王家榮順鑫農(nóng)業(yè)股權(quán)分置改革宣傳計(jì)劃建議書

1、個(gè)人資料整理僅限學(xué)習(xí)使用北京順鑫農(nóng)業(yè)股份有限公司股權(quán)分置改革財(cái)經(jīng)公關(guān)建議書深圳市時(shí)報(bào)財(cái)經(jīng)公關(guān)有限公司深圳市懷新企業(yè)投資顧問有限公司2005年 8月1/40個(gè)人資料整理僅限學(xué)習(xí)使用目錄序言第一部分順鑫農(nóng)業(yè)股改難點(diǎn)分析第二部分股權(quán)分置財(cái)經(jīng)溝通思路第三部分股權(quán)分置財(cái)經(jīng)公關(guān)操作方案現(xiàn)場溝通會(huì)紙質(zhì)媒體網(wǎng)絡(luò)互動(dòng)電視傳媒第四部分我們的優(yōu)勢附件一：股權(quán)分置財(cái)經(jīng)公關(guān)工作計(jì)劃表附件二：網(wǎng)絡(luò)投票工作流程附件三：案例 <紙質(zhì)媒體投放）金牛能源附件四：案例 <證券時(shí)報(bào)跨媒體平臺）三一重工序言2/40個(gè)人資料整理僅限學(xué)習(xí)使用股權(quán)分置改革作為近期中國資本市場的一項(xiàng)重大舉措，具體到操作層面，股改公司除了履行法定程

2、序之外，其成敗最終取決于流通股東的投票表決。而表決能否通過，取決于廣大投資者及市場各方能否積極參與、非流通股股東與流通股股東等的溝通與交流是否充分、股改公司對價(jià)方案設(shè)計(jì)是否得到市場認(rèn)同等等。溝通，無一例外成為股改公司首要任務(wù)之一。因此，財(cái)經(jīng)公關(guān)在股權(quán)分置改革中所發(fā)揮的作用也前所未有地被發(fā)揮得淋漓盡致。 b5E2RGbCAP第一部分順鑫農(nóng)業(yè)股改難點(diǎn)分析一、控股股東持股比例較高，對價(jià)支付能力較強(qiáng)，但是一旦股改方案中送股比例低于市場平均水平，流通股東會(huì)擔(dān)心沖擊成本過大p1EanqFDPw順鑫農(nóng)業(yè)非流通股東構(gòu)成：持股比例截止日期股東名稱持股數(shù)量 ( 股>股份性質(zhì)<% ）20050630北京

3、順鑫農(nóng)業(yè)發(fā)展集團(tuán)有限公司255,780,00064.310 國有法人股分析：公司非流通股股東只有一家，且為國有法人股東，控股股東持股比例為64.31%，屬于絕對控股。非流通股東持股比例較高，按照試點(diǎn)公司平均10送3的水平支付對價(jià)，股改后仍可繼續(xù)掌控公司控股權(quán)。但是，非流通股占比較高的公司解決股權(quán)分置后，非流通股流通時(shí)對股價(jià)的沖擊力度較大，如果對價(jià)方案不足以消除流通股股東的擔(dān)心，將會(huì)對方案通過帶來障礙。DXDiTa9E3d解決辦法：時(shí)報(bào)財(cái)經(jīng)公關(guān)公司獨(dú)家創(chuàng)建的1816 模塊、 1006 模塊和 1004 模塊針對公司類型以及其對價(jià)方案的對比具有獨(dú)到而強(qiáng)大的解釋功能，可以有效地將股改的政策背景、對價(jià)

4、的理論依據(jù)以及方案中有利于公司長期發(fā)展的有利素材等闡述清晰。RTCrpUDGiT二、流通股股東中機(jī)構(gòu)不多，且持股集中度不高，與機(jī)構(gòu)投資者的溝通存3/40個(gè)人資料整理僅限學(xué)習(xí)使用在困難；再有，流通股人數(shù)眾多，與中小投資者的溝通也會(huì)遇到困難5PCzVD7HxA順鑫農(nóng)業(yè)流通股股東構(gòu)成：截止日期名次股東名稱持股數(shù)量 ( 股>股份性質(zhì)1中國建設(shè)銀行華寶興業(yè)多策略增長證券3,485,606流通 A股投資基金2方正證券有限責(zé)任公司1,452,600流通 A股3上海潞安投資有限公司948,000流通 A股4全國社?；鹨涣阋唤M合735,728流通 A股200506305袁妙玲660,036流通 A股6李

5、增624,000流通 A股7岳麗芳549,600流通 A股8華寶信托投資有限責(zé)任公司寶祥有價(jià)證471,772流通 A股券組合投資信托9張艷麗416,400流通 A股10溫永萍408,000流通 A股分析：順鑫農(nóng)業(yè) 14196 萬股的流通股中前十大股東中機(jī)構(gòu)投資者占據(jù)五席，但持股量只有 710 萬股，占流通股的比例只有 5。說明公司未能贏得機(jī)構(gòu)投資者的廣泛認(rèn)同； jLBHrnAILg流通股前十大股東共計(jì)持有順鑫農(nóng)業(yè) 976 萬股，占總股本 2.45%的股份，占全部流通股的 6.88 ；流通股股東總?cè)藬?shù)49418 人，人均持股量為2873 股，持股較分散。綜上，目前順鑫農(nóng)業(yè)的流通股股東中機(jī)構(gòu)較多，

