中國(guó)金融市場(chǎng)管理的現(xiàn)狀及發(fā)展趨勢(shì)

1、    中國(guó)金融市場(chǎng)管理的現(xiàn)狀及發(fā)展趨勢(shì)    張曉帆摘要為促進(jìn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)發(fā)展,必須加強(qiáng)對(duì)我國(guó)金融市場(chǎng)的管理。加強(qiáng)金融市場(chǎng)管理,整頓金融市場(chǎng)秩序,既是深化金融改革,促進(jìn)金融市場(chǎng)健康發(fā)展的需要,也是治理經(jīng)濟(jì)環(huán)境,整頓經(jīng)濟(jì)秩序,加強(qiáng)宏觀控制,強(qiáng)化中央銀行宏觀管理職能的重要措施。如何加強(qiáng)我國(guó)金融市場(chǎng)管理,是擺在我們面前亟待研究解決的重要課題。關(guān)鍵詞金融市場(chǎng)管理 金融機(jī)構(gòu) 金融創(chuàng)新 金融產(chǎn)品一、金融市場(chǎng)管理的涵義、體制與職責(zé)1.涵義金融市場(chǎng)管理是指國(guó)家對(duì)貨幣市場(chǎng)和資本市場(chǎng)進(jìn)行的行政、法律和經(jīng)濟(jì)管理的總稱(chēng)。包括制定和頒布金融市場(chǎng)管理法規(guī);檢查和監(jiān)督金融市場(chǎng)交易

2、活動(dòng);審批金融機(jī)構(gòu)和金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)許可;以及采用經(jīng)濟(jì)方式參與金融市場(chǎng)活動(dòng),調(diào)節(jié)金融市場(chǎng)供求,保持市場(chǎng)穩(wěn)定。2.管理體制(1)國(guó)家管理模式。如美國(guó)模式,它是根據(jù)國(guó)會(huì)立法設(shè)立專(zhuān)門(mén)管理金融市場(chǎng)的主管機(jī)構(gòu)。美國(guó)證券交易委員會(huì)直接履行法律賦予的管理職責(zé),對(duì)國(guó)會(huì)負(fù)責(zé),不構(gòu)成政府的一個(gè)部門(mén)。(2)政府管理模式。國(guó)家設(shè)立專(zhuān)門(mén)的金融市場(chǎng)管理機(jī)構(gòu),但隸屬政府領(lǐng)導(dǎo),構(gòu)成政府的一個(gè)職能部門(mén),履行管理職責(zé)。如日本的證券市場(chǎng)管理機(jī)構(gòu)隸屬于大藏省。(3)自我管理模式。管理金融市場(chǎng)的專(zhuān)門(mén)機(jī)構(gòu)為民間性的自律管理組織,根據(jù)法律規(guī)定享有管理權(quán)限。3.職責(zé)(1)制定和修改有關(guān)證券發(fā)行與交易活動(dòng)管理政策和發(fā)展方針;(2)制定并解釋證券市

3、場(chǎng)的各種法律和管理規(guī)章,并組織實(shí)施;(3)管理一切證券發(fā)行和證券交易活動(dòng),制定證券發(fā)行與上市的條件和標(biāo)準(zhǔn),維護(hù)證券市場(chǎng)秩序,調(diào)查、檢查和仲裁證券發(fā)行與交易過(guò)程中的各種不法行為和交易糾紛,執(zhí)行行政管理和法律管理措施;(4)作為全國(guó)證券發(fā)行和證券交易的信息中心,組織和傳輸證券市場(chǎng)信息;(5)管理投資機(jī)構(gòu),有權(quán)檢查、監(jiān)督金融市場(chǎng)各種機(jī)構(gòu)投資人的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)。二、我國(guó)金融市場(chǎng)管理的現(xiàn)狀我國(guó)在不斷發(fā)展市場(chǎng)經(jīng)濟(jì),在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家經(jīng)濟(jì)日益一體化的同時(shí),銀行系統(tǒng)作為第一金融中介舉足輕重。銀行擁有的貸款人的內(nèi)部信用情況可以作為決定資本分配的指導(dǎo)。加入金融市場(chǎng)可選擇的只有使用稀缺的實(shí)際資源來(lái)進(jìn)行金融的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)時(shí)才可

