上市公司關(guān)聯(lián)方交易問題研究

1、濰坊學(xué)院本科畢業(yè)論文目錄中文摘要1ABSTRACT2引言1一、關(guān)聯(lián)方交易的理論基礎(chǔ)1（一）關(guān)聯(lián)方、關(guān)聯(lián)方交易及關(guān)聯(lián)方交易的類型1（二）關(guān)聯(lián)方交易的確認(rèn)和計(jì)量2二、上市公司關(guān)聯(lián)方交易的特征分析5（一）上市公司關(guān)聯(lián)方交易的動(dòng)機(jī)分析5（二）上市公司關(guān)聯(lián)方交易的主要特征分析7（三）非公允關(guān)聯(lián)交易的危害分析8三、我國上市公司關(guān)聯(lián)方交易會(huì)計(jì)信息披露存在的問題9四、對(duì)規(guī)范我國上市公司關(guān)聯(lián)方交易的建議11結(jié)束語12（一）研究結(jié)論12（二）局限性13參考文獻(xiàn)14謝辭15注釋1616 中文摘要隨著我國資本市場的發(fā)展，上市公司的關(guān)聯(lián)方交易越來越受到社會(huì)的關(guān)注。關(guān)聯(lián)方關(guān)系是現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中經(jīng)常發(fā)生和普遍存在的現(xiàn)象。

2、企業(yè)為了在市場活動(dòng)中取得優(yōu)勢(shì)及達(dá)到控制其他企業(yè)的目的，往往通過資金融通、技術(shù)合作、共同開拓市場及供產(chǎn)銷一體化等渠道進(jìn)行合作經(jīng)營或合資經(jīng)營而組成了關(guān)聯(lián)方進(jìn)行關(guān)聯(lián)交易。關(guān)聯(lián)方交易對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的影響具有兩面性，當(dāng)務(wù)之急是要對(duì)其加以規(guī)范，發(fā)揮其積極作用，減少消極影響。本文系統(tǒng)地分析了上市公司關(guān)聯(lián)方交易的概念、類型、動(dòng)機(jī)、產(chǎn)生的原因以及特征等基本理論，對(duì)我國上市公司關(guān)聯(lián)方交易信息披露中存在的突出問題進(jìn)行了深入剖析并提出了一系列規(guī)范我國上市公司關(guān)聯(lián)方交易的建議。希望本文的研究能夠豐富我國的會(huì)計(jì)理論，對(duì)實(shí)務(wù)中防范不正當(dāng)關(guān)聯(lián)方交易，恰當(dāng)發(fā)揮正當(dāng)關(guān)聯(lián)方交易的優(yōu)點(diǎn)，緩解會(huì)計(jì)信息市場的失靈，維護(hù)證券市場各參與主體的利

3、益，充分發(fā)揮證券市場的功能能夠有所幫助。關(guān)鍵詞：關(guān)聯(lián)方 關(guān)聯(lián)交易 特征 對(duì)策Related party transactions of listed companies ProblemABSTRACTWith the development of Chinese capital market, related party transactions of listed companies have been given more and more social attention. Related party relationship is frequent and widespread phe

4、nomenon in the modern market economic activities. Business activities, in order to gain advantage in the market and achieve the purpose of controlling other companies, often through financing, technical cooperation and common development and integration of markets and sales channels for co-operation

5、 or joint venture formed by related parties, related party transactions. Related party transactions on the socio-economic impact have two sides, so it is imperative to regulate them and play its positive role in reducing the negative impact. This paper systematically analyzes the related party trans

6、actions of listed companies of the concept, type and motivation, the causes and characteristics of basic theory. Listed companies on China's information disclosure of the related party transactions in existing prominent problems were analyzed and I put forward a series of suggestion in regulatin

7、g the related party transactions of the listed companies. I hope this research can enrich our accounting theory, and prevent practice of inappropriate related party transactions, just when the play to the advantages of related party transactions due to ease market failures of accounting information,

8、 maintaining the participating securities the main interests of the full function of the stock market.Key words: Related parties Related Transactions Features Strategy 上市公司關(guān)聯(lián)方交易問題研究引言我國上市公司關(guān)聯(lián)交易作為證券市場的一個(gè)重要熱點(diǎn)問題,一直受到市場的密切關(guān)注。在我國,上市公司主要為原國有企業(yè)改制而成,上市公司與控股公司及其所屬公司之間普遍存在各種各樣的關(guān)聯(lián)交易,利用關(guān)聯(lián)交易進(jìn)行利潤控制、侵占上市公司資產(chǎn)以及逃避稅收

9、等問題已經(jīng)嚴(yán)重的干擾了資本市場正常的運(yùn)行秩序。通過關(guān)聯(lián)方交易,上市公司成了母公司的取款機(jī);而當(dāng)上市公司出現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī)時(shí),關(guān)聯(lián)方交易又可以源源不斷地向上市公司輸送利潤,為繼續(xù)“圈錢”創(chuàng)造條件。已有相當(dāng)部分上市公司事實(shí)上已被大股東掏空。為了繼續(xù)“圈錢”,母子公司通過關(guān)聯(lián)方交易這種無本萬利的游戲,仍然會(huì)繼續(xù)下去。一、關(guān)聯(lián)方交易的理論基礎(chǔ)（一）關(guān)聯(lián)方、關(guān)聯(lián)方交易及關(guān)聯(lián)方交易的類型1關(guān)聯(lián)方的定義要準(zhǔn)確判斷關(guān)聯(lián)交易，首先要對(duì)關(guān)聯(lián)關(guān)系和關(guān)聯(lián)方有一個(gè)明確的界定。對(duì)關(guān)聯(lián)方范圍的確定事實(shí)上是對(duì)關(guān)聯(lián)關(guān)系范圍的認(rèn)定和推定。我國企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第36號(hào)關(guān)聯(lián)方披露規(guī)定一方控制、共同控制另一方或?qū)α硪环绞┘又卮笥绊懀约皟煞交騼?/p>

10、方以上同受一方控制、共同控制或重大影響的，構(gòu)成關(guān)聯(lián)方?？刂剖侵赣袡?quán)決定一個(gè)企業(yè)的財(cái)務(wù)和經(jīng)營政策，并能據(jù)以從該企業(yè)的經(jīng)營活動(dòng)中獲取利益。共同控制，是指按照合同約定對(duì)某項(xiàng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)所共有的控制，僅在與該項(xiàng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)相關(guān)的重要財(cái)務(wù)和經(jīng)營決策需要分享控制權(quán)的投資方一致同意時(shí)存在。重大影響，是指對(duì)一個(gè)企業(yè)的財(cái)務(wù)和經(jīng)營政策有參與決策的權(quán)利，但并不能夠控制或者與其他方一起共同控制這些政策的制定。下列各方構(gòu)成企業(yè)的關(guān)聯(lián)方：該企業(yè)的母公司，該企業(yè)的子公司，與該企業(yè)受同一母公司控制的其他企業(yè)，對(duì)該企業(yè)實(shí)施共同控制的投資方，對(duì)該企業(yè)施加重大影響的投資方，該企業(yè)的合營企業(yè)，該企業(yè)的聯(lián)營企業(yè)，該企業(yè)的主要投資者個(gè)人及其關(guān)系