6、且流通股股東人數(shù)眾多。因此，在股改中除了需與機(jī)構(gòu)投資者做好溝通工作之外，與中小流通股股東溝通股權(quán)分置方案的工作將非常困難，預(yù)計(jì)有大量的事務(wù)性、重復(fù)性工作，特別是在有效找尋機(jī)構(gòu)之外的持股量較大的流通股股東、找尋到之后對其投資狀況的洞察以及對流通股股東在表決時(shí)復(fù)雜心態(tài)的把握等方面，需要極佳的資源能力和極好的投資者心態(tài)的把握。 xHAQX74J0X解決辦法：我們時(shí)報(bào)財(cái)經(jīng)公關(guān)公司獨(dú)家設(shè)計(jì)的1006 模塊能根據(jù)公司流通股股東的結(jié)構(gòu)快捷設(shè)計(jì)出有效的財(cái)經(jīng)溝通方案，再結(jié)合我們擁有的龐大的機(jī)構(gòu)客戶群體以及眾多券商營業(yè)部的資源，能夠有效解決上述問題。LDAYtRyKfE三、非流通股比例較高，一旦對價(jià)方案中送出率不

7、足，將導(dǎo)致流通股東對股改方案投反對票4/40個(gè)人資料整理僅限學(xué)習(xí)使用順鑫農(nóng)業(yè)股本結(jié)構(gòu)為：單位：萬股截止時(shí)間200506302005062420041231尚未流通股票25578.0025578.0021315.00發(fā)起人股股份25578.0025578.0021315.00國家持有股份25578.0025578.00國有法人股21315.00高管股5.465.464.55已發(fā)行未上市社會(huì)公眾股5.465.464.55已流通股票14190.5414190.5411825.45人民幣普通股14196.0014196.0011830.00總股本39774.0039774.0033145.00分析：由

8、上表可見，公司非流通股占順鑫農(nóng)業(yè)64.31 %的股權(quán)。假設(shè)按照10送 3來支付對價(jià)，則送出率為16.65，難以讓流通股東滿意。 Zzz6ZB2Ltk一般而言，非流通股比例很高時(shí)，大股東參照市場平均水平支付對價(jià)時(shí)會(huì)出現(xiàn)送出率較低的情況，非流通股占比較高在股改后帶來的沖擊成本較大，為此，流通股股東會(huì)爭取獲得較高的對價(jià)，甚至在方案談判時(shí)會(huì)提出其他對價(jià)要求。 dvzfvkwMI1解決辦法：我們時(shí)報(bào)財(cái)經(jīng)獨(dú)家推出的 1004 模塊不僅可以有效對比各個(gè)股改公司對價(jià)方案中送出率、送達(dá)率、含權(quán)率和其他對價(jià)，而且針對低送出率公司有一系列其他對價(jià)指標(biāo)的數(shù)據(jù)庫來輔助說明本公司的其他對價(jià)條款的中的優(yōu)勢條款，形成專業(yè)化、

9、有說服力的文案來解讀本公司的其他對價(jià)條款。rqyn14ZNXI四、股價(jià)持續(xù)走低，散戶多被深度套牢，希望獲得更多補(bǔ)償順鑫農(nóng)業(yè)上市以來的股價(jià)表現(xiàn)：5/40個(gè)人資料整理僅限學(xué)習(xí)使用分析：經(jīng)過前復(fù)權(quán)計(jì)算，順鑫農(nóng)業(yè)上市以來，2000 年最高沖至10.83 元，其后震蕩下行，今年創(chuàng)出歷史低價(jià)3.24 元，最新股價(jià)<8 月 22 日）為4.12 元。EmxvxOtOco從公司前復(fù)權(quán)計(jì)算的股價(jià)走勢圖可以發(fā)現(xiàn)，絕大多數(shù)流通股股東被深度套牢，根據(jù)清華同方的經(jīng)驗(yàn)，其中多數(shù)投資者希望借股改機(jī)會(huì)獲得更多對價(jià)支付，以彌補(bǔ)投資損失，否則投票時(shí)寧可選擇否決權(quán)或者投棄權(quán)票。這無疑增加了與流通股股東溝通的難度。 SixE2

10、yXPq5解決辦法：利用我們時(shí)報(bào)財(cái)經(jīng)公關(guān)公司獨(dú)到的 1006 模塊可以很好地解決這一問題。一、充分利用股改過程中的財(cái)經(jīng)溝通，加大對機(jī)構(gòu)投資者的宣傳力度，爭取在短期內(nèi)取得更多機(jī)構(gòu)投資者對公司投資價(jià)值的認(rèn)同，在投票前大大改善目前流通股股東的持股結(jié)構(gòu)；二、在與中小投資者溝通時(shí)要十分注重統(tǒng)一高管層的口徑，且要顯露出十二分的誠意，力爭在較短時(shí)間內(nèi)較好改善公司在中小投資者心目中的形象。具體形式除了常規(guī)宣傳、網(wǎng)絡(luò)路演外，需選擇大城市的重點(diǎn)營業(yè)部有針對性地接觸中小流通股股東，并將積極信息通過媒體放大6/40個(gè)人資料整理僅限學(xué)習(xí)使用傳遞出去。 6ewMyirQFL五、公司基本面存在隱憂，投資者著眼當(dāng)前利益，矛盾

11、突出如果上市公司較長時(shí)期內(nèi)在業(yè)績、行業(yè)前景、分紅等基本面方面表現(xiàn)好，投資者基于公司預(yù)期收益的價(jià)值判斷，會(huì)在一定程度上降低對價(jià)的要求，非流通股股東支付的對價(jià)因此可以相對小一些。 kavU42VRUs順鑫農(nóng)業(yè)近期財(cái)務(wù)指標(biāo)如下：工程/年度2005 中期2005 一季2004 年度2004 三季2004 中期投每股收益0.110000.077000.273800.181000.12000資每股凈資產(chǎn)3.580004.290004.180004.130004.07000與凈資產(chǎn)收益率3.110001.790006.549304.400002.94000收益扣除后每股收益0.114730.268990.1

12、1527流動(dòng)比率0.981.041.071.181.31償速動(dòng)比率0.530.590.530.700.73債應(yīng)收帳款能21.7315.5339.9229.9319.71周轉(zhuǎn)率力資產(chǎn)負(fù)債比率40.8538.0233.9433.7929.99盈銷售毛利率18.0818.8220.1919.8520.33利主營業(yè)務(wù)能16.1216.5718.0117.6517.90利潤率力經(jīng)存貨周轉(zhuǎn)率2.551.664.773.902.29營固定資產(chǎn)1.010.611.861.490.90能周轉(zhuǎn)率力總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率0.560.331.020.760.47資凈資產(chǎn)比率52.6455.3059.4258.9062.36本構(gòu)

