第4章 投資階段工程估價(投資估算)

1、 決策階段的工程估價第第4章章 決策階段的工程估價決策階段的工程估價（投資估算）（投資估算） 4.1 投資估算概述投資估算概述 4.2 投資估算的編制方法投資估算的編制方法 決策階段的工程估價4.1 投資估算概述投資估算概述 4.1.1 投資估算的概念投資估算的概念 投資估算是指建設項目在整個投資決策過程中，依據(jù)已有的資料，運用一定的方法和手段，對建設項目全部投資費用進行的預測和估算。 決策階段的工程估價 4.1.2 投資估算的作用投資估算的作用1、項目建議書階段的投資估算，是多方案比選，優(yōu)化設計，合理確定多方案比選，優(yōu)化設計，合理確定項目投資的基礎項目投資的基礎。是項目主管部門審批項目建議書

2、的依據(jù)之一，并對項目的規(guī)劃、規(guī)模起參考作用，從經(jīng)濟上判斷項目是否應列入投資計劃。2、項目可行性研究階段的投資估算，是項目投資決策的重要依據(jù)項目投資決策的重要依據(jù)，是正確評價建設項目投資合理性，分析投資效益，為項目投資決策提供依據(jù)的基礎。當可行性研究報告被批準之后，其投資估算額作為當可行性研究報告被批準之后，其投資估算額作為建設項目投資的最高限額，不得隨意突破。建設項目投資的最高限額，不得隨意突破。3、項目投資估算對工程設計概算起控制作用對工程設計概算起控制作用，為設計提供了經(jīng)濟依據(jù)和投資限額，設計概算不得突破批準的投資估算額設計概算不得突破批準的投資估算額。投資估算一旦確定，即成為限額設計的依

3、據(jù)成為限額設計的依據(jù)，用以對各設計專業(yè)實行投資切塊分各設計專業(yè)實行投資切塊分配配，作為控制和指導設計控制和指導設計的尺度或標準。4、項目投資估算是進行工程設計招標、優(yōu)選設計方案的依據(jù)工程設計招標、優(yōu)選設計方案的依據(jù)。5、項目投資估算可作為項目資金籌措及制訂建設貸款計劃的依據(jù)作為項目資金籌措及制訂建設貸款計劃的依據(jù)，建設單位可根據(jù)批準的投資估算額進行資金籌措，向銀行申請貸款。 決策階段的工程估價 4.1.3 投資估算階段的劃分投資估算階段的劃分投資機會研究或項目建議書階段初步可行性研究階段詳細可行性研究階段選擇有利的投資機會，明確投資方向，提出概略的項目投資建議，并編制項目建議書。投資估算的誤差

4、可在30%左右。進一步弄清項目的投資規(guī)模、原材料來源、工藝技術、廠址、組織機構(gòu)和建設進度等情況，進行經(jīng)濟效益評價并判斷項目的可行性，做出初步投資評價。誤差率一般要求控制在20%左右。進行全面、詳細、深入的技術分析論證，要評價選擇擬建項目的最佳投資方案，對項目的可行性提出結(jié)論性意見。該階段研究內(nèi)容詳盡，投資估算的誤差率應控制在10%以內(nèi)。 決策階段的工程估價 4.1.4 投資估算的內(nèi)容投資估算的內(nèi)容投資估算固定資產(chǎn)投資流動資金費用性質(zhì) 設備及工器具購置費建筑安裝工程費用工程建設其他費用預備費 建設期貸款利息 固定資產(chǎn)方向調(diào)節(jié)稅基本預備費漲價預備費靜態(tài)投資動態(tài)投資（含鋪底流動資金） 決策階段的工程

