項(xiàng)目三如何選好股票

1、項(xiàng)目三 如何選擇好股票 主講：王鵬項(xiàng)目三 如何選擇好股票 “不管A股B股，能賺錢就是好股”，如何選擇好股票是投資者最迫切想要知道的。股票市場(chǎng)廣闊且波動(dòng)很大，沒(méi)有固定的好股之說(shuō)，對(duì)于不同的投資者，找到適合自己投資方式的股票是非常重要的。3.1 明確股票投資心理 理智明確的投資投資者初涉證券市場(chǎng)，會(huì)受到很多因素的限制。冷靜衡量自己的資金、心理以及時(shí)間等因素和風(fēng)險(xiǎn)的承受能力，做出正確的投資決策是很重要的。(1) 投資者要充分考慮自己的資金能力和投資心理的承受能力，有多大的資金，投資多少，有多大的承受能力，能夠承擔(dān)多大的風(fēng)險(xiǎn)，堅(jiān)決不能盲目無(wú)知，草率行事。(2) 明智的投資者為了增強(qiáng)自身對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的防范能力

2、，不會(huì)把所有資金都進(jìn)行投資，總要保留部分現(xiàn)金以備不時(shí)之需，即使失算，依然有東山再起的籌碼。3.1 明確股票投資心理 樂(lè)觀愉快的心情以樂(lè)觀愉快的心情從事股票投資，有利于投資者在精神、身體各方面保持良好的狀態(tài)，從而使投資者的判斷能夠更加準(zhǔn)確、有遠(yuǎn)見。楊百萬(wàn)曾說(shuō)過(guò)這樣一句話，“股市是個(gè)放大鏡，放大了人生的貪婪”，只有在好心態(tài)的前提下，知識(shí)和技術(shù)才能發(fā)揮作用。保持樂(lè)觀愉快的心情能使投資者在贏利的時(shí)候不忘乎所以，虧損的時(shí)候也不會(huì)一蹶不振，從容面對(duì)一切，大膽挑戰(zhàn)股市戰(zhàn)場(chǎng)。 獨(dú)立自主的思考股市上取得成功的人很多，他們都會(huì)嚴(yán)格遵循自己的投資計(jì)劃，并且一直堅(jiān)持到底。投資者千差萬(wàn)別，對(duì)于意見可以聽取，但是，路是要

3、靠自己走的，投資者應(yīng)該培養(yǎng)獨(dú)立自主的思考能力，切勿盲目跟風(fēng)。當(dāng)然，其中可能會(huì)經(jīng)歷許多失敗，但是在這些失敗的經(jīng)歷中可以學(xué)到更多的經(jīng)驗(yàn)。初入股市的股民往往都有類似的經(jīng)歷，看見大家都在購(gòu)入股票時(shí)，害怕自己失去時(shí)機(jī)，馬上跟進(jìn)，但是剛買到手就開始跌價(jià)；大家都在出售股票時(shí)，自己也迫不及待地迅速出手，可是剛剛賣掉價(jià)格就開始回升。其實(shí)問(wèn)題很簡(jiǎn)單，當(dāng)大家都認(rèn)為有利可圖的時(shí)候，爭(zhēng)相購(gòu)買，股價(jià)已經(jīng)漲到高位，莊家大戶和一批先行者已經(jīng)賺足了利潤(rùn)空倉(cāng)離場(chǎng)，價(jià)格必然回落，而當(dāng)大家都出售時(shí)，剛好是莊家在震倉(cāng)洗盤，目的達(dá)到后自然開始拉高。因此，理智的投資者應(yīng)該敏銳觀察、獨(dú)立思考，合理利用市場(chǎng)情緒。3.1 明確股票投資心理 謹(jǐn)慎

4、謙虛的作風(fēng)股市中再大的贏家也有失敗的時(shí)候，投資者應(yīng)切記“驕兵必?cái)　边@句話。即使在某一段時(shí)間內(nèi)無(wú)往不勝，也不要輕易認(rèn)為自己已經(jīng)能看透任何事情，在股市中，沒(méi)有人能夠徹底地掌握洞悉一切的能力。所以，投資者一定要謹(jǐn)慎地應(yīng)對(duì)每個(gè)小細(xì)節(jié)的變化。 當(dāng)機(jī)立斷的魄力初入股市的股民在止損時(shí)經(jīng)常會(huì)猶豫不決，雖然意識(shí)到購(gòu)入了不當(dāng)?shù)墓善?，但卻不忍承擔(dān)損失而迅速賣出，總期盼奇跡的出現(xiàn)，直到深度套牢時(shí)才后悔不已。而成熟的投資者則會(huì)當(dāng)機(jī)立斷，果斷止損，把損失降低到最小。股市上沒(méi)有永遠(yuǎn)的贏家，喪失一次贏利機(jī)會(huì)還有重新補(bǔ)救的機(jī)會(huì)，不能及時(shí)止損就可能元?dú)獯髠?。正如，股市上流傳的“入市后的第一課不是獲利，而是止損”。投資者一定要為自

