波特五力模型分析動力鋰電池行業(yè)及其戰(zhàn)略群組概要知識交流

1、動力鋰電池 ,是以鋰離子電池為材料的一種高能量密度電池。磷酸鐵鋰具有很 好的安全性能 ,因而是目前最理想的動力汽車用鋰電正極材料。我國車企推出的純 電動車車型中 ,動力電池均為鋰電池 ,奇瑞、比亞迪使用的均是磷酸鐵鋰。磷酸鐵鋰 是引發(fā)鋰電革命行業(yè)的一種新興材料 ,是鋰電池行業(yè)發(fā)展的最前沿。下面將用波特五力模型分析動力鋰電池行業(yè) :（一新進(jìn)入者的威脅新進(jìn)入者在給行業(yè)帶來新生產(chǎn)能力、新資源的同時(shí) ,將希望在已被現(xiàn)有企業(yè)瓜 分完畢的市場中贏得一席之地 ,這就有可能會與現(xiàn)有企業(yè)發(fā)生原材料與市場份額的 競爭 ,最終導(dǎo)致行業(yè)中現(xiàn)有企業(yè)盈利水平降低 ,嚴(yán)重的話還有可能危及這些企業(yè)的生 存。磷酸鐵鋰行業(yè)有一定

2、的門檻 ,不是誰來做就會做成功的 ,尤其是材料領(lǐng)域 ,技術(shù)壁 壘很高 ,可以避免太多的競爭。作為新進(jìn)入這個(gè)產(chǎn)業(yè)的企業(yè) ,選擇做材料可能要比做 電池更為明智 ,因?yàn)楝F(xiàn)有的一些鋰電池廠商很多 ,尤其是大廠的地位很難撼動 ,他們切 入到磷酸鐵鋰電池更具優(yōu)勢。由于制造動力電池涉及到電芯的組合 ,必須保證電芯的一致性 ,這樣對電池的生 產(chǎn)設(shè)備提出了更高更專業(yè)的要求 ,所以設(shè)備資金投入很大 ,一般來說 ,建設(shè)一條磷酸鐵 鋰電芯生產(chǎn)線至少需要 5000 萬元的啟動資金。創(chuàng)業(yè)企業(yè)在進(jìn)入這一領(lǐng)域有一定的 難度,傳統(tǒng)的電池生產(chǎn)企業(yè)將具有較大的優(yōu)勢。（二供應(yīng)商的議價(jià)能力供方主要通過其提高投入要素價(jià)格與降低單位價(jià)值質(zhì)

3、量的能力,來影響行業(yè)中現(xiàn)有企業(yè)的盈利能力與產(chǎn)品競爭力。鋰離子電池的性能主要取決于正負(fù)極材料 ,其安全性能與循環(huán)壽命是其它材料 所無法相比的 ,這些也正是動力電池最重要的技術(shù)指標(biāo)。磷酸鐵鋰正極材料做出大容量鋰離子電池更易串聯(lián)使用。以滿足電動車頻繁充放電的需要。具有無毒、無污 染、安全性能好、原材料來源廣泛、價(jià)格便宜 ,壽命長等優(yōu)點(diǎn)。目前磷酸鐵鋰材料全球可查的產(chǎn)能是 1500 噸,如果按照未來 5年內(nèi)年產(chǎn) 100萬 輛電動汽車的需求 ,每年就需要 6 萬噸磷酸鐵鋰 ,潛在的供需缺口非常大 ,鋰電池原材 料之一是電解液 ,電解液約占鋰電池成本 12%,毛利率約 40%,是鋰電產(chǎn)業(yè)鏈中盈利能力較強(qiáng)的環(huán)

4、節(jié)之一。目前全國產(chǎn)能約 1.8 萬噸,供需基本平衡。 我國磷酸鐵鋰原材料豐富 ,價(jià)格低廉 ,這對于磷酸鐵鋰產(chǎn)業(yè)是一個(gè)極大的利好。(三購買商的議價(jià)能力購買者主要通過其壓價(jià)與要求提供較高的產(chǎn)品或服務(wù)質(zhì)量的能力 ,來影響行業(yè) 中現(xiàn)有企業(yè)的盈利能力。(1 目前中國大陸鋰電池產(chǎn)業(yè)正處于優(yōu)勝劣汰的發(fā)展過程 ,唯具有技術(shù)和品牌優(yōu) 勢的廠家 ,才有機(jī)會獲得更大的市場空間。(2 電芯生產(chǎn)由于生產(chǎn)工藝和技術(shù)相對成熟 ,在有穩(wěn)定的正極材料貨源情況下 ,國 內(nèi)大部分鋰離子電池廠商均能生產(chǎn)出磷酸鐵鋰電芯。(四替代品的威脅兩個(gè)處于不同行業(yè)中的企業(yè) ,可能會由于所生產(chǎn)的產(chǎn)品是互為替代品 , 從而在它 們之間產(chǎn)生相互競爭行為

