上市公司證券發(fā)行管理辦法

1、上市公司證券發(fā)行管理辦法中英文第一章 總則第一條為了規(guī)范上市公司證券發(fā)行行為，保護投資者的合法權(quán)益和社會公共利益，根據(jù)證券法、公司法制定本辦法。第二條上市公司申請在境內(nèi)發(fā)行證券，適用本辦法。本辦法所稱證券，指下列證券品種：（一）股票；（二）可轉(zhuǎn)換公司債券；（三）中國證券監(jiān)督管理委員會（以下簡稱“中國證監(jiān)會”）認可的其他品種。第三條上市公司發(fā)行證券，可以向不特定對象公開發(fā)行，也可以向特定對象非公開發(fā)行。第四條上市公司發(fā)行證券，必須真實、準確、完整、及時、公平地披露或者提供信息，不得有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。第五條中國證監(jiān)會對上市公司證券發(fā)行的核準，不表明其對該證券的投資價值或者投資者的

2、收益作出實質(zhì)性判斷或者保證。因上市公司經(jīng)營與收益的變化引致的投資風險，由認購證券的投資者自行負責。第二章 公開發(fā)行證券的條件第一節(jié) 一般規(guī)定第六條上市公司的組織機構(gòu)健全、運行良好，符合下列規(guī)定：（一）公司章程合法有效，股東大會、董事會、監(jiān)事會和獨立董事制度健全，能夠依法有效履行職責；（二）公司內(nèi)部控制制度健全，能夠有效保證公司運行的效率、合法合規(guī)性和財務報告的可靠性；內(nèi)部控制制度的完整性、合理性、有效性不存在重大缺陷；（三）現(xiàn)任董事、監(jiān)事和高級管理人員具備任職資格，能夠忠實和勤勉地履行職務，不存在違反公司法第一百四十八條、第一百四十九條規(guī)定的行為，且最近三十六個月內(nèi)未受到過中國證監(jiān)會的行政處罰

3、、最近十二個月內(nèi)未受到過證券交易所的公開譴責；（四）上市公司與控股股東或?qū)嶋H控制人的人員、資產(chǎn)、財務分開，機構(gòu)、業(yè)務獨立，能夠自主經(jīng)營管理；（五）最近十二個月內(nèi)不存在違規(guī)對外提供擔保的行為。第七條上市公司的盈利能力具有可持續(xù)性，符合下列規(guī)定：（一）最近三個會計年度連續(xù)盈利?？鄢墙?jīng)常性損益后的凈利潤與扣除前的凈利潤相比，以低者作為計算依據(jù)；（二）業(yè)務和盈利來源相對穩(wěn)定，不存在嚴重依賴于控股股東、實際控制人的情形；（三）現(xiàn)有主營業(yè)務或投資方向能夠可持續(xù)發(fā)展，經(jīng)營模式和投資計劃穩(wěn)健，主要產(chǎn)品或服務的市場前景良好，行業(yè)經(jīng)營環(huán)境和市場需求不存在現(xiàn)實或可預見的重大不利變化；（四）高級管理人員和核心技術(shù)人

4、員穩(wěn)定，最近十二個月內(nèi)未發(fā)生重大不利變化；（五）公司重要資產(chǎn)、核心技術(shù)或其他重大權(quán)益的取得合法，能夠持續(xù)使用，不存在現(xiàn)實或可預見的重大不利變化；（六）不存在可能嚴重影響公司持續(xù)經(jīng)營的擔保、訴訟、仲裁或其他重大事項；（七）最近二十四個月內(nèi)曾公開發(fā)行證券的，不存在發(fā)行當年營業(yè)利潤比上年下降百分之五十以上的情形。第八條上市公司的財務狀況良好，符合下列規(guī)定：（一）會計基礎工作規(guī)范，嚴格遵循國家統(tǒng)一會計制度的規(guī)定；（二）最近三年及一期財務報表未被注冊會計師出具保留意見、否定意見或無法表示意見的審計報告；被注冊會計師出具帶強調(diào)事項段的無保留意見審計報告的，所涉及的事項對發(fā)行人無重大不利影響或者在發(fā)行前重大

