商業(yè)銀行流動性風險管理發(fā)展歷程回顧

1、商業(yè)銀行流動性風險管理發(fā)展歷程回顧商業(yè)銀行流動性風險管理發(fā)展歷程回顧摘要流動性風險管理在商業(yè)銀行經(jīng)營中起著舉足輕重的作用是世界各國商業(yè)銀行風險管理研究領域中的重點和難點之一本文皆在對商業(yè)銀行流動性管理的發(fā)展歷程進行回顧總結(jié)推動管理方法更進一步完善關(guān)鍵詞流動性流動性風險發(fā)展一、引言商業(yè)銀行的流動性是指商業(yè)銀行滿足存款人提取現(xiàn)金、支付到期債務和借款人正常貸款需求的能力流動 性是銀行的生命線一旦一家銀行發(fā)生嚴重的流動性危機就 可能導致銀行破產(chǎn)倒閉流動性不僅直接決定著單個銀行的 安危存亡對金融系統(tǒng)乃至整個國家甚至全球的經(jīng)濟穩(wěn)定都至關(guān)重要在1997年爆發(fā)的亞洲金融危機中泰國、馬來西亞、菲律賓等國家都發(fā)生

2、了流動性危機迫使大批銀行倒閉清 算以致引發(fā)了 一場波及全球諸多國家和地區(qū)的金融危機由此可見流動性風險對商業(yè)銀行的生存發(fā)展乃至整個社會的金融經(jīng)濟穩(wěn)定威脅極大必須加以重視加強銀行的流動性風險管理二、銀行流動性風險管理的演變與發(fā)展流動性在商業(yè)銀行經(jīng)營發(fā)展中有著舉足輕重的地位所以流動性管理被商業(yè)銀行視為資產(chǎn)負債管理和金融風險管理中的重點早期的流動性風險管理主要側(cè)重于資產(chǎn)的流動性管理隨著金融市 場的發(fā)展流動性管理又逐漸過渡到負債的流動性管理、平衡流動性管理等幾個階段1.資產(chǎn)流動性管理階段1商業(yè)貸款理論商業(yè)貸款理論是最早的流動性管理理論該理論認為商業(yè)銀行在分配資金時應著重考慮保持高度的流動性 由于銀行資金

3、的來源多為短期資金所以銀行的業(yè)務應集中 于短期的、自償性的貸款商業(yè)貸款理論提由了滿足銀行流動 性與進行資金配置時應考慮資金來源的性質(zhì)與結(jié)構(gòu)但缺陷 也顯而易見一是銀行資金配置過多的集中在盈利性較低的 短期貸款上降低了銀行的盈利能力；二是沒有考慮短期貸款 的償還能力也是相對的一旦遇到嚴重的經(jīng)濟衰退即使是短 期貸款也可能無法收回1930年代大蕭條時期大量銀行就是由于存戶擠提和貸款無法收回而倒閉2資產(chǎn)轉(zhuǎn)換理論1930年代大蕭條后隨著金融市場不斷發(fā)展資產(chǎn)轉(zhuǎn)換理論開始流行這種理論強調(diào)銀行需要在資產(chǎn)負債表中保持一定的 具有流動性的非現(xiàn)金資產(chǎn)為流動性需求做準備當銀行的流動性需求超過銀行所持現(xiàn)金時可將這部分資產(chǎn)

4、迅速變現(xiàn)以 保證其償付能力資產(chǎn)轉(zhuǎn)換理論突破了商業(yè)貸款理論對銀行資金運用的限制在保持流動性的同時增加了盈利性但也有 其缺陷一是持有過多的流動性資產(chǎn)不利于銀行盈利能力的 發(fā)揮；二是變現(xiàn)流動資產(chǎn)的能力受到外部經(jīng)濟環(huán)境的影響最 終也可能影響到流動性預期目標的實現(xiàn)3預期收入理論二戰(zhàn)后，西方各國經(jīng)濟復蘇發(fā)展，產(chǎn)生了以固定資產(chǎn)投資為主 的長期性資金需求在此背景下由現(xiàn)了預期收入理論該理論 認為借款人償還貸款的能力取決于其預期收入而非貸款期 限的長短銀行據(jù)此開發(fā)了中長期分期還本付息貸款預期收 入理論深化了對貸款清償?shù)恼J識促進了銀行業(yè)務多樣化但 也增加了銀行潛在風險發(fā)生的可能性尤其在整個市場環(huán)境惡化的情況下會大大