13、固定資產(chǎn)比率53.8954.0955.8352.8252.67成分析：公司財(cái)務(wù)綜合能力指標(biāo)存在隱憂：公司流動(dòng)比率和速動(dòng)比率較低，說明公司償債能力需要加強(qiáng)；公司資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率指標(biāo)較低，說明公司的經(jīng)營能力需要提高。整體而言，由于公司財(cái)務(wù)指標(biāo)存在隱憂，而未來股市走向難測，流通股股東對公司股價(jià)表現(xiàn)不會(huì)報(bào)較高期望，因此將希望借助股權(quán)分置改革得到更多實(shí)7/40個(gè)人資料整理僅限學(xué)習(xí)使用惠。 y6v3ALoS89解決辦法：時(shí)報(bào)財(cái)經(jīng)公關(guān)公司獨(dú)特的 1204 模塊可以針對股改公司的風(fēng)險(xiǎn)與收益指標(biāo)在股改前后的變化做出完整的評估，并比照各個(gè)股改公司的數(shù)據(jù)庫資料，快速整理出有利于公司的資料內(nèi)容，形成專業(yè)化的宣傳文案，讓市場

14、在專業(yè)數(shù)據(jù)的論據(jù)面前臣服于公司的股改對價(jià)方案。 M2ub6vSTnP綜合以上分析，在考慮到股改進(jìn)程有時(shí)間上的緊迫性，股改過程中要求的投資者關(guān)系管理 <IRM ，需要極高的市場化溝通藝術(shù)）需要大量的專業(yè)化執(zhí)行，公司因?yàn)橛斜姸嗟母鼮橹匾娜蝿?wù)完成，很難在短期內(nèi)將財(cái)經(jīng)溝通工作做到位，因此，公司亟待在股改啟動(dòng)時(shí)確定資源雄厚且有豐富財(cái)經(jīng)溝通經(jīng)驗(yàn)的財(cái)經(jīng)公關(guān)公司協(xié)助制定完備的財(cái)經(jīng)公關(guān)專案，對公司高層進(jìn)行相應(yīng)的培訓(xùn)，以統(tǒng)一的宣傳口徑應(yīng)對媒體，以專業(yè)化的文案和深度市場分析文章將保薦機(jī)構(gòu)制定對價(jià)的依據(jù)進(jìn)行深入淺出的解讀，最大限度地爭取中小投資者對股改方案的認(rèn)同，最終協(xié)助公司一次性完成股改工作。 0YujCf

15、mUCw第二部分股權(quán)分置改革財(cái)經(jīng)溝通思路股權(quán)分置改革能否成功的關(guān)鍵就在于非流通股股東和流通股股東談判的過程，也是溝通的過程。這種溝通是一種典型的投資者關(guān)系管理(IRM> ，投資者關(guān)系管理作為成熟資本市場一種常見的管理模式，在股權(quán)分置改革、分類表決等過程中，將變得尤其重要。eUts8ZQVRd一、成功財(cái)經(jīng)溝通的基本前提1. 第一個(gè)前提是要有充分的第一階段 ( 方案準(zhǔn)備階段 >，重點(diǎn)是要搞清楚流通股股東的核心關(guān)注點(diǎn)，以便對癥下藥，精心策劃完整的財(cái)經(jīng)公關(guān)溝通方案。 sQsAEJkW5T2. 第二個(gè)前提是改革方案本身要有基本的合理性，至少不能有較大的瑕疵，否則將會(huì)給第二階段<方案實(shí)施

16、階段）的公關(guān)溝通工作帶來阻滯。GMsIasNXkA二、非均衡要素8/40個(gè)人資料整理僅限學(xué)習(xí)使用 第二階段的財(cái)經(jīng)溝通按一般邏輯，其要素排列是：1、向誰溝通？2、怎樣溝通？3、溝通什么？但股權(quán)分置改革具有特殊性，財(cái)經(jīng)溝通要素具有非均衡性。按要素的重要性程度，上述排列應(yīng)修正為：1、溝通什么？2、怎樣溝通？、向誰溝通？三、成功典范三一重工成為股改股改成功第一股絕非偶然，在投資者關(guān)系管理方面的足夠重視是極為重要的因素。公司在股權(quán)分置改革財(cái)經(jīng)公關(guān)實(shí)施過程中對投資者關(guān)系管理有著復(fù)雜的專業(yè)執(zhí)行，聘請了經(jīng)驗(yàn)豐富的財(cái)經(jīng)公關(guān)隊(duì)伍將多種財(cái)經(jīng)溝通手段立體運(yùn)用。 TIrRGchYzg 機(jī)構(gòu)投資者登門拜訪 / 公司調(diào)研中

17、小股東熱線 / 實(shí)地調(diào)研 / 網(wǎng)絡(luò)交流著名專家學(xué)者公司調(diào)研行業(yè)協(xié)會(huì)專家公司研討投資者網(wǎng)上交流 / 網(wǎng)絡(luò)專欄 媒體記者團(tuán)現(xiàn)場調(diào)研 設(shè)立新聞發(fā)布制、開辟新聞工作區(qū)四、前車之鑒我們認(rèn)為，清華同方股改方案未通過的原因值得探析：補(bǔ)償方案選擇公積金轉(zhuǎn)贈(zèng)股本：盡管最后的結(jié)果都是大股東出讓了權(quán)益，但卻容易引起概念上的混淆，容易讓人產(chǎn)生非流通股股東不愿讓利的印象 <表觀上看，送股是從大股東身上割肉，而轉(zhuǎn)股是從所有股東身9/40個(gè)人資料整理僅限學(xué)習(xí)使用上割肉）。 7EqZcWLZNX溝通立場不靈活：如果方案具有足夠的說服力 <這并不容易做到），公司在提高溝通技巧的同時(shí)，可以堅(jiān)持自己的立場。如果這個(gè)前提

