茅臺公司財(cái)務(wù)報(bào)表分析ppt課件

1、貴州茅臺貴州茅臺2021-2021年度財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表分年度財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表分析析組員：孫娟組員：孫娟 鄒巖鄒巖 張玉蘭張玉蘭 邵博雷邵博雷 田文波田文波 貴州茅臺酒業(yè)簡介 08-09資產(chǎn)負(fù)債表及分析 08-09利潤表及分析 企業(yè)各項(xiàng)財(cái)務(wù)才干分析 關(guān)于茅臺酒業(yè)08-09報(bào)告總結(jié)公司簡介 公司于1999年11月20日，由中國貴州茅臺酒廠集團(tuán)有限責(zé)任公司(現(xiàn)更名為中國貴州茅臺酒廠有限責(zé)任公司)作為主發(fā)起人，并結(jié)合中國貴州茅臺酒廠(集團(tuán))技術(shù)開發(fā)公司現(xiàn)更名為貴州茅臺酒廠技術(shù)開發(fā)公司、貴州省輕紡集體工業(yè)聯(lián)社、深圳清華大學(xué)研討院、中國食品發(fā)酵工業(yè)研討所、北京市糖業(yè)煙酒公司、江蘇省糖煙酒總公司、上海捷強(qiáng)煙草糖酒集

2、團(tuán)共同發(fā)起設(shè)立。運(yùn)營范圍 貴州茅臺酒系列產(chǎn)品的消費(fèi)與銷售；飲料、食品、包裝資料的消費(fèi)與銷售；防偽技術(shù)開發(fā)；信息產(chǎn)業(yè)相關(guān)產(chǎn)品的研制、開發(fā)。 資產(chǎn)負(fù)債表程度分析表資產(chǎn)負(fù)債表程度分析表工程工程2021年年2021年年變動(dòng)情況變動(dòng)情況對總資產(chǎn)影對總資產(chǎn)影響響%變動(dòng)額變動(dòng)額變動(dòng)百分比變動(dòng)百分比流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)貨幣資金貨幣資金 9,743,152,155.24 8,093,721,891.16 1,649,430,264.08 20.38%10.47%應(yīng)收票據(jù)應(yīng)收票據(jù) 380,760,283.20 170,612,609.00 210,147,674.20 123.17%1.33%應(yīng)收賬款應(yīng)收賬款 21,

3、386,314.28 34,825,094.84 -13,438,780.56-38.59%-0.09%預(yù)付款項(xiàng)預(yù)付款項(xiàng) 1,203,126,087.16 741,638,536.34 461,487,550.82 62.23%2.93%應(yīng)收利息應(yīng)收利息 1,912,600.00 2,783,550.00 -870,950.00-31.29%-0.01%其他應(yīng)收款其他應(yīng)收款 96,001,483.15 82,601,388.17 13,400,094.98 16.22%0.09%存貨存貨 4,192,246,440.36 3,114,567,813.33 1,077,678,627.03 34

4、.60%6.84%一年內(nèi)到期一年內(nèi)到期的非流動(dòng)資的非流動(dòng)資產(chǎn)產(chǎn)17,000,000.00 017,000,000.00 00.11%流動(dòng)資產(chǎn)合流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)計(jì) 15,655,585,363.39 12,240,750,882.84 3,414,834,480.55 27.90%21.68%非流動(dòng)資產(chǎn)非流動(dòng)資產(chǎn) 長期股長期股權(quán)投資權(quán)投資 4,000,000.00 4,000,000.00 0.00 0.00%0.00%持有至持有至到期投到期投資資10,000,000.00 42,000,000.00 -32,000,000.00-76.19%-0.20%固定資固定資產(chǎn)產(chǎn) 3,168,725,156

5、.29 2,190,171,911.89 978,553,244.40 44.68%6.21%工程物工程物資資24,915,041.53 62,368,950.89 -37,453,909.36-60.05%-0.24%在建工在建工程程 193,956,334.39 582,860,996.70 -388,904,662.31-66.72%-2.47%無形資無形資產(chǎn)產(chǎn) 465,550,825.17 445,207,595.72 20,343,229.45 4.57%0.13%長等待長等待攤費(fèi)用攤費(fèi)用 21,469,624.81 10,146,520.77 11,323,104.04 111.6