5、己設(shè)立止損標(biāo)準(zhǔn)，一旦發(fā)現(xiàn)投資方向不對(duì)時(shí)，要敢于放棄預(yù)定計(jì)劃，最大限度地降低損失。3.1 明確股票投資心理 廣集信息的習(xí)慣 股市各類信息縱橫交錯(cuò)，很多信息都對(duì)股價(jià)行情有強(qiáng)烈的擾動(dòng)作用，把握時(shí)事、廣集信息是投資者成功地進(jìn)行投資操作的重要條件。信息的來(lái)源通常包括電視、報(bào)紙、雜志、網(wǎng)絡(luò)、股市大盤、股票實(shí)時(shí)系統(tǒng)、上市公司公告報(bào)表等，通過(guò)這些渠道可快速準(zhǔn)確地掌握相關(guān)信息，其主要包括宏觀經(jīng)濟(jì)信息、上市公司的信息和股市交易信息3個(gè)方面。同時(shí)，投資者還可以通過(guò)觀察股市或證券交易場(chǎng)所的實(shí)地情況獲得信息，如股市人潮洶涌，表明行情高漲，股市門庭冷淡，則表示進(jìn)入熊市。對(duì)于股市中流傳的消息一定要謹(jǐn)慎對(duì)待，凡是不能確定真假

6、的，最好是置若罔聞，避免因?yàn)閭餮杂绊懽约旱呐袛?。因此，投資者應(yīng)培養(yǎng)廣集信息的習(xí)慣，善于利用一切可能的消息來(lái)源，觀察分析后做出正確的判斷和投資。3.2 股票購(gòu)買策略 在牛市中選股“股市就是這樣，牛市之后是熊市，熊市之后是牛市，是不斷循環(huán)的?，F(xiàn)在是熊市，說(shuō)明牛市也不遠(yuǎn)了”。楊百萬(wàn)的這段話很簡(jiǎn)單地概括了牛市和熊市持續(xù)循環(huán)的特點(diǎn)。那么，如何選股成了重要的問(wèn)題。在理性投資者的理念中，“在股市中比的不是誰(shuí)今天賺得多，而是比的誰(shuí)在股市中生存的時(shí)間長(zhǎng)”。如果比誰(shuí)賺得多，股市中有太多大喜大悲的案例，有很多幾年前在股市叱咤風(fēng)云的人物早已消失，倒在了牛市形成之前。誰(shuí)生存的時(shí)間長(zhǎng)，則意味著所獲得市場(chǎng)賜予的機(jī)會(huì)就越多。

7、新股民可以關(guān)注短線選股的“三高”理論。1漲幅要高絕大部分股票發(fā)動(dòng)行情，起步于較好的技術(shù)狀態(tài)，經(jīng)歷了由緩漲到加速的過(guò)程。大部分投資者希望做到最美的一段行情，正所謂“富貴險(xiǎn)中求”，行情進(jìn)入加速度的一段，就是人們認(rèn)為危險(xiǎn)的地方，就是漲幅已高的時(shí)候。其中，漲幅高包含3層意思：絕對(duì)漲幅要高，如果股價(jià)從底部啟動(dòng)50%以上，進(jìn)入主升浪應(yīng)該是順理成章的；實(shí)現(xiàn)階段突破，能夠成功突破前一頂部的股票，理當(dāng)看好，不能突破或在前一頂部下梭巡，有無(wú)功而返的可能；股價(jià)創(chuàng)歷史新高，說(shuō)明價(jià)值重新發(fā)現(xiàn)，價(jià)格重新定位，在成交正常的情況下，應(yīng)看高一線。2主力資金介入程度要高不是莊股就好，關(guān)鍵是散戶的地位，決定了不可能對(duì)公司的基本面研

