創(chuàng)業(yè)大賽財(cái)務(wù)分析部分副本

1、第九章 投資分析股本結(jié)構(gòu)和規(guī)模公司注冊資本120萬元。股本結(jié)構(gòu)和規(guī)模如下:表股本結(jié)構(gòu)表 股本來 源'股本規(guī)模風(fēng)險(xiǎn)投資入股團(tuán)隊(duì)入股無形資產(chǎn)入股金額50萬元50萬元20萬元比例42%42%16%股本結(jié)構(gòu)中，團(tuán)隊(duì) 入股占總股本的 42% 無形資產(chǎn)入股占16% 風(fēng)險(xiǎn)投資方面的50萬 元，我們打算引入1-2 家風(fēng)險(xiǎn)投資公司共同入 股，以利于籌資，化解 風(fēng)險(xiǎn)。資金來源及運(yùn)用公司的主要資金來自風(fēng)險(xiǎn)投資和管理層的資金入股 ,籌建初期需要外借資金 50萬（金 融機(jī)構(gòu)三年期借款，利率%），用作流動(dòng)資金。同時(shí)考慮到合理的負(fù)債比例，公司的資產(chǎn)與 負(fù)債比為：1。資金主要用于購買辦公設(shè)備和必要的經(jīng)營費(fèi)用（15萬）

2、以及初期的宣傳費(fèi)用（35萬）。購買的設(shè)備及費(fèi)用如下表所示:表主要的設(shè)備和費(fèi)用（萬元）名稱單價(jià)數(shù)量總計(jì)計(jì)算機(jī)8辦公桌椅8汽車326房租12水費(fèi)12電費(fèi)12合計(jì)所以我們公司采用貸款和普通股的形式籌資，其中由此形成的負(fù)債是50萬，普通股是100萬，負(fù)債占33%所有者權(quán)益占67%這樣的資本結(jié)構(gòu)降低了公司的風(fēng)險(xiǎn)，對我們這樣的網(wǎng)絡(luò)公司來說是最好的。風(fēng)險(xiǎn)投資者雖然不參與公司的日常經(jīng)營， 但他們會(huì)作為董事來監(jiān)督公司的運(yùn)作， 在公 司的重大決策上他們擁有一定的表決權(quán)。在月末或是資產(chǎn)負(fù)債日，公司會(huì)定期提供資產(chǎn)負(fù) 債表，利潤表，現(xiàn)金流量表等資料給風(fēng)險(xiǎn)投資者，讓他們了解公司的經(jīng)營情況。從投資回收期來看公司的投資方案是

3、否可行。每年的凈現(xiàn)金流量表單位：萬元項(xiàng)目第一年第二年第三年第四年第五年銷售收入55118192260付現(xiàn)成本45152437折舊11111稅前凈利27. 549102167222所得稅-稅后凈利49現(xiàn)金流量50投資回收期的計(jì)算年度每年的凈現(xiàn)金流量年末尚未回收的投資額第一年第二年50第三年-投資回收期=2+=公司的投資回收期為三年。從投資回收期來看，公司的投資方案是可行的投資報(bào)酬與資本退出前面說明了我們公司的籌資情況，在這樣的初期投資下，待公司發(fā)展成熟盈利后，公司會(huì)給股東們發(fā)放股利讓他們?nèi)〉脠?bào)酬。最后，公司可以選擇上市，股權(quán)回購，或者股權(quán)轉(zhuǎn)讓讓投資者們退出投資。十、財(cái)務(wù)分析1、財(cái)務(wù)分析說明本公司

4、初期設(shè)備購買等一切初期資金總需求 15萬左右，在公司啟動(dòng)后，我們需要對我們公 司進(jìn)行宣傳，這一環(huán)節(jié)將是我們公司資金需求的重要部分。至少需要 35萬元。在初期，我們除 了有風(fēng)險(xiǎn)投資者們的投資外，還需要向金融機(jī)構(gòu)借款50萬元。既有普通股又有負(fù)債，這樣的資 本結(jié)構(gòu)可以降低本公司的風(fēng)險(xiǎn)，而其中的負(fù)債又可以起到財(cái)務(wù)杠桿的作用。在公司的營運(yùn)初期，公司的收益是很小的，公司的收益項(xiàng)目需要在公司達(dá)到一定的會(huì)員數(shù) 目和知名度之后才會(huì)有顯著地效果。所以公司的前期屬于投資宣傳階段。公司具體的盈利方式 及比例在我們策劃書的前面章節(jié)已詳細(xì)說明了。所以下面將就盈利的具體數(shù)據(jù)做一個(gè)詳細(xì)的預(yù) 測。2、財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)預(yù)測A、未來五年的