5、不利影響已經(jīng)消除；（三）資產(chǎn)質(zhì)量良好。不良資產(chǎn)不足以對公司財務狀況造成重大不利影響；（四）經(jīng)營成果真實，現(xiàn)金流量正常。營業(yè)收入和成本費用的確認嚴格遵循國家有關企業(yè)會計準則的規(guī)定，最近三年資產(chǎn)減值準備計提充分合理，不存在操縱經(jīng)營業(yè)績的情形；（五）最近三年以現(xiàn)金或股票方式累計分配的利潤不少于最近三年實現(xiàn)的年均可分配利潤的百分之二十。第九條上市公司最近三十六個月內(nèi)財務會計文件無虛假記載，且不存在下列重大違法行為：（一）違反證券法律、行政法規(guī)或規(guī)章，受到中國證監(jiān)會的行政處罰，或者受到刑事處罰；（二）違反工商、稅收、土地、環(huán)保、海關法律、行政法規(guī)或規(guī)章，受到行政處罰且情節(jié)嚴重，或者受到刑事處罰；（三）違

6、反國家其他法律、行政法規(guī)且情節(jié)嚴重的行為。第十條上市公司募集資金的數(shù)額和使用應當符合下列規(guī)定：（一）募集資金數(shù)額不超過項目需要量；（二）募集資金用途符合國家產(chǎn)業(yè)政策和有關環(huán)境保護、土地管理等法律和行政法規(guī)的規(guī)定；（三）除金融類企業(yè)外，本次募集資金使用項目不得為持有交易性金融資產(chǎn)和可供出售的金融資產(chǎn)、借予他人、委托理財?shù)蓉攧招酝顿Y，不得直接或間接投資于以買賣有價證券為主要業(yè)務的公司。（四）投資項目實施后，不會與控股股東或?qū)嶋H控制人產(chǎn)生同業(yè)競爭或影響公司生產(chǎn)經(jīng)營的獨立性；（五）建立募集資金專項存儲制度，募集資金必須存放于公司董事會決定的專項賬戶。第十一條上市公司存在下列情形之一的，不得公開發(fā)行證券

7、：（一）本次發(fā)行申請文件有虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏；（二）擅自改變前次公開發(fā)行證券募集資金的用途而未作糾正；（三）上市公司最近十二個月內(nèi)受到過證券交易所的公開譴責；（四）上市公司及其控股股東或?qū)嶋H控制人最近十二個月內(nèi)存在未履行向投資者作出的公開承諾的行為；（五）上市公司或其現(xiàn)任董事、高級管理人員因涉嫌犯罪被司法機關立案偵查或涉嫌違法違規(guī)被中國證監(jiān)會立案調(diào)查；（六）嚴重損害投資者的合法權(quán)益和社會公共利益的其他情形。第二節(jié) 發(fā)行股票第十二條向原股東配售股份（簡稱“配股”），除符合本章第一節(jié)規(guī)定外，還應當符合下列規(guī)定：（一）擬配售股份數(shù)量不超過本次配售股份前股本總額的百分之三十；（二）控股股東

8、應當在股東大會召開前公開承諾認配股份的數(shù)量；（三）采用證券法規(guī)定的代銷方式發(fā)行?？毓晒蓶|不履行認配股份的承諾，或者代銷期限屆滿，原股東認購股票的數(shù)量未達到擬配售數(shù)量百分之七十的，發(fā)行人應當按照發(fā)行價并加算銀行同期存款利息返還已經(jīng)認購的股東。第十三條向不特定對象公開募集股份（簡稱“增發(fā)”），除符合本章第一節(jié)規(guī)定外，還應當符合下列規(guī)定：（一）最近三個會計年度加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率平均不低于百分之六?？鄢墙?jīng)常性損益后的凈利潤與扣除前的凈利潤相比，以低者作為加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率的計算依據(jù)；（二）除金融類企業(yè)外，最近一期末不存在持有金額較大的交易性金融資產(chǎn)和可供出售的金融資產(chǎn)、借予他人款項、委托理財?shù)蓉?/p>