5、 ,這種源自于替代品的競爭會以各種形式影響行業(yè)中現(xiàn)有 企業(yè)的競爭戰(zhàn)略隨著補(bǔ)貼和充電便利性的解決 ,新能源汽車市場將出現(xiàn)爆發(fā)式增長 ,而隨著新能 源汽車規(guī)模的迅速擴(kuò)大 ,對動力電池、電機(jī)、電控等的需求也將顯著增加 ,這有望成 為未來 10 年行業(yè)增長的核心驅(qū)動因素。這其中 ,動力電池的性能對新能源汽車的發(fā) 展起著至關(guān)重要的作用。我國未來動力電池市場空間將呈十幾倍增長 :2012年新能源汽車 100萬輛 ,如果 鎳氫動力電池占 70%,單價(jià) 2.5萬元/臺,鋰電池占 30%,單價(jià) 5萬元/臺, 2012年鎳氫動 力電池市場容量將達(dá)到 175 億元,鋰電池市場容量將達(dá)到 150億元,全球市場將達(dá)到

6、數(shù)千億元規(guī)模。（五同業(yè)競爭者的競爭強(qiáng)度現(xiàn)有企業(yè)之間的競爭常常表現(xiàn)在價(jià)格、廣告、產(chǎn)品介紹、售后服務(wù)等方面,其競爭強(qiáng)度與許多因素有關(guān)。1 磷酸鐵鋰產(chǎn)業(yè)的市場蛋糕大的超乎想象 ,其中正極材料全球有幾百億的市場容 量,而電池更是有超過 5000 千億的市場容量?，F(xiàn)有幾家企業(yè)捷足先登進(jìn)入這個(gè)領(lǐng)域 但他們只是嘗到了一口奶油 ,今后還會享受到更豐美的蛋糕。按照風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)內(nèi)的 一種說法 ,這是一個(gè)很肥很肥的產(chǎn)業(yè)。2 磷酸鐵鋰產(chǎn)業(yè)利潤率非常之高 ,正極材料的毛利在 70%以上 ,而電芯的毛利也有 50%以上。而且由于未來強(qiáng)大市場的支撐 ,行業(yè)將在很長一段時(shí)間內(nèi) （初 步推測是 5 年維持較高的利潤率。據(jù)最新統(tǒng)計(jì)

7、 ,目前國內(nèi)磷酸鐵鋰正極材料商大約有 106家（包括臺灣 ,實(shí)現(xiàn)批量生 產(chǎn)的企業(yè)接近 20 家,光是這 20家企業(yè)的設(shè)計(jì)產(chǎn)能就超過 1.5萬噸,如把中試廠商的 產(chǎn)能統(tǒng)計(jì)在內(nèi) ,整個(gè)產(chǎn)能估計(jì)超過 3 萬噸。目前涉足磷酸鐵鋰電芯制造的企業(yè)不下 200家,真正量產(chǎn)的企業(yè)有 30 家左右,大部分企業(yè)還在試驗(yàn)階段 ,并沒有真正投入生 產(chǎn)。鋰電池材料可分為電極 （正極 /負(fù)極材料、隔膜和電解液。下面將從鋰電池材料 各部分進(jìn)行戰(zhàn)略群組的劃分戰(zhàn)略群組 A: 正極材料生產(chǎn)商在鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈目前的產(chǎn)能比較中 ,由于進(jìn)入壁壘較高 ,鋰電池正極材料的產(chǎn)能 是最小的 ,這是整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈中最看好的一個(gè)環(huán)節(jié)。目前生產(chǎn)正極材料的

