東財20秋《證券投資學(xué)X》綜合作業(yè)答卷

1、東財20秋證券投資學(xué)X綜合作業(yè)答卷當物價上漲的速度較快時，債券價格()。A.上升B.下降C.不變D.無法確定具有凸性效用函數(shù)的投資者是()。A.風(fēng)險規(guī)避者B.風(fēng)險愛好者C.風(fēng)險中立者D.以上都不對方向性策略是指()。A.被動型管理策略B.投資指數(shù)基金C.單純的認定市場中一個板塊會超過另一個板塊D.投資無風(fēng)險資產(chǎn)下列各項資產(chǎn)中屬于金融資產(chǎn)的是()。A.股票B.建筑物C.土地D.機器同時售出甲股票的1股看漲期權(quán)和一股看跌期權(quán)，執(zhí)行價格均為50元，到期日相同，看漲期權(quán)的價格為5元，看跌期權(quán)的價格為4元。如果到期日的股票價格為48元，該投資組合的凈收益是()元。A.5B.7C.9D.11以下關(guān)于市場利

2、率與債券價格以及債券收益率之間的關(guān)系，判斷正確的是()。A.市場利率上升，債券的價格也會跟著上升B.市場利率上升，債券的收益率將下降C.市場利率下降，債券的價格將上升D.市場利率下降，對債券的收益率沒有影響上年末某公司支付每股股息為10元，預(yù)計在未來其股息按每年4%的速度增長，必要收益率為8%，該股票面值為200元，則該公司股票的價值與面值之差為()元。A.260B.-60C.60D.無法計算當持續(xù)期缺口為正值，銀行凈值隨利率上升而()。A.下降B.上升C.不變D.無法判斷套利定價模型是羅斯于20世紀70年代建立的，是描述()但又有別于CAPM的均衡模型。A.套利的成本B.在一定價格水平下如何

3、套利C.資產(chǎn)的合理定價D.利用價格的不均衡進行套利將風(fēng)險厭惡引入效用函數(shù)：U=E(r)-1/2A²，其中AA.風(fēng)險中性B.風(fēng)險厭惡C.風(fēng)險喜愛D.風(fēng)險無關(guān)某基金資產(chǎn)總額1.2億美元，發(fā)行在外股份數(shù)500萬股，總負債500萬美元，其資產(chǎn)凈值為()。A.33元/股B.23元/股C.24元/股D.21元/股根據(jù)尤金·法瑪?shù)挠行袌黾僬f，有效市場的類型不包括()。A.弱有效市場B.半弱有效市場C.強有效市場D.半強有效市場某證券組合今年實際平均收益率為0.16，當前的無風(fēng)險利率為0.03，市場組合的期望收益率為0.12，該證券組合的值為1.2，那么，該證券組合的詹森指數(shù)為()。A.

4、-0.022B.0C.0.022D.0.03甲公司發(fā)行面值為1000元，票面利率10%，期限五年，且到期一次還本付息(單利計息)的債券，發(fā)行價格為1050元，乙投資者有能力投資，但想獲得8%以上的投資報酬率，則()。A.甲債券的投資收益率為8.25%，乙投資者應(yīng)該投資B.甲債券的投資收益率為7.4%，乙投資者不應(yīng)該投資C.甲債券的投資收益率為7.4%，乙投資者應(yīng)該投資D.甲債券的投資收益率為8.25%，乙投資者不應(yīng)該投資下面四種情況中，()是以折價方式賣出債券。A.債券息票率大于當期收益率，也大于債券的到期收益率B.債券息票率等于當期收益率，也等于債券的到期收益率C.債券息票率小于當期收益率，

5、也小于債券的到期收益率D.債券息票率小于當期收益率，但大于債券的到期收益率對沖基金的費用包括()。A.管理費B.激勵費C.托管費D.補償費風(fēng)險態(tài)度包括()。A.風(fēng)險中性B.風(fēng)險厭惡C.風(fēng)險喜愛D.風(fēng)險無關(guān)下列關(guān)于凸性的描述正確的是()。A.凸性可以描述大多數(shù)債券價格與收益率的關(guān)系B.凸性對投資者是有利的C.凸性無法彌補債券價格計算的誤差D.其他條件不變時，較大的凸性更有利于投資者資本資產(chǎn)定價模型存在一些局限性，包括()。A.某些資產(chǎn)的值難以估計B.依據(jù)歷史資料計算出的值對未來的引導(dǎo)作用有限C.資本資產(chǎn)模型建立在一系列假設(shè)之上，但這些假設(shè)與實際情況有一定的偏差D.是對現(xiàn)實中風(fēng)險和收益關(guān)系的最確切