9、務性投資的情形；（三）發(fā)行價格應不低于公告招股意向書前二十個交易日公司股票均價或前一個交易日的均價。第三節(jié) 發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券第十四條公開發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券的公司，除應當符合本章第一節(jié)規(guī)定外，還應當符合下列規(guī)定：（一）最近三個會計年度加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率平均不低于百分之六。扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤與扣除前的凈利潤相比，以低者作為加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率的計算依據(jù)；（二）本次發(fā)行后累計公司債券余額不超過最近一期末凈資產(chǎn)額的百分之四十；（三）最近三個會計年度實現(xiàn)的年均可分配利潤不少于公司債券一年的利息。前款所稱可轉(zhuǎn)換公司債券，是指發(fā)行公司依法發(fā)行、在一定期間內(nèi)依據(jù)約定的條件可以轉(zhuǎn)換成股份的公司債券。

10、第十五條可轉(zhuǎn)換公司債券的期限最短為一年，最長為六年。第十六條可轉(zhuǎn)換公司債券每張面值一百元?？赊D(zhuǎn)換公司債券的利率由發(fā)行公司與主承銷商協(xié)商確定，但必須符合國家的有關規(guī)定。第十七條公開發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券，應當委托具有資格的資信評級機構(gòu)進行信用評級和跟蹤評級。資信評級機構(gòu)每年至少公告一次跟蹤評級報告。第十八條上市公司應當在可轉(zhuǎn)換公司債券期滿后五個工作日內(nèi)辦理完畢償還債券余額本息的事項。第十九條公開發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券，應當約定保護債券持有人權(quán)利的辦法，以及債券持有人會議的權(quán)利、程序和決議生效條件。存在下列事項之一的，應當召開債券持有人會議：（一）擬變更募集說明書的約定；（二）發(fā)行人不能按期支付本息；（三

11、）發(fā)行人減資、合并、分立、解散或者申請破產(chǎn)；（四）保證人或者擔保物發(fā)生重大變化；（五）其他影響債券持有人重大權(quán)益的事項。第二十條公開發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券，應當提供擔保，但最近一期末經(jīng)審計的凈資產(chǎn)不低于人民幣十五億元的公司除外。提供擔保的，應當為全額擔保，擔保范圍包括債券的本金及利息、違約金、損害賠償金和實現(xiàn)債權(quán)的費用。以保證方式提供擔保的，應當為連帶責任擔保，且保證人最近一期經(jīng)審計的凈資產(chǎn)額應不低于其累計對外擔保的金額。證券公司或上市公司不得作為發(fā)行可轉(zhuǎn)債的擔保人，但上市商業(yè)銀行除外。設定抵押或質(zhì)押的，抵押或質(zhì)押財產(chǎn)的估值應不低于擔保金額。估值應經(jīng)有資格的資產(chǎn)評估機構(gòu)評估。第二十一條可轉(zhuǎn)換公司債

12、券自發(fā)行結(jié)束之日起六個月后方可轉(zhuǎn)換為公司股票，轉(zhuǎn)股期限由公司根據(jù)可轉(zhuǎn)換公司債券的存續(xù)期限及公司財務狀況確定。債券持有人對轉(zhuǎn)換股票或者不轉(zhuǎn)換股票有選擇權(quán)，并于轉(zhuǎn)股的次日成為發(fā)行公司的股東。第二十二條轉(zhuǎn)股價格應不低于募集說明書公告日前二十個交易日該公司股票交易均價和前一交易日的均價。前款所稱轉(zhuǎn)股價格，是指募集說明書事先約定的可轉(zhuǎn)換公司債券轉(zhuǎn)換為每股股份所支付的價格。第二十三條募集說明書可以約定贖回條款，規(guī)定上市公司可按事先約定的條件和價格贖回尚未轉(zhuǎn)股的可轉(zhuǎn)換公司債券。第二十四條募集說明書可以約定回售條款，規(guī)定債券持有人可按事先約定的條件和價格將所持債券回售給上市公司。募集說明書應當約定，上市公司改

13、變公告的募集資金用途的，賦予債券持有人一次回售的權(quán)利。第二十五條募集說明書應當約定轉(zhuǎn)股價格調(diào)整的原則及方式。發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券后，因配股、增發(fā)、送股、派息、分立及其他原因引起上市公司股份變動的，應當同時調(diào)整轉(zhuǎn)股價格。第二十六條募集說明書約定轉(zhuǎn)股價格向下修正條款的，應當同時約定：（一）轉(zhuǎn)股價格修正方案須提交公司股東大會表決，且須經(jīng)出席會議的股東所持表決權(quán)的三分之二以上同意。股東大會進行表決時，持有公司可轉(zhuǎn)換債券的股東應當回避；（二）修正后的轉(zhuǎn)股價格不低于前項規(guī)定的股東大會召開日前二十個交易日該公司股票交易均價和前一交易日的均價。第二十七條上市公司可以公開發(fā)行認股權(quán)和債券分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債券（