6、0%0.07%遞延所遞延所得稅資得稅資產(chǎn)產(chǎn) 225,420,802.14 176,680,977.54 48,739,824.60 27.59%0.31%非流動(dòng)非流動(dòng)資產(chǎn)合資產(chǎn)合計(jì)計(jì) 4,114,037,784.33 3,513,436,953.51 600,600,830.82 17.09%3.81%資產(chǎn)總資產(chǎn)總計(jì)計(jì)19,769,623,147.72 15,754,187,836.35 4,015,435,311.37 流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)負(fù)債 應(yīng)付賬應(yīng)付賬款款 ,121,352.45 121,289,073.57 17,832,278.88 14.70%0.11%預(yù)收款預(yù)收款項(xiàng)項(xiàng) 3,516,42

7、3,880.20 2,936,266,375.10 580,157,505.10 19.76%3.68%應(yīng)付職應(yīng)付職工薪酬工薪酬 463,948,636.85 361,007,478.77 102,941,158.08 28.51%0.65%應(yīng)交稅應(yīng)交稅費(fèi)費(fèi) 140,524,984.34 256,300,257.23 -115,775,272.89-45.17%-0.73%應(yīng)付股應(yīng)付股利利 ,207,662.62 0,207,662.62 00.87%其他應(yīng)其他應(yīng)付款付款 710,831,237.05 575,906,355.73 134,924,881.32 23.43%0.86%流動(dòng)負(fù)流動(dòng)

8、負(fù)債合計(jì)債合計(jì) 5,108,057,753.51 4,250,769,540.40 857,288,213.11 20.17%5.44%非流動(dòng)負(fù)債非流動(dòng)負(fù)債 專項(xiàng)應(yīng)專項(xiàng)應(yīng)付款付款10,000,000.00 010,000,000.00 00.06%非流動(dòng)非流動(dòng)負(fù)債合負(fù)債合計(jì)計(jì) 10,000,000.00 010,000,000.00 00.06%負(fù)債合負(fù)債合計(jì)計(jì) 5,118,057,753.51 4,250,769,540.40 867,288,213.11 20.40%5.51%一切者權(quán)益一切者權(quán)益實(shí)收資實(shí)收資本本943,800,000.00 943,800,000.00 0.00 0.00

9、%0.00%資本公資本公積積 1,374,964,415.72 1,374,964,415.72 0.00 0.00%0.00%盈余公盈余公積積 1,585,666,147.40 1,001,133,829.72 584,532,317.68 58.39%3.71%未分配未分配利潤利潤 10,561,552,279.69 7,924,671,271.03 2,636,881,008.66 33.27%16.74%歸屬于歸屬于母公司母公司股東權(quán)股東權(quán)益合計(jì)益合計(jì) 14,465,982,842.81 11,244,569,516.47 3,221,413,326.34 28.65%20.45%股東

10、權(quán)股東權(quán)益合計(jì)益合計(jì) 14,651,565,394.21 11,503,418,295.95 3,148,147,098.26 27.37%19.98%負(fù)債及負(fù)債及股東權(quán)股東權(quán)益總計(jì)益總計(jì)19,769,623,147.72 15,754,187,836.35 4,015,435,311.37 資產(chǎn)負(fù)債分析 總資產(chǎn)：茅臺近兩年總資產(chǎn)呈增漲趨勢。09年增漲25.49%。闡明茅臺酒業(yè)的規(guī)模不斷在擴(kuò)展，企業(yè)的競爭優(yōu)勢明顯。 凈資產(chǎn)是企業(yè)集團(tuán)資產(chǎn)超越負(fù)債的部分，即全部資產(chǎn)減去全部負(fù)債后的凈值。凈資產(chǎn)代表企業(yè)集團(tuán)一切者在企業(yè)中的財(cái)富價(jià)值。它是反映企業(yè)集團(tuán)運(yùn)營業(yè)績的重要目的.由于茅臺連年高額的凈利潤，再加上

11、股東的再投入，使企業(yè)凈資產(chǎn)高速增長。09年比08年增長28.65%。利潤表程度分析利潤表程度分析項(xiàng)項(xiàng) 目目09年金額年金額08年金額年金額本年比上年變化本年比上年變化額額本期比本期比上年同上年同期增減期增減%一、營業(yè)收入一、營業(yè)收入9,669,999,065.398,241,685,564.111,428,313,501.28 17.33% 減：營業(yè)本錢減：營業(yè)本錢950,672,855.27799,713,319.24150,959,536.03 18.88% 營業(yè)稅金及營業(yè)稅金及附加附加940,508,549.66681,761,604.71258,746,944.95 37.95% 銷售