4、能實(shí)現(xiàn)。入世后,我國(guó)銀行及非銀行金融機(jī)構(gòu)面臨著各種風(fēng)險(xiǎn),尤其是全球化金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。我們借鑒國(guó)外先進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)驗(yàn),改善我國(guó)金融機(jī)構(gòu)控制風(fēng)險(xiǎn)的能力,并探討市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)度量的主要方法,提高我國(guó)金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理能力。同時(shí)隨著我國(guó)加入wto后金融改革的不斷深入,金融市場(chǎng)的進(jìn)一步發(fā)展和完善,風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量模型和有效的風(fēng)險(xiǎn)管理模式必將為我國(guó)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管和金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部的風(fēng)險(xiǎn)管理提供有效的工具。逐步實(shí)現(xiàn)從定性管理到定量管理的轉(zhuǎn)變,對(duì)于保持與國(guó)際金融界風(fēng)險(xiǎn)管理的同步具有十分重要的現(xiàn)實(shí)意義。三、我國(guó)金融市場(chǎng)管理采取的措施和方法1.樹(shù)立金融風(fēng)險(xiǎn)意識(shí),強(qiáng)化防范金融風(fēng)險(xiǎn)的責(zé)任感,這是保證提高金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)效益的基本前提,

5、是關(guān)系到金融企業(yè)能否在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中生存和發(fā)展的大事。在當(dāng)前社會(huì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境下,要充分認(rèn)識(shí)防范和控制金融風(fēng)險(xiǎn)的艱巨性和長(zhǎng)期性,調(diào)動(dòng)金融機(jī)構(gòu)防范金融風(fēng)險(xiǎn)的積極性,建立健全機(jī)構(gòu)內(nèi)部控制制度,形成自我約束和監(jiān)管有機(jī)結(jié)合的防范體系,扎扎實(shí)實(shí)地認(rèn)真研究防范措施,克服注重眼前利益的傾向,努力提高金融風(fēng)險(xiǎn)管理質(zhì)量,逐步化解經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。2.嚴(yán)格遵照金融信貸的效益性、流動(dòng)性和安全性原則,開(kāi)展商業(yè)銀行內(nèi)部資產(chǎn)負(fù)債比例管理和資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理,建立健全商業(yè)銀行內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制和貸款監(jiān)督機(jī)制。首先,大力壓縮一般貸款和拆出資金,集中資金按信貸政策優(yōu)先支持生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)效益好、產(chǎn)品適銷(xiāo)對(duì)路的企業(yè),擇優(yōu)扶植和以銷(xiāo)定貸的原則能得以貫徹執(zhí)行;其次,

6、加強(qiáng)信貸管理的貸前調(diào)查、貸時(shí)審查和貸后檢查的管理制度,杜絕那種把信用放款作為主導(dǎo)地位,無(wú)條件為企業(yè)提供資金的作法,確保企業(yè)的正確經(jīng)營(yíng)指導(dǎo)思想支配著信貸行為;第三,全面推行“審貸分離”的制度,明確貸款發(fā)放和收回的責(zé)任,實(shí)行對(duì)企業(yè)信用等級(jí)評(píng)估,健全內(nèi)部管理機(jī)制,硬性約束貸款風(fēng)險(xiǎn)管理,克服重貸輕收、信貸發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)無(wú)人負(fù)責(zé)的現(xiàn)象;第四,加大自有資本金,增加企業(yè)償債能力,提高抵御風(fēng)險(xiǎn)的系數(shù);第五,遵循資金運(yùn)動(dòng)規(guī)律,按照資產(chǎn)負(fù)債比例管理和資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理的要求,以存定貸,量入為出,切實(shí)使資金來(lái)源和資金運(yùn)用相適應(yīng),確?？偭科胶忏暯雍推谙藿Y(jié)構(gòu)平衡對(duì)稱(chēng),有理有節(jié)地抵制各種行政干預(yù),尤其是對(duì)那些嚴(yán)重虧損的企業(yè),不能屈服