14、簡稱“分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債券”）。發(fā)行分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債券，除符合本章第一節(jié)規(guī)定外，還應當符合下列規(guī)定：（一）公司最近一期末經(jīng)審計的凈資產(chǎn)不低于人民幣十五億元；（二）最近三個會計年度實現(xiàn)的年均可分配利潤不少于公司債券一年的利息；（三）最近三個會計年度經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額平均不少于公司債券一年的利息，符合本辦法第十四條第（一）項規(guī)定的公司除外；（四）本次發(fā)行后累計公司債券余額不超過最近一期末凈資產(chǎn)額的百分之四十，預計所附認股權(quán)全部行權(quán)后募集的資金總量不超過擬發(fā)行公司債券金額。第二十八條分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債券應當申請在上市公司股票上市的證券交易所上市交易。分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債券中的

15、公司債券和認股權(quán)分別符合證券交易所上市條件的，應當分別上市交易。第二十九條分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債券的期限最短為一年。債券的面值、利率、信用評級、償還本息、債權(quán)保護適用本辦法第十六條至第十九條的規(guī)定。第三十條發(fā)行分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債券，發(fā)行人提供擔保的，適用本辦法第二十條第二款至第四款的規(guī)定。第三十一條認股權(quán)證上市交易的，認股權(quán)證約定的要素應當包括行權(quán)價格、存續(xù)期間、行權(quán)期間或行權(quán)日、行權(quán)比例。第三十二條認股權(quán)證的行權(quán)價格應不低于公告募集說明書日前二十個交易日公司股票均價和前一個交易日的均價。第三十三條認股權(quán)證的存續(xù)期間不超過公司債券的期限，自發(fā)行結(jié)束之日起不少于六個月。募集說明書公告的權(quán)證存

16、續(xù)期限不得調(diào)整。第三十四條認股權(quán)證自發(fā)行結(jié)束至少已滿六個月起方可行權(quán)，行權(quán)期間為存續(xù)期限屆滿前的一段期間，或者是存續(xù)期限內(nèi)的特定交易日。第三十五條分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債券募集說明書應當約定，上市公司改變公告的募集資金用途的，賦予債券持有人一次回售的權(quán)利。第三章 非公開發(fā)行股票的條件第三十六條本辦法規(guī)定的非公開發(fā)行股票，是指上市公司采用非公開方式，向特定對象發(fā)行股票的行為。第三十七條非公開發(fā)行股票的特定對象應當符合下列規(guī)定：（一）特定對象符合股東大會決議規(guī)定的條件；（二）發(fā)行對象不超過十名。發(fā)行對象為境外戰(zhàn)略投資者的，應當經(jīng)國務院相關部門事先批準。第三十八條上市公司非公開發(fā)行股票，應當符合下列規(guī)

17、定：（一）發(fā)行價格不低于定價基準日前二十個交易日公司股票均價的百分之九十；（二）本次發(fā)行的股份自發(fā)行結(jié)束之日起，十二個月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓；控股股東、實際控制人及其控制的企業(yè)認購的股份，三十六個月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓；（三）募集資金使用符合本辦法第十條的規(guī)定；（四）本次發(fā)行將導致上市公司控制權(quán)發(fā)生變化的，還應當符合中國證監(jiān)會的其他規(guī)定。第三十九條上市公司存在下列情形之一的，不得非公開發(fā)行股票：（一）本次發(fā)行申請文件有虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏；（二）上市公司的權(quán)益被控股股東或?qū)嶋H控制人嚴重損害且尚未消除；（三）上市公司及其附屬公司違規(guī)對外提供擔保且尚未解除；（四）現(xiàn)任董事、高級管理人員最近三十六個月內(nèi)受到過