18、不具備，又?jǐn)[出一副死不讓步的姿態(tài)，這本身就違背了平等溝通的原則，只會(huì)增加對方的厭惡感。 lzq7IGf02E設(shè)置并非必要的前提：向流通股股東支付對價(jià)的合理性已被社會(huì)所公認(rèn)。在這一基礎(chǔ)上又提出什么國有資產(chǎn)不能流失，以及什么大股東的最低控股比例不能改變等，只會(huì)有畫蛇添足之效。 zvpgeqJ1hk簡單處理流通股股東的重要憂慮：對鎖定期后股票價(jià)格的可能下跌，以及以此為前提的大股東的補(bǔ)救與減持計(jì)劃，流通股股東自然會(huì)懷有憂慮。公司如果對此輕描淡寫或者不聞不問，就不是充分溝通應(yīng)有的態(tài)度。 NrpoJac3v1避重就輕的溝通內(nèi)容：面對股權(quán)分置改革方案，流通股股東 <特別是中小投資者）最為關(guān)心的是對價(jià)

19、<他們?nèi)詴?huì)理解為補(bǔ)償）方案的合理性或公平性，以及現(xiàn)實(shí)權(quán)益會(huì)不會(huì)因股權(quán)分置而受到損害。公司如果不能抓住重點(diǎn)，而是避重就輕，大談什么公司遠(yuǎn)景如何如何等，無異于自我增添障礙，舍近求遠(yuǎn)。1nowfTG4KI針對清華同方股改方案流產(chǎn)，我們在與其保薦機(jī)構(gòu)交流后總結(jié)出以下經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)：歷史股價(jià)跌幅較大的公司，易出現(xiàn) “對價(jià)麻木 ”現(xiàn)象；流通股股東持股分散的公司，溝通存在較大難度；投資者行為理性程度與持股數(shù)量的多少有直接關(guān)聯(lián)；盡量采用簡單明了的方案，公告材料描述力求淺顯易懂；宣傳方式的多樣化，注重溝通技巧；實(shí)施時(shí)機(jī)很重要，實(shí)施期間大盤及個(gè)股股價(jià)表現(xiàn)影響投資者預(yù)期；深入了解投資者心理，有針對性地采取措施；在

20、純市場狀態(tài)下，反對者更積極、更堅(jiān)定地參與投票，投票時(shí)間也往往靠前。四、流通股股東的重點(diǎn)關(guān)注區(qū)域10/40個(gè)人資料整理僅限學(xué)習(xí)使用 大股東的誠意：包括補(bǔ)償方案的誠意和長期持有公司股份的誠意。 對流通股股東權(quán)益的尊重：希望非流通股股東對流通股股東的歷史、現(xiàn)實(shí)、未來權(quán)益都能給予足夠的尊重。 方案是否簡單、清晰、公平、合理：包括對方案依據(jù)的說明和詮釋要同樣清晰而有說服力。 出現(xiàn)意外情形時(shí)公司的補(bǔ)救計(jì)劃。五、財(cái)經(jīng)溝通的重點(diǎn)內(nèi)容流通股股東最為關(guān)注的具體問題 對價(jià)依據(jù) 對價(jià)標(biāo)準(zhǔn) <合理性）的說明 與其他公司方案的比較 非流通股股東的減持計(jì)劃 出現(xiàn)意外情況時(shí)的補(bǔ)救性安排 保護(hù)流通股股東權(quán)益不受損害的其它

21、安排對“市場噪音”的回應(yīng)以下為目前較為典型的市場噪音： 流通股股東的市場性股價(jià)損失應(yīng)得到補(bǔ)償。 公司在 IPO、增發(fā)、配股 <或可轉(zhuǎn)債）融資時(shí)的同股不同價(jià)具有歷史的不公平性。 對價(jià)金額應(yīng)以流通股股東的“溢價(jià)認(rèn)購差額”為基礎(chǔ)。改革后的流通股股東“總回報(bào)” <現(xiàn)金股息股東權(quán)益）應(yīng)與非流通股股東相近。11/40個(gè)人資料整理僅限學(xué)習(xí)使用改革前后的公司價(jià)值評估 公司的合理價(jià)值區(qū)域及其依據(jù)<相對價(jià)值評估和絕對價(jià)值評估） 股價(jià)因?qū)r(jià)而重心下移后與公司合理價(jià)值區(qū)域的比較。 公司為來 1-3 年的業(yè)績前景 以改革后的價(jià)格持有股票，在未來幾年的預(yù)期回報(bào)<股息資本溢價(jià)）。 以改革后的價(jià)格持有

22、公司股票的風(fēng)險(xiǎn)評估。六、對溝通內(nèi)容的技術(shù)性補(bǔ)充說明對方案公平或合理性的說明：方式一：流通股股東因改革而獲得的總回報(bào)與年復(fù)合回報(bào)<而不是非流通股股東的相應(yīng)數(shù)據(jù)和簡單對比），并與市場平均回報(bào)作出對比。fjnFLDa5Zo方式二：對流通權(quán)價(jià)值的計(jì)算依據(jù)及與對價(jià)股數(shù)<或補(bǔ)償金額）的對比說明對股票合理價(jià)值區(qū)域的評估方法 市場化評估： PE、PB、 PC、PS<相對與絕對數(shù)據(jù)） 財(cái)務(wù)性評估： PEG、 DFC等 回報(bào)型評估：以改革后的PE持股在未來 2-3 年的預(yù)期回報(bào)率 要素類評估：邊際資本利潤率、邊際資本增長率、競爭優(yōu)勢、核心能力、壟斷要素、進(jìn)出壁壘、公司戰(zhàn)略等） 風(fēng)險(xiǎn)要素說明： &