5、估價 4.1.5 投資估算編制的依據(jù)投資估算編制的依據(jù)項目建議書（或建設規(guī)劃）、可行性研究報告（或設計任務書）、項目建議書（或建設規(guī)劃）、可行性研究報告（或設計任務書）、方案設計（包括設計招標或城市建筑方案設計競選中的方案設計，方案設計（包括設計招標或城市建筑方案設計競選中的方案設計，其中包括文字說明和圖紙）。其中包括文字說明和圖紙）。投資估算指標、概算指標、技術經(jīng)濟指標。投資估算指標、概算指標、技術經(jīng)濟指標。造價指標（包括單項工程和單位工程造價指標）。造價指標（包括單項工程和單位工程造價指標）。類似工程概預算。類似工程概預算。設計參數(shù)，包括各種建筑面積指標、能源消耗指標等。設計參數(shù)，包括各種

6、建筑面積指標、能源消耗指標等。概、預算定額及其單價。概、預算定額及其單價。當?shù)夭牧?、設備預算價格及市場價格（包括設備、材料價格、專當?shù)夭牧?、設備預算價格及市場價格（包括設備、材料價格、專業(yè)分包報價等）。業(yè)分包報價等）。當?shù)亟ㄖこ倘≠M標準，如其他直接費、現(xiàn)場經(jīng)費、間接費、利當?shù)亟ㄖこ倘≠M標準，如其他直接費、現(xiàn)場經(jīng)費、間接費、利潤、稅金以及與建設有關的其他費用標準等。潤、稅金以及與建設有關的其他費用標準等。當?shù)貧v年、歷季調(diào)價系數(shù)及材料差價計算辦法等。當?shù)貧v年、歷季調(diào)價系數(shù)及材料差價計算辦法等?，F(xiàn)場情況，如地理位置、地質(zhì)條件、交通、供水、供電條件等。現(xiàn)場情況，如地理位置、地質(zhì)條件、交通、供水、供

7、電條件等。其他經(jīng)驗參考數(shù)據(jù)，如材料、設備運雜費率，設備安裝費率，零其他經(jīng)驗參考數(shù)據(jù)，如材料、設備運雜費率，設備安裝費率，零星工程及輔材的比率等。星工程及輔材的比率等。 決策階段的工程估價4.2 投資估算的編制方法投資估算的編制方法 4.2.1 靜態(tài)投資估算法靜態(tài)投資估算法（一）生產(chǎn)能力指數(shù)法（二）比例估算法（三）系數(shù)估算法分項比例估算法 以擬建項目或裝置的設備費為基數(shù) 以擬建項目中的最主要、投資比重較大并與生產(chǎn)規(guī)模直接相關的工藝設備的投資（包括運雜費及安裝費）為基數(shù) 朗格系數(shù)法 設備與廠房系數(shù)法 主要車間系數(shù)法 （四）指標估算法 單位面積綜合指標估算法 單元指標估算法 （五）模擬概算法 決策階

8、段的工程估價（一）生產(chǎn)能力指數(shù)法 根據(jù)已建類似項目投資額或其設備投資額，估算同類而不同生產(chǎn)規(guī)模的項目投資或其設備投資。fQQCCn1212 若已建類似項目或裝置的規(guī)模和擬建項目或裝置的規(guī)模相差不大規(guī)模相差不大，生產(chǎn)規(guī)模比值在在0.52之間之間，則指數(shù)n 的取值近似為1。 若已建類似項目或裝置的規(guī)模和擬建項目或裝置的規(guī)模相差不大于規(guī)模相差不大于50倍倍，且擬建項目規(guī)模的擴大僅靠增大僅靠增大設備規(guī)格設備規(guī)格來達到時，則n取值約在0.60.7之間；若是靠靠增加相同規(guī)格設備的數(shù)量增加相同規(guī)格設備的數(shù)量達到時，n的取值約在0.80.9之間。 決策階段的工程估價例4.1已知建設一座年產(chǎn)量40萬噸的某生產(chǎn)裝