12、費(fèi)用銷售費(fèi)用621,284,334.75532,024,659.8089,259,674.95 16.78% 管理費(fèi)用管理費(fèi)用1,217,158,463.04941,174,062.44275,984,400.60 29.32% 財(cái)務(wù)費(fèi)用財(cái)務(wù)費(fèi)用-133,636,115.78-102,500,765.33-31,350.45 30.38% 資產(chǎn)減值損資產(chǎn)減值損失失-300,085.01450,078.22-750,163.23 -166.67% 加：公允價(jià)值加：公允價(jià)值變動(dòng)收益損失變動(dòng)收益損失以以“填列填列 投資收益投資收益損失以損失以“填列填列1,209,447.261,322,250-11

13、2,802.74 -8.53% 其中：對聯(lián)其中：對聯(lián)營企業(yè)和合營企營企業(yè)和合營企業(yè)的投資收益業(yè)的投資收益二、營業(yè)利潤二、營業(yè)利潤虧損以虧損以“填列填列6,075,520,510.725,390,384,855.03685,655.69 12.71% 加：營業(yè)外收加：營業(yè)外收入入6,247,9776,282,035.79-34,058.79 -0.54% 減：營業(yè)外支減：營業(yè)外支出出1,228,603.0811,366,252.66-10,649.58 -89.19% 其中：非流其中：非流動(dòng)資產(chǎn)損失動(dòng)資產(chǎn)損失三、利潤總額三、利潤總額虧損以虧損以“填列填列6,080,539,884.645,385

14、,300,638.16695,239,246.48 12.91% 減：所得稅費(fèi)減：所得稅費(fèi)用用1,527,650,940.641,384,541,295.05143,109,645.59 10.34%四、凈利潤虧四、凈利潤虧損以損以“填列填列 4,552,888,944.004,000,759,343.11552,129,600.89 13.80%少數(shù)股東損益少數(shù)股東損益240,442,819.27201,278,784.6039,164,034.67 19.46%歸屬于母公司股歸屬于母公司股東的凈利潤東的凈利潤4,312,446,124.733,799,480,558.51512,965,5

15、66.22 13.50%五、每股收益五、每股收益 一根本每一根本每股收益股收益4.574.030.54 13.40%利潤表分析 營業(yè)收入：收入是企業(yè)利潤的來源，同時(shí)也反映市場規(guī)模的大小。09營業(yè)收入年比08年增漲17.33%。數(shù)據(jù)顯示，公司營業(yè)收入增長。闡明貴州茅臺銷售情況良好，市場開展前景較好。一方面，闡明企業(yè)消費(fèi)運(yùn)營各項(xiàng)任務(wù)做得好，做好市場拓展和營銷網(wǎng)絡(luò)的管理，提升效力質(zhì)量和客戶稱心度，穩(wěn)定和增大茅臺酒及系列產(chǎn)品的消費(fèi)群體，從而實(shí)現(xiàn)了營業(yè)收入的添加。另一方面是由于宏觀經(jīng)濟(jì)的逐漸向好,公司銷售情況逐漸回暖。 凈利潤：是一個(gè)企業(yè)運(yùn)營的最終成果，凈利潤多，企業(yè)的運(yùn)營效益就好；凈利潤少，企業(yè)的運(yùn)營

16、效益就差，它是衡量一個(gè)企業(yè)運(yùn)營效益的主要目的。09年利潤比08年添加了13.80%，凈利潤的增多是由于企業(yè)利潤總額的逐年增漲。企業(yè)財(cái)務(wù)才干分析 償債才干 營運(yùn)才干 盈利才干償債才干分析 流動(dòng)比率流動(dòng)比率流動(dòng)比率流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)負(fù)債2021年年=12,240,750,882.84/4,250,769,540.40=2.8797 2021年年=15,655,585,363.39/5,108,057,753.51=3.0649同比增長率同比增長率=本年增長額本年增長額/年初數(shù)額年初數(shù)額2021年流動(dòng)比率同比增長額年流動(dòng)比率同比增長額3.0649-2.8797/2.8797=6

17、.43% 分析：流動(dòng)比率即每一元流動(dòng)負(fù)債有多少流動(dòng)資產(chǎn)作為保證。普通來說流動(dòng)比率堅(jiān)持在200%最為適當(dāng)。茅臺公司的流動(dòng)比率均到達(dá)200%以上，闡明公司短期償債才干很強(qiáng)。09年比08年上升了6.43%,主要受流動(dòng)資產(chǎn)上升27.90%的影響。闡明公司短期償債才干很強(qiáng) 速動(dòng)比率： 速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債 速動(dòng)資產(chǎn)(2021年)=12,240,750,882.843,114,567,813.33=9126183069.51 速動(dòng)資產(chǎn)(2021年)= 15,655,585,363.394,192,246,440.36=11463338923.03 2021年速動(dòng)比率=9126183069.51/4