18、中國證監(jiān)會的行政處罰，或者最近十二個月內(nèi)受到過證券交易所公開譴責；（五）上市公司或其現(xiàn)任董事、高級管理人員因涉嫌犯罪正被司法機關立案偵查或涉嫌違法違規(guī)正被中國證監(jiān)會立案調(diào)查；（六）最近一年及一期財務報表被注冊會計師出具保留意見、否定意見或無法表示意見的審計報告。保留意見、否定意見或無法表示意見所涉及事項的重大影響已經(jīng)消除或者本次發(fā)行涉及重大重組的除外；（七）嚴重損害投資者合法權(quán)益和社會公共利益的其他情形。第四章 發(fā)行程序第四十條上市公司申請發(fā)行證券，董事會應當依法就下列事項作出決議，并提請股東大會批準：（一）本次證券發(fā)行的方案；（二）本次募集資金使用的可行性報告；（三）前次募集資金使用的報告；

19、（四）其他必須明確的事項。第四十一條股東大會就發(fā)行股票作出的決定，至少應當包括下列事項：（一）本次發(fā)行證券的種類和數(shù)量；（二）發(fā)行方式、發(fā)行對象及向原股東配售的安排；（三）定價方式或價格區(qū)間；（四）募集資金用途；（五）決議的有效期；（六）對董事會辦理本次發(fā)行具體事宜的授權(quán)；（七）其他必須明確的事項。第四十二條股東大會就發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券作出的決定，至少應當包括下列事項：（一）本辦法第四十一條規(guī)定的事項；（二）債券利率；（三）債券期限；（四）擔保事項；（五）回售條款；（六）還本付息的期限和方式；（七）轉(zhuǎn)股期；（八）轉(zhuǎn)股價格的確定和修正。第四十三條股東大會就發(fā)行分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債券作出的決定，

20、至少應當包括下列事項：（一）本辦法第四十一條、第四十二條第（二）項至第（六）項規(guī)定的事項；（二）認股權(quán)證的行權(quán)價格；（三）認股權(quán)證的存續(xù)期限；（四）認股權(quán)證的行權(quán)期間或行權(quán)日。第四十四條股東大會就發(fā)行證券事項作出決議，必須經(jīng)出席會議的股東所持表決權(quán)的三分之二以上通過。向本公司特定的股東及其關聯(lián)人發(fā)行證券的，股東大會就發(fā)行方案進行表決時，關聯(lián)股東應當回避。上市公司就發(fā)行證券事項召開股東大會，應當提供網(wǎng)絡或者其他方式為股東參加股東大會提供便利。第四十五條上市公司申請公開發(fā)行證券或者非公開發(fā)行新股，應當由保薦人保薦，并向中國證監(jiān)會申報。保薦人應當按照中國證監(jiān)會的有關規(guī)定編制和報送發(fā)行申請文件。第四十

21、六條中國證監(jiān)會依照下列程序?qū)徍税l(fā)行證券的申請：（一）收到申請文件后，五個工作日內(nèi)決定是否受理；（二）中國證監(jiān)會受理后，對申請文件進行初審；（三）發(fā)行審核委員會審核申請文件；（四）中國證監(jiān)會作出核準或者不予核準的決定。第四十七條自中國證監(jiān)會核準發(fā)行之日起，上市公司應在六個月內(nèi)發(fā)行證券；超過六個月未發(fā)行的，核準文件失效，須重新經(jīng)中國證監(jiān)會核準后方可發(fā)行。第四十八條上市公司發(fā)行證券前發(fā)生重大事項的，應暫緩發(fā)行，并及時報告中國證監(jiān)會。該事項對本次發(fā)行條件構(gòu)成重大影響的，發(fā)行證券的申請應重新經(jīng)過中國證監(jiān)會核準。第四十九條上市公司發(fā)行證券，應當由證券公司承銷；非公開發(fā)行股票，發(fā)行對象均屬于原前十名股東的，

22、可以由上市公司自行銷售。第五十條證券發(fā)行申請未獲核準的上市公司，自中國證監(jiān)會作出不予核準的決定之日起六個月后，可再次提出證券發(fā)行申請。第五章 信息披露第五十一條上市公司發(fā)行證券，應當按照中國證監(jiān)會規(guī)定的程序、內(nèi)容和格式，編制公開募集證券說明書或者其他信息披露文件，依法履行信息披露義務。第五十二條上市公司應當保證投資者及時、充分、公平地獲得法定披露的信息，信息披露文件使用的文字應當簡潔、平實、易懂。中國證監(jiān)會規(guī)定的內(nèi)容是信息披露的最低要求，凡對投資者投資決策有重大影響的信息，上市公司均應充分披露。第五十三條證券發(fā)行議案經(jīng)董事會表決通過后，應當在二個工作日內(nèi)報告證券交易所，公告召開股東大會的通知。

