國際金融計算題給學生

1、國際金融分析計算題第一章1. (1-1 題)如果你以電話向中國銀行詢問英鎊兌美元的匯價，中國銀行答到 1.5620/83。請問：(1) 中國銀行以什么匯價向你買進美元？(2) 你以什么匯價從中國銀行買進英鎊？(3) 如果你向中國銀行賣出英鎊，匯率是多少？答案：(1)中國銀行向你買進美元，意味著銀行賣英鎊，用英鎊的賣出匯率： GBP1=USD1.5683(2) 你向中國銀行買英鎊，意味著銀行賣英鎊，使用賣出匯率： GBP1=USD1.5683(3) 你向中國銀行賣出英鎊,意味著銀行買入英鎊，使用買入?yún)R率： GBP1=USD1.5620關鍵詞：GBP1=USD1.5683, GBP1=USD1.5

2、683, GBP1=USD1.56202. (1-2 題)假設銀行同業(yè)問的GBP/USD報價為1.5620/25,某銀行需要賺2/3個點作為 銀行收益，你應如何報出買入價和賣出價？答案：若你多賺23點作為銀行收益，意味著買入價賺2個點，賣出價賺3 個點，因此報價為GBP/USD=1.5618/28關鍵詞：GBP/USD=1.5618/283. (1-3 題)假設一家美國公司要在英國投資，需要投入450萬英鎊，而目前外匯市場上 英鎊兌美元即期匯率的報價為 GBP/USD=1.5704/24,則該公司在這筆外匯交易中 需支付多少美元？若美出口商出售商品收入 450萬英鎊，折合成多少美元？答案：若該

3、公司購入450萬英鎊，則銀行賣英鎊.使用英鎊賣出匯率支付:450X 1.5724=707.58 萬美元若美國進口商出售商品收入450萬英鎊，意味著銀行買英鎊，使用買入?yún)R率：折合450X 1.5704=706.68 萬美元關鍵詞：707.58萬美元,706.68萬美元4. (1-4 題)一家日本銀行在外匯市場上報出即期匯率為 USD/JPY=78.48/68 ,HKD/JPY=10.12/22若客戶想要賣出美元，買入港幣，應該使用的匯率是什么？答案：若客戶賣美元買港幣，則客戶的程序為：USD> JPY USD/JPY= 78.48JP" HKD HKD/JPY=10.22則使用的

4、匯率為：USD/HK08.48/10.22=7.6791關鍵詞：USD/HKD=67915. (1-5 題)某日倫敦外匯市場：即期GBP/USD=1.7870/80;三個月30/20;十二個月20/50(1) 求三個月，十二個月的遠期匯率，并標出遠期外匯升貼水狀況(2) 我公司向英國出口設備，報價為2000美元，英國進口商要求以英鎊報價，三個月后交貨結算，我公司如何報價？答案：(1) 3 個月遠期匯率：GBP/USD=(1.7870-0.0030)/( 1.7880-0.0020)= 1.7840/1.7860 它意味著用英鎊買入的美元數(shù)額減少，美元作為外匯升水.(2) 12 個月：GBP/U

5、SD=1.7870+0.0020)/( 1.7880+0.0030)= 1.7890/1.791它意味著用英鎊買入的美元數(shù)額增加，美元作為外匯貼水。英鎊報價：2000- 1.7840=1121.0762英鎊關鍵詞：GBP/USD=7840/1.786QGBP/USD=.7890/1.791, 1121.0762 英鎊6. (1-6 題)新加坡外匯市場，某日即期 USD/SGD=1.2558/88 (三個月：160/110;十二個月：20/80)求三個月，十二個月的遠期匯率，并標出遠期匯率升貼水狀況。答案：三個月 USD/SGD=1.2558 0.0160)/(1.2588 0.0110)=1.