18、,250,769,540.40=2.1469 2021年速動(dòng)比率=11463338923.03/5,108,057,753.51=2.2442 同比增長率=本年增長額/年初數(shù)額 2021年速動(dòng)比率同比增長率=2.24422.1469/2.1469=4.53% 分析：速動(dòng)比率表示每一元流動(dòng)負(fù)債有多少速動(dòng)資產(chǎn)作為保證，速動(dòng)比率越高短期償債才干越強(qiáng)，100%最為適當(dāng)。茅臺公司速動(dòng)比率均在200%以上，闡明公司短期償債才干很強(qiáng)。但也出現(xiàn)公司流動(dòng)性過剩的趨勢。 資產(chǎn)負(fù)債率： 資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額 2021年資產(chǎn)負(fù)債率=4,250,769,540.40/15,754,187,836.35=25.

19、89% 2021年資產(chǎn)負(fù)債率=5,118,057,753.51/19,769,623,147.72= 26.98% 同比增長率=本年增長額/年初數(shù)額 2021年資產(chǎn)負(fù)債率同比增長率=26.98%25.89%25.89% =4.21% 分析：資產(chǎn)負(fù)債率反映了資產(chǎn)對債務(wù)人權(quán)益的保證程度，普通來說資產(chǎn)負(fù)債率越小，長期償債才干越強(qiáng)。國際上通行的規(guī)范為低于60%。茅臺公司的資產(chǎn)負(fù)債率兩年都低于30%，雖然09年比08年上升了4.21%但仍闡明公司的長期償債才干很強(qiáng)。公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的很好。 權(quán)益乘數(shù)：權(quán)益乘數(shù)： 權(quán)益乘數(shù)權(quán)益乘數(shù)=資產(chǎn)總額資產(chǎn)總額/股東權(quán)益總額股東權(quán)益總額 2021年權(quán)益乘數(shù)年權(quán)益乘數(shù)

20、=15,754,187,836.35/11,503,418,295.95=1.3695 2021年權(quán)益乘數(shù)年權(quán)益乘數(shù)=19,769,623,147.72/14,651,565,394.21=1.3493 分析：產(chǎn)權(quán)比率表示一元股東權(quán)益借入的債務(wù)總分析：產(chǎn)權(quán)比率表示一元股東權(quán)益借入的債務(wù)總額，反映公司資本構(gòu)造的合理性；權(quán)益乘數(shù)闡明額，反映公司資本構(gòu)造的合理性；權(quán)益乘數(shù)闡明股東權(quán)益擁有的總資產(chǎn)。產(chǎn)權(quán)比率和權(quán)益乘數(shù)越股東權(quán)益擁有的總資產(chǎn)。產(chǎn)權(quán)比率和權(quán)益乘數(shù)越低，闡明公司的債務(wù)程度越低，償債才干越強(qiáng)。低，闡明公司的債務(wù)程度越低，償債才干越強(qiáng)。茅臺公司茅臺公司09年和年和08年的產(chǎn)權(quán)比率和權(quán)益乘數(shù)很年的

21、產(chǎn)權(quán)比率和權(quán)益乘數(shù)很低，闡明公司的資本構(gòu)造比較合理，長期償債才低，闡明公司的資本構(gòu)造比較合理，長期償債才干較強(qiáng)。干較強(qiáng)。產(chǎn)權(quán)比率：產(chǎn)權(quán)比率：產(chǎn)權(quán)比率產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債總額負(fù)債總額/股東權(quán)益總額股東權(quán)益總額2021年產(chǎn)權(quán)比率年產(chǎn)權(quán)比率=4,250,769,540.40/11,503,418,295.95=36.95% 2021年產(chǎn)權(quán)比率年產(chǎn)權(quán)比率=5,118,057,753.51/14,651,565,394.21=34.95%同比增長率同比增長率=本年增長額本年增長額/年初數(shù)額年初數(shù)額2021年產(chǎn)權(quán)比率同比增長年產(chǎn)權(quán)比率同比增長=(34.95%36.95%)/36.95%=-5.41%償債才干償債