11、密切的家庭成員，該企業(yè)或其母公司的關(guān)鍵管理人員及其與其關(guān)系密切的家庭成員，該企業(yè)的主要投資者個(gè)人、關(guān)鍵管理人員或與其關(guān)系密切的家庭成員控制、共同控制或施加重大影響的其他企業(yè)。在實(shí)際操作中，上市公司往往漏報(bào)和隱瞞關(guān)聯(lián)交易，只要找出了所有的關(guān)聯(lián)方關(guān)系，那么找出關(guān)聯(lián)交易就比較容易了。2關(guān)聯(lián)方交易的定義及關(guān)聯(lián)方交易的類型根據(jù)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第36號(hào)關(guān)聯(lián)方披露的規(guī)定，關(guān)聯(lián)方交易是指關(guān)聯(lián)方之間轉(zhuǎn)移資源、勞務(wù)或義務(wù)的行為，而不論是否收取價(jià)款。準(zhǔn)則中列舉了11種關(guān)聯(lián)方交易的類型:(l)購買或銷售商品。這是關(guān)聯(lián)方交易常見的交易事項(xiàng)，關(guān)聯(lián)方企業(yè)相互購買或銷售商品，從而形成關(guān)聯(lián)方交易的主要形式。(2)購買或銷售除商品以

12、外的其他資產(chǎn)。如母公司出售給下屬子公司的固定資產(chǎn)，也是關(guān)聯(lián)方交易的主要形式。(3)提供或接受勞務(wù)。如A企業(yè)為B企業(yè)的聯(lián)營企業(yè)，A企業(yè)專門負(fù)責(zé)B企業(yè)的設(shè)備維修，維修款50萬，則A企業(yè)與B企業(yè)發(fā)生關(guān)聯(lián)方交易。(4)代理。主要指依據(jù)合同條款具有關(guān)聯(lián)方關(guān)系的一方企業(yè)為另一方企業(yè)代理某些事務(wù)，如代理銷售貨物。(5)租賃。包括融資租賃和經(jīng)營租賃，A企業(yè)為B企業(yè)的合營企業(yè)，A企業(yè)經(jīng)營性租賃某設(shè)備B企業(yè)，則A企業(yè)與B企業(yè)發(fā)生關(guān)聯(lián)方交易。(6)提供資金。包括以現(xiàn)金或?qū)嵨镄问教峁┑馁J款或權(quán)益性資金，如關(guān)聯(lián)方企業(yè)之間權(quán)益性增減變動(dòng)。(7)擔(dān)保和抵押。包括在借貸、買賣、貨物運(yùn)輸、加工承攬等經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，為了保障其債權(quán)實(shí)

13、現(xiàn)而實(shí)行的保證、抵押等。(8)管理方面的合同。通常在有關(guān)聯(lián)方關(guān)系的兩個(gè)企業(yè)之間，企業(yè)與某個(gè)企業(yè)或個(gè)人簽訂管理企業(yè)或某一項(xiàng)目的合同。(9)研究與開發(fā)項(xiàng)目的轉(zhuǎn)移。在存在關(guān)聯(lián)方關(guān)系時(shí)，有時(shí)某一企業(yè)所研究與開發(fā)的項(xiàng)目會(huì)由于一方的要求而放棄或轉(zhuǎn)移給其他企業(yè)。(10)許可協(xié)議。關(guān)聯(lián)方之間達(dá)成某項(xiàng)協(xié)議，允許一方使用另一方的商標(biāo)等，從而形成關(guān)聯(lián)方之間的交易。(11)關(guān)鍵管理人員報(bào)酬。企業(yè)支付給關(guān)鍵管理人員的報(bào)酬也屬于一項(xiàng)關(guān)聯(lián)方交易。（二）關(guān)聯(lián)方交易的確認(rèn)和計(jì)量1關(guān)聯(lián)方交易的確認(rèn)（1）特殊確認(rèn)法。如果企業(yè)與股東之間的關(guān)聯(lián)交易明顯缺乏公允性，往往將其視為股東出資或?qū)蓶|的分配。因此，對(duì)于顯失公允的關(guān)聯(lián)交易應(yīng)使用特

14、殊的會(huì)計(jì)確認(rèn)方法，對(duì)顯失公允的關(guān)聯(lián)交易的非公允收益部分確認(rèn)為權(quán)益，而不是當(dāng)期損益。特殊確認(rèn)法認(rèn)為，非關(guān)聯(lián)方之間的交易之所以可以采用公平交易基礎(chǔ)，是因?yàn)殡p方的交易是在公平交易的前提下進(jìn)行的。雙方的目的都在于使自己的企業(yè)的利益最大化，因此可以在實(shí)現(xiàn)雙贏的前提下達(dá)成一致意見，這時(shí)的價(jià)格是公允的，因此應(yīng)該適用會(huì)計(jì)理論框架中的一般確認(rèn)方法來確認(rèn)會(huì)計(jì)要素。而對(duì)于關(guān)聯(lián)方來講，由于關(guān)聯(lián)方關(guān)系的存在，導(dǎo)致交易雙方的地位發(fā)生了變化，他們往往不像非關(guān)聯(lián)方在平等的市場地位上討價(jià)還價(jià)，而是服從或傾向于其中一方的利益，或者服從或傾向于二者的共同關(guān)聯(lián)方的利益。因此，他們的交易價(jià)格不能反映正常市場條件下平等的市場主體所能接受

15、的價(jià)格，很可能出現(xiàn)一方操縱另一方進(jìn)行非公允的關(guān)聯(lián)交易的情況。這時(shí)，如果按照一般的方法來確認(rèn)這種非公平市場主體的交易結(jié)果，就不能反映主體之間的不平等性，因而會(huì)向報(bào)表使用者傳遞扭曲的信息，造成會(huì)計(jì)信息失真，不符合有用性的原則。會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的功能之一就是要促使企業(yè)的會(huì)計(jì)信息公允的反映企業(yè)的真實(shí)經(jīng)營狀況，如果對(duì)關(guān)聯(lián)方之間的非公允交易不加區(qū)別的一并按照一般的方法確認(rèn)，就不能起到會(huì)計(jì)準(zhǔn)則本來應(yīng)該起到的作用，就會(huì)形成會(huì)計(jì)信息的制度性失真。因此，應(yīng)該對(duì)非公允關(guān)聯(lián)交易采用不同于公平交易的特殊的確認(rèn)方法，使會(huì)計(jì)報(bào)表能夠反映這種非公允關(guān)聯(lián)交易對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的影響。特殊確認(rèn)法的優(yōu)點(diǎn)是從會(huì)計(jì)技術(shù)規(guī)范的角度來糾正會(huì)計(jì)信息的偏