6、2398/1.2478遠期外匯(美元)貼水六個月 USD/SG4 (1.2558+ 0.0020)/(1.2588+ 0.0080)=1.2578/1.2668遠期外匯(美元)升水關鍵詞：USD/SGD=2398/1.247g 貼水，USD/SG4 1.2578/1.2668 升水7. (1-7題)包太公司是我國一家生產(chǎn)向美國出口旅游鞋的廠家， 其出口產(chǎn) 品底價原來為每箱5500元人民幣，此時市場匯率為 USD/CNY=6.3735 ,由丁美 元貶職值為USD/CNY=6.30(1) 應增加多少美元報價，才能保證人民幣收入不變？(2) 若公司為了保持在國際市場上的競爭力而維持美元價格不變，則在

7、最終 結匯時，公司每箱旅游鞋需承擔多少人民幣損失？答案：(1)在底價為5500元人民幣，匯率為USD/CNY6.3735時，合美 元862.948美元當匯率變?yōu)閁SD/CNY6.30時，合美元873.016 ,應增加美元報價為每箱10.068 美元(2)若維持美元價格不變，貝U在匯率為 USD/CNY6.30時，報價為人民幣6.30 X 862.948 = 5436.572人民幣，公司每箱旅游鞋要承擔 5500- 5436.572 = 63.428 兀人民幣的損失。關鍵詞：862.948美元，873.016 , 10.068美元，63.428 元人民幣第一章補充練習(8-13)8. (1-3+

8、B2)某日倫敦外匯市場上即期匯率為 1英鎊等丁 1.7870/1.7880 美元，3個遠期貼水50/60點，求3個月遠期匯率。答案：3個月英鎊兌美元遠期匯率分別為：1.78701.78800+ 0.0 0 6 0 1.79201.7 9 4 0關鍵詞：GBP/USD = .7920 / 1 .7 9 4 09.某日紐約外匯市場匯價：即期匯率遠期匯率美元/瑞士法郎0.9878/8835-40我公司向美國出口機床，每臺報價 2000美元，現(xiàn)美國進口商要求我以瑞士法郎 報價，并丁貨物發(fā)運后3個月付款，問：我應報多少瑞士法郎？答案：首先計算美元兌瑞士法郎的3個月遠期匯率，由丁遠期匯率水：3 5 - 4

9、 0,故遠期實際匯率為：0.98780.9888+ 0 .0035+0 .0 0 4 00.9913（買入價）0 . 9 9 2 8 （賣出價）考慮到3個月后方能收款，故將3個月瑞士法郎貼水的損失加在貨價上，故 應報瑞士法郎價=原美元報價X美元/瑞士法郎3個月遠期匯率=2 0 0 0 X 0.9928 =1985. 6 瑞士法郎。關鍵詞：0.9928 , 1 9 8 5. 6瑞士法郎。10.若 GBP/USD=1.5620/30 ; AUD/USD= 1.0373/83 求：GBP/AUD =?答案：GBP/AUD 1.5620 士 1.0383 1.5630 士 1.0373=1.5043

10、/ 67關鍵詞：GBP/AUD 1.5043 /6711. 若 USD1=CHF0.9881/91 ; USD1=SGD1.2561/71 求：SGD/CHF =?答案：SG>CH巳 0.9881 士 1.2571 0.9891 士 1.2561=0.7860 / 74關鍵詞：SG>CH巳 0.7860 /7412. 若 USD1=SGD1.2561/71; GBP1=USD1.5487/97 求：GBP/SGD =?答案:GBP7SGD 1.2561 X 1.5487 1.2571 X 1.5497=1.9453 / 81關鍵詞：GBP SGD= 1.9453 / 8113.我出

11、口公司某商品原價報價為每噸1 15 0英鎊。該公司應客戶要求，改報丹麥克郎。假設當日倫敦市場的匯價為：即期匯率：9.4877 97該公司應報多少丹麥克郎？答案：將每噸商品的英鎊價換算為丹麥克郎價。 根據(jù)倫敦市場的匯價表，英鎊應 視為本幣，丹麥克郎應視為外幣，根據(jù)本幣折算外幣應按買入價折算的原則， 該 商品的丹麥克郎價應為：115 0X9. 4897=10913. 155 （丹麥克郎）關鍵詞：1 0 9 1 3. 1 5 5 （丹麥克郎）第三章計算題17. （3 1 題）假設A銀行今天進行7筆日元兌美元的即期外匯交易，最終日元多頭117.35 萬日元，美元缺頭1.0035萬美元，若今日市場收盤價