8、企業(yè)主要有:中國寶安、中信國安和杉杉股份、比亞迪。共性 :主要生產(chǎn)鋰離子電池正極材料 ,是中國國內(nèi)發(fā)展較快、規(guī)模較大的鋰離子 電池正極材料制造商。擁有較大年產(chǎn)的鋰電正極材料的生產(chǎn)規(guī)模,在國內(nèi)市場擁有較大份額。差異:杉杉股份 :公司控股的上海杉杉科技 ,鋰離子電池正極材料銷售收入已經(jīng)成 為國內(nèi)最大 ,世界前三甲的正極材料供應(yīng)商。然而 ,其 2008 年的毛利率卻低于行業(yè)應(yīng) 有的最低水平 ,毛利率僅 14.21%。中信國安 :國內(nèi)為數(shù)不多的擁有鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈中兩個(gè)關(guān)鍵環(huán)節(jié) 上游的碳酸 鋰及下游的鋰離子電池的公司。中信國安現(xiàn)持有青海國安 99.375%的股權(quán) ,主要從 事青海西臺吉乃爾鹽湖中鋰、鉀、硼

9、、鎂等資源的綜合開發(fā)。中國寶安 :公司參股的天驕科技公司是一家集鋰電池正級材料研發(fā)、生產(chǎn)、銷 售為一體的高新技術(shù)企業(yè) ,公司目前的主導(dǎo)產(chǎn)品是錳鎳鈷酸鋰電池正極材料。發(fā)展戰(zhàn)略 :公司與產(chǎn)業(yè)鏈上下游的聯(lián)動 ,雙方以資本為紐帶 ,在資源、市場、技 術(shù)、研發(fā)和管理等方面優(yōu)勢互補(bǔ)、強(qiáng)強(qiáng)合作 ,攜手推進(jìn)動力鋰離子電池產(chǎn)業(yè)發(fā)展 ,有 利于公司加快產(chǎn)業(yè)升級 ,加快形成從上游礦山、中游鋰電材料到下游動力鋰電池的 產(chǎn)業(yè)布局。雙方將在各自對磷酸鐵鋰正極材料產(chǎn)業(yè)化技術(shù)研發(fā)的基礎(chǔ)上,適時(shí)共同投資建設(shè)磷酸鐵鋰正極材料及相關(guān)產(chǎn)品的產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目 ,該項(xiàng)目將由公司控股 ,并將 在恰當(dāng)?shù)臅r(shí)機(jī)進(jìn)入資本市場。戰(zhàn)略群組 B: 負(fù)極材料生

10、產(chǎn)商與正極材料相比 ,負(fù)極材料占鋰電池成本比重較低 ,而且國內(nèi)已經(jīng)實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化 ,負(fù)極材料以石墨、固體碳粒為主。目前國內(nèi)從事鋰電池負(fù)極材料生產(chǎn)的前三甲企業(yè)是 中國國安、杉杉股份、長沙海容 ,目前負(fù)極材料基本能夠滿足國內(nèi)市場的需求 ,但隨 著新能源汽車的逐漸普及 ,未來這一塊的市場需求將出現(xiàn)巨大缺口。中國寶安 :其碳 負(fù)極材料產(chǎn)能是 6000噸/年,價(jià)格為 6萬元/噸左右 ,市場占有率高達(dá) 80%,居全球第 二。杉杉股份 :,鋰電池負(fù)極材料 -中間相炭微球項(xiàng)目是國家 863高科技研究發(fā)展計(jì) 劃項(xiàng)目 ,被列為國家高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)示范工程項(xiàng)目。長沙海容 :是致力于鋰離子電池中高端負(fù)極材料的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售

11、的高新技 術(shù)企業(yè)。戰(zhàn)略群組C:電解液生產(chǎn)商國內(nèi)電池生產(chǎn)商電解液配套也已基本實(shí)現(xiàn)現(xiàn)在全球鋰電池電解液市場供求基本 平衡,鋰電池對電解液要求比較高 ,但用量卻很少。國產(chǎn)化。車動力電池可就不一樣 了,一輛車就要 40公斤。電動車一旦興起 ,將帶來電解液的爆發(fā)性增長。國內(nèi)從事鋰電池電解液的生產(chǎn)企業(yè)主要有巨化股份、杉杉股份、華榮化工、珠 海賽緯電子、天津金牛、汕頭金光、廣州天賜等 10余家。其中 ,華榮化工、珠海賽 緯電子定位高端市場 ,其他企業(yè)只能做中低端市場。戰(zhàn)略群組D:隔膜生產(chǎn)商隨著新能源汽車的逐漸推廣 ,未來對動力鋰電池材料的需求將得到引爆。隔膜 系鋰電材料中技術(shù)壁壘最高的一種高附加值材料 ,毛利率通常達(dá)到 70%以上,占了鋰 電池成本的 20