8、究太深。主力資金多半研究實(shí)力雄厚，其敢于重倉(cāng)介入的股票前景看好。散戶無(wú)法研究公司的基本面，但可以通過(guò)K線研究主流資金的進(jìn)駐程度。主力淺嘗輒止的，股民放棄；主力實(shí)力弱小的，股民觀賞；主力實(shí)力非凡、大舉入駐的，便是股民重倉(cāng)參與的對(duì)象。當(dāng)然，主力資金介入程度高于控莊股要有區(qū)別，如果主力已經(jīng)將股票做成了新莊股，說(shuō)明風(fēng)險(xiǎn)大于收益，最好回避。3板塊呼應(yīng)度要高價(jià)值投資理念下，主力資金已經(jīng)從個(gè)股挖掘轉(zhuǎn)向行業(yè)挖掘。有板塊呼應(yīng)度的股票，說(shuō)明該行業(yè)發(fā)展前景比較好，屬于當(dāng)然熱點(diǎn)或潛在熱點(diǎn)，有發(fā)展?jié)摿?。即便是臨時(shí)性熱點(diǎn)，板塊呼應(yīng)度高的特點(diǎn)也決定了被套的可能性不大，因?yàn)闊狳c(diǎn)的反復(fù)表現(xiàn)，會(huì)多次創(chuàng)造解套獲利的機(jī)會(huì)。3.2 股

9、票購(gòu)買策略 在熊市中選股在熊市中選股的難度遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于牛市，大盤在不斷下跌，大部分個(gè)股的走勢(shì)也逐級(jí)向下，只有極少數(shù)個(gè)股逆勢(shì)上揚(yáng)。雖然在熊市中選股難度很大，但也有一定的方法可循，具體如下。1選擇基本面情況發(fā)生重大變化、業(yè)績(jī)有望突升的個(gè)股無(wú)論是在牛市還是在熊市，這類個(gè)股都是受追捧的對(duì)象。由于基本面發(fā)生了好轉(zhuǎn)，必然或早或晚地反映到股市上。當(dāng)然，在選擇時(shí)需要注意時(shí)機(jī)，不要等到股價(jià)已經(jīng)上漲到高點(diǎn)時(shí)再買進(jìn)。2選擇具有長(zhǎng)期良好發(fā)展前景的個(gè)股具有良好發(fā)展前景的公司，是大多數(shù)人選股時(shí)追求的目標(biāo)，這類公司發(fā)展前景光明、經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健，被許多人看好，在牛市中股價(jià)可能高高在上，業(yè)績(jī)被提前預(yù)支。但是在熊市中可能隨著大盤的大幅下跌

10、，尤其在暴跌時(shí)，這為投資者提供了一次很好的買入機(jī)會(huì)，他們可以用很低的價(jià)格得到一只優(yōu)質(zhì)股票。同時(shí)，需要注意，選擇這類個(gè)股應(yīng)立足于中長(zhǎng)線，不能指望短期內(nèi)獲得高額利潤(rùn)。3選擇主力機(jī)構(gòu)介入的個(gè)股股市中的主力機(jī)構(gòu)實(shí)力強(qiáng)大，不是一般的中小投資者可以比的，但是也有進(jìn)出不靈活的弱點(diǎn)，一旦介入一只個(gè)股，就要持有較長(zhǎng)的時(shí)間，尤其是在熊市中，除非認(rèn)輸出局，否則就要利用每次反彈機(jī)會(huì)，伺機(jī)拉升個(gè)股。中小散戶只要介入時(shí)機(jī)合適，成本價(jià)在莊家之下或持平，并且不要貪戀過(guò)高的利潤(rùn)，就會(huì)有相對(duì)較大的獲利機(jī)會(huì)。4選擇在熊市后期超跌的個(gè)股在熊市后期或熊市已經(jīng)持續(xù)較長(zhǎng)時(shí)間，一些個(gè)股總體跌幅已深，綜合基本分析和技術(shù)分析，下跌空間已經(jīng)有限，

11、已經(jīng)無(wú)法再跌。即使大盤繼續(xù)下跌，這批個(gè)股也會(huì)提前止跌，率先反彈?？偨Y(jié)可知，熊市中重要的是關(guān)注大盤走勢(shì)、了解盤中熱點(diǎn)以及政策的轉(zhuǎn)變等。投資者只選不買，為將來(lái)在牛市中選擇做好準(zhǔn)備3.2 股票購(gòu)買策略 在漲停板上買股票漲停板的推出是防止新興證券市場(chǎng)過(guò)度投機(jī)的產(chǎn)物，本義是防止市場(chǎng)過(guò)度波動(dòng)。在實(shí)際過(guò)程中，漲停板在股票本身具有突然上漲10%以上沖擊力時(shí)，被迫在10%處停住，第二天由于本身上漲要求，還要繼續(xù)上漲，這是一個(gè)明顯的投機(jī)機(jī)會(huì)，對(duì)買賣股票的雙方產(chǎn)生明顯的心理影響。在選擇追哪只漲停的股票時(shí)，要考慮以下因素。(1) 漲停時(shí)間早晚。(2) 個(gè)股形態(tài)如何。(3) 第一次即將封漲停時(shí)，觀察換手率的大小，小的比

