企業(yè)資本經(jīng)營策略DOC

1、.天馬行空官方博客： ；QQ:1318241189；QQ群：175569632企業(yè)資本經(jīng)營策略一、資本經(jīng)營的概念與目的1、定義A、資本與資產(chǎn)的區(qū)別：資本是所有者對投入經(jīng)營財產(chǎn)的所有權(quán)。B、資本經(jīng)營與資本營運(yùn)：資本經(jīng)營是指對資本的組織、管理、籌劃、運(yùn)作、并通過其謀求利益，保值增值。資本營運(yùn)是為著盈利而對資本所進(jìn)行的具體操作。2、目的和作用A、目的：保值和增值B、作用：促進(jìn)生產(chǎn)要素的優(yōu)化結(jié)合，勞動、技術(shù)、資本、管理。3、資本經(jīng)營與產(chǎn)品經(jīng)營的區(qū)別：對象；經(jīng)營體制的條件；盈利增長方式；技術(shù)基礎(chǔ)；發(fā)展影響力度。二、資本經(jīng)營的形式1、發(fā)行與上市A、國內(nèi)外證券市場發(fā)行與上市條件比較見附件1：核準(zhǔn)制下A股首發(fā)

2、、配股、增發(fā)與香港主板的比較B、案例：上海實(shí)業(yè)附件2：實(shí)業(yè)上市時的結(jié)構(gòu)圖 & 實(shí)業(yè)（0363）歷次注資情況表2、配股與增發(fā)A、配股與增發(fā)的條件見附件1：核準(zhǔn)制下A股首發(fā)、配股、增發(fā)與香港主板的比較B、配股與增發(fā)的案例分析見附件3：廣州控股歷年資本運(yùn)作情況3、收購與兼并（M&A）A、收購兼并的形式：場外大宗股權(quán)協(xié)議轉(zhuǎn)讓、行政性劃撥、二級市場收購、合資方式、打包收購母公司控制等等B、案例分析4、重組A、重組內(nèi)容：業(yè)務(wù)重組、資產(chǎn)重組、負(fù)債重組、股權(quán)重組、員工重組、管理體制重組B、案例：1997年摩托集團(tuán)兼并華南縫制設(shè)備集團(tuán)公司5、其它形式A、管理層收購（MBO）和案例（待定）B、股權(quán)

3、激勵機(jī)制和案例三、資本經(jīng)營中應(yīng)注意的若干問題1、加強(qiáng)公司法人治理結(jié)構(gòu)，防止簡單“圈錢”行為A、現(xiàn)代企業(yè)制度的特征：B、處理各方利益、股權(quán)結(jié)構(gòu)、監(jiān)督機(jī)制等C、成功與失敗的案例2、法規(guī)問題與國家政策A、沒有一套完整的規(guī)范并購的法律體系B、國家政策：產(chǎn)業(yè)政策，債務(wù)與貸款政策，職工社會福利政策等3、資產(chǎn)評估（案例待定）A、國有資產(chǎn)流失與客觀性、獨(dú)立性和公正性B、資產(chǎn)評估市場不成熟、不透明C、方法：收益法、成本法、市價法、清算法4、信息披露（以億安科技和銀廣夏為失敗案例）5、風(fēng)險控制（案例待定）A、50%成功率（并購）B、原則a.熟悉行業(yè)和技術(shù)b.周詳策劃（發(fā)展戰(zhàn)略、重組、管理人員和技術(shù)人才、財務(wù)結(jié)構(gòu)等）