5、增加銀行的風險綜上資產(chǎn)的流動性管理所經(jīng)歷的各個發(fā)展階段是和當時所處的經(jīng)濟金融環(huán)境相關(guān)聯(lián)的資產(chǎn)流動性管理戰(zhàn)略是一種較保守的戰(zhàn)略規(guī)模較小的銀行通常實施的是這種管理方式2.負債流動性管理階段 20世紀60年代后隨著非銀行金融機構(gòu)大量由現(xiàn)給商 業(yè)銀行傳統(tǒng)穩(wěn)定的資金來源帶來很大的沖擊在這一巨大的籌資壓力背景下商業(yè)銀行開始改變以往的以資產(chǎn)管理為主 的流動性資金配置策略而轉(zhuǎn)向以負債管理為主的策略負債 流動性管理策略強調(diào)銀行在市場上購買流動性其核心是商 業(yè)銀行由被動負債轉(zhuǎn)變?yōu)橹鲃迂搨e極從事金融工具的創(chuàng)新開發(fā)開拓資金來源通過借入資金來滿足流動性需求減少 流動性資產(chǎn)的儲備量將資金更多的運用于盈利性較高的資產(chǎn)從而

6、提高其盈利水平負債流動性管理策略提高了銀行籌集資金的主動性和靈活性增加了銀行的收益但同時也給 銀行帶來了較大的潛在風險一是負債流動性管理所依托的是貨幣市場而貨幣市場對利率等宏觀經(jīng)濟變量十分敏感一 旦市場由現(xiàn)振蕩波動銀行可能無法在市場上籌借到資金；二 是貨幣市場對籌資者的財務和經(jīng)營狀況的變化也極為敏感當銀行陷入財務危機并因此對資金的需求最為迫切時市場卻可能不再愿向困境中的銀行提供流動性了銀行的流動性壓力就可能演化成流動性危機3.平衡流動性管理從上述資產(chǎn)流動性管理策略和負債流動性管理策略的分析中可看由前者儲備流動性具有較高的成本而后者依賴借入的流 動性又具有較大的風險因此1980年代生現(xiàn)了一種折中

7、的平衡流動性管理策略平衡流動性管理策略吸收了前兩種管理 策略的精華又克服了其缺陷從資產(chǎn)負債平衡的角度去協(xié)調(diào) 銀行安全性、流動性、盈利性之間的矛盾使銀行經(jīng)營管理更 科學平衡流動性管理是一種相機抉擇的資金管理方式要求 商業(yè)銀行根據(jù)經(jīng)濟形勢發(fā)展變化的情況通過對銀行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和負債結(jié)構(gòu)的協(xié)調(diào)管理達到銀行經(jīng)營目標的要求其基本 思路是將未來的流動性需求劃分為預期的流動性需求和突 發(fā)的流動性需求兩部分對預期的流動性需求一部分以資產(chǎn)方式儲備一部分可通過與往來銀行或其他資金供給者事先 達成的信用安排來解決；對突發(fā)性的流動性需求則由短期借 款來滿足期限遠一些的流動性需求須加以規(guī)劃在需要時可 通過將部分資產(chǎn)變現(xiàn)來滿足流動性也可通過主動負債如創(chuàng) 新存款工具等方法來滿足隨著社會經(jīng)濟與金融制度、金融市場的不斷發(fā)展以及銀行業(yè)務的開拓、金融工具的創(chuàng)新銀 行流動性管理的方式還在不斷改進和完善力求找到更加適合自身發(fā)展的、在確保安全性