23、使用募集資金收購資產(chǎn)或者股權(quán)的，應當在公告召開股東大會通知的同時，披露該資產(chǎn)或者股權(quán)的基本情況、交易價格、定價依據(jù)以及是否與公司股東或其他關聯(lián)人存在利害關系。第五十四條股東大會通過本次發(fā)行議案之日起兩個工作日內(nèi)，上市公司應當公布股東大會決議。第五十五條上市公司收到中國證監(jiān)會關于本次發(fā)行申請的下列決定后，應當在次一工作日予以公告：（一）不予受理或者終止審查；（二）不予核準或者予以核準。上市公司決定撤回證券發(fā)行申請的，應當在撤回申請文件的次一工作日予以公告。第五十六條上市公司全體董事、監(jiān)事、高級管理人員應當在公開募集證券說明書上簽字，保證不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，并聲明承擔個別和連帶

24、的法律責任。第五十七條保薦機構(gòu)及保薦代表人應當對公開募集證券說明書的內(nèi)容進行盡職調(diào)查并簽字，確認不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，并聲明承擔相應的法律責任。第五十八條為證券發(fā)行出具專項文件的注冊會計師、資產(chǎn)評估人員、資信評級人員、律師及其所在機構(gòu)，應當按照本行業(yè)公認的業(yè)務標準和道德規(guī)范出具文件，并聲明對所出具文件的真實性、準確性和完整性承擔責任。第五十九條公開募集證券說明書所引用的審計報告、盈利預測審核報告、資產(chǎn)評估報告、資信評級報告，應當由有資格的證券服務機構(gòu)出具，并由至少二名有從業(yè)資格的人員簽署。公開募集證券說明書所引用的法律意見書，應當由律師事務所出具，并由至少二名經(jīng)辦律師簽署。第

25、六十條公開募集證券說明書自最后簽署之日起六個月內(nèi)有效。公開募集證券說明書不得使用超過有效期的資產(chǎn)評估報告或者資信評級報告。第六十一條上市公司在公開發(fā)行證券前的二至五個工作日內(nèi)，應當將經(jīng)中國證監(jiān)會核準的募集說明書摘要或者募集意向書摘要刊登在至少一種中國證監(jiān)會指定的報刊，同時將其全文刊登在中國證監(jiān)會指定的互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)站，置備于中國證監(jiān)會指定的場所，供公眾查閱。第六十二條上市公司在非公開發(fā)行新股后，應當將發(fā)行情況報告書刊登在至少一種中國證監(jiān)會指定的報刊，同時將其刊登在中國證監(jiān)會指定的互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)站，置備于中國證監(jiān)會指定的場所，供公眾查閱。第六十三條上市公司可以將公開募集證券說明書全文或摘要、發(fā)行情況公告書刊

26、登于其他網(wǎng)站和報刊，但不得早于按照第六十一條、第六十二條規(guī)定披露信息的時間。第六章 監(jiān)管和處罰第六十四條上市公司違反本辦法規(guī)定，中國證監(jiān)會可以責令整改；對其直接負責的主管人員和其他直接責任人員，可以采取監(jiān)管談話、認定為不適當人選等行政監(jiān)管措施，記入誠信檔案并公布。第六十五條上市公司及其直接負責的主管人員和其他直接責任人員違反法律、行政法規(guī)或本辦法規(guī)定，依法應予行政處罰的，依照有關規(guī)定進行處罰；涉嫌犯罪的，依法移送司法機關，追究其刑事責任。第六十六條上市公司提供的申請文件中有虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏的，中國證監(jiān)會可作出終止審查決定，并在三十六個月內(nèi)不再受理該公司的公開發(fā)行證券申請。第六十七