12、為 USD/JPY=78.19則該銀 行以美元計算的最終盈虧是多少？ 答案：日元多 寸117.35萬 收盤時相當于15008.3美元，美元缺頭10035美元。則盈利值為15008.3-10035=4973.3美元關鍵詞：盈利，4973.3美元18. （3-2 題）紐約外匯市場上英鎊兌美元行情為：即期匯率 GBP/USD=1.6100, 2個月英 鎊貼水12個點，此時，美國出口商向英國出口價值62500英鎊的儀器，預計兩個月后收到英鎊，到時需將英鎊兌換成美元核算盈虧，兩個月后英鎊兌美元貶值 GBP/USD=1.6000,若出口商不采取避免匯率變動風險的保護措施，則兩個月后 到期將收到的英鎊折成美

13、元損失多少？ 答案： 若即期。GBP/USD=1.61002個月，英鎊貼水12個點，貝U GBP/USD=1.6088若采用遠期合同保值，則兩個月后：62500X 1.6088=100550美元。若不采用遠期合同保值，到期將按市場匯率將英鎊兌換成：625001.6000=10000置元損失 100550-100000=5501!元。關鍵詞：10055置元,100000美元,550美元。19. （3-3 題）一家美國投資公司需要100萬英鎊現(xiàn)匯進行投資，已知即期匯率：GBP/USD=1.5770/80 ; 2個月20/10 ,預計2個月后收回投資，不考慮投資收益該 公司如何用掉期交易將風險鎖定最

14、??？答案： 則2個月后的匯率為：GBP/USD=1.5750/70掉期交易，即期買進100萬英鎊，同時賣出100萬英鎊的遠期。買入100萬英鎊，用157.80萬美元賣出100萬英鎊，收入157.50萬美元鎖定損失;3000美元。關鍵詞：157.80萬美元，157.50萬美元，鎖定損失；3000K元。20. (3-4 題).某年5月12日，美國六個月存款年利率為4%,英國六個月存款年利率6%, 當日，GBP/USD=1.6134/44，六個月95/72。美國套利者擁有資本200萬美元， 他進行抵補套利收益是多少？假定 11月12日的即期匯率GBP/USD=1.5211/21, 做抵補套利和不做抵

15、補套利哪一個更有利？答案：套利者進行抵利套補活動。200萬美元，用即期匯率將其兌換為200/1.6344=122.369萬英鎊。存到英國銀行， 6個月后預期收入為：122.369 X (1+6%< 6/12 ) =166.422萬同時做遠期交易收回：166.422 X (1.6134-0.0095 ) =266.94萬美元美元成本：200X ( 1+4知6/12 ) =240萬美元抵補套利收益：26.94萬美元。非抵補套利收回166.422 乂 1.5211=246.6855 萬美元。非抵補套利收益：6.6855萬美元關鍵詞：抵補套利，26.94萬美元，非抵補套利6.6855萬美元21.

16、 (3-5 題)假如英國某銀行在六個月后應向外支付500萬美元，同時一年后乂將收到另一筆500萬美元的收入。即期 GBP/USD1.8980/906 個月 40/3012 個月 30/20該銀行如何操作有利？可獲利多少？答案：銀行做6個月對12個月的遠期對遠期掉期交易。即按GBP/USD=1.8980-0.0040=1.8940的匯率賣出英鎊，購買500萬美元，用去263.9915 萬英鎊同時，按GBP/USD = 1.8990-0.0020 ）賣出500萬美元，得到263.5740萬英鎊，整 個交易貼出4134.9英鎊。關鍵詞：263.9915萬英鎊，263.5740萬英鎊，4134.9英鎊

17、22. （3-6 題）一美國投機商預測英鎊可能大幅度下跌，假如英鎊3個月遠期匯率為GBP/USD=1.6780, 3個月到期英鎊的即期匯率為1.4780,該投機商賣出40份英 鎊合約（每份2.5萬英鎊）每份合約的初始保證金為 2800英鎊。求：（1）此次投機的利潤是多少？利潤率是多少？（2）若該投機商預測英鎊大幅上漲他要如何操作？答案：（1）賣空。預測某種貨幣匯率將下跌時，先賣出該貨幣的期貨合約， 然后到期再買進該貨幣的期貨合約。英鎊合約每份為2.5萬英鎊，則該投機商以GBD/USD=1.6780匯率賣出英鎊，至U期 再以GBP/UDS=1.4780入英鎊。賣出合約價值為：2.5 X 1.67