12、大的好。(4) 如果大盤急跌，破位的不好，有漲停的不要追。(5) 第一個(gè)漲停比較好，連續(xù)第二個(gè)漲停就不要追。(6) 高開高走拉漲停的股票追起來(lái)安全些，最好開盤價(jià)就是最低價(jià)。(7) 龍頭股的漲停比跟風(fēng)股好，有同類股的比沒(méi)有同類跟風(fēng)漲的漲停股好。(8) 有重大利好首次被披露，拉漲停的股票比較好。(9) 分時(shí)圖上沖擊漲停時(shí)氣勢(shì)強(qiáng)的比氣勢(shì)弱的好。 購(gòu)買跌價(jià)中的股票在股票市場(chǎng)中，盡管公司業(yè)績(jī)好，但是隨著股市行情波動(dòng)而上漲的股票，買進(jìn)后不可能輕易再漲，所以，即使品牌屬于優(yōu)良業(yè)績(jī)者，也應(yīng)當(dāng)在廉價(jià)時(shí)購(gòu)買了，對(duì)上漲中的品牌不可購(gòu)買。要了解品牌的股價(jià)是否已下跌到底，須調(diào)查成交額的變動(dòng)情形，如果與過(guò)去下跌時(shí)的情形相

13、仿，則可確定跌價(jià)停止，但是股市無(wú)確定性，還可能再跌。投資家通常主張利用股價(jià)下跌時(shí)買進(jìn)，獲得良好的成果，但是，不是任何品牌都適合采用這種方法。3.3 挑選成長(zhǎng)股 什么是成長(zhǎng)股所謂成長(zhǎng)股，是指發(fā)行股票時(shí)規(guī)模并不大，但公司的業(yè)務(wù)蒸蒸日上，管理良好，利潤(rùn)豐厚，產(chǎn)品在市場(chǎng)上有競(jìng)爭(zhēng)力的公司的股票。優(yōu)秀的成長(zhǎng)型企業(yè)一般具有：成長(zhǎng)股公司的利潤(rùn)應(yīng)在每個(gè)經(jīng)濟(jì)周期的高漲期間都達(dá)到新的高峰，而且一次比一次高；產(chǎn)品開發(fā)與市場(chǎng)開發(fā)的能力強(qiáng)；行業(yè)內(nèi)的競(jìng)爭(zhēng)不激烈；擁有優(yōu)秀的管理班子，成長(zhǎng)型的公司的資金，多用于建造廠房、添置設(shè)備、增加雇員、加強(qiáng)科研、將經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)投資于公司的未來(lái)發(fā)展，但往往派發(fā)很少的股息或根本不派息等特點(diǎn)。成長(zhǎng)股

14、的投資者應(yīng)將目光放得長(zhǎng)遠(yuǎn)一些，盡可能長(zhǎng)時(shí)間地持有，以期從股價(jià)的上升中獲得豐厚的利潤(rùn)。 成長(zhǎng)股的特征成長(zhǎng)股具有很多特點(diǎn)，主要從以下各方面進(jìn)行考慮。(1) 公司的產(chǎn)品或服務(wù)是否有充分的市場(chǎng)潛力，幾年內(nèi)營(yíng)業(yè)額能否有大幅成長(zhǎng)。(2) 為進(jìn)一步提高總體銷售水平，發(fā)現(xiàn)新的產(chǎn)品增長(zhǎng)點(diǎn)，管理層能否決心繼續(xù)開發(fā)新產(chǎn)品或新工藝。(3) 和公司的規(guī)模相比，公司的研發(fā)努力有多大效果。(4) 公司的利潤(rùn)率高不高。(5) 公司做了什么事，以維持或改善利潤(rùn)率。(6) 公司的勞資和人事關(guān)系是否很好。(7) 公司管理階層的深度是否足夠。(8) 公司的成本分析和會(huì)計(jì)記錄做得如何。(9) 是否在所處領(lǐng)域有獨(dú)到之處。(10) 是否可