27、條上市公司披露盈利預測的，利潤實現(xiàn)數(shù)如未達到盈利預測的百分之八十，除因不可抗力外，其法定代表人、盈利預測審核報告簽字注冊會計師應當在股東大會及中國證監(jiān)會指定報刊上公開作出解釋并道歉；中國證監(jiān)會可以對法定代表人處以警告。利潤實現(xiàn)數(shù)未達到盈利預測的百分之五十的，除因不可抗力外，中國證監(jiān)會在三十六個月內(nèi)不受理該公司的公開發(fā)行證券申請。第六十八條上市公司違反本辦法第十條第（三）項和第（四）項規(guī)定的，中國證監(jiān)會可以責令改正，并在三十六個月內(nèi)不受理該公司的公開發(fā)行證券申請。第六十九條為證券發(fā)行出具審計報告、法律意見、資產(chǎn)評估報告、資信評級報告及其他專項文件的證券服務機構(gòu)和人員，在其出具的專項文件中存在虛假

28、記載、誤導性陳述或重大遺漏的，除承擔證券法規(guī)定的法律責任外，中國證監(jiān)會十二個月內(nèi)不接受相關機構(gòu)出具的證券發(fā)行專項文件，三十六個月內(nèi)不接受相關人員出具的證券發(fā)行專項文件。第七十條承銷機構(gòu)在承銷非公開發(fā)行的新股時，將新股配售給不符合本辦法第三十七條規(guī)定的對象的，中國證監(jiān)會可以責令改正，并在三十六個月內(nèi)不接受其參與證券承銷。第七十一條上市公司在非公開發(fā)行新股時，違反本辦法第四十九條規(guī)定的，中國證監(jiān)會可以責令改正，并在三十六個月內(nèi)不受理該公司的公開發(fā)行證券申請。第七十二條本辦法規(guī)定的特定對象違反規(guī)定，擅自轉(zhuǎn)讓限售期限未滿的股票的，中國證監(jiān)會可以責令改正，情節(jié)嚴重的，十二個月內(nèi)不得作為特定對象認購證券。

29、第七十三條上市公司和保薦機構(gòu)、承銷商向參與認購的投資者提供財務資助或補償?shù)模袊C監(jiān)會可以責令改正；情節(jié)嚴重的，處以警告、罰款。第七章 附則第七十四條上市公司發(fā)行以外幣認購的證券的辦法、上市公司向員工發(fā)行證券用于激勵的辦法，由中國證監(jiān)會另行規(guī)定。第七十五條本辦法自2006年5月8日起施行。上市公司新股發(fā)行管理辦法（證監(jiān)會令第1號）、關于做好上市公司新股發(fā)行工作的通知（證監(jiān)發(fā)200143號）、關于上市公司增發(fā)新股有關條件的通知（證監(jiān)發(fā)200255號）、上市公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券實施辦法（證監(jiān)會令第2號）和關于做好上市公司可轉(zhuǎn)換公司債券發(fā)行工作的通知（證監(jiān)發(fā)行字2001115號）同時廢止。 中國證

30、券監(jiān)督管理委員會 2006年05月06日 頒布 Measures for the Administration of the Issuance of Securities by Listed Companies Chapter I General Provisions ArticleArticle 1 These Measures are formulated pursuant to the Securities Law and Company Law with a view to regulating the issuance of securities by listed companie

31、s and protecting the lawful rights and interests of investors and the social and public interests. Article 2 The listed companies which apply for issuing securities within the territory of China shall be governed by these Measures. The securities as mentioned in these Measures shall refer to the fol

32、lowing types of securities: (1) Stocks; (2) Convertible corporate bonds; and (3) Other types as recognized by the China Securities Regulatory Commission (hereinafter referred to as the CSRC). Article 3 A listed company may make a public issuance of securities towards unspecified objects or may make

33、a private issuance of securities towards specified objects. Article 4 When issuing securities, a listed company shall disclose or provide the genuine, accurate and complete information timely and fairly, which shall not contain any false record or misleading statement or has any serious omission. Ar

34、ticle 5 The fact that the CSRC approves the issuance of securities of a listed company does not mean that the CSRC makes any substantial judgment or guarantee about the investment value of the securities or about the proceeds of the investors. The investors who subscribe to the securities shall bear

35、 the investment risks themselves due to any changes in the business operations and proceeds of the listed company. Chapter II Conditions for the Public Issuance of Securities Section 1 General Provisions Article 6 A listed company which satisfies the following provisions shall be deemed that it has

36、a sound and well-operated organizational structure: (1) The Articles of association are lawful and effective, and there are sound bylaws for the shareholders assembly, the board of directors, the board of supervisors, and independent directors, who are able to perform their respective functions acco