16、差，充分發(fā)揮了會(huì)計(jì)確認(rèn)的基本功能。對(duì)非公允關(guān)聯(lián)交易采用特殊確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)，使得管理層利用關(guān)聯(lián)交易制造利潤的目的無法實(shí)現(xiàn)，可以在一定程度上遏制利用非公允關(guān)聯(lián)交易制造利潤的現(xiàn)象。例如我國暫行規(guī)定從關(guān)聯(lián)交易價(jià)格的規(guī)范入手，即符合規(guī)定的確認(rèn)收益，不符合規(guī)定的，不確認(rèn)收益，直接確認(rèn)為股東權(quán)益，計(jì)入資產(chǎn)負(fù)債表的“資本公積”。通過對(duì)關(guān)聯(lián)方交易價(jià)格的強(qiáng)制影響，直接干預(yù)了作為稅務(wù)征管和證券監(jiān)管基礎(chǔ)的賬務(wù)處理。在一定程度上起到了防止利潤操縱的行為發(fā)生的作用。特殊確認(rèn)法彌補(bǔ)了對(duì)關(guān)聯(lián)交易單純進(jìn)行信息披露的不足。僅對(duì)關(guān)聯(lián)交易進(jìn)行全面的信息披露而不對(duì)關(guān)聯(lián)交易進(jìn)行特殊確認(rèn)，雖然也可以讓報(bào)表使用者從定性的方面了解企業(yè)關(guān)聯(lián)交易及其對(duì)

17、經(jīng)營成果的影響，但如果按照通常的方法對(duì)關(guān)聯(lián)交易之間的非公允的關(guān)聯(lián)交易進(jìn)行確認(rèn)，即使完整披露了，這種信息也是扭曲的，不能體現(xiàn)會(huì)計(jì)信息應(yīng)有的功能。另外，企業(yè)如果發(fā)生了非公允的關(guān)聯(lián)交易，如果對(duì)關(guān)聯(lián)交易進(jìn)行自愿性、徹底性的披露往往受到企業(yè)管理層的抵觸，結(jié)果披露出來的信息不完整，不及時(shí)，甚至是虛假信息。但是這種方法同時(shí)也存在一定的缺陷。首先，從定性分析角度看，判定關(guān)聯(lián)交易是否公允的統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)不完全具有可獲得性。其次，從定量角度看，對(duì)顯失公允的關(guān)聯(lián)交易如何界定也是個(gè)難題。判斷顯失公允的關(guān)聯(lián)交易是否需要確定一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)，比如我國暫行規(guī)定中規(guī)定關(guān)聯(lián)方中銷售毛利率超過20%視為非公允關(guān)聯(lián)交易，應(yīng)該適用特殊的確認(rèn)法。這

18、種“明線”檢驗(yàn)法會(huì)為管理層規(guī)避準(zhǔn)則提供動(dòng)機(jī)。但是如果僅制定一條原則，又會(huì)出現(xiàn)上述市場各個(gè)參與方的判斷不一致的問題。所以執(zhí)行特別確認(rèn)法會(huì)使關(guān)聯(lián)交易的確認(rèn)復(fù)雜化，加大了會(huì)計(jì)師判斷、記錄和披露的工作量。（2）正確確認(rèn)法。正確確認(rèn)法即對(duì)關(guān)聯(lián)交易應(yīng)采用和普通交易一樣的確認(rèn)方法。在會(huì)計(jì)確認(rèn)時(shí)不必對(duì)關(guān)聯(lián)交易的公允性做出判斷，將關(guān)聯(lián)交易和非關(guān)聯(lián)交易按照同樣的方法確認(rèn)。比如，涉及到收入確認(rèn)的，按照收入準(zhǔn)則執(zhí)行。不能在收入確認(rèn)之外再附加其他的確認(rèn)條件。通過披露更多的交易細(xì)節(jié)來幫助報(bào)表使用者理解關(guān)聯(lián)交易對(duì)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量的影響，進(jìn)而判斷其公允性。這是因?yàn)?，關(guān)聯(lián)方之間的交易和非關(guān)聯(lián)方之間的交易，二者在權(quán)利

19、、義務(wù)及法律后果上沒有本質(zhì)的區(qū)別，因此按照一般的確認(rèn)方法進(jìn)行確認(rèn)。美國及世界多數(shù)國家的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則基本上采用這種觀點(diǎn)。雖然這些特定交易主體之間的特定交易事項(xiàng)的價(jià)格往往和市場的公允價(jià)格有一定的差異。中，這種差異是有其合理性的方面。不能說所有的關(guān)聯(lián)交易就等于是非公允的交易。會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的目的是如實(shí)披露這種差異，讓報(bào)表使用者獲得有助于判斷關(guān)聯(lián)交易公允性的信息，而并非利用準(zhǔn)則消滅關(guān)聯(lián)交易價(jià)格和公允價(jià)格之間的差異。正常確認(rèn)法堅(jiān)持了會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的中立性原則。會(huì)計(jì)信息應(yīng)該與所反映的客觀經(jīng)濟(jì)事實(shí)的價(jià)值運(yùn)動(dòng)相一致，不帶有任何一方的偏見。具體到關(guān)聯(lián)交易的會(huì)計(jì)確認(rèn)與計(jì)量來講，如果會(huì)計(jì)確認(rèn)與計(jì)量緩解己經(jīng)考慮到關(guān)聯(lián)交易經(jīng)濟(jì)后果，則