23、lt;周期類、房地產(chǎn)類股票還應(yīng)加大一些篇幅）12/40個(gè)人資料整理僅限學(xué)習(xí)使用七、財(cái)經(jīng)溝通一覽表財(cái)經(jīng)溝通一覽表正常性改革方案的公司價(jià)值市場噪音流通股權(quán)益市場傳訊雙向溝通說明回應(yīng)的其它保護(hù)公司公告專門網(wǎng)站電話、傳真、電郵等報(bào)紙電視網(wǎng)上路演網(wǎng)下路演基金懇談會(huì)重要股東上門拜訪個(gè)人股東座談會(huì)權(quán)威研究報(bào)告 <方案）權(quán)威研究報(bào)告 <價(jià)值）媒體見面會(huì)反路演第三部分股權(quán)分置財(cái)經(jīng)公關(guān)操作方案一、投資者現(xiàn)場溝通會(huì)主動(dòng)與中小散戶面對面溝通，代表非流通股股東推進(jìn)股權(quán)分置工作的誠意，因此與投資者的現(xiàn)場溝通會(huì)必不可少。 tfnNhnE6e5當(dāng)前網(wǎng)絡(luò)視頻已相當(dāng)普及，建議將現(xiàn)場溝通會(huì)進(jìn)行網(wǎng)上直播 ，擴(kuò)大溝13/4

24、0個(gè)人資料整理僅限學(xué)習(xí)使用通會(huì)的效果，推動(dòng)流通股股東對方案和公司前景的深入了解。HbmVN777sL同時(shí)，主流媒體對現(xiàn)場溝通會(huì)作“ 精彩回放 ”，并配合對公司 高層的專訪，以鞏固和增強(qiáng)溝通會(huì)的效果。由于現(xiàn)場溝通會(huì)成本高、且場面不易控制，建議場次以“少而精”為原則 <建議安排兩場現(xiàn)場溝通會(huì)），充分發(fā)揮網(wǎng)絡(luò)、媒體對事件的放大效應(yīng)，達(dá)到事半功倍的效果。 V7l4jRB8Hs二、紙質(zhì)媒體 從股改公司的股權(quán)分置改革說明書等文件出臺，直到股東大會(huì)投票表決前，股改公司將受到市場各方的極大關(guān)注。一方面股改公司要向流通股東就方案本身釋疑解惑，另一方面須與機(jī)構(gòu)流通股東充分溝通，尋求他們對方案的理解和支持，同

25、時(shí)還要在市場對同批股改公司各個(gè)方案的比較和分析中不遜于色，維護(hù)住股價(jià)，進(jìn)而維護(hù)公司的資本市場形象。 83lcPA59W9主流媒體對中小投資者而言，意味著權(quán)威和公正，因此，媒體投放以三大證券報(bào)為主要對象。鑒于成本的考慮，建議選擇證券時(shí)報(bào)為主，進(jìn)行全程跟蹤報(bào)道；其他兩家為輔，重點(diǎn)報(bào)道同期投放。 mZkklkzaaP<）網(wǎng)上路演回放、股東溝通會(huì)現(xiàn)場網(wǎng)上直播及回放<各一個(gè)整版或跨版）<）股改公司方案解讀：老總訪談保薦人詳解方案咨詢機(jī)構(gòu)從市場的角度剖析方案對流通股東利益的影響問題征答及回放 <可處理成基金等機(jī)構(gòu)與公司交流的方式）< 3 ）公司產(chǎn)業(yè)發(fā)展及前景展望 <半個(gè)

26、版、整版或跨版）14/40個(gè)人資料整理僅限學(xué)習(xí)使用< 4 ） 報(bào)眼提示 <股東溝通會(huì)通知、臨時(shí)股東大會(huì)催告通知、臨時(shí)股東大會(huì)通知、股權(quán)登記日提示）股改公司將召開多場股東溝通會(huì)詳解方案，應(yīng)處理成報(bào)眼，盡可能吸引流通股東參與；股改公司發(fā)布的臨時(shí)股東大會(huì)催告通知及股權(quán)登記日提示處理成突出的報(bào)眼。 AVktR43bpw< 5 ）祝賀廣告 <祝賀股東大會(huì)順利通過方案或方案順利實(shí)施）三、網(wǎng)絡(luò)互動(dòng)在證券時(shí)報(bào)社和深圳證券信息有限公司共同推出的創(chuàng)新專網(wǎng)“中國股權(quán)分置改革網(wǎng)”上，為股改公司設(shè)置 股權(quán)分置改革專題網(wǎng)頁， 并在巨潮網(wǎng)、全景網(wǎng)首頁以及合作網(wǎng)站新浪網(wǎng)、雅虎網(wǎng)設(shè)置多個(gè)進(jìn)入按紐進(jìn)行鏈接

27、。如企業(yè)有網(wǎng)站，可做鏈接。 ORjBnOwcEd欄目具體功能如下：1、公告信息發(fā)布股改公司股權(quán)分置的所有相關(guān)公告信息以及其他正常公告信息。2、網(wǎng)絡(luò)投票 該欄目按鈕可進(jìn)入交易所網(wǎng)絡(luò)投票系統(tǒng)，按指定程序進(jìn)行網(wǎng)絡(luò)投票表決 <僅限深市公司）。3、新聞及評論 該欄目設(shè)置有關(guān)股改公司股權(quán)分置改革新聞專題、包括相關(guān)新聞報(bào)道、評論、研究報(bào)告等 <均為正面信息）。 2MiJTy0dTT4、網(wǎng)上路演該欄目按鈕進(jìn)入全景網(wǎng)中國網(wǎng)上路演中心。在本公司路演中心進(jìn)行網(wǎng)上路演，全景網(wǎng)不僅提供 4 個(gè)小時(shí)的網(wǎng)上路演，另還提供 2030 分鐘電視節(jié)目現(xiàn)場直播，內(nèi)容包括路演嘉賓介紹，公司宣傳片播放，董事長、總經(jīng)理致辭，

