、國外貿(mào)易新政策等及時(shí)進(jìn)行評價(jià)同時(shí)對有效防和應(yīng)對進(jìn)行必要指導(dǎo)。（二）加強(qiáng)公司的自身經(jīng)營管理，提高應(yīng)對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)能力與意識(shí)提高財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防意識(shí)為了應(yīng)對市場的消極發(fā)展情況，企業(yè)必須提高自身的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。因?yàn)槠髽I(yè)處于時(shí)刻

21、變化的市場經(jīng)濟(jì)下，特別是市場狀況的變化、利率和外匯匯率的變化、國家銀行政策的變化，對企業(yè)的財(cái)務(wù)管理提出了嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。如果企業(yè)在發(fā)展過程中不能根據(jù)市場的變化做出及時(shí)的調(diào)整，定會(huì)產(chǎn)生一定的財(cái)務(wù)危機(jī)。因此，作為企業(yè)的掌舵者要提高自身的管理水平，不斷完善企業(yè)的發(fā)展環(huán)境，提高企業(yè)抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力。此外，企業(yè)要對財(cái)務(wù)管理人員進(jìn)行定期培訓(xùn)，提高財(cái)務(wù)管理人員的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防意識(shí)和管理能力，實(shí)現(xiàn)企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。我們一定要關(guān)注應(yīng)收賬款的回收率，跟蹤應(yīng)收賬款，及時(shí)回收貨款，確保應(yīng)收賬款真正地變成現(xiàn)金。當(dāng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度放緩或出現(xiàn)金融危機(jī)之時(shí)，企業(yè)出現(xiàn)的大量應(yīng)收賬款危及出口企業(yè)的財(cái)務(wù)安全。在財(cái)務(wù)管理層面，要抓緊應(yīng)收賬款賬齡管

22、理，對賬齡較長的款項(xiàng)要抓緊催收，或者為提前收款給予對方更多的現(xiàn)金折扣。（三）建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制鑒于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的客觀性與不確定性，企業(yè)應(yīng)該對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)控，對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的事前、事中、事后采取全面措施。在市場經(jīng)濟(jì)中，企業(yè)經(jīng)營面臨著巨大的風(fēng)險(xiǎn)與不確定性，經(jīng)常有企業(yè)發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)甚至破產(chǎn)。歷史情況表明，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)并非一朝一夕形成，而有一個(gè)較長的潛伏時(shí)期，因此有必要建立財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，寧公司必須對財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行監(jiān)測、信息反饋，在財(cái)務(wù)危機(jī)的萌芽狀態(tài)預(yù)先發(fā)出危機(jī)警報(bào)，在財(cái)務(wù)危機(jī)發(fā)生時(shí)采取有效對策，在財(cái)務(wù)危機(jī)結(jié)束后總結(jié)過去，改善經(jīng)營管理。1. 預(yù)警系統(tǒng)預(yù)警系統(tǒng)對企業(yè)即將面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)出警告，提示財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理人員

23、提前做出防措施抓住風(fēng)險(xiǎn)征兆，及時(shí)提供最新的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)信息。針對每一類風(fēng)險(xiǎn)，分析其早期的信號(hào)。如過度負(fù)債，產(chǎn)品積壓，發(fā)生壞賬等。這一過程須建立在大量資料系統(tǒng)分析的基礎(chǔ)上，資料包括部數(shù)據(jù)和相關(guān)外部市場、行業(yè)等數(shù)據(jù)，不僅指財(cái)會(huì)人員提供的財(cái)會(huì)信息，更指其他渠道的信息。抓住每一個(gè)相關(guān)的財(cái)務(wù)危機(jī)征兆，以及潛在的財(cái)務(wù)危機(jī)，預(yù)測財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是否存在，發(fā)生的概率和程度如何，及時(shí)提供最新的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)信息。2. 控制系統(tǒng)控制系統(tǒng)對企業(yè)即將面臨和正在面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)做出及時(shí)妥善的處理，及時(shí)調(diào)整企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)，制定出新的措施，有效地阻止和抑制不利事態(tài)的發(fā)展，將企業(yè)的財(cái)務(wù)危機(jī)降到可控圍，以減輕損失程度，保證企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)能夠正常

24、進(jìn)行。其方法有：降低風(fēng)險(xiǎn)法，分散風(fēng)險(xiǎn)法，轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險(xiǎn)法，緩沖風(fēng)險(xiǎn)法，回避風(fēng)險(xiǎn)法，自我承擔(dān)法，風(fēng)險(xiǎn)合并，風(fēng)險(xiǎn)研究12 。3. 反饋系統(tǒng)反饋系統(tǒng)是對公司實(shí)施財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理方案后的管理水平、經(jīng)濟(jì)效益的變化，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理全過程進(jìn)行系統(tǒng)的、客觀的分析，提煉有效的方法與措施，改進(jìn)預(yù)警系統(tǒng)和控制系統(tǒng)的不足之處。通過分析評價(jià)找出成敗的原因，總結(jié)經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，通過及時(shí)有效的信息反饋，為未來企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理決策和提高財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理水平提出建議。形成反饋系統(tǒng)的主要步驟有：(1) 確立反饋機(jī)構(gòu)的成員；(2) 建立科學(xué)的評價(jià)指標(biāo)體系；(3) 確定需要進(jìn)行反饋評價(jià)的項(xiàng)目；(4) 資料、數(shù)據(jù)的搜集與整理；(5) 對數(shù)據(jù)的比較和分析；(