18、80萬美元買入合約價值為：2.5 X 1.4780萬美元則每份合約利潤：2.5 X 0.2=0.5萬美元凈利潤：40 X 0.5=20萬美元05利潤率： 05X %=120.8%0.28 1.4780（2）買空，預測某種貨幣匯率上漲時，先買入該貨幣的期貨合約。然后到期再 賣出該種貨幣的期貨合約。關鍵詞：賣空，20萬美元，120.8%,買空23. （3-7 題）假設某年7月5日美國某公司出口一批商品，2個月后可收到500000瑞士 法郎，為防止2個月后瑞士法郎貶值，公司決定利用瑞士法郎期貨（每份合約 125000瑞士法郎）進行套期保值。市場條件：現(xiàn)匯市場即期（7月5日）USD/CHF=0.977

19、0, 2 個月后（9 月 5 日）USD/CHF=0.9970;期匯市場即期（7 月 5 日）CHF/USD=1.0242，遠期 9 月 5 日 CHF/USD=1.0042。求：如何進行 套期保值并求現(xiàn)匯，期匯兩市場的損益情況和套期保值的收益。答案：做空套期保值現(xiàn)匯市場期匯市場7月5日預收500000® 士法郎匯率 USD/CHF=0.9770折和美元：500000/0.9770=511771 美元7月5日賣出4份，9月份的瑞士法郎期貨價格 CHF/USD=1.0242折合美元（收入）：125000X 4X 1.0242=512100美元9月5日賣出500000®士法郎現(xiàn)

20、匯匯率 USD/CHF=0.9970折合美元（實收）：500000/0.9970=501505 美元9月5日買進4份9月份的瑞士法郎期貨價格 CHF/USD=1.0042折合美元（支出）：125000X 4X1.0042=502100美元損失：501505-511771=-10266美元獲利：512100-502100=100001!元凈損失：-10266+10000=-266美元現(xiàn)匯率市場損失-10266美元，期匯率市場收益1000置元，將損失降到-266美元關鍵詞：套期保值，市場損失-10266美元，期匯收益1000置元，損失-266 美元24. （3-8 題）假設6月初美國某公司從英國進

21、口一批價值25000預鎊的貨物，3個月后支付 貨款，為防止因英鎊匯率上升增加美元成本,公司擬通過英鎊期貨交易進行套期保值（芝加哥期貨市場每份合約為6250預鎊）市場條件：現(xiàn)匯市場，即期 GBP/USD=1.8420 , 9月初GBP/USD=1.8654;期匯市場；即期GBP/USD=1.8425, 9月初GBP/USD=1.8690;求如何進行套期保值，并求現(xiàn)匯，期匯兩市場的損益情 況和套期保值收益。答案：做多頭（買期）套期價值現(xiàn)匯市場期匯市場86月初匯率:GBP/USD=1.8420預計支付25000預鎊折合460500K元6月初買進4份9月份英鎊期貨匯率：GBP/USD=1.8425支付

22、美元：62500X 4X 1.8425 = 4606259月初買進:250000英鎊匯率:GBP/USD=1.8654實際支彳:466350美元9月初賣出4份9月份英鎊期貨匯率:GBP/USD=1.8690收入美元：62500X 4 X 1.8690=46725美元現(xiàn)匯市場損失：460500-466350=-5850美元期貨市場盈利：467250-460625=66251!元凈盈利：6625-5850=775美元在現(xiàn)在市場上多支付（損失）5850美元，套期保值利潤6625美元，不但抵消 了損失，而且凈盈利775美元。關鍵詞：5850美元,6625美元，凈盈利775美元。25. （3-9 題）（

23、3-4+C3）某年外匯期權買方A與期權賣方B簽訂了一份標準買入歐元看漲期權合約， 合同的執(zhí)行價格為EUR/USD=1.4000,支付期權費為每歐元0.02美元（每份合約 125000歐元）。分析期權買方A與期權賣方B的盈虧狀況，畫出盈虧圖。答案：1.期權買方A的盈虧狀況收益2500XA匯匯1. 期權買方A的盈虧狀況(1)當EUR/USD場價格V 1.4000美元時，期權購買方放棄執(zhí)行期權，購買者因放 棄執(zhí)行其權所受到的損失是其當初支付的其權費：12500X 0.02=2500美元 當1.4000<EUR/USD<1.420時，期權購買方雖然會執(zhí)行期權，但加上支付的期 權費，從總體上