20、會(huì)計(jì)報(bào)告一定具有經(jīng)濟(jì)后果的性質(zhì)，會(huì)計(jì)信息一定是不中立的。如果會(huì)計(jì)確認(rèn)與計(jì)量環(huán)節(jié)不考慮任何經(jīng)濟(jì)后果，而在會(huì)計(jì)報(bào)告環(huán)節(jié)考慮不同使用者的不同需求來披露關(guān)聯(lián)方的性質(zhì)、關(guān)聯(lián)交易要素等會(huì)計(jì)信息，此時(shí)，會(huì)計(jì)報(bào)告環(huán)節(jié)雖然考慮到經(jīng)濟(jì)后果，但會(huì)計(jì)信息仍然是中立的。這表明，如果會(huì)計(jì)規(guī)則考慮了特定的經(jīng)濟(jì)后果而改變對(duì)關(guān)聯(lián)交易的確認(rèn)與計(jì)量，必然會(huì)導(dǎo)致會(huì)計(jì)信息中立性的喪失，從而產(chǎn)生會(huì)計(jì)信息規(guī)則性失真。如果會(huì)計(jì)規(guī)則考慮了關(guān)聯(lián)交易的特定經(jīng)濟(jì)后果，而僅僅改變會(huì)計(jì)信息的披露，則會(huì)計(jì)信息仍能保持中立性。其次，確保會(huì)計(jì)信息內(nèi)在一致性。關(guān)聯(lián)交易的結(jié)果與普通交易沒有本質(zhì)區(qū)別，關(guān)聯(lián)交易是具有關(guān)聯(lián)關(guān)系的各方之間的交易，除了交易主體是關(guān)聯(lián)方這一

21、特征外，關(guān)聯(lián)交易也具備非關(guān)聯(lián)方交易的所有交易要素。日常生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)中重復(fù)發(fā)生的大量的交易事項(xiàng)，包含關(guān)聯(lián)交易和非關(guān)聯(lián)交易，只是構(gòu)成比例因企業(yè)而異。會(huì)計(jì)上之所以強(qiáng)調(diào)其特殊性，在于其很容易被當(dāng)作造假的工具。但這種特殊性問題不應(yīng)該通過特殊的確認(rèn)和計(jì)量規(guī)則來解決，而應(yīng)放在信息利用層面解決。盡管關(guān)聯(lián)交易容易被人為操縱，但關(guān)聯(lián)交易并非都是人為操縱的，也有其合理的成分在其中。會(huì)計(jì)作為反映客觀經(jīng)濟(jì)現(xiàn)實(shí)的核算工具，有什么交易，反映什么會(huì)計(jì)信息。不應(yīng)該也不可能用會(huì)計(jì)來抑制交易的發(fā)生。因此，應(yīng)該按照統(tǒng)一的確認(rèn)和記錄標(biāo)準(zhǔn)來反映交易對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果的影響，而不宜區(qū)別對(duì)待。即使是對(duì)于某些非日常生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)中發(fā)生的，

22、可能是為關(guān)聯(lián)方量身定做的交易，也應(yīng)遵循會(huì)計(jì)要素確認(rèn)的統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)來進(jìn)行。因?yàn)閺谋举|(zhì)上來講，對(duì)交易的監(jiān)管不屬于會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的目標(biāo)。但是這種觀點(diǎn)也有不足之處。首先，沒有體現(xiàn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和制度的規(guī)范作用。會(huì)計(jì)準(zhǔn)則不僅應(yīng)該反映會(huì)計(jì)理論的概念，更應(yīng)該體現(xiàn)“投資者的需求”。解決會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)中的主要矛盾，針對(duì)矛盾的主要方面。會(huì)計(jì)的中立應(yīng)服從和服務(wù)于會(huì)計(jì)的目標(biāo)，而會(huì)計(jì)最基本的目標(biāo)之一是公允的反映企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況。如果僅強(qiáng)調(diào)中立而導(dǎo)致會(huì)計(jì)信息失真，這個(gè)中立性實(shí)際上容易演化為另一種不中立。其次，沒有體現(xiàn)關(guān)聯(lián)方交易的特殊性。關(guān)聯(lián)交易雙方不獨(dú)立且具有共同的利益是關(guān)聯(lián)交易區(qū)別于非關(guān)聯(lián)交易的特性和本質(zhì)區(qū)別。雙方非獨(dú)立的地位就可能導(dǎo)致定價(jià)基

23、礎(chǔ)出現(xiàn)非公允，也可能出現(xiàn)交易形成的權(quán)利義務(wù)的可履行性的差異。比如，關(guān)聯(lián)方利用其特殊關(guān)系進(jìn)行交易，盡管交易采用了公平的價(jià)格，但卻形成大量債權(quán)債務(wù)，沒有使用有效的資產(chǎn)進(jìn)行清償，從而對(duì)資產(chǎn)負(fù)債的質(zhì)量產(chǎn)生影響。這是問題的關(guān)鍵。第三，披露只是會(huì)計(jì)的功能之一，過分依賴披露手段具有明顯的缺陷。因?yàn)楸M管會(huì)計(jì)上確認(rèn)資源或義務(wù)的轉(zhuǎn)移的標(biāo)準(zhǔn)是風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬的轉(zhuǎn)移，并以各方同意的價(jià)格為計(jì)量基礎(chǔ)。但這是假設(shè)在公平的原則下，雙方就交易各要素達(dá)成一致，就應(yīng)該按照一般公認(rèn)會(huì)計(jì)原則進(jìn)行確認(rèn)。而前已述及，關(guān)聯(lián)雙方其實(shí)是利益共同體，這里恰恰沒有各方，只有一方，如何產(chǎn)生得出各方同意的價(jià)格為計(jì)量基礎(chǔ)?而且管理層會(huì)找出種種理由來證明交易價(jià)格

24、的公允，甚至甘愿采用違背誠信和法律的手段來證明交易價(jià)格的公允，何以能指望管理層會(huì)披露真實(shí)信息?關(guān)聯(lián)交易的計(jì)價(jià)關(guān)于關(guān)聯(lián)交易是否應(yīng)該適用特別的計(jì)價(jià)方法，也有不同觀點(diǎn)。一種觀點(diǎn)認(rèn)為，一般來講，關(guān)聯(lián)方交易能在一般商業(yè)條款中使參與雙方受益。一般商業(yè)條款是指那些不會(huì)比與非關(guān)聯(lián)交易可望合理收益更多或更少的商業(yè)條款。母公司與其子公司之間的交易在使用其他條款沒有有利之處時(shí)，經(jīng)常以這種條款進(jìn)行。這時(shí)，以實(shí)際交易價(jià)格作為計(jì)價(jià)基礎(chǔ)是適當(dāng)?shù)?。另一種觀點(diǎn)認(rèn)為，關(guān)聯(lián)交易的計(jì)量應(yīng)采用特殊的計(jì)量方法，以公允價(jià)值反映關(guān)聯(lián)交易的影響。為了與公允價(jià)值的要求保持一致，應(yīng)在關(guān)聯(lián)交易的交易價(jià)格和在公平交易條件下的同等價(jià)格(即公平交易等價(jià))