22、才干20212021增長率流動(dòng)比率3.06492.87976.43%速動(dòng)比率2.24422.14694.53%資產(chǎn)負(fù)債率%25.8926.984.21%產(chǎn)權(quán)比率%34.9336.95-5.41%權(quán)益乘數(shù)1.34931.3695-5.41%綜合分析：從公司的長期償債才干和短期償債才干來看，公司的債務(wù)程度很低，償債才干很強(qiáng)，特別是短期償債才干。存在的問題主要在于流動(dòng)資產(chǎn)過剩未能有效利用，影響了資金的運(yùn)用效率，使時(shí)機(jī)本錢和籌集本錢添加。營運(yùn)才干應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=營業(yè)收入/平均應(yīng)收賬款余額平均應(yīng)收賬款余額=(34,825,094.84+21,386,314.28)/2=28105704.

23、562021年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=8,241,685,564.11/28105704.56=293.24 2021年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=9,669,999,065.39/28105704.56=344.062021年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率同比增長=344.06-293.24/293.24=17.33%周轉(zhuǎn)天數(shù)=計(jì)算期天數(shù)/周轉(zhuǎn)率2021應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/293.24=1.2277 2021年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/344.06=1.0463分析：從以上數(shù)據(jù)可知，茅臺公司應(yīng)收賬款每沒兩天周轉(zhuǎn)一次，周轉(zhuǎn)速度快、管理效率高并且可以有效減少呆壞賬。從償債才干來看，周轉(zhuǎn)率高流動(dòng)資產(chǎn)變現(xiàn)才干強(qiáng)，從而償債才干強(qiáng)。

24、09年周轉(zhuǎn)率比08年上升了17.33%，闡明公司營運(yùn)才干加強(qiáng)管理效率提高。存貨周轉(zhuǎn)率:存貨周轉(zhuǎn)率=營業(yè)本錢/平均存貨余額平均存貨余額=4,192,246,440.36+3,114,567,813.33/2=3653407126.8452021年存貨周轉(zhuǎn)率=799,713,319.24/3653407126.845=0.2188 2021年存貨周轉(zhuǎn)率=950,672,855.27/3653407126.845=0.26022021年存貨周轉(zhuǎn)率同比增長=(0.2602-0.2188)/0.2188*100%=18.92%周轉(zhuǎn)天數(shù)=計(jì)算期天數(shù)/周轉(zhuǎn)率2021年周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/0.2188=1645

25、.34 2021年周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/0.2602=3.55分析：存貨周轉(zhuǎn)率越高，闡明其變現(xiàn)速度越快、資金占用程度越低。從以上數(shù)據(jù)來看茅臺公司存貨周轉(zhuǎn)率很低，周轉(zhuǎn)速度很慢。不過這主要與其本身的行業(yè)性質(zhì)有關(guān)。茅臺消費(fèi)的酒類產(chǎn)品消費(fèi)周期普通要五年的時(shí)間，而且年份越長遠(yuǎn)那么價(jià)錢越高。所以存貨周轉(zhuǎn)率較低。09年存貨周轉(zhuǎn)率較08年上升了18.92%。存貨大增闡明茅臺貨源充足，公司仍處于控量階段。銷售公司存貨穩(wěn)定的能夠解釋包括：母公司延遲向銷售公司發(fā)貨有利于降低當(dāng)期消費(fèi)積累，緩解業(yè)績增速下滑的壓力，控量方案性很強(qiáng)。流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率:流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營業(yè)收入/平均流動(dòng)資產(chǎn)總額平均流動(dòng)資產(chǎn)總額=15,655,58

26、5,363.39+12,240,750,882.84/2=48168123.1152021年流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=8,241,685,564.11/48168123.115=0.5909 2021年流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=9,669,999,065.39/48168123.115=0.69332021年流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率同比增長=(0.6933-0.5909)/0.5909*100%=17.32%周轉(zhuǎn)天數(shù)=計(jì)算期天數(shù)/周轉(zhuǎn)率2021年周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/0.5909=609.24 2021年周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/0.6933=519.262021年流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)同比增長=519.26-609.24/609.24=-

27、14.77%分析：流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)越多，闡明一樣資產(chǎn)完成的周轉(zhuǎn)額越多，資產(chǎn)的利用效果越好。從以上數(shù)據(jù)可知茅臺的流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率較低，主要是受存貨占用的影響，09年比08年上升了17.32%。固定資產(chǎn)增長率:固定資產(chǎn)增長率=營業(yè)收入/平均固定資產(chǎn)總額平均固定資產(chǎn)總額=3168725156.29+2190171911.89/2=2679448534.092021年固定資產(chǎn)增長率=8241685564.11/2679448534.09=3.0759 2021年固定資產(chǎn)增長率=9669999065.39/2679448534.09=3.60902021年固定資產(chǎn)增長率同比增長=(3.6090-3.075