24、仍然將遭受損失：2500-(x-1.4) X 125000 當市場價格>1.4200時，期權購買方將行使期權.并隨著價格的上漲，其利潤 隨著增加為:(x-1.4) X 125000-25002. 期權賣方B的盈虧狀況圖(1) 當EUR/USD 1.4000時，期權賣方最大的盈利為期權費：120000X 0.02=2500 美元(2) 當1.4000<EUR/USD<1.420時，期權賣方盈利將會減少為：2500-(x-1.4)X125000(3) 當 EUR/USD>1.4200，期權賣方損失額為(x-1.4) X 125000-2500，隨著 價格上漲損失增加關鍵詞：

25、1.4000，1.4200，2500 美元36.(3-10 題)假設某公司預測英鎊兌美元的匯率下跌，因此買入一份英鎊看跌歐式期權，每份期權標準合同金額為2500預鎊，協(xié)定價格GBP/USD=1.9000,期權費每英鎊0.03美元，分析期權的買方與賣方的盈虧狀況，畫出盈虧圖答案：1.期權買方的盈虧分析XAXBX1.87001.9000-0.03GBP/USD<1.8700 (1.9000-0.030) 時，買進看跌期權，期權購買者收益為(1.9000-0.03-x) X 25000 當1.8700 < GBP/USD<1.9000，買進看跌期權，期權者雖然行使期權，但仍遭受損失

26、，不過損失小丁期權費的支出.損失:25000 X (1.9000-0.03-x) 當GBP/USD>1.9000,期權購買者放棄權利，損失為期權費：25000 X0.03=750 美元2.期權賣方的盈虧是買放的虧盈。(略)收益+0XB 1.9000 XXB 1.9000 X0關鍵詞：1.8700, 1.9000, 750 美元27. (3-11 題)英國一家出口公司獲利3000萬美元，6個月后收匯，設即期匯率為GBP/USD=1.7000。為保險他買入 6個月期權，協(xié)定價格為 GBP/USD=1.7500,期權費為每英鎊0.02美元。如果6個月后實際匯率為GBP/USD=1.8000,則

27、該公 司是否應做期權交易？收益多少？答案：該公司獲利3000萬美元.預計收入：3000+ 1.7000=1764.706萬英鎊到期收入：3000+ 1.8000=1666.667萬英鎊執(zhí)行期權收入3000+ 1.7500=1714.286萬英鎊支付期權費 1714.286 X 0.02 - 1.8000=19.048 萬英鎊實際多收入 1714.286-19.048-1666.667=28.571 萬英鎊顯然做期權要比不做期權有利。關鍵詞：1764.706萬英鎊，1666.667 萬英鎊，1714.286萬英鎊，19.048萬英鎊,28.571萬英鎊第三章計算題補充練習（28-31 ）28.假

28、定某年3月一美國進口商3個月以后需支付貨款5 0 0 0 0 0歐元， 目前 即期匯率為EUR =USH .1 5 0 0。為避免3個月后歐元升值的風險，決定買 入4份三個月后到期的歐元期貨合同（每份合同為1 2 5 0 0 0歐元） ，成交價 為EUR = US回.1 6 0 0。6月份歐元果然升值，即期匯率為EUR = US回.1 7 0 0 ,歐元其會合同的價格上升到 EUR =US回.1 7 5 0。如果不考慮傭 金、保證金及利息，試計算該進口商的凈盈虧。答案：如果不考慮期貨交易成本，因歐元升值進口商比3月份多花費成本：（1 . 1 7 0 0 - 1.1500）X500000 = 1

29、0000 （美元）進口商在期貨市場賣出期貨合同可獲利：（1 . 1 7 5 0 - 1.1600）X500000 = 7500 （美元）因此，進口商利用期貨市場上的盈利沖抵現(xiàn)匯市場的部分損失，降低了外匯風險。關鍵詞：1 0 0 0 0 （美元），7 5 0 0 （美元）29. （3-3+B3） 2004年10月17日，美國某出口商向歐洲某國樂器進口商 出口貨物，于兩個月后裝船交貨，獲得一筆外匯收入500000歐元，簽約時歐元兌 美元的匯率為EUR1=USD1.3191折合659550美元。該出口商分析認為歐元很可 能要下跌。問這時該出口商應如何利用期貨市場來避險？假定：10月17日期貨市場歐元