15、以為投資者提供重要線索，了解其相對(duì)于競(jìng)爭(zhēng)者是否很突出。(11) 公司是否有短期或長(zhǎng)期的盈余展望。(12) 在可預(yù)見的未來(lái)，公司是否會(huì)大量發(fā)行股票，獲取足夠的資金，以利公司發(fā)展，現(xiàn)有持股人的利益是否會(huì)因預(yù)期中的成長(zhǎng)而大幅受損。(13) 管理階層是否只向投資人報(bào)喜不報(bào)憂，諸事順暢時(shí)口沫橫飛，有問(wèn)題時(shí)或有讓人失望的事情發(fā)生時(shí)，則三緘其口。3.3 挑選成長(zhǎng)股 選擇成長(zhǎng)股須考慮的因素選擇成長(zhǎng)股須考慮的因素有以下幾個(gè)。1企業(yè)要有成長(zhǎng)動(dòng)因成長(zhǎng)動(dòng)因包括產(chǎn)品、技術(shù)、管理及企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)人等重大生產(chǎn)要素的更新以及企業(yè)特有的某種重大優(yōu)勢(shì)等。例如，滬股“外高橋”1992年每股收益僅為0.095元，每股凈資產(chǎn)只有1.25元，

16、但該只股票的7億發(fā)起人股是以土地和美元折價(jià)的，折價(jià)方式為土地每平方米僅60元。顯然，實(shí)際外匯價(jià)值遠(yuǎn)高于官方牌價(jià)，而1993年“外高橋”轉(zhuǎn)讓的50年期土地價(jià)格就達(dá)到每平方米100120美元，這中間包含的資本增值和贏利的潛力是驚人的。實(shí)際上滬市浦東概念股的真正含義是幾只開發(fā)區(qū)地產(chǎn)股，其不僅具有備受政策傾斜的行業(yè)優(yōu)勢(shì)，而且還具有由歷史造就的能量巨大的原始資產(chǎn)。2企業(yè)規(guī)模較小小規(guī)模企業(yè)對(duì)企業(yè)成長(zhǎng)動(dòng)因的反應(yīng)較強(qiáng)烈，資本、產(chǎn)量、市場(chǎng)等要素的上升空間大，因而成長(zhǎng)條件較優(yōu)越。3行業(yè)具有成長(zhǎng)性有行業(yè)背景支持的成長(zhǎng)股，可靠性程度較高。成長(zhǎng)性行業(yè)主要有以下幾個(gè)。(1) 優(yōu)先開發(fā)產(chǎn)業(yè)，即國(guó)家政策重點(diǎn)扶持的行業(yè)，包括產(chǎn)

17、業(yè)發(fā)展鏈上的薄弱行業(yè)、經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的領(lǐng)頭行業(yè)和支柱行業(yè)等。(2) 朝陽(yáng)行業(yè)，即在開發(fā)新產(chǎn)品、新市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)中處于興盛狀態(tài)的行業(yè)，其特征是技術(shù)高新、知識(shí)密集，如微電子及計(jì)算機(jī)、激光、新材料、生物工程以及郵電通信等。4成長(zhǎng)股的指標(biāo)評(píng)價(jià)成長(zhǎng)股的主要指標(biāo)應(yīng)為利潤(rùn)總額的增長(zhǎng)率，而不是每股收益的增長(zhǎng)水平，因?yàn)楹笳邥?huì)因?yàn)槟杲K派送紅股而被攤薄。5成長(zhǎng)股的市盈率成長(zhǎng)股的市盈率可能很高，如開發(fā)區(qū)概念股、高科技概念股等。這是投資人良好預(yù)期的結(jié)果。成長(zhǎng)股的高價(jià)位有利于公司的市場(chǎng)籌資行為，從而反過(guò)來(lái)成為成長(zhǎng)股成長(zhǎng)的動(dòng)力。3.3 挑選成長(zhǎng)股 成長(zhǎng)股的買入時(shí)機(jī) 在低點(diǎn)買入高點(diǎn)再賣出，然后低位再回補(bǔ)。這種紙上談兵的操作，至今還沒(méi)