28、9)/3.0759*100%=17.33%分析：固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越高，闡明企業(yè)的固定資產(chǎn)利用越充分、固定資產(chǎn)投資得當(dāng)、構(gòu)造合理、利用效率高。09年周轉(zhuǎn)率比08年上升了17.33%?？傎Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)率:總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營業(yè)收入/平均資產(chǎn)總額平均資產(chǎn)總額=19769623147.7235/20352021年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=8241685564.11035=0.4640 2021年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=9669999065.39035=0.54442021年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率同比增長=(0.5444-0.4640)/0.4

29、640*100%=17.32%周轉(zhuǎn)天數(shù)=計(jì)算期天數(shù)/周轉(zhuǎn)率2021年周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/0.4640=775.86 2021年周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/=0.5444=661.28分析：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越高闡明企業(yè)的構(gòu)造安排越合理，09年周轉(zhuǎn)率比08年上升了17.32%，主要是流動(dòng)資產(chǎn)增長幅度和固定資產(chǎn)增長幅度叫營業(yè)收入的增長幅度慢。營運(yùn)才干20212021增長率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率344.06293.2417.33%應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)1.04631.2277-14.78%存貨周轉(zhuǎn)率0.26020.218818.92%流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率0.69330.590517.32%流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)519.26609.2414.7

30、7%固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率3.60594.0985-17.33%總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率0.54440.464017.32%總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)661.28572.9747-11.35%盈利才干 銷售凈利率:銷售凈利率=凈利潤/營業(yè)收入2021年銷售凈利率=4,000,759,343.11/8,241,685,564.11=48.54% 2021年銷售凈利率=4,552,888,944.00/9,669,999,065.39=47.08%2021年銷售凈利率同比增長=(47.08%48.54%)/48.54%=-3%分析：銷售凈利率1元營業(yè)收入與其本錢費(fèi)用之間可以擠出來的凈利潤。它的變動(dòng)是由利潤表的各個(gè)工程金額變動(dòng)引起

31、的。經(jīng)過對利潤表的分析可知營業(yè)收入環(huán)比上漲了17.33%、營業(yè)總本錢上漲了26.05%其中營業(yè)本錢上漲了18.88%、凈利潤只上漲了13.8%。營業(yè)本錢上漲的幅度大于營業(yè)收入的上漲幅度，導(dǎo)致09年?duì)I業(yè)凈利潤下降了3%?？傎Y產(chǎn)報(bào)酬率:總資產(chǎn)報(bào)酬率=息稅前利潤總額/平均資產(chǎn)總額2021年總資產(chǎn)報(bào)酬率=29.51% 2021年總資產(chǎn)報(bào)酬率=27.25%2021年總資產(chǎn)報(bào)酬率同比增長=-8.3%分析：總資產(chǎn)報(bào)酬率全面反映了企業(yè)全部資產(chǎn)的獲利程度。普通情況下，該目的越高闡明企業(yè)的資產(chǎn)的利用效益越好、獲利才干越強(qiáng)、運(yùn)營管理程度較高。09年總資產(chǎn)報(bào)酬率比08年下降了8.5%，主要是由于資產(chǎn)總額的上漲幅度25

32、.49%大于息稅前利潤總額的上漲的幅度12.57%。總資產(chǎn)凈利率總資產(chǎn)凈利率=凈利潤/平均資產(chǎn)總額2021年總資產(chǎn)凈利率=30.50% 2021年總資產(chǎn)凈利率=25.63%2021年總資產(chǎn)凈利率同比增長=-15.95%分析：總資產(chǎn)凈利率表示公司從1元受托資產(chǎn)中得到的凈利潤。影響總資產(chǎn)凈利率的驅(qū)動(dòng)要素：總資產(chǎn)凈利率=凈利潤/營業(yè)收入*營業(yè)收入/平均資產(chǎn)總額銷售凈利率*總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率08年：48.54%*0.6283=30.4986% 09年：47.08%*0.5444=25.6329% 要素分析：銷售凈利率變動(dòng)的影響=47.08%-48.54%*0.6283=-0.917%總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率變動(dòng)的影響=47.08*0.5444-0.6283=-3.95%