海聞國(guó)際貿(mào)易6要素的國(guó)際流動(dòng)

1、2021-10-12SOB Shandong University at Weihai1International Mobility of Productive Factors梁俊偉山東大學(xué)威海分校2021-10-12SOB Shandong University at Weihai2Theoretical Backgroundl傳統(tǒng)的貿(mào)易理論通常都假設(shè)要素是不可在國(guó)家間流動(dòng)的。HOS定理l要素價(jià)格并不能完全實(shí)現(xiàn)均等。l要素流動(dòng)影響各國(guó)的生產(chǎn)結(jié)構(gòu)和消費(fèi)結(jié)構(gòu)。2021-10-12SOB Shandong University at Weihai3International Migration o

2、f LaborwSLSLDL15002450SLSLDL20052504300MexicoUSALWCd eabfp2021-10-12SOB Shandong University at Weihai4International Capital MobilitylForeign Portfolio InvestmentInternational LoanlForeign Government LoanlIntl Finance Organizations LoanlForeign Business Banks LoanlExport CreditInternational Security

3、InvestmentlStocks and BondslForeign Direct Investment2021-10-12SOB Shandong University at Weihai5Multi-National Corporations, MNCslContribution40%-50% of the global GDP60%-70% of the Trade90% of the FDI 90% of the Technology TransmissionlBoost production and trade globallylPromote the mobility of ca

4、pital internationallylAccelerate the tech transmission trans-firmly2021-10-12SOB Shandong University at Weihai6Spillovers of MNCsl示范效應(yīng)和模仿效應(yīng)Coca-Cola 非?？蓸?lè)l聯(lián)系效應(yīng)Boeingl人力資源流動(dòng)效應(yīng)Nokia2021-10-12SOB Shandong University at Weihai7Investment Theory ExtendedlMonopolistic Advantage1960年，海默(S. Hymer)在由其導(dǎo)師查理斯金德?tīng)?/p>

5、伯格(Charles P. Kindleberger)指導(dǎo)下完成的博士論文國(guó)內(nèi)企業(yè)的國(guó)際經(jīng)營(yíng)對(duì)外直接投資的研究中第一次提出了壟斷優(yōu)勢(shì)理論，從理論上開(kāi)創(chuàng)了以國(guó)際直接投資為研究對(duì)象的新領(lǐng)域。海默認(rèn)為跨國(guó)公司之所以存在，是因?yàn)樗鼈儞碛袎艛鄡?yōu)勢(shì)，國(guó)際直接投資不同于一般意義上的國(guó)際金融資產(chǎn)投資，其包括非金融和無(wú)形資產(chǎn)的轉(zhuǎn)移，是跨國(guó)公司發(fā)揮其內(nèi)在組織優(yōu)勢(shì)的過(guò)程?？鐕?guó)公司的壟斷優(yōu)勢(shì)可以是：l對(duì)某種專門技術(shù)的控制；l對(duì)原材料來(lái)源的壟斷；l規(guī)模經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢(shì)；l對(duì)銷售渠道的控制；l產(chǎn)品開(kāi)發(fā)和更新能力等。2021-10-12SOB Shandong University at Weihai8具有某些壟斷優(yōu)勢(shì)是開(kāi)展國(guó)際直

6、接投資必要的主觀條件。而當(dāng)國(guó)際投資環(huán)境又具備賺取超額利潤(rùn)的因素時(shí)，就能使國(guó)際直接投資的動(dòng)機(jī)成為現(xiàn)實(shí)。這些因素是：l某些部門的不完全競(jìng)爭(zhēng)足以證實(shí)其壟斷優(yōu)勢(shì)的存在；l在國(guó)外生產(chǎn)銷售比在國(guó)內(nèi)生產(chǎn)然后出口更為有利；l利用技術(shù)優(yōu)勢(shì)轉(zhuǎn)換為產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)比轉(zhuǎn)讓技術(shù)專利權(quán)更為有利。Monopolistic Advantage2021-10-12SOB Shandong University at Weihai9l首先，根據(jù)該理論，沒(méi)有壟斷優(yōu)勢(shì)的企業(yè)無(wú)法進(jìn)行對(duì)外直接投資。而20 世紀(jì)80 年代以來(lái)，發(fā)展中國(guó)家跨國(guó)公司對(duì)外直接投資的興起，則對(duì)此理論提出了質(zhì)疑。l其次，壟斷優(yōu)勢(shì)理論也無(wú)法解釋產(chǎn)品出口、技術(shù)轉(zhuǎn)讓與對(duì)外直接投