7、于行政的壓力,而繼續(xù)追加貸款;第六,實(shí)行借款企業(yè)交納貸款風(fēng)險(xiǎn)金,增強(qiáng)企業(yè)借款的責(zé)任感,保證信貸資金的使用效益;也可以要求借款企業(yè)參加保險(xiǎn),引進(jìn)保險(xiǎn)機(jī)制;等等。3.配合借款企業(yè)的股份制改造,解決困境企業(yè)的歷史包袱,化債務(wù)為投資入股,建立新型銀企關(guān)系。銀行在常年為企業(yè)辦理結(jié)算、貸款等業(yè)務(wù)過(guò)程中,對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況、行業(yè)特點(diǎn)、盈利能力等情況比較了解,加之銀行多年的為企業(yè)積極服務(wù)、出謀劃策的豐富經(jīng)驗(yàn),銀行可以派人參與企業(yè)清產(chǎn)核資,一為企業(yè)摸清資產(chǎn)存量,幫助企業(yè)擬定改造、轉(zhuǎn)制方案,或?yàn)殂y行參股或再注貸款資金提供決策基礎(chǔ)。在推進(jìn)股份制改造的同時(shí),積極建立新型的銀行和企業(yè)關(guān)系。銀行加強(qiáng)信貸管理,根據(jù)新的形勢(shì)、

8、新的信貸政策,合理發(fā)揮信貸杠桿的作用,正確靈活地掌握信貸資金的松緊和收放,去促進(jìn)企業(yè)注重經(jīng)濟(jì)核算,講求經(jīng)濟(jì)效益;或是加強(qiáng)信貸監(jiān)督,監(jiān)督企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng),對(duì)企業(yè)的貸款物資保證和歸還情況進(jìn)行檢查,了解企業(yè)的貸款使用是否合理、貸款能否按期歸還、企業(yè)的償債能力高低和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)是否正常;銀行也要積極開(kāi)展商業(yè)銀行制改造,理順產(chǎn)權(quán)關(guān)系,轉(zhuǎn)換經(jīng)營(yíng)機(jī)制,落實(shí)企業(yè)經(jīng)營(yíng)權(quán),使企業(yè)真正自主經(jīng)營(yíng)、自負(fù)盈虧、自我發(fā)展、自我約束。銀行向股份制商業(yè)銀行轉(zhuǎn)軌,以利潤(rùn)為主要經(jīng)營(yíng)目標(biāo),規(guī)范企業(yè)債權(quán)債務(wù)關(guān)系,自主決策貸款投向,業(yè)務(wù)向全能化、多樣化發(fā)展,實(shí)行資產(chǎn)負(fù)債管理;積極發(fā)展金融市場(chǎng),多元化配置資產(chǎn),加強(qiáng)抵御風(fēng)險(xiǎn)能力;積極與政府合作,合理處理企業(yè)陳年拖欠;銀行積極為企業(yè)服務(wù),企業(yè)正確對(duì)待銀行。4.選拔懂專(zhuān)業(yè)、懂管理的優(yōu)秀人才充實(shí)管理隊(duì)伍和領(lǐng)導(dǎo)班子,建立上崗考核制度和輪班培訓(xùn)制度,把好技術(shù)職稱(chēng)評(píng)聘關(guān),建立工作激勵(lì)機(jī)制和防腐反貪?rùn)C(jī)制,穩(wěn)定銀行工作人員,培養(yǎng)合格