18、有人可以做到。費(fèi)雪曾說(shuō)過(guò)：“沒(méi)人能夠知道高點(diǎn)低點(diǎn)?！钡杂蟹梢溃唧w如下。(1) 如果沒(méi)有財(cái)務(wù)知識(shí)或沒(méi)有時(shí)間研究，可考慮在特定的日子里購(gòu)買股票，比如每月，或者每季度的某日去買，然后就一直持有。(2) 按照安全邊際原則購(gòu)買成長(zhǎng)股票。 成長(zhǎng)股的賣出時(shí)機(jī)用費(fèi)雪的話講，就是只要當(dāng)初選擇正確，賣出的時(shí)機(jī)永遠(yuǎn)不會(huì)到來(lái)。但如果發(fā)生如下情況，隨時(shí)都是賣出時(shí)機(jī)。(1) 一開始即買入錯(cuò)誤，后來(lái)的情況越來(lái)越清楚。(2) 公司經(jīng)營(yíng)情況發(fā)生變化。(3) 有確切的把握發(fā)現(xiàn)了一家更好的企業(yè)。社會(huì)發(fā)展歷史已經(jīng)證明，在優(yōu)秀企業(yè)當(dāng)中，能夠成長(zhǎng)為巨人公司的企業(yè)，只是極其少數(shù)的。投資者只要發(fā)揮自己的優(yōu)勢(shì)，把其選擇出來(lái)，然后長(zhǎng)期持有

19、，就可以獲得超越市場(chǎng)的回報(bào)。3.3 挑選成長(zhǎng)股 成長(zhǎng)股的認(rèn)識(shí)誤區(qū)成長(zhǎng)股對(duì)大多數(shù)投資者來(lái)說(shuō)都是一個(gè)關(guān)鍵性的投資武器。但是，投資者往往會(huì)對(duì)成長(zhǎng)股的本質(zhì)和表現(xiàn)有觀念性的認(rèn)識(shí)錯(cuò)誤。(1) 當(dāng)大多數(shù)投資者討論成長(zhǎng)股時(shí)，這時(shí)指的是業(yè)已成長(zhǎng)的股票，而不是將來(lái)會(huì)成長(zhǎng)的股票。幾乎所有成長(zhǎng)股名單所列的都是近年來(lái)已大獲成功的成長(zhǎng)股，但任何人都不能保證這些股票將來(lái)會(huì)繼續(xù)成長(zhǎng)。(2) 投資者經(jīng)常忘記自己手中的成長(zhǎng)股，就像其他投資對(duì)象一樣，投資于成長(zhǎng)股需要作好兩項(xiàng)決策，即什么時(shí)候買進(jìn)，什么時(shí)候賣出。(3) 成長(zhǎng)股的投資需要強(qiáng)烈的市場(chǎng)時(shí)機(jī)感，持有成長(zhǎng)股絕對(duì)不是一種可以避免市場(chǎng)趨勢(shì)判斷的方法。 發(fā)現(xiàn)成長(zhǎng)股的標(biāo)準(zhǔn)綜合分析得出，

20、成長(zhǎng)股評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)如下。(1) 公司在管理方面是否以其杰出的專業(yè)管理能力聞名。(2) 公司的產(chǎn)品單位銷售成長(zhǎng)率是不是在穩(wěn)步提高，這一需求成長(zhǎng)率是否在將來(lái)能夠繼續(xù)。(3) 勞動(dòng)成本是否占生產(chǎn)成本的低比率或適度比率，勞務(wù)糾紛是否會(huì)阻礙盈余的成長(zhǎng)。(4) 公司是否能控制其本身所需的原料，公司所依賴的供應(yīng)者是否對(duì)稀有資源可能大幅加價(jià)。(5) 公司是否能主宰其所服務(wù)的市場(chǎng)。(6) 公司是否能夠免于政府法規(guī)、合約或者發(fā)托拉斯問(wèn)題的限制。(7) 公司管理當(dāng)局能否控制公司本身的命運(yùn)，公司是否能夠受惠于經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、銀行、供應(yīng)商、競(jìng)爭(zhēng)者或政府。(8) 公司能否以滿意的比率支持其本身的成長(zhǎng)，但是這一比率對(duì)每家公司來(lái)說(shuō)都不

21、相同，所以通常根據(jù)公司所服務(wù)的市場(chǎng)成長(zhǎng)率來(lái)定。3.4 發(fā)現(xiàn)績(jī)差股 績(jī)差股的特征在股市中，績(jī)差股具有以下明顯的特征。(1) 絕對(duì)漲幅太大，超過(guò)100%，股價(jià)在高位，成交量開始萎縮(凡是漲幅超過(guò)50%的股票，投資者都要保持警惕)。(2) 大股東沒(méi)有與上市公司共同進(jìn)退的打算。(3) 主力實(shí)力不強(qiáng)，目標(biāo)短淺，不能控盤自如。(4) 公司剛剛經(jīng)過(guò)一次大比例的配送，股本擴(kuò)張?zhí)臁?5) 基本趨勢(shì)為下跌通道，整個(gè)跌勢(shì)才開始，還沒(méi)有到歷史低位。(6) 有潛在的退市風(fēng)險(xiǎn)，已經(jīng)連續(xù)虧損3年。(7) 業(yè)績(jī)開始由盛轉(zhuǎn)衰，進(jìn)入衰退期。(8) 處在下跌途中出現(xiàn)縮量，并沒(méi)有出現(xiàn)大幅下挫的現(xiàn)象。(9) 自己無(wú)法掌握其股性，不了