7、資三種參與國(guó)際經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的適用條件。l最后，這一理論只是說(shuō)明了在什么樣的情況下可以進(jìn)行國(guó)際直接投資，即擁有壟斷優(yōu)勢(shì)的跨國(guó)公司，但是卻沒(méi)有解釋為什么要進(jìn)行投資。Defects of Monopolistic Advantage2021-10-12SOB Shandong University at Weihai10Internalization Advantagel1976年，巴克萊(P. J. Buckley)與卡森(M. C. Casson)共同出版了跨國(guó)公司的未來(lái)一書(shū)，在其中，他們對(duì)傳統(tǒng)的國(guó)際直接投資理論提出了批評(píng)。這一理論又稱市場(chǎng)內(nèi)部化理論，該理論認(rèn)為外部市場(chǎng)機(jī)制的不完善造成中間產(chǎn)品(如原

8、材料、半成品、技術(shù)、經(jīng)驗(yàn)等)交易的低效率?？鐕?guó)公司通過(guò)其有效的組織手段，變市場(chǎng)上的買賣關(guān)系為企業(yè)內(nèi)部的供需關(guān)系，即將外部市場(chǎng)內(nèi)部化，使中間產(chǎn)品在公司內(nèi)部自由流動(dòng)，提高了交易效率。 2021-10-12SOB Shandong University at Weihai11l加拿大學(xué)者拉格曼(A. M. Rugman)在其1981年出版的跨國(guó)公司的內(nèi)幕一書(shū)中指出：市場(chǎng)內(nèi)部化是“將市場(chǎng)建立在公司內(nèi)部的過(guò)程，以內(nèi)部市場(chǎng)取代原來(lái)的外部市場(chǎng)，公司內(nèi)部的調(diào)撥價(jià)格有著潤(rùn)滑內(nèi)部市場(chǎng)的作用，使它能夠像固定的外部市場(chǎng)同樣有效地發(fā)揮作用?！盜nternalization Advantage2021-10-12SOB

9、Shandong University at Weihai12Internalization Advantagel市場(chǎng)內(nèi)部化理論強(qiáng)調(diào)生產(chǎn)過(guò)程中，由于中間產(chǎn)品市場(chǎng)的非完全競(jìng)爭(zhēng)帶來(lái)的市場(chǎng)低效率。這里中間產(chǎn)品的涵義不僅包括生產(chǎn)過(guò)程中的基本要素原材料、資本、半成品等，還包括與生產(chǎn)過(guò)程相關(guān)的知識(shí)、技術(shù)、技術(shù)訣竅、生產(chǎn)與管理經(jīng)驗(yàn)、市場(chǎng)聲譽(yù)等等。市場(chǎng)內(nèi)部化使買賣雙方對(duì)這些商品的質(zhì)量和價(jià)格有準(zhǔn)確認(rèn)識(shí)，避免因交易不確定性而導(dǎo)致的高昂交易成本。內(nèi)部化交易還可以減少貿(mào)易壁壘的影響，可以通過(guò)“轉(zhuǎn)移價(jià)格”使稅收支出最小化，正是市場(chǎng)內(nèi)部化的動(dòng)機(jī)，促使企業(yè)進(jìn)行國(guó)際直接投資。2021-10-12SOB Shandong Un

10、iversity at Weihai13Comparative Advantagel日本學(xué)者小島清(Kiyoshi Kojima)在1977年出版的對(duì)外直接投資論一書(shū)中，對(duì)日本跨國(guó)公司的海外投資進(jìn)行了比較研究并提出了這一理論。l這一理論的主要內(nèi)容是：一個(gè)國(guó)家的某些產(chǎn)業(yè)在本國(guó)已經(jīng)或即將失去發(fā)展空間，即處于或即將處于劣勢(shì)地位，成為該國(guó)的“邊際產(chǎn)業(yè)”，而同一產(chǎn)業(yè)在另一些國(guó)家可能正處于優(yōu)勢(shì)地位或潛在的優(yōu)勢(shì)地位，這樣一國(guó)就應(yīng)從本國(guó)已經(jīng)處于或即將處于劣勢(shì)地位的邊際產(chǎn)業(yè)開(kāi)始依次進(jìn)行海外直接投資。他認(rèn)為具有比較優(yōu)勢(shì)的企業(yè)可以通過(guò)出口貿(mào)易的發(fā)展保持其市場(chǎng)份額，而失去比較優(yōu)勢(shì)的企業(yè)則應(yīng)當(dāng)利用其標(biāo)準(zhǔn)化技術(shù)和雄厚的資