25、兩種計(jì)價(jià)方法之間，使用后者來計(jì)量關(guān)聯(lián)交易。二、上市公司關(guān)聯(lián)方交易的特征分析（一）上市公司關(guān)聯(lián)方交易的動(dòng)機(jī)分析近幾年，滬深兩市上市公司中有多數(shù)上市公司發(fā)生了關(guān)聯(lián)交易。公平的關(guān)聯(lián)交易有利于上市公司的資源配置和企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。然而，由于我國上市公司關(guān)聯(lián)交易存在的特殊性，使我國上市公司關(guān)聯(lián)交易中產(chǎn)生許多問題，其動(dòng)機(jī)主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：1節(jié)約交易費(fèi)用新會(huì)計(jì)制度條件下，交易費(fèi)用是獲得準(zhǔn)確的市場信息所需要付出的費(fèi)用，以及談判和經(jīng)常性契約的費(fèi)用，包括：事先的交易費(fèi)用，即為獲取市場信息，簽訂契約，交易雙方的權(quán)利、責(zé)任等所花費(fèi)的費(fèi)用；簽訂契約后，為解決契約本身所存在的問題，如變更條款，撤銷契約等所花費(fèi)的費(fèi)

26、用。在現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)之中交易費(fèi)用不可能為零，因此企業(yè)在收益不變的情況下總是力圖節(jié)約交易費(fèi)用。許多關(guān)聯(lián)方交易出于節(jié)約市場交易費(fèi)用的目的，即用費(fèi)用較低的關(guān)聯(lián)方交易替代費(fèi)用較高的市場交易，而關(guān)聯(lián)方交易的規(guī)模，被決定在關(guān)聯(lián)方交易的邊際費(fèi)用等于市場交易的邊際費(fèi)用的那一點(diǎn)上。關(guān)聯(lián)方交易的節(jié)約交易費(fèi)用的功能主要表現(xiàn)為關(guān)聯(lián)方交易中的信息成本、監(jiān)督成本、執(zhí)行成本低于市場交易，而組織管理成本則少于企業(yè)內(nèi)交易。2調(diào)整利潤關(guān)聯(lián)企業(yè)之間通過轉(zhuǎn)移定價(jià)等方式實(shí)現(xiàn)利潤的轉(zhuǎn)移，已成為企業(yè)經(jīng)營關(guān)系中普遍的現(xiàn)象。具體來說又包括兩種意圖：降低稅負(fù)。一種情況是上市公司與其關(guān)聯(lián)方企業(yè)之間在稅收待遇上有差異，如稅率高低、減免稅期限不同，導(dǎo)致

27、利潤從高稅負(fù)企業(yè)向低稅負(fù)企業(yè)的轉(zhuǎn)移。另一種情況是當(dāng)上市公司與其關(guān)聯(lián)企業(yè)有盈有虧時(shí)，其利潤往往被轉(zhuǎn)移到虧損企業(yè)，使整個(gè)集團(tuán)稅負(fù)減少。粉飾業(yè)績。部分上市公司為了報(bào)表做得好看，創(chuàng)造良好的市場形象，或?yàn)楂@取寶貴的配股資格，往往利用關(guān)聯(lián)交易虛造利潤，粉飾業(yè)績。粉飾業(yè)績主要有兩種辦法，一是通過有利的轉(zhuǎn)讓價(jià)格、虛假銷售來實(shí)現(xiàn)收入的增加或成本的降低。二是通過資產(chǎn)重組來調(diào)整利潤，如母公司折價(jià)將優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)注入上市公司，上市公司剝離其不良資產(chǎn)等。3獲得配股資格公司上市后，后續(xù)募集資金的主要方式就是配股，但配股需要具備一定的條件。盡管證監(jiān)會(huì)關(guān)于配股資格的規(guī)定幾經(jīng)修改，但始終都以凈資產(chǎn)收益率為標(biāo)準(zhǔn)。于是，為達(dá)到規(guī)定的配股

28、及格線，許多上市公司在缺少業(yè)績支撐的情況下，往往利用關(guān)聯(lián)交易來“操縱”和“制造”盈余，調(diào)整凈資產(chǎn)收益率水平，并進(jìn)一步形成了我國證券市場上一道獨(dú)特的風(fēng)景線“10%”、“6%”現(xiàn)象。4避免停牌、退市，保全上市公司“殼”資源按照規(guī)定，如果上市公司最近三年連續(xù)虧損，將由國務(wù)院證券管理部門暫停其股票上市，并限期消除虧損；如未能消除，則將終止其股票上市。由于目前上市資格仍屬一種高度稀缺的資源，無論從哪個(gè)角度來講，股票上市后又被停牌、退市都將是一項(xiàng)巨大的損失。因此，許多上市公司尤其是已經(jīng)處于ST、PT行列的上市公司為了保住難得的“殼”資源，便極力通過關(guān)聯(lián)交易注入利潤或置換出虧損。5提供擔(dān)保，突破銀行貸款限制

29、條件在市場日益規(guī)范的情況下，銀行等機(jī)構(gòu)出于風(fēng)險(xiǎn)的考慮，一般不會(huì)貸款給虧損或缺乏誠信的企業(yè)，而上市公司信譽(yù)相對(duì)較高，取得銀行貸款相對(duì)比較容易。因此，關(guān)聯(lián)方為了獲得發(fā)展資金，常常利用上市公司作為擔(dān)保從銀行獲取甚至是騙取貸款，且很多是違規(guī)擔(dān)保，盡管證監(jiān)會(huì)曾多次發(fā)文予以規(guī)范，但依然是屢禁不止。（二）上市公司關(guān)聯(lián)方交易的主要特征分析1日常關(guān)聯(lián)交易增大，部分上市公司缺乏獨(dú)立性上市公司與其關(guān)聯(lián)公司存在較大的依賴性，部分上市公司的日常關(guān)聯(lián)交易比例過大，獨(dú)立性和經(jīng)營能力令人擔(dān)心。通過2010的年報(bào)分析，發(fā)現(xiàn)一些公司的日常關(guān)聯(lián)交易金額較大，2010年關(guān)聯(lián)銷售占主營業(yè)務(wù)比例較大的十家上市公司，如下圖2.1圖示資料來