6、的表述屬于公司在國外公司發(fā)行以本國貨幣計價的證券的有()。A.歐洲美元債券B.歐洲日元債券C.揚基債券D.武士債券甲股票當前市價20元，市場上有以該股票為標的資產(chǎn)的看漲期權(quán)和看跌期權(quán)，執(zhí)行價格均為18元。下列說法中，正確的有()。A.看漲期權(quán)處于實值狀態(tài)B.看漲期權(quán)時間溢價大于0C.看跌期權(quán)處于虛值狀態(tài)D.看跌期權(quán)時間溢價小于0在使用KDJ指標時，主要從以下()方面考慮。A.KD取值的絕對數(shù)B.J指標的取值大小C.KD指標的絕對數(shù)字D.KD指標的背離如果不考慮影響價值的其他因素，優(yōu)先股股票的價值與下列各項關(guān)系說法正確的有()。A.與投資的必要報酬率成正比B.與投資的必要報酬率成反比C.與預(yù)期股

7、利成正比D.與預(yù)期股利成反比以下機構(gòu)()屬于金融中介。A.銀行B.投資公司C.保險公司D.信貸聯(lián)盟引入無風(fēng)險借貸后()。A.所有投資者對風(fēng)險資產(chǎn)的選擇是相同的B.所有投資者選擇的最優(yōu)證券組合是相同的C.線性有效邊界對所有投資者來說是相同的D.所有投資者對證券的協(xié)方差的估計變得不同了關(guān)于資本市場線，下列說法正確的是()。A.資本市場線是所有有效資產(chǎn)組合的預(yù)期收益率和風(fēng)險關(guān)系的組合軌跡B.資本市場線是從無風(fēng)險資產(chǎn)出發(fā)經(jīng)過市場組合的一條射線C.風(fēng)險厭惡程度高的投資者會選擇市場組合M點右上方的資產(chǎn)組合D.風(fēng)險厭惡程度低的投資者會選擇市場組合M點右上方的資產(chǎn)組合屬于債券市場的有()。A.國際債券B.市政

8、債券C.抵押貸款證券D.商業(yè)票據(jù)長期金融市場包括()。A.長期貸款市場B.證券市場C.同業(yè)拆借市場D.票據(jù)貼現(xiàn)市場下列屬于系統(tǒng)性風(fēng)險范疇的有()。A.自然風(fēng)險B.利率風(fēng)險C.通脹風(fēng)險D.政治風(fēng)險下列關(guān)于期貨及衍生品的說法中，正確的是()。A.期貨交易對象是標準化合約，期權(quán)交易對象是非標準化合約B.期權(quán)交易不能通過放棄了結(jié)C.期權(quán)交易和期貨交易的履約方式不同D.期貨交易采用雙向交易方式與股票內(nèi)在價值成反方向變化的因素有()。A.股利增長率B.年股利C.投資要求報酬率D.系數(shù)期貨市場的基本功能有()。A.規(guī)避風(fēng)險B.價格發(fā)現(xiàn)C.獲得實物D.讓渡商品的所有權(quán)下列各項中，其變化會引起債券價格下降的因素

9、有()。A.市場利率下降B.中央銀行在市場上拋售債券C.以某種外匯標值的債券貶值D.自然災(zāi)害積極型投資組合管理策略的理論模型包括()。A.特雷納-布萊克模型B.CAPM模型C.布萊克-利特曼模型D.均值方差模型A公司去年支付每股0.25元現(xiàn)金股利，固定增長率2%，現(xiàn)行國庫券報酬率為4%，市場平均風(fēng)險條件下股票的報酬率為6%，股票貝塔系數(shù)等于1.2，則()。A.股票價值5.80元B.股票價值4.78元C.股票必要報酬率為5.3%D.股票必要報酬率為6.4%可轉(zhuǎn)換公司債券一般只有經(jīng)過股東大會的決議通過才能發(fā)行，而在發(fā)行時，應(yīng)在發(fā)行條款中規(guī)定轉(zhuǎn)換期限和轉(zhuǎn)換價格。()A.正確B.錯誤金融資產(chǎn)代表了索取實物資產(chǎn)的無形權(quán)利。()A.正確B.錯誤單位投資信托的投資組合需要根據(jù)市場情形主動調(diào)節(jié)以保持收益率。()A.正確B.錯誤在國際市場上，短期國債的常見形式是國庫券，它是由政府發(fā)行用于彌補財政赤字的一種債券。()A.正確B.錯誤一個證券組合的特雷諾指數(shù)為正數(shù)，表明其績效好。()A.正確B.錯誤 參考答案：B參考答案：B參考答案：C參考答案：D參考答案：B參考答案：C參考答案：C參考答案：A參考答案：C參考答案：C參考答案：B參考答案：B參考答案：C參考答案：B參考答案：C參考答案：AB參考答案：ABC參考答案：ABD參考答案：