28、老總訪談等 。該直播內(nèi)容通過交易日電視節(jié)目播出系統(tǒng)同步在全國近 60 家省市電視臺及 1000 多家證券營業(yè)部播出。 gIiSpiue7A該部分直播內(nèi)容可剪輯成股改公司路演專題節(jié)目，在交易日電視節(jié)目中重播 1 2 次。15/40個(gè)人資料整理僅限學(xué)習(xí)使用全景網(wǎng)將提前五天在首頁以通欄廣告的形式對股改公司網(wǎng)上路演進(jìn)行提示預(yù)告，交易日電視節(jié)目也將提前五日通過字幕滾動(dòng)的方式對股改公司路演及方案信息進(jìn)行提示預(yù)告。 uEh0U1Yfmh5、多天連續(xù)路演 該欄目鏈接本公司獨(dú)家優(yōu)勢產(chǎn)品“投資者關(guān)系管理互動(dòng)平臺”?？筛鶕?jù)股改公司投票時(shí)間安排，利用該平臺進(jìn)行網(wǎng)上投票期間的連續(xù)五天網(wǎng)上互動(dòng) <連續(xù)路演，寶鋼股份

29、有過先例。投資者隨時(shí)提問，股改公司連續(xù)五天內(nèi)在企業(yè)當(dāng)?shù)囟〞r(shí)回復(fù)，一般為每天下午某時(shí)段），持續(xù)與投資者交流，了解民意，調(diào)整宣傳策略，進(jìn)行公關(guān)處理，充分施加影響，促使投資者積極投票。 IAg9qLsgBX注：股權(quán)分置改革選定本網(wǎng)路演可獲贈(zèng)一年“投資者關(guān)系管理互動(dòng)平臺”。6、基本資料查詢 投資者可利用該搜索功能隨時(shí)方便地查找股改公司市場基本資料 <歷史資料、市場走勢等）。 WwghWvVhPE7、我要留言該欄目的開辟將便于股改公司通過網(wǎng)絡(luò)、股民呼叫中心和深交所熱線接受投資者有關(guān)股權(quán)分置改革的提問和意見留言。相關(guān)意見直接提供給貴公司及相關(guān)部門，作為處理突法或偶發(fā)事務(wù)的依據(jù)與參考。asfpsfpi

30、4k8、 股改市值計(jì)算功能專設(shè)一個(gè)為投資者提供比較股改公司股權(quán)分置改革實(shí)施前、后股票市值變動(dòng)的計(jì)算工具。投資者只需輸入股票成本價(jià)和持股數(shù)量，系統(tǒng)自動(dòng)根據(jù)貴公司股權(quán)分置改革對價(jià)方案，計(jì)算投資者獲取股權(quán)對價(jià)數(shù)量和現(xiàn)金對價(jià)數(shù)量，并計(jì)算股民當(dāng)前浮動(dòng)盈虧。 ooeyYZTjj19、負(fù)面信息搜索利用我公司網(wǎng)絡(luò)高級搜索技術(shù)，及時(shí)搜索全國各主要網(wǎng)站信息、評論、BBS 等欄目中的有關(guān)股改公司改革方案的不同意見或負(fù)面信息，以郵件或網(wǎng)上密碼登陸的方式，向貴公司及相關(guān)部門提供決策參考。BkeGuInkxI四、電視傳媒電視作為最易被接受的傳播形式和最廣普的傳播手段，其在資本市場的影響力正日漸強(qiáng)大。財(cái)經(jīng)專題節(jié)目在電視臺的

31、各類節(jié)目中，收視率僅次于新聞聯(lián)16/40個(gè)人資料整理僅限學(xué)習(xí)使用播。財(cái)經(jīng)專題節(jié)目以其專業(yè)特色、對資本市場的準(zhǔn)確把握與預(yù)測，日益成為影響中小投資者的重要媒介力量。公司的流通股股東全部由中小投資者構(gòu)成，建議增加電視傳媒作為本次股權(quán)分置的輔助推廣手段。 PgdO0sRlMo1、簡介中國證券報(bào)道是迅速崛起的新時(shí)代的財(cái)經(jīng)電視節(jié)目，經(jīng)歷了六年的發(fā)展，因其專業(yè)、快捷、獨(dú)到，而在全國證券電視節(jié)目中樹立了權(quán)威地位，保持了極高的收視率，目前，節(jié)目已在全國30 多家電視臺播出，覆蓋13 個(gè)省市自治區(qū) 30 個(gè)大中城市，已成為各界人士和普通市民的必看節(jié)目，潛在收視群體2億以上。 3cdXwckm15中國證券報(bào)道電視節(jié)

32、目，由證券時(shí)報(bào)社控股的“懷新財(cái)經(jīng)電視節(jié)目制作有限公司”獨(dú)立制作。公司資金實(shí)力雄厚，實(shí)現(xiàn)了與證券時(shí)報(bào)采編班底的互動(dòng)， 200 名具有 8 年經(jīng)驗(yàn)的專業(yè)采編隊(duì)伍，與1500 家公司建立了長期合作關(guān)系。目前，公司擁有陣容整齊的管理、攝像、采、編、導(dǎo)、技術(shù)等電視專業(yè)人才 30 多名，全部本科以上學(xué)歷，其中博士、碩士多名，員工平均年齡不足30歲，為節(jié)目權(quán)威性提供了強(qiáng)有力的保障。h8c52WOngM中國證券報(bào)道電視節(jié)目中，設(shè)置了<新聞分析 >、 < 懷新解盤 >、 < 股市資訊 >欄目 , 每期 30 分鐘，每周一到周五播出；每周六30 分鐘周末話題；每周日 30 分鐘