30、源：中國證券網(wǎng)資料整理匯總，所示：2關(guān)聯(lián)購銷所占比重逐年上升關(guān)聯(lián)購銷一直都是上市公司操縱利潤，粉飾業(yè)績的主要手段，雖然今年來隨著國家一些政策的出臺(tái)，非公允關(guān)聯(lián)交易有所收斂，但是由于關(guān)聯(lián)交易可以很好的降低其成本，因此很多上市公司傾向于關(guān)聯(lián)購銷。3關(guān)聯(lián)交易的行業(yè)關(guān)聯(lián)性明顯在行業(yè)的相關(guān)分析中，如圖2.2圖示資料來源：上海證券報(bào)電子版整理所示，我們可以明顯的發(fā)現(xiàn)建筑業(yè)、采掘業(yè)、制造業(yè)的日常關(guān)聯(lián)交易明顯高于其他行業(yè)，尤其是資金密集型企業(yè)，可能會(huì)因當(dāng)你的額度限制出現(xiàn)“分割上市”、 “車間上市”，從而導(dǎo)致上市公司的整體獨(dú)立性不強(qiáng)。4違規(guī)關(guān)聯(lián)擔(dān)保仍然十分突出近年來涉及擔(dān)保的上市公司越來越多，2001-2010

31、年平均每年新增120家公司涉及擔(dān)保事項(xiàng)，其違規(guī)擔(dān)保更是突出。諸如2010年ST鋅業(yè)共涉及違規(guī)擔(dān)保責(zé)任8000萬元，這8000萬的違規(guī)擔(dān)保共分作11次提供，均未履行信息披露義務(wù)，其中有6筆是為資產(chǎn)負(fù)債率超過70%的公司提供，而只是經(jīng)董事會(huì)未經(jīng)股東大會(huì)批準(zhǔn)。可見上市公司違規(guī)擔(dān)保是多么猖獗。5關(guān)聯(lián)方占用上市公司資金的情況比較嚴(yán)重根據(jù)資金占用發(fā)生額與余額相差較小的10家公司分析可以發(fā)現(xiàn)他們的余額與其發(fā)生額相比都非常的小，這說明他們均依靠其關(guān)聯(lián)方提供大量的資金支持，而為規(guī)避直接在報(bào)表中反映，他們都選擇在報(bào)表期末償付，而在報(bào)表結(jié)束后再占用。這種行為不僅可以掩藏關(guān)聯(lián)交易，而且會(huì)掩蓋和操縱財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)，使其不

32、能正確反映公司的重大財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。（三）非公允關(guān)聯(lián)交易的危害分析1損害非關(guān)聯(lián)方的利益（1）對(duì)政府的損害。通常上市公司享有所得稅優(yōu)惠，而母公司集團(tuán)公司所得稅稅收率則較高。出于避稅動(dòng)機(jī)，上市公司往往成為集團(tuán)公司的避風(fēng)港，這樣會(huì)減少政府稅收。（2）對(duì)銀行的危害。如果上市公司通過關(guān)聯(lián)交易虛增利潤，造成公司虛假繁榮，容易騙取銀行貸款，這種虛假繁榮一旦破滅，銀行將蒙受損失。過多類似的關(guān)聯(lián)交易，對(duì)整個(gè)金融市場將產(chǎn)生較大風(fēng)險(xiǎn)。（3）對(duì)其他股東及債權(quán)人的損害。同樣，通過關(guān)聯(lián)交易虛增利潤，造成的公司虛假繁榮，容易誤導(dǎo)投資者購買其股票或借款給上市公司，而這種虛假繁榮一旦破滅，這些投資者也將蒙受巨大損失。另外，由于轉(zhuǎn)移利

33、潤，會(huì)使公司的可分配利潤減少，從而減少了股東實(shí)際分配的紅利，甚至“無利可得”。同時(shí)，它也會(huì)導(dǎo)致公司股價(jià)下跌，使股東蒙受損失。2對(duì)公司自身的危害（1）如果公司的生產(chǎn)銷售中有過多的關(guān)聯(lián)交易，會(huì)使公司對(duì)關(guān)聯(lián)方的依賴性加強(qiáng)，從而削弱其競爭能力，難以在市場經(jīng)濟(jì)中面對(duì)激烈的競爭。（2）如果公司為關(guān)聯(lián)方提供擔(dān)?；蛸J款，將使自身資金短缺和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)增加。3對(duì)證券市場的危害（1）會(huì)使證券市場的功能顛倒。在正常的資本市場中，證券市場不僅是集資工具，更是優(yōu)化資源配置、引導(dǎo)資源合理流動(dòng)、提高資源利用效率的工具。但上市公司通過一系列關(guān)聯(lián)交易，粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表，取得非實(shí)質(zhì)性的優(yōu)良業(yè)績，以騙取配股資格來圈錢，再通過關(guān)聯(lián)交易將所得

34、資金進(jìn)行轉(zhuǎn)移，使得“籌資”變成了“騙資”，使社會(huì)資源得不到優(yōu)化，被白白地浪費(fèi)掉。（2）違背證券市場公平、公正、公開的“三公”原則，使證券市場失去誠信。更嚴(yán)重的是由于我國的證券市場過分強(qiáng)調(diào)了其籌資功能，而對(duì)股東，尤其是中小股東的利益很少顧及，甚至忽略，可能導(dǎo)致投資者對(duì)上市公司喪失信心，從而遠(yuǎn)離市場，使證券市場失去了其存在的基礎(chǔ)。三、我國上市公司關(guān)聯(lián)方交易會(huì)計(jì)信息披露存在的問題上市公司信息披露是指上市公司在證券發(fā)行、上市和交易等一系列環(huán)節(jié)中依照法律、法例、證券主管機(jī)關(guān)的管理規(guī)則以及證券交易所的有關(guān)劃定，以一定的方式向社會(huì)公眾，投資者、證券主管機(jī)關(guān)、自律機(jī)構(gòu)提交處理申報(bào)和證券有關(guān)的信息的行為。 根據(jù)

35、規(guī)定，在上市公司關(guān)聯(lián)方交易會(huì)計(jì)信息披露中，凡是影響股東、投資人等厲害相關(guān)的信息使用者對(duì)公司無論現(xiàn)在還是將來做出決策時(shí)，且影響其決策行為的信息，都應(yīng)該按照國家相關(guān)規(guī)定進(jìn)行披露。那為什么要對(duì)上市公司的關(guān)聯(lián)交易會(huì)計(jì)信息進(jìn)行披露呢？關(guān)鍵就在于上市公司關(guān)聯(lián)交易信息的恰當(dāng)披露是市場經(jīng)濟(jì)有效運(yùn)行的基礎(chǔ)，對(duì)關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易進(jìn)行披露，有助于投資者、債權(quán)人等信息使用者了解上市公司真實(shí)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果，從而防止上市公司通過非公允關(guān)聯(lián)交易侵害廣大投資者、債權(quán)人的利益。因此必須規(guī)定上市公司要對(duì)其關(guān)聯(lián)交易信息進(jìn)行充分披露，使得信息使用者能平等的獲得相關(guān)信息，從而使他們能夠及時(shí)了解公司的運(yùn)營、財(cái)務(wù)、或盈余、虧損狀況，