22、解公司基本情況的個(gè)股。(10) 成交量沒(méi)有放大。(11) 股本結(jié)構(gòu)不合理。(12) K線不夠完美3.4 發(fā)現(xiàn)績(jī)差股 。在績(jī)差股中選牛股績(jī)優(yōu)股中確實(shí)不乏牛股，但績(jī)差股尤其是ST股票中，也可能潛伏著牛股。辯證法告訴投資者：上市公司的“績(jī)優(yōu)”與“績(jī)差”不是一成不變的，而是在一定條件下向相反方向轉(zhuǎn)化。分析發(fā)現(xiàn)績(jī)差股，并在績(jī)差股中尋找潛在牛股，是投資者都想明確的。其實(shí)炒股，實(shí)際上就是炒上市公司的未來(lái)，炒預(yù)期。從績(jī)差股尤其是ST股票中尋找牛股，一要注意選擇其所屬行業(yè)是政策扶持的朝陽(yáng)行業(yè)，其未來(lái)有較大的發(fā)展空間；二要關(guān)注有一定的題材，給人以想象空間的個(gè)股；三要耐心等待其股價(jià)低位時(shí)介入。牛股都來(lái)自低價(jià)股，股價(jià)

23、越低，后市上漲空間就越大。當(dāng)然，牛股要選得準(zhǔn)，還要捂得住，也就是說(shuō)要耐得住寂寞，經(jīng)得起洗盤的折磨，要善于識(shí)破狡猾的莊家玩弄的種種花招，切莫中其所設(shè)的圈套。3.5 股票購(gòu)買方案 長(zhǎng)線投資炒股 長(zhǎng)線投資是指投資者不會(huì)在短期內(nèi)賣掉持有的股票，通常情況下，一年以上的持有者就算是長(zhǎng)線投資了。同時(shí)，也有很多股東幾乎是幾年或十幾年持有同一只股票。長(zhǎng)線多數(shù)情況下是以基本面為依據(jù)或者買入后期待公司出現(xiàn)大的發(fā)展帶動(dòng)股票價(jià)格出現(xiàn)漲幅。一般一家公司的基本面很難在幾個(gè)月內(nèi)出現(xiàn)明顯轉(zhuǎn)變，如果以這種思路去介入股票的話，往往要持續(xù)一年以上，一般稱為長(zhǎng)線投資。做長(zhǎng)線投資的投資者需要注意以下幾個(gè)問(wèn)題。(1) 長(zhǎng)線投資者要忍受投資

24、期間市場(chǎng)大幅波動(dòng)時(shí)的折磨，要忍受原本已經(jīng)取得的賬面利潤(rùn)被階段性地縮減的痛苦。(2) 長(zhǎng)線投資者在行情運(yùn)行過(guò)程中要放棄其他許多自認(rèn)為非常有把握的投資機(jī)會(huì)，必須忍受其他個(gè)股輪番漲停的誘惑與刺激下的痛苦。(3) 長(zhǎng)線投資者必須時(shí)刻關(guān)注各類市場(chǎng)的信息動(dòng)態(tài)，又需長(zhǎng)時(shí)間按捺不動(dòng)。一年或者幾年時(shí)間里只有很少的幾次買賣時(shí)機(jī)，但卻經(jīng)受著各種市場(chǎng)噪聲。(4) 在局部時(shí)間里，當(dāng)別的投資者享受著贏利樂(lè)趣的時(shí)候，長(zhǎng)線投資者可能要經(jīng)受階段性虧損的打擊，而這種折磨足以使許多長(zhǎng)線投資半途而廢。(5) 在市場(chǎng)極度低迷或者狂熱的時(shí)期，長(zhǎng)線投資者需要長(zhǎng)時(shí)間保持冷靜與豁達(dá)的情緒，以及客觀和理性的思維，并且需要時(shí)刻堅(jiān)守著既定的投資紀(jì)律