11、金來(lái)進(jìn)行對(duì)外直接投資，以開(kāi)拓海外市場(chǎng)。2021-10-12SOB Shandong University at Weihai14Comparative Advantagel小島清認(rèn)為美國(guó)的直接投資是貿(mào)易替代型的，即美國(guó)從事直接投資的正是其具有比較優(yōu)勢(shì)的產(chǎn)業(yè)部門，把生產(chǎn)基地移到國(guó)外，導(dǎo)致其優(yōu)勢(shì)產(chǎn)品的出口被直接投資所替代，從而造成貿(mào)易利益惡化。而日本對(duì)外直接投資重視比較優(yōu)勢(shì)原則，是“貿(mào)易創(chuàng)造”的，和貿(mào)易是互補(bǔ)型的。因?yàn)槿毡酒髽I(yè)在國(guó)外投資，一般均為國(guó)內(nèi)生產(chǎn)已喪失比較優(yōu)勢(shì)的部門，而東道國(guó)則有勞動(dòng)成本、資源等比較優(yōu)勢(shì)。因此，日本的對(duì)外直接投資實(shí)際上是補(bǔ)充日本比較優(yōu)勢(shì)的一種手段?？傊u清認(rèn)為壟斷優(yōu)勢(shì)并

12、不是進(jìn)行直接投資的必要條件，直接投資也應(yīng)遵循國(guó)際貿(mào)易中的比較利益原則。 2021-10-12SOB Shandong University at Weihai15OIL Theoryl英國(guó)國(guó)際經(jīng)濟(jì)學(xué)家約翰鄧寧(John Dunning)于1977年在貿(mào)易經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的區(qū)位與跨國(guó)企業(yè)：折衷理論探索一文中首次提出了國(guó)際生產(chǎn)折衷理論,在隨后1981年國(guó)際生產(chǎn)與跨國(guó)企業(yè)一書(shū)中，鄧寧對(duì)國(guó)際生產(chǎn)折衷理論作了更為系統(tǒng)、更為全面的闡述。l通過(guò)該理論，他試圖全面探討對(duì)外直接投資的動(dòng)因、投資決策、投資方向三個(gè)主要問(wèn)題。他認(rèn)為以往的理論只能對(duì)國(guó)際直接投資做出部分的解釋，而且未將投資理論與貿(mào)易理論結(jié)合起來(lái)，客觀上需要一種

13、折衷。鄧寧的折衷理論包容了西方經(jīng)濟(jì)理論中的廠商理論、區(qū)位理論、產(chǎn)業(yè)組織理論，吸收了西方經(jīng)濟(jì)學(xué)中的各派思想，把國(guó)際貿(mào)易、對(duì)外直接投資和非股權(quán)轉(zhuǎn)讓三者合為一體。2021-10-12SOB Shandong University at Weihai16OIL Theoryl國(guó)際生產(chǎn)折衷理論認(rèn)為，企業(yè)從事國(guó)際直接投資是由該企業(yè)自身?yè)碛械乃袡?quán)優(yōu)勢(shì)、內(nèi)部化優(yōu)勢(shì)和區(qū)位優(yōu)勢(shì)所謂的OIL模式3大因素綜合作用的結(jié)果。鄧寧認(rèn)為這3類優(yōu)勢(shì)都不能單獨(dú)全面支撐企業(yè)對(duì)外直接投資行為，只有同時(shí)具備這3類優(yōu)勢(shì)時(shí)，企業(yè)才可能從事對(duì)外直接投資。當(dāng)然，這是決定跨國(guó)公司行為和外國(guó)直接投資的三個(gè)最基本要素。鄧寧還歸納出外國(guó)直接投資兩個(gè)