9、置的投資額為80000萬元，現(xiàn)擬建一座年產(chǎn)量90萬噸該類似產(chǎn)品的生產(chǎn)裝置，試用生產(chǎn)能力指數(shù)法估算擬建該類似生產(chǎn)裝置的投資額應為多少？（生產(chǎn)能力指數(shù)n=0.6，f=1.2） 萬元1561642 .. 02C解：根據(jù)公式，得 決策階段的工程估價)1 (11iiniiLPQK（二）比例估算法、分項比例估算法 該法是將項目的固定資產(chǎn)投資分為設備投資、建筑物與構(gòu)筑物投資、其他投資三部分，先估出設備的投資額，然后再按一定比例估出建筑物與構(gòu)筑物的投資及其他投資，最后將三部分投資加在一起。(1)設備投資估算設備投資按其出廠價格加上運輸費、安裝費等 決策階段的工程估價bLKK12WLK

10、K13（2）建筑物與構(gòu)筑物投資估算：（3）其他投資估算 項目固定資產(chǎn)投資總額的估算值K則為： K=（K1+K2+K3)(1+S%） Lb 已建項目建筑物或構(gòu)筑物占設備投資的比例，露 天工程取0.10.2,室內(nèi)工程取0.61.0。 Lw已建項目其他投資占設備投資的比例 S%考慮不可預見因素而設定的費用系數(shù)，一般為 10%15% 決策階段的工程估價 2.以擬建項目或裝置的設備費為基數(shù)，根據(jù)已建同類項目或裝置的建安工程費和其他工程費用等占設備價值的百分比，求出擬建項目的建筑安裝費及其他工程費用等，再加上擬建項目的其他有關費用，其總和即為擬建項目或裝置的投資。式中 C 擬建項目或裝置的投資額； E 根

11、據(jù)擬建項目或裝置的設備清單按當時當?shù)貎r格計算的設備費（包括運雜費）的總和； P1，P2，P3 已建項目中建筑、安裝及其他費用等占設備費百分比； f1,f2,f3 由于時間因素引起的定額、價格、費用標準等變化的綜合調(diào)整系數(shù)； I 擬建項目的其他費用 C=E（1+f1P1+f2P2+f3P3+）+I 決策階段的工程估價 3.以擬建項目中的最主要、投資比重較大并與生產(chǎn)規(guī)模直接相關的工藝設備的投資（包括運雜費及安裝費）為基數(shù)，根據(jù)同類型的已建項目的有關統(tǒng)計資料，計算出擬建項目的各專業(yè)工程（總圖、土建、暖通、給排水、管道、電氣及電信、自控及其他工程費用等）占工藝設備投資的百分比，據(jù)以求出各專業(yè)的投資，然

12、后把各部分投資費用（包括工藝設備費）相加求和，再加上工程其他有關費用，即為項目的總費用。其表達式為：IPfPfPfEC)1 (332211 式中 擬建項目中的最主要、投資比重較大并與生產(chǎn)規(guī)模直接相關的工藝設備的投資（包括運雜費及安裝費） 各專業(yè)工程費用占工藝設備費用的百分比。E321,PPP 決策階段的工程估價這種方法是以設備費設備費為基礎，乘以適當系數(shù)來推算項目的建設費用。ciKKCD)1 (式中 D 總建設費用； C 主要設備費用； Ki 管線、儀表、建筑物等項費用的估算系數(shù)； Kc 管理費、合同費、應急費等間接費在內(nèi)的總估算系數(shù)。 總建設費用與設備費用之比為朗格系數(shù)KL。即：KL=（1+

13、Ki）Kc （三）系數(shù)估算法1、朗格系數(shù)法 決策階段的工程估價例4.2 某地建設一化工廠，已知該廠設備費為2950萬元，根據(jù)表4.1估算該廠的投資額（管理費、合同費、應急費等間接費在內(nèi)的總估算系數(shù)Kc為1.56）。某化工廠投資經(jīng)驗數(shù)據(jù) 主設備交貨費用 C 主設備交貨費用 C附屬其他直接費用與C之比（Ki） 構(gòu)架 0.05主設備安裝人工費 0.10防火 0.06保溫費 0.10電氣 0.07管線（碳鋼）費 0.50油漆粉刷 0.06基礎 0.03Ki 1.04建筑物 0.07解：總投資D=C（1+Ki）Kc=2950（1+1.04）1.56 =9388.08萬元 決策階段的工程估價（四）指標估算