36、更好的監(jiān)督其經(jīng)營決策。然而目前我國上市公司關(guān)聯(lián)交易信息披露還存在很多問題。突出表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：1信息披露不及時(shí)、不充分或故意隱瞞、虛報(bào)上市公司在主觀和客觀上造成了某些應(yīng)該披露的管理交易未披露，或在其他事項(xiàng)中披露造成信息披露不及時(shí)、不準(zhǔn)確，不利于外部人員清楚地認(rèn)識(shí)企業(yè)的真實(shí)業(yè)績。例如紅光實(shí)業(yè)編造巨額虛假利潤15700萬元，騙取了上市資格，直接影響了廣大投資者的切身利益。又如天香集團(tuán)案，企業(yè)管理者考慮經(jīng)營上的巨大利潤，沒有履行及時(shí)披露信息的義務(wù)，造成了上市公司相關(guān)財(cái)務(wù)信息失真，從而使得信息使用者無法客觀評(píng)價(jià)企業(yè)關(guān)聯(lián)交易，侵害了廣大投資者的利益。2關(guān)聯(lián)方交易信息的披露造價(jià)方法非常不符合相關(guān)的法律

37、法規(guī)目前上市公司關(guān)聯(lián)方交易信息披露定價(jià)的方法各有各的一套方法，雖然國家要求披露關(guān)聯(lián)方交易的內(nèi)容、交易數(shù)量、價(jià)格等方面的內(nèi)容，但是對(duì)于披露關(guān)聯(lián)方交易價(jià)格與市價(jià)，明顯缺乏可比性。因此很多企業(yè)便會(huì)趁機(jī)鉆了法律的空子，變向的操縱利潤。3上市公司故意操縱關(guān)聯(lián)交易，進(jìn)行利潤包裝，粉飾會(huì)計(jì)報(bào)表而導(dǎo)致信息披露失真(1)通過轉(zhuǎn)讓、置換和出售資產(chǎn)來美化財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營業(yè)績。上市公司將不良資產(chǎn)和等額債務(wù)剝離出上市公司從而降低財(cái)務(wù)費(fèi)用，避免不良資產(chǎn)經(jīng)營所產(chǎn)生的虧損。與此同時(shí)，上市公司將不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)賣給母子公司從而獲取高額收益，提高其盈利能力。(2)通過托管經(jīng)營手段操縱利潤。由于法規(guī)制度尚未對(duì)資產(chǎn)托管經(jīng)營形成有效的規(guī)范，導(dǎo)

38、致一些控股股東與上市公司之間進(jìn)行托管經(jīng)營有很大的隨意性，成為調(diào)節(jié)利潤的一種手段。(3)通過資金往來粉飾會(huì)計(jì)報(bào)表。在我國企業(yè)之間相互進(jìn)行資金拆借是有關(guān)法規(guī)所不允許的，但從實(shí)際情況來看，上市公司同關(guān)聯(lián)公司之間進(jìn)行資金拆借的現(xiàn)象非常普遍，很多公司利用計(jì)收資金占用費(fèi)來粉飾會(huì)計(jì)報(bào)表。(4)上市公司與關(guān)聯(lián)企業(yè)之間通過關(guān)聯(lián)擔(dān)保侵占上市公司利益。許多上市公司的對(duì)外擔(dān)保相當(dāng)大的部分都是為大股東提供的，大股東往往就通過這種關(guān)聯(lián)交易侵占上市公司利益。4對(duì)關(guān)聯(lián)方關(guān)系的理解有所偏差有的上市公司認(rèn)為只有對(duì)其控股或有重大影響的股東才是關(guān)聯(lián)方，而對(duì)存在控制關(guān)系的子公司卻不予披露；有的上市公司與關(guān)聯(lián)方之間沒有交易，就聲明不存在

39、關(guān)聯(lián)方關(guān)系，但從財(cái)務(wù)報(bào)告其他的方面可以顯示出其關(guān)聯(lián)方關(guān)系的存在；還有的上市公司只認(rèn)為子公司、聯(lián)營企業(yè)、合營企業(yè)為關(guān)聯(lián)方，而對(duì)其控股股東和有重大影響的股東不進(jìn)行關(guān)聯(lián)披露。5利用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和其他政策法規(guī)的不完善，掩飾其非公允關(guān)聯(lián)交易隨著企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則-關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易的披露的發(fā)布，關(guān)聯(lián)方交易的規(guī)范得到很 大的改善，但是由于上市公司關(guān)聯(lián)方關(guān)系錯(cuò)綜復(fù)，如若上市公司與其控股的大股東故意向中介監(jiān)督機(jī)構(gòu)隱瞞關(guān)聯(lián)方關(guān)系和關(guān)聯(lián)交易，就可以利用關(guān)聯(lián)方關(guān)系粉飾財(cái)務(wù)報(bào)告。而現(xiàn)有的準(zhǔn)則自身還存在很多的局限性，這便為上市公司提供了掩飾其非公允關(guān)聯(lián)交易的機(jī)會(huì)，因此會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和其他法規(guī)的進(jìn)一步完善和修訂確是當(dāng)務(wù)之急。四、對(duì)規(guī)范我

40、國上市公司關(guān)聯(lián)方交易的建議1完善上市公司關(guān)聯(lián)交易的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則我國企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則-關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易的披露規(guī)定關(guān)聯(lián)方交易的披露應(yīng)當(dāng)遵循重要性的原則，但是由于重要性原則的運(yùn)用更多的要依靠會(huì)計(jì)職業(yè)判斷，對(duì)于披露的內(nèi)容僅僅是指導(dǎo)性的，因此有些企業(yè)對(duì)于一些敏感性的關(guān)聯(lián)交易應(yīng)該披露而未加披露。在判斷披露標(biāo)準(zhǔn)時(shí)往往以交易的金額作為依據(jù)，而并非以關(guān)聯(lián)交易對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果的影響程度來確定，這些問題的解決有待于制度的細(xì)化。定價(jià)政策是關(guān)聯(lián)交易中的一個(gè)重要的問題，準(zhǔn)則只是說明了應(yīng)該披露定價(jià)政策，但是采用什么定價(jià)政策并沒有說明，因此一些上市公司在關(guān)聯(lián)購銷價(jià)格中通常披露的為“價(jià)格按照協(xié)議價(jià)格執(zhí)行”，但是價(jià)格究竟是多少