33、走近上市公司幾擋節(jié)目。分別以速遞、評述、分析、專題等不同形式，生動(dòng)、準(zhǔn)確、及時(shí)、深入地傳播重大的財(cái)經(jīng)信息，反映上市公司新聞事件 , 披露投資者關(guān)心的熱點(diǎn)問題。 v4bdyGious中國證券報(bào)道·走近上市公司是投入力度最大的一擋節(jié)目，它主要以專題片形式，從不同角度、不同層面反映上市公司的生產(chǎn)經(jīng)營和資本運(yùn)營之最新動(dòng)態(tài)，展示公司發(fā)展現(xiàn)狀和未來成長空間。 J0bm4qMpJ9走近上市公司節(jié)目每周日播出，受眾群體廣泛，收視率高，整個(gè)板塊總體節(jié)目時(shí)間為 30 分鐘。其中專題片時(shí)間 12 分鐘，介紹上市公司 <或總裁訪談）；上市公司總裁、行業(yè)專家訪談 3 分鐘 <或企業(yè)產(chǎn)品推廣、介紹）

34、；其他節(jié)目 15 分鐘。 XVauA9grYP17/40個(gè)人資料整理僅限學(xué)習(xí)使用2、推薦方案2.1企業(yè)介紹專題片： <片長 10 分鐘，內(nèi)外景結(jié)合）制作形式 :1、到公司實(shí)地外采素材；2、回本公司進(jìn)行后期制作。制作內(nèi)容：公司背景介紹；公司的優(yōu)勢和在行業(yè)中的地位；公司產(chǎn)品、或科研工程介紹；公司業(yè)績、規(guī)范運(yùn)營情況；公司董事長或總經(jīng)理談股權(quán)分置對公司影響；公司未來前景展望2.2人物專訪： <片長 10 分鐘，內(nèi)外景結(jié)合）制作形式 :集團(tuán)董事長、企業(yè)董事長專訪<到企業(yè)拍攝）制作內(nèi)容：1、公司控股股東對股權(quán)分置態(tài)度；2、業(yè)績與盈利前景；3、對價(jià)的依據(jù)；4、行業(yè)發(fā)展趨勢與公司戰(zhàn)略；5、大

35、股東對股份減持的態(tài)度等。2.3專家座談“順鑫農(nóng)業(yè)股權(quán)分置方案”<片長 10 分鐘 , 在深圳演播廳）制作形式 :邀請資深媒體人士、市場分析人士座談。制作內(nèi)容：1、公司基本情況；18/40個(gè)人資料整理僅限學(xué)習(xí)使用2、二級市場表現(xiàn)；3、本次股權(quán)分置方案；4 、同期其他公司方案比較；5、未來市場合理定位區(qū)間；6、行業(yè)發(fā)展趨勢與公司投資價(jià)值；3、播出形式3.1周日走進(jìn)上市公司專題片節(jié)目30 分鐘，上半時(shí)播出專題片10分鐘；下半時(shí)播出“集團(tuán)董事長、企業(yè)董事長專訪”10 分鐘； bR9C6TJscw3.2在方案公布至表決前階段，分別安排在周一至周四的股市資訊節(jié)目, 每天播出 5 分鐘：“集團(tuán)董事長、

36、企業(yè)董事長專訪”分兩天播出；公司專題片分兩天播出；pN9LBDdtrd3.3 “專家座談公司股權(quán)分置方案”在周五的股市資訊節(jié)目中播出。同時(shí)附送： a、節(jié)目播出期間 <一周） 5-10 秒公司廣告 <公司自帶樣片）b、公司網(wǎng)上路演及投資者現(xiàn)場溝通會(huì)的全程實(shí)況錄像帶<公司可作為歷史資料或其他宣傳產(chǎn)品的素材留存）五、費(fèi)用預(yù)算1、投資者現(xiàn)場溝通會(huì)以實(shí)際發(fā)生費(fèi)用為準(zhǔn)。2、報(bào)紙單純以版面刊載費(fèi)用計(jì)算，并打八折，撰稿費(fèi)用 免除。19/40個(gè)人資料整理僅限學(xué)習(xí)使用<證券時(shí)報(bào)的收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)全國統(tǒng)一）A 方案：費(fèi)用細(xì)節(jié)如下 <撰稿 +刊載費(fèi)用）：公司專題報(bào)道，二版或四版，套紅二分之一版，

37、8 萬元；企業(yè)領(lǐng)袖訪談，二版或四版，套紅二分之一版，8 萬元；資深人士談方案或方案深度解讀，五版至十二版，黑白半個(gè)版， 6.5 萬元 < 撰稿費(fèi)有懷新投資顧問公司免費(fèi)提供）； DJ8T7nHuGT報(bào)眼提示路演及電視專題片播放時(shí)間、視頻播放位置等，頭版，7cm*17.5cm，4.2 萬元；路演精彩回放，五版至十二版，黑白整版，13 萬元 <路演的問題準(zhǔn)備200300 條以及路演后的文字整理由時(shí)報(bào)財(cái)經(jīng)免費(fèi)提供）。QF81D7bvUA20/40個(gè)人資料整理僅限學(xué)習(xí)使用共計(jì) 39.7 萬元B 方案：費(fèi)用細(xì)節(jié)如下 <撰稿 +刊載費(fèi)用）：公司專題報(bào)道，二版或四版，套紅二分之一版，8 萬元

38、；企業(yè)領(lǐng)袖訪談，二版或四版，套紅二分之一版，8 萬元；董事長拜票的公開信，二版或四版，黑白三分之一版，3.5 萬元；企業(yè)形象宣傳，五版至十二版，黑白整版，10.4 萬元；資深人士談方案或方案深度解讀，五版至十二版，黑白半個(gè)版， 6.5 萬元 < 撰稿費(fèi)由懷新投資顧問公司免費(fèi)提供）； 4B7a9QFw9h報(bào)眼提示路演及電視專題片播放時(shí)間、視頻播放位置等，頭版，7cm*17.5cm，4.2 萬元；路演精彩回放，五版至十二版，黑白整版，13 萬元 <路演的問題準(zhǔn)備200300 條以及路演后的文字整理由時(shí)報(bào)財(cái)經(jīng)免費(fèi)提供）。ix6iFA8xoX共計(jì) 53.6 萬元媒體類別A方案B方案紙質(zhì)媒體