14、最基本的必要條件：國(guó)外生產(chǎn)成本比國(guó)內(nèi)生產(chǎn)成本要低；跨國(guó)公司的生產(chǎn)成本比當(dāng)?shù)仄髽I(yè)低。當(dāng)跨國(guó)公司具備三大優(yōu)勢(shì)，同時(shí)又符合這兩個(gè)基本條件時(shí)，就傾向于國(guó)際直接投資生產(chǎn)。2021-10-12SOB Shandong University at Weihai17Investment and Trade lSubstitution Relationship資本要素流入進(jìn)口商品的地區(qū)并進(jìn)入相關(guān)行業(yè)就會(huì)將國(guó)際貿(mào)易地區(qū)化，同時(shí)又可以避免關(guān)稅和支付高額運(yùn)輸成本。這一觀點(diǎn)是羅伯特蒙代爾(Robert Mundell)1957年提出的。作為最早對(duì)要素流動(dòng)和國(guó)際貿(mào)易之間關(guān)系進(jìn)行研究的經(jīng)濟(jì)學(xué)家，Mundell以HO模型的假

15、設(shè)為基礎(chǔ)，得出結(jié)論：對(duì)國(guó)際貿(mào)易的限制將會(huì)刺激跨國(guó)公司進(jìn)行海外直接投資，而對(duì)直接投資的限制將會(huì)促進(jìn)國(guó)際貿(mào)易。他還繼續(xù)推論，無(wú)論是那種情形都將實(shí)現(xiàn)貿(mào)易商品的價(jià)格均等化和要素價(jià)格的均等化。 2021-10-12SOB Shandong University at Weihai18Investment and TradelMundell的這一理論由于假設(shè)前提與現(xiàn)實(shí)的聯(lián)系不夠緊密，因此也遭到后來(lái)一些經(jīng)濟(jì)學(xué)家的反駁。lJohnson(1967)指出，如果投資促進(jìn)了不具有比較優(yōu)勢(shì)的進(jìn)口替代部門的發(fā)展，就會(huì)減少貿(mào)易量，由此帶來(lái)的貿(mào)易福利的損失有可能大于投資帶來(lái)的福利增加；lBhagwati (1973)認(rèn)為，

16、如果改變大小國(guó)假設(shè)，投資導(dǎo)致東道國(guó)具有比較優(yōu)勢(shì)的部門生產(chǎn)擴(kuò)大，而在東道國(guó)是貿(mào)易大國(guó)的假設(shè)下，貿(mào)易條件將會(huì)惡化，從而造成“福利惡化型增長(zhǎng)”。 2021-10-12SOB Shandong University at Weihai19Investment and TradelCompensation Relationship投資在替代貿(mào)易的同時(shí)也對(duì)貿(mào)易起到促進(jìn)作用。這是后來(lái)的學(xué)者馬庫(kù)森(Markuson)1983年針對(duì)Mundell替代模型首先提出的。他在改變了兩個(gè)國(guó)家生產(chǎn)技術(shù)相同的假設(shè)之后，發(fā)現(xiàn)國(guó)際投資和國(guó)際貿(mào)易之間不僅存在替代關(guān)系，而且還在很大程度上存在互補(bǔ)關(guān)系。由于存在生產(chǎn)技術(shù)上的差異，在各

17、國(guó)按照比較優(yōu)勢(shì)原理進(jìn)行生產(chǎn)和貿(mào)易的情況下，不同要素的回報(bào)率將發(fā)生變化。而在允許要素跨國(guó)自由流動(dòng)的政策環(huán)境中，要素將會(huì)流向回報(bào)率高的地區(qū)，進(jìn)而強(qiáng)化該地區(qū)的比較優(yōu)勢(shì)，從而促進(jìn)該地區(qū)貿(mào)易的發(fā)展。類似的研究還有Kemp(1966)、Jones(1967)、Purvis(1972)、Svensson(1984)等，他們?cè)诜潘闪松a(chǎn)技術(shù)相同的假設(shè)后，普遍發(fā)現(xiàn)資本要素的國(guó)際流動(dòng)將促進(jìn)貿(mào)易的增長(zhǎng)。 2021-10-12SOB Shandong University at Weihai20Mundell ModellHypothesis two factors, capital and laborTwo tra

18、dable goods, cotton and steelTwo countries, China and USATechnology fixed and homothetic, decreasing marginal returns and constant returns to scaleFactors are freely allowed to be mobile at home2021-10-12SOB Shandong University at Weihai21Mundell ModellFree Trade before capital mobilitylForbidden TarifflNo Trade neededSteelCottonPPPPYYYYAFSS2021-10-12SOB Shandong University at Weihai22Further Research of Mundell Modell放松大小國(guó)假設(shè)，結(jié)論仍然成立l運(yùn)輸成本替代關(guān)稅l對(duì)資本