41、，投資者仍然不十分明了。因此完善上市公司交易的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則使信息披露有章可循顯得尤為重要。2加強(qiáng)上市公司關(guān)聯(lián)交易監(jiān)管的相關(guān)政策（1)合理界定上市公司關(guān)聯(lián)方的范圍。在界定上市公司關(guān)聯(lián)方的范圍時(shí)，應(yīng)遵循實(shí)質(zhì)重于形式的原則，判斷關(guān)聯(lián)方的關(guān)鍵，主要在于是否能對(duì)上市公司的財(cái)務(wù)和經(jīng)營政策進(jìn)行控制或構(gòu)成重大影響。（2）加強(qiáng)完善關(guān)聯(lián)交易披露。 借鑒香港關(guān)聯(lián)交易的分級(jí)披露制度，明確關(guān)聯(lián)交易的披露等級(jí)，變“重大交易”的事后披露為事前接受審批。這樣的審批權(quán)須由公司權(quán)力機(jī)構(gòu)股東大會(huì)來行使，并賦予債權(quán)人、中小股東代表及其他利益相關(guān)方具有同等的表決權(quán)，且交易中明顯受益的控股股東等對(duì)此不應(yīng)有行使表決權(quán)的權(quán)利。3規(guī)范市場中介，發(fā)

42、揮中介機(jī)構(gòu)的監(jiān)督作用關(guān)聯(lián)交易中最關(guān)鍵的是關(guān)聯(lián)交易的價(jià)格、資金占用費(fèi)及資產(chǎn)評(píng)估價(jià)格等價(jià)格因素，而這些信息最終披露要通過注冊(cè)會(huì)計(jì)師等社會(huì)中介機(jī)構(gòu)的審計(jì)。但是會(huì)計(jì)師事務(wù)所為了從上市公司獲得審計(jì)業(yè)務(wù)，往往會(huì)迎合上市公司的不合理要求，從而降低審計(jì)質(zhì)量，為上市公司轉(zhuǎn)移利潤提供了條件。因此應(yīng)該進(jìn)一步規(guī)范會(huì)計(jì)師事務(wù)所和資產(chǎn)評(píng)估事務(wù)所的運(yùn)作，把好審計(jì)、資產(chǎn)評(píng)估等社會(huì)中介性工作這一關(guān)，確保信息披露的真實(shí)性、合法性及完整性。（1）提高中介機(jī)構(gòu)的自律性。中介機(jī)構(gòu)的自律性直接影響了市場對(duì)中介機(jī)構(gòu)的信任度。如果中介機(jī)構(gòu)不能切實(shí)履行自己的職責(zé)，出具不合客觀實(shí)際的意見，市場很可能因此而爆發(fā)誠信危機(jī)。一旦中介機(jī)構(gòu)并沒有真正發(fā)揮

43、其應(yīng)有的公正、客觀作用，往往淪為上市公司任意操縱業(yè)績和利潤的工具。因此應(yīng)該加強(qiáng)對(duì)評(píng)估行業(yè)等中介機(jī)構(gòu)的管理，不僅從道德上更要從法規(guī)上要求其公平公正。（2）提高中介機(jī)構(gòu)的專業(yè)性。由于關(guān)聯(lián)交易的形式和范圍在不斷變化，因此中介機(jī)構(gòu)的專業(yè)知識(shí)和執(zhí)業(yè)能力必須隨著客觀環(huán)境的變化而發(fā)展提高。只有通過加強(qiáng)宣傳培訓(xùn)提高對(duì)關(guān)聯(lián)交易的認(rèn)識(shí)，才能更好地保證關(guān)聯(lián)交易相關(guān)法規(guī)的順利實(shí)施。4完善公司治理結(jié)構(gòu)建立對(duì)公司關(guān)聯(lián)方的監(jiān)督機(jī)制，從規(guī)范非公允關(guān)聯(lián)交易的角度出發(fā)，對(duì)公司治理結(jié)構(gòu)的完善應(yīng)著重于建立和加強(qiáng)對(duì)公司關(guān)聯(lián)方的監(jiān)督機(jī)制。需要著重解決兩方面的內(nèi)容：一是股權(quán)結(jié)構(gòu)的合理化，從根本上解決一股獨(dú)大的狀況；二是健全獨(dú)立董事制度，提

44、高其獨(dú)立性。（1）股權(quán)結(jié)構(gòu)合理化。根據(jù)我國市場的發(fā)育程度及有關(guān)法律法規(guī)的完善程度及執(zhí)行力度來看，西方國家過于分散的股權(quán)結(jié)構(gòu)對(duì)我國上市公司而言不一定是合理的，單純依靠外部力量對(duì)公司進(jìn)行監(jiān)督的方法在我國還不能完全實(shí)行。就我國市場發(fā)展現(xiàn)狀而言，股東監(jiān)督對(duì)上市公司關(guān)聯(lián)方交易具有重要的影響。我國市場股權(quán)的合理化程度應(yīng)該是股權(quán)相對(duì)集中，大股東持股比例相當(dāng)?shù)母窬?，這樣便可以有效的防止一股獨(dú)大的問題，又可以使得前幾名的大股東更好的監(jiān)督公司的治理層。（2）建立健全獨(dú)立董事制度。獨(dú)立董事制度獨(dú)立性的實(shí)質(zhì)是要求獨(dú)立董事與公司、公司管理層以及足以影響公司主要利益關(guān)系人，沒有任何足以影響?yīng)毩⒍陋?dú)立客觀的判斷除獨(dú)立董事

45、以外到底其他任何重要關(guān)系。建立健全獨(dú)立董事制度有利于完善公司治理結(jié)構(gòu)，促進(jìn)公司規(guī)范運(yùn)作，制約大股東危害其他股東利益。具體應(yīng)該從以下幾個(gè)方面完善獨(dú)立董事制度：在公司法中對(duì)獨(dú)立懂事的任職資格、聘任、任期、工作時(shí)間等做出合理的規(guī)定。引入市場禁入機(jī)制，建立相關(guān)制度對(duì)于獨(dú)立董事必須發(fā)表獨(dú)立意見的事項(xiàng)進(jìn)行統(tǒng)一規(guī)定，進(jìn)一步限制獨(dú)立董事的職責(zé)權(quán)限，促使獨(dú)立董事能夠嚴(yán)格履行自己的職責(zé)，更好的維護(hù)股東的利益。借鑒西方發(fā)達(dá)國家的立法經(jīng)驗(yàn)，加強(qiáng)獨(dú)立董事制度的立法方面的工作，建立中小股東的司法救濟(jì)制度，使中小投資者利益得到保障。結(jié)束語（一）研究結(jié)論本文通過研究上市公司關(guān)聯(lián)方交易的概念、特征及非公允關(guān)聯(lián)交易的危害及成因，比較系統(tǒng)的闡述了關(guān)聯(lián)交易的大致概況。我國證券市場經(jīng)過近些年來的發(fā)展已經(jīng)取得了很大的成就，但與西方國家相比