39、39.753.93、網(wǎng)絡(luò)互動(dòng)打包價(jià)格 15 萬<紙質(zhì)媒體部分如果已經(jīng)有路演回放，此項(xiàng)可合并）。4、電視打包價(jià)格 15 萬元。單獨(dú)制作上市公司宣傳片6 萬元。21/40個(gè)人資料整理僅限學(xué)習(xí)使用5、財(cái)經(jīng)公關(guān)專業(yè)顧問費(fèi)全程跟蹤及專業(yè)指導(dǎo)公司進(jìn)行有效的財(cái)經(jīng)溝通，包括投資者關(guān)系管理<提供機(jī)構(gòu)投資者數(shù)據(jù)庫、機(jī)構(gòu)推介會(huì)及路演、投資者熱線等）、媒體關(guān)系管理<制定宣傳計(jì)劃并確定媒體組合、領(lǐng)導(dǎo)人應(yīng)對媒體的技巧培訓(xùn)、媒體監(jiān)控等）、危機(jī)管理系統(tǒng)構(gòu)建 <危機(jī)防御體系構(gòu)建、危機(jī)行動(dòng)機(jī)構(gòu)及危機(jī)處理效果評估體系構(gòu)建等），我們可提供完備的專業(yè)文案撰寫和深度市場分析文章，在時(shí)報(bào)跨媒體平臺上刊登時(shí)，所有撰寫

40、費(fèi)全免。合計(jì)20 萬元。 wt6qbkCyDE第四部分我們的優(yōu)勢一、我們擁有一流的研發(fā)能力懷新自 1996 年成立以來，已經(jīng)為 300 余家上市公司撰寫了獨(dú)立的投資價(jià)值分析報(bào)告，積累了大量的行業(yè)數(shù)據(jù)和上市公司信息，對于行業(yè)動(dòng)態(tài)數(shù)據(jù)的把握和上市公司發(fā)展前景的分析獨(dú)樹一幟，這種研發(fā)能力有助于懷新深刻理解股改公司方案的優(yōu)劣，分辨方案中易于被市場和流通股股東攻擊的薄弱環(huán)節(jié)重點(diǎn)公關(guān)，并及時(shí)撰寫高質(zhì)量的公關(guān)文案和文章。懷新強(qiáng)大的研發(fā)能力與那些高智商行為轉(zhuǎn)包化的草臺班子有質(zhì)的區(qū)別，在股改時(shí)間極其緊張的氛圍下，這種素質(zhì)注定只有懷新這樣的財(cái)經(jīng)公關(guān)服務(wù)才能保證快速應(yīng)變的需求。Kp5zH46zRk二、我們擁有的跨媒

41、體平臺優(yōu)勢是公關(guān)成功的重要一環(huán)深圳懷新投資公司的控股股東是證券時(shí)報(bào)，而證券時(shí)報(bào)的控股股東是華聞控股，華聞控股是人民日報(bào)的全資子公司，如此強(qiáng)大的股東背景，使得懷新?lián)碛械目缑襟w平臺是其他任何一家財(cái)經(jīng)公關(guān)公司難以望其項(xiàng)背的。具體而言，懷新的跨媒體平臺優(yōu)勢體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面。Yl4HdOAA61首先，懷新與關(guān)聯(lián)單位自身擁有大量的媒體資源。具體而言，懷新?lián)碛械?2/40個(gè)人資料整理僅限學(xué)習(xí)使用關(guān)聯(lián)媒體有以下幾類：報(bào)紙方面包括人民日報(bào)、證券時(shí)報(bào)、國際金融報(bào)、華東新聞、華南新聞、京華時(shí)報(bào)、江南時(shí)報(bào)等；電視方面包括大型全國直播節(jié)目交易日、國內(nèi)最早的證券類電視節(jié)目中國證券報(bào)道、旅游衛(wèi)視等；網(wǎng)絡(luò)方面包括國內(nèi)證券業(yè)

42、影響最大的全景網(wǎng)絡(luò)、網(wǎng)絡(luò)媒體中最權(quán)威的人民網(wǎng)等；雜志方面包括新財(cái)富、新聞?wù)搲⑷嗣裎恼?；周刊方面包括?cái)經(jīng)周刊、百姓投資、市場報(bào)、環(huán)球時(shí)報(bào)、健康時(shí)報(bào)等。眾多的關(guān)聯(lián)媒體便于統(tǒng)一規(guī)劃和行動(dòng)，使上市公司的公關(guān)行為獲得最高的性價(jià)比。 ch4PJx4BlI其次，懷新自身在媒體的圈子里摸爬滾打九年的經(jīng)歷，積累了大量的與各類媒體打交道的渠道和經(jīng)驗(yàn)，這些都是普通財(cái)經(jīng)公關(guān)公司無法比擬的。qd3YfhxCzo三、我們與機(jī)構(gòu)投資者的緊密聯(lián)系是公關(guān)成功另一重要環(huán)節(jié)股權(quán)分置改革股改方案能否成功，除了方案本身有說服力之外，最終必須在付諸表決的臨時(shí)股東大會(huì)上獲得參加表決的流通股股東三分之二以上的比例同意才能通過。在方案表決時(shí)，機(jī)構(gòu)投資者在參加臨時(shí)股東大會(huì)的流通股股東中所起到的作用是舉足輕重的，對于他們的重點(diǎn)公關(guān)是股改改革順利推進(jìn)的另一個(gè)重點(diǎn)。懷新過去在服務(wù)上市公司、策劃一系列公關(guān)活動(dòng)中已經(jīng)積淀一大批機(jī)構(gòu)投資者的資源，通過證券時(shí)報(bào)基金券商部的渠道又隨時(shí)具備和其他機(jī)構(gòu)及時(shí)溝通的條件。因此，懷新參與股改的公關(guān)具有在股改方案表決前搶先爭取機(jī)構(gòu)投資者認(rèn)同或提前進(jìn)行合理修改，力爭在表決時(shí)一次性通過。E836L11DO5同時(shí)，我們過去