25、。(6) 長(zhǎng)線投資者每一次成功投資所取得的回報(bào)總是令人向往的，但期間的艱辛與付出也是令人畏懼的。3.5 股票購(gòu)買方案 中線投資炒股中線投資則比較適合中小投資者，特別是上班族股民。其中，中線投資的基本操作如下。(1) 以基本分析和產(chǎn)業(yè)分析為主。中線炒股由于持有期相對(duì)較長(zhǎng)，因此對(duì)個(gè)股基本情況的了解至關(guān)重要。例如，公司的行業(yè)特點(diǎn)，在行業(yè)中的地位如何；是否具有成長(zhǎng)性；股本結(jié)構(gòu)如何；是否有新產(chǎn)品、新項(xiàng)目等。(2) 以技術(shù)分析為輔。其中，技術(shù)分析以周線圖為主，一般選擇周線在底部橫盤整理時(shí)間較長(zhǎng)、已探明底部或正在逐級(jí)緩慢盤升的個(gè)股為好。但是，對(duì)于周K線圖向下盤旋的個(gè)股還是應(yīng)該回避的。(3) 中線炒股應(yīng)該選擇

26、當(dāng)前股價(jià)處于主力莊家成本區(qū)域附近的個(gè)股。作為市場(chǎng)主力，若想在某個(gè)股票上獲取豐厚的利潤(rùn)，就必須在成本較低的區(qū)域，通過(guò)長(zhǎng)期的反復(fù)震蕩吸籌(拉高建倉(cāng)除外)，才能收集到大量的廉價(jià)籌碼，待時(shí)機(jī)成熟時(shí)進(jìn)行拉升，最后派發(fā)。(4) 中線炒股的時(shí)間因人而異，因股而異，一般是36個(gè)月為最佳。由總結(jié)得，進(jìn)行中線投資炒股，需要觀察市場(chǎng)的大形勢(shì)，研究并判斷個(gè)股，在把握價(jià)格、數(shù)量和價(jià)格等關(guān)系后，認(rèn)清趨勢(shì)，順勢(shì)而為地進(jìn)行板塊輪炒。3.5 股票購(gòu)買方案 線投資炒股短線投資是指在幾天內(nèi)，甚至當(dāng)天內(nèi)買進(jìn)賣出，獲取差價(jià)收益的投資行為。從本質(zhì)上看屬于投機(jī)行為。短線投資所冒的風(fēng)險(xiǎn)較大，但有時(shí)收益很可觀。對(duì)做短線者來(lái)說(shuō)，公司業(yè)績(jī)好壞、市

27、盈率高低是不重要的，重要的是股價(jià)是否有相當(dāng)幅度的頻繁漲落，從而有利可圖。一般而言，受經(jīng)濟(jì)周期影響較大的公司發(fā)行的股票，所支付的股息較高，承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)也較大，是短線投資的優(yōu)良對(duì)象。短線交易者是藝術(shù)家，因?yàn)闊o(wú)論行情漲跌，時(shí)刻需要保持對(duì)行情的熱情，并始終處于緊張和興奮的狀態(tài)。而長(zhǎng)線交易者是工程師，需要對(duì)整個(gè)過(guò)程進(jìn)行控制與修正，并且需要忍受期間市場(chǎng)的合理調(diào)整與異常時(shí)期的寬幅震蕩，以及市場(chǎng)低迷時(shí)期的寂寞與孤獨(dú)。因此，前者需要的是激情，后者需要的是理性。短線與長(zhǎng)線本無(wú)優(yōu)劣之分，只要適應(yīng)就行，只要擅長(zhǎng)就可以。在有風(fēng)險(xiǎn)控制手段的前提下，短線的積少成多，在一輪行情中也能取得超額收益。在選對(duì)股票的前提下，長(zhǎng)線更能取得非常穩(wěn)健的高收益。3.5 股票購(gòu)買方案 超短線投資炒股 做超短線投資的股民要有敏銳的市場(chǎng)洞察力和充分的看盤時(shí)間，能夠及時(shí)發(fā)現(xiàn)市場(chǎng)的短期熱點(diǎn)所在。事實(shí)上總會(huì)有少數(shù)個(gè)股不理會(huì)大盤的整體大勢(shì)，走出出色的短線行情。 從技術(shù)上分析，超短線選股必須是5日線向上且有一定斜率的才考慮，買入的實(shí)際是在中長(zhǎng)陽(yáng)線放量創(chuàng)新高后無(wú)量回敲5日線起穩(wěn)的時(shí)候。有的時(shí)候遇到連續(xù)放量的個(gè)股，尤其是低放量起來(lái)的個(gè)股，次日量比又放大數(shù)倍乃至數(shù)十倍的可以追漲進(jìn)場(chǎng)。