14、法1 單位面積綜合指標估算法 在單項工程的投資估算中，投資包括土建、給排水、采暖、通風、空調(diào)、電氣、動力管道等所需費用。單項工程投資額建筑面積單位面積造價價格浮動指數(shù)結(jié)構(gòu)和建筑標準部分的價差2 單元指標估算法（1） 工業(yè)建設項目單元指標估算法項目投資額單元指標生產(chǎn)能力物價浮動指數(shù)（2） 民用建設項目單元指標估算法項目投資額單元指標民用建筑功能物價浮動指數(shù) 決策階段的工程估價 該法與編制概算的思想一致，故稱模擬概算法。在實際工作中應用較多，具有操作性，與其他方法比，具有較高的準確性，當然，應用的前提是該項目的方案要達到一定的深度. （五）模擬概算法 決策階段的工程估價 決策階段的工程估價 決策階

15、段的工程估價4.2.2 動態(tài)投資估算法 （一）漲價預備費的估算（二）鋪底流動資金的估算方法（三）流動資金的估算方法 決策階段的工程估價111tnttfIPF漲價預備費的估算式中 PF漲價預備費估算額； It建設期中第t年的投資計劃額（按建設前一年價格水平估算）； n建設期年份數(shù)；f年平均價格預計上漲率。 決策階段的工程估價【例4.3】某建設項目的靜態(tài)投資為32310萬元，按該項目計劃要求，項目建設期為3年，3年的投資分年使用比例為第一年25%，第二年45%，第三年30%，建設期內(nèi)年平均價格變動率預測為6%，估計該項目建設期的漲價預備費。 解：第一年投資計劃用款：I1=3231025%=8077

16、.50萬元第一年漲價預備費：PF1= I1（1+f）1=8077.50（1+6%）1=484.65萬元第二年投資計劃用款額： I2=3231045%=14539.5萬元第二年漲價預備費： PF2= I2 （1+f）21= 14539.5（1+6%）21=1797.08萬元第三年投資計劃用款額：第三年漲價預備費：I3=3231030%=9693萬元PF3= I3 （1+f）31= 9693（1+6%）31=1851.52萬元所以，建設期的漲價預備費：PF= PF1PF2PF3=484.651797.081851.52=4133.25萬元 決策階段的工程估價鋪底流動資金的估算方法 鋪底流動資金是保

17、證項目投產(chǎn)后，能正常生產(chǎn)經(jīng)營所需要的最基本的周轉(zhuǎn)資金數(shù)額。鋪底流動資金是項目總投資中流動資金的一部分，在項目決策階段，這部分資金就要落實決策階段，這部分資金就要落實。鋪底流動資金=流動資金30% 這里的流動資金是指建設項目投產(chǎn)后為維持正常生產(chǎn)經(jīng)營用于購買原材料、燃料、支付工資及其他生產(chǎn)經(jīng)營費用等所必不可少的周轉(zhuǎn)資金。 它是伴隨著固定資產(chǎn)投資而發(fā)生的永久性流動投資，其等于項目投產(chǎn)運營后所需全部流動資產(chǎn)扣除流動負債后的余額。其中，流動資產(chǎn)主要考慮應收賬款、現(xiàn)金和存貨，流動負債主要考慮應付和預收款。 由此看出，這里所解釋的流動資金的概念，實際上就是財務中的營運資金。 決策階段的工程估價流動資金的估算