5、銷售收入預(yù)測明細(xì)表單位：萬元項(xiàng)目第一年第二年第三年第四年第五年藝術(shù)消耗品購買平術(shù)品代員征集業(yè)務(wù)145710廣告費(fèi)581015會(huì)員結(jié)集作品出版01257藝術(shù)家推廣費(fèi)01358合計(jì)55118192260我們公司在初期主要有兩大收入版塊，藝術(shù)消耗品的購買平臺(tái)和藝術(shù)品代銷。在以后的發(fā)展過程中我們會(huì)開發(fā)會(huì)員集結(jié)作品出版和藝術(shù)家推廣。并且會(huì)把藝術(shù)品代銷放在主要的位置上'B、預(yù)估成本費(fèi)用明細(xì)表單位：萬元項(xiàng)目第一年第二年第三年第四年第五年固定資產(chǎn)折舊11111銷售費(fèi)用3032505055財(cái)務(wù)費(fèi)用公司固定資產(chǎn)采用直線折舊法折舊，估計(jì)計(jì)算機(jī)等設(shè)備使用壽命

6、九年，期末殘值元。所以每年的折舊額一萬元。公司的宣傳費(fèi)和銷售費(fèi)等費(fèi)用計(jì)入銷售費(fèi)用中。公司貸款的年利率按+算C、預(yù)估薪金水平明細(xì)表單位：萬元項(xiàng)目第一年第二年第三年第四年第五年員工工資20222935獎(jiǎng)金2合計(jì)22員工的工資和獎(jiǎng)金前三年按照上一年的 10%算，后兩年按照上一年的20%算根據(jù)前面所做的投資說明和財(cái)務(wù)分析，我們可以預(yù)測出公司在近五年里的資產(chǎn)負(fù)債表，利潤表和現(xiàn)金流量表。具體的數(shù)據(jù)如下表所示：表一資產(chǎn)負(fù)債表單位：萬元年份項(xiàng)目第一年第二年第三年第四年第五年資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)：貨幣資金應(yīng)收帳款8264657759減：壞帳準(zhǔn)備應(yīng)收帳款凈額流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)固定資產(chǎn)：固定資產(chǎn)原價(jià)減:累計(jì)折舊11111固定資產(chǎn)

7、凈值無形資產(chǎn)：2020202020減:累計(jì)攤銷無形資產(chǎn)凈值長期資產(chǎn)合計(jì)總資產(chǎn)合計(jì)110負(fù)債及所有者權(quán)、人 益流動(dòng)負(fù)債:應(yīng)付帳款1015233542應(yīng)付股利-流動(dòng)負(fù)債合計(jì)1015長期負(fù)債：長期借款505050-負(fù)債合計(jì)6065所有者權(quán)益:實(shí)收資本5050505050未分配利潤-所有者權(quán)益總計(jì)50負(fù)債及權(quán)益總計(jì)110表二預(yù)計(jì)利潤表單位：萬元摘要第一年第二年第三年第四年第五年入主營業(yè)務(wù)銷售收55181921602減：主營業(yè)務(wù)成本45152437二.主營業(yè)務(wù)利潤50103168223減：管理費(fèi)用571628433:3555銷售費(fèi)用02005財(cái)務(wù)費(fèi)用三三 .利潤總額減：所得稅-四.凈利潤注：隨著公司的穩(wěn)

8、步發(fā)展，在第五年已經(jīng)積累了相當(dāng)?shù)奈捶峙淅麧?，本公司擬在此后采取逐步收購 風(fēng)險(xiǎn)投資者的股份，使風(fēng)險(xiǎn)投資退出企業(yè)。表三現(xiàn)金流量表單位：萬元項(xiàng)目第一年第二年第三年第四年第五年經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金953115165現(xiàn)金流入小計(jì)953115165購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金45152437支付給職工的現(xiàn)金22支付的所得稅-現(xiàn)金流出小計(jì)26經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：購建固定資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金-投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額-籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：吸收權(quán)益性投資所收到的現(xiàn)金50-借款所收到的現(xiàn)金20-現(xiàn)金流入小計(jì)70-償還借款所支付的現(xiàn)金-20-分配股利所支付的現(xiàn)金-償付利息所支付的現(xiàn)金現(xiàn)金流出小計(jì)籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額財(cái)務(wù)指標(biāo)分析表一主要財(cái)務(wù)指標(biāo)項(xiàng)目第一年第二年第三年第四年第五年凈利潤投資利潤率-%償債能力的指標(biāo)流動(dòng)比率資產(chǎn)負(fù)債率%盈利能力的指標(biāo)資產(chǎn)報(bào)酬率%銷售凈利率%上表中主要列舉了償債能力和盈利