25、6) 總結(jié)與反饋。（四）建立健全應(yīng)收賬款控制機(jī)制，建立多元化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)企業(yè)的資金回收，有很大一部分是應(yīng)收賬款的回收。要防資金回收風(fēng)險(xiǎn)，建立健全應(yīng)收賬款控制機(jī)制是十分必要的。首先，在賒銷前，開展信用調(diào)查，對客戶進(jìn)行信用狀況和償債能力的調(diào)查和評估；其次，對與客戶簽訂的合同要嚴(yán)格的管理和審查，當(dāng)發(fā)生壞賬或其他事故導(dǎo)致企業(yè)無法收回應(yīng)收賬款時(shí)，為企業(yè)的利益提供法律的保障；再次，對于已發(fā)生的應(yīng)收賬款，要及時(shí)分析，發(fā)現(xiàn)問題，采取措施，加速應(yīng)收賬款的回收，減少壞賬帶來的不利影響；最后，即使發(fā)生了壞賬，也要繼續(xù)催討，盡量降低資金回收風(fēng)險(xiǎn)。增強(qiáng)企業(yè)對外部環(huán)境的適應(yīng)能力和應(yīng)變能力，企業(yè)應(yīng)進(jìn)行認(rèn)真分析研究，把握其變化趨

26、勢，企業(yè)應(yīng)密切關(guān)注外部環(huán)境的變化，以避免客觀環(huán)境對企業(yè)造成的財(cái)務(wù)困境。建立多元化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)有利于分散風(fēng)險(xiǎn)，避免對單一地區(qū)或市場的過分依賴。并可在保持既有產(chǎn)品市場的同時(shí)，也開拓新的產(chǎn)品市場，一舉兩得。（四）增強(qiáng)適應(yīng)外部環(huán)境變化的能力這就要求寧公司的財(cái)務(wù)人員要準(zhǔn)確研究與判斷國際環(huán)境的變化，當(dāng)發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)信號(hào)時(shí)，提前采取有效的經(jīng)營管理手段，要對外部環(huán)境進(jìn)行認(rèn)真分析研究，把握其變化趨及規(guī)律，并制定多種應(yīng)變措施，適時(shí)調(diào)整財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理政策和改變財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理方法。積極主動(dòng)提高企業(yè)對環(huán)境變化的適應(yīng)能力和應(yīng)變能力，以此降低因環(huán)境變化給企業(yè)帶來的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。（六）產(chǎn)品節(jié)能降耗，關(guān)注賒銷收入1成本費(fèi)用利潤率低是目前制約公司

27、盈利能力的瓶頸。建議在擴(kuò)大銷售業(yè)務(wù)的同時(shí)狠抓產(chǎn)品成本節(jié)能降耗，分析產(chǎn)品原材料利用率增減變化原因，向管理、生產(chǎn)要利潤2應(yīng)收賬款賒銷比重過大，為有效控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。建議在加緊應(yīng)收款項(xiàng)的催收力度的同時(shí)，適度從緊控制賒銷比例。對于出現(xiàn)不良或風(fēng)險(xiǎn)欠款的銷售區(qū)域，應(yīng)對賒銷收入特別關(guān)注。3采取各種方法去存貨，加強(qiáng)變現(xiàn)能力。五、結(jié)語市場經(jīng)濟(jì)條件下，寧公司想要完全解除財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是不夠現(xiàn)實(shí)的，但可以通過加強(qiáng)自身財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理和防，只有在控制、防、管理等環(huán)節(jié)上做到本位一致、環(huán)環(huán)相扣，企業(yè)才能在眾多群雄中立于不敗之地，實(shí)現(xiàn)企業(yè)效益最大化。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理和防不僅可以促使企業(yè)樹立居安思危的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，培養(yǎng)優(yōu)質(zhì)人才，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是無

28、法避免的，形成原因的復(fù)雜性需要我們對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)積極規(guī)避，提高企業(yè)的經(jīng)營能力，對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制防措施積極進(jìn)行掌握。事實(shí)上企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是一把雙刃劍，一方面它給企業(yè)帶來了損失，對企業(yè)的生存發(fā)展造成了威脅，可是另一方面，在國際化經(jīng)濟(jì)、科學(xué)技術(shù)進(jìn)步、瞬息萬變的市場經(jīng)濟(jì)中，也為企業(yè)提供了充足的發(fā)展空間，并且?guī)砹税l(fā)展機(jī)會(huì)，這也是市場競爭的最終結(jié)果。注 釋1 闞莉萍 . 淺析現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理 J. 商情·教育論壇， 2008,(1).2 獻(xiàn)奇 . 企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制與防 J. 現(xiàn)代企業(yè)， 2009,(10).3 周健明 . 利用期貨避風(fēng)險(xiǎn) 推動(dòng)企業(yè)新發(fā)展 N. 期貨日報(bào)， 2010.4高長法 .

29、 朱德忠，徐旭初，新編國際金融M. ：大學(xué) ,2001.4.5圓媛 . 外發(fā)力 外向型企業(yè)防風(fēng)險(xiǎn)有新招N. 日報(bào) ,2008.6 琳. 中小出口企業(yè)的現(xiàn)狀與出路 J. 國有資產(chǎn)管理， 2009,(5).7 田志明 . 中小企業(yè)需善用信用保險(xiǎn) N. 南方日報(bào) ,2009.8國洪，羅明 . 金融危機(jī)對中國出口企業(yè)的影響及對策研究J.特區(qū)經(jīng)濟(jì)， 2009:204-205.9申賓 . 入世后中小型出口企業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)及其防J ，科技信息， 2008,(25).10生軍 . 我國企業(yè)成本管理的弊端及成因J，價(jià)值中國 ,2009.11均芳，王宇 . 國際金融變化給我國出口帶來何種風(fēng)險(xiǎn)?N. 證券報(bào) .2008:12.12詠梅，洋 . 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理研究探析 J.財(cái)會(huì)通訊：綜合