30、兌美元的匯率為： EUR 1=USD 1.312012月17日現(xiàn)貨市場歐元兌美元的匯率為：EUR 1=USD 1.296512月17日期貨市場歐元兌美元的匯率為：EUR 1=USD 1.2900答案：首先，在10月17日，該出口商期貨市場上以 EUR 1=USD 1.3120先 賣出4份10月份交割的歐元期貨，500000歐元折合656000美元(1.3120 X 500000)。然后，在12月17日，該出口商期貨市場上以 EUR1=USD.2965的價格將收 到的500000歐元出售，得到648250美元；同時在期貨市場上以 ECR1=USD1.2900 結活(買入)原先在期貨市場上所售出價

31、的 4張歐元合約，用以軋平頭寸，支出 645000 美元(1.2900 X 500000)。如果不做期貨交易在現(xiàn)貨市場則虧損 11300美元(659550-648250);但是 該出口商做了期貨交易，進行套期保值，在期貨市場上先賣后買盈利11000美元 (656000-645000),這樣虧損就減少了 11000美元，最后總體只虧損300美元了 (11300-11000)。關鍵詞：656000美元，648250美元，645000美元，300美元30某交易者預測英鎊對美元的匯率將下跌，因此買入1份2個月后到期看跌期 權(歐式)，合同金額為2.5萬英鎊，協(xié)定價格1.5610美元，期權費每英鎊0.0

32、2 美元，設2個月后實際匯率為GBP 1=USD 1.5010則該投機者收益如何？答案：投資期權的純收益是：(1.5610-0.02 ) -1.5010 X 25000=1000美元關鍵詞：1000美元31.美國一家公司購買了 20份賣出期權合同，每份合同125000瑞士法郎，期權 費為每瑞士法郎0.01美元。若約定價格為每瑞士法郎1.2140美元，到期日即期 匯率為1瑞士法郎=1.2160美元。問：該公司是否應該執(zhí)行期權？如果執(zhí)行了期 權會盈虧多少？答案：期權費為：20 X 125000X 0.01=25000美元 行使期權的所得為：20X 125000X 1.2140-25000=3010

33、000美元 到期日放棄權利，按即期匯率 CHF 1=USD 1.2160賣出得：20X 125000X 1.2160-25000=3015000 美元不行使期權比行使期權多賣得 5000美元(3015000-3010000)。關鍵詞：3010000美元,3015000美元,5000美元32. (5 1 題)20世紀80年代7工蘇省某市滌綸廠進口 一套長絲成套設備，成交金額為1480萬馬克,按當時1美元兌換2.98德國馬克的匯率，約折合498萬美元，但分期 等額付美元兌馬克的匯率先后跌至 1： 2.74; 1: 2.04; 1: 1.88;該企業(yè)持有的是 美元額度，求(1)該企業(yè)實際支付貨款總額

34、為多少？(2)該企業(yè)遭受匯率變動的經(jīng)濟損失是多少？答案：若按1美元兌換2.98德國馬克的匯率約折合498萬美元，但分期等額付 款時(1) 實際償付：1483+ 3- 2.74+1483-3- 2.04+1483 - 3- 1.88=685.667 萬美元(2) 多支付：685.667-498=187.667 萬美元關鍵詞：685.667萬美元，187.667萬美元33. (42題)某年4月2日蘇黎士外匯市場上GBP/CHF=1.5845/55,瑞士某銀行買入100萬 英鎊，同時賣出80萬英鎊，則此項操作所形成的受險頭寸是多少？如果 5月2日該 銀行將頭寸軋平時GBP/CHF=1.3762/72,則該銀行蒙受的風險損失是多少？答案：(1)瑞士銀行的受險頭寸為+20萬英鎊(2)該企業(yè)將頭寸20萬英鎊合20X 1.3762=27.524萬瑞士法郎若該 銀行沒有受險頭寸則20萬英鎊在4月20日兌換為瑞士法郎20X 1.5845=31.690 , 匯率損失為31.690-27.524=4.166萬瑞士法郎.關鍵詞：+20萬英鎊，4.166萬瑞士法郎.34. (43題)美國某進口商有一筆價值100萬英鎊的應付外匯賬款，付款期限為 90天， 計價貨幣為英鎊，簽約時折合150萬美元，為避免90天后美元對英鎊的匯率下 跌而帶來的風險，進口商決定采用BSI法對150萬英鎊的應付賬款進行