18、、擴大指標估算法 按照流動資金占某種基數(shù)的比率來估算流動資金。一般常用的基數(shù)有銷售收入、經(jīng)營成本、總成本費用和固定資產(chǎn)投資等，究竟采用何種基數(shù)依行業(yè)習慣而定。所采用的比率根據(jù)經(jīng)驗確定，或根據(jù)現(xiàn)有同類企業(yè)的實際資料確定，或依行業(yè)、部門給定的參考值確定。擴大指標估算法簡便易行，但準確度不高，適用于項目建議書階段的估算。（）產(chǎn)值（或銷售收入）資金率估算法流動資金額=年產(chǎn)值（年銷售收入額）產(chǎn)值（銷售收入）資金率 【例4.4】某項目投產(chǎn)后的年產(chǎn)值為1.8億元，其同類企業(yè)的百元產(chǎn)值流動資金占用額為19.5元，則該項目的流動資金估算額為： 1800019.5/100=3510萬元 決策階段的工程估價（）經(jīng)營

19、成本（或總成本）資金率估算法。經(jīng)營成本是一項反映物質(zhì)、勞動消耗和技術水平、生產(chǎn)管理水平的綜合指標。一些工業(yè)項目，尤其是采掘工業(yè)項目常用經(jīng)營成本（或總成本）資金率估算流動資金。流動資金額=年經(jīng)營成本（年總成本）經(jīng)營成本資金率（總成本資金率）（3）流動資金額=固定資產(chǎn)投資固定資產(chǎn)投資資金率（4）固定資產(chǎn)投資資金率估算法。固定資產(chǎn)投資資金率是流動資金占固定資金投資的百分比。如化工項目流動資金約占固定資產(chǎn)投資的5%12%。單位產(chǎn)量資金率估算法。（5）單位產(chǎn)量資金率，即單位產(chǎn)量占用流動資金的數(shù)額。 流動資金額=年生產(chǎn)能力單位產(chǎn)量資金率 決策階段的工程估價流動資產(chǎn)=現(xiàn)金+應收及預付賬款+存貨、分項詳細估算

20、法也稱分項定額估算法。它是國際上通行的流動資金估算方法流動資金=流動資產(chǎn)流動負債流動負債=應付賬款+預收賬款流動資金本年增加額=本年流動資金上半年流動資金 決策階段的工程估價流動資產(chǎn)和流動負債各項構(gòu)成估算公式如下：（1） 現(xiàn)金估算周轉(zhuǎn)次數(shù)年其他費用年工資及福利費現(xiàn)金年其他費用=制造費用+管理費用+財務費用+銷售費用以上四項費用中所包含的工資及福利費、折舊費、維簡費、攤銷費、修理費和利息支出最低需要周轉(zhuǎn)天數(shù)天周轉(zhuǎn)次數(shù)360 決策階段的工程估價周轉(zhuǎn)次數(shù)年外購原材料燃料費用外購原材料燃料 （）應收（預付）賬款的估算應收賬款=年經(jīng)營成本/周轉(zhuǎn)次數(shù)（）存貨的估算 存貨包括各種外購材料、燃料、包裝物、低值

21、易耗品、在產(chǎn)品、外購商品、協(xié)作件、自制半成品和產(chǎn)成品等。在估算中的存貨一般僅考慮外購原材料、燃料、在產(chǎn)品、產(chǎn)成品，也可考慮備品備件。周轉(zhuǎn)次數(shù)年其他制造費用年修理費年工資及福利費力費年外購原材料燃料及動在產(chǎn)品產(chǎn)成品=年經(jīng)營成本/周轉(zhuǎn)次數(shù)（4）應付（預付）帳款的估算周轉(zhuǎn)次數(shù)和備用品備件費用年外購原材料燃料動力應付賬款 決策階段的工程估價流動資金估算應注意以下問題：1）在采用分項詳細估算法時，需要分別確定現(xiàn)金、應付賬款、存貨和應付賬款的最低周轉(zhuǎn)天數(shù)。2）不同生產(chǎn)負荷下的流動資金是按照相應負荷時的各項費用金額和給定的公式計算出來的，而不能按100%負荷下的流動資金乘以負荷百分數(shù)求得。3）流動資金屬于長期性（永久性）資金，流動資金的籌措可通過長期負債和資本