37、rding to law; (2) The company has sound internal control system, which can ensure the operating efficiency, lawfulness and regulation compliance of the company, and the reliability of its financial reports. There is no serious defect with regard to the completeness, reasonableness and validity of th

38、e internal control system; (3) The incumbent directors, supervisors and senior management members are qualified for their posts and can faithfully and diligently perform their duties. None of them has committed any act in violation of Article 148 or Article 149 of the Company Law, and has been given

39、 any administrative punishment by the CSRC within the latest 36 months, and condemned publicly by the stock exchange within the latest 12 months; (4) The listed company separates its personnel, assets and financial affairs from those of the controlling shareholder or the actual controller, has indep

40、endent institutions and business operations and can carry out business operations and management independently; (5) The listed company has not provided any guaranty to any outsider illegally within the latest 12 months. Article 7 A listed company which meets the following provisions shall be deemed

41、that it has a sustainable profit-making ability: (1) It has favorable earnings for the latest 3 consecutive fiscal years. Comparing the net profits after deducting the non-regular profits and losses with the pre-deduction net profits, of which the lower shall be the calculation basis.; (2) It has re

42、latively stable sources of business and profits and it does not excessively rely on its controlling shareholder or actual controller; (3) Its present primary business or investment direction can develop in a sustainable manner. It has a sound business operation mode and investment plan, and has a go

43、od market prospect for its main product or service. There is no major imminent or foreseeable unfavorable change in the business operation environment and market demands; (4) The senior management members and the core technicians are stable and there is no seriously unfavorable change in the latest

44、12 months; (5) The important assets, core technologies or other important rights and interests are lawfully obtained and can be continuously utilized, and there is no major imminent or foreseeable unfavorable change therein; (6) There is no guaranty, lawsuit, arbitration or any other important matte

45、r that is likely to seriously affect the sustainable business operations of the company; and (7) Where it has ever issued any securities publicly within the latest 24 months, and no such circumstance ever occurs in which the business profits of the current year of the issuance decrease by 50% or mor

46、e as compared to that of the previous year. Article 8 A listed company which satisfies the following provisions shall be deemed that it has a good financial status: (1) Its basic accounting work is standardized and it strictly complies with the uniform accounting system of the state; (2) With regard

47、 to the financial statements of the latest three years and the recent 1 period, there is no audit report with reserved opinions, or negative opinions or opinions that cannot be expressed as issued by certified accountants. For an audit report with no reserved opinions but with emphasized paragraph o

48、f matters issued by a certified public accountant, the matters involved have no major unfavorable effect on the issuer of securities or the major unfavorable effect has been eliminated prior to the issuance of securities; (3) The quality of its assets is good. The non-performing assets cannot result

49、 in any major unfavorable effect on the financial status of the company; (4) Its business outcomes are real and the cash flows are normal. The recognition of its business incomes, costs and expenses strictly complies with the relevant accounting standards of the state. It has made sufficient and rea

50、sonable provisions for asset impairment in latest three years and it has never manipulated its business performances; and (5) The profits that it has distributed accumulatively in cash or in stocks in the latest 3 years are not less than 20% of the average annual distributable profits realized in th

51、e latest 3 years. Article 9 A listed company has no false record in its financial and accounting documents within the latest 36 months and has not committed any of the following major illegal acts: (1) Being subject to any administrative punishment of the CSRC or given any criminal punishment due to

52、 the violation of any securities law, administrative regulation or rules; (2) Being subject to any administrative punishment with serious consequences, or any criminal punishment due to violating any law, administrative regulation or rules on the industry and commerce, tax, land, environmental prote

53、ction or customs; or (3) Other acts in violation of other laws or administrative regulations of the state with serious consequences. Article 10 The amount and utilization of the funds raised by a listed company shall satisfy the following provisions: (1) The amount of funds raised shall not exceed t

54、he amount required by the project; (2) The utilization of the fund raised complies with the industrial policies of the state as well as the laws and administrative regulations on the environmental protection and land management; (3) Except for a financial enterprise, the fund raised at the time shal

55、l not be used on such projects as financial investments such as holding transactional financial assets or financial assets available for sale and financial investments by lending it to others or use it by entrusted financing, nor shall it be used to invest directly or indirectly in any company that

56、mainly engages in buying and selling securities; (4) The implementation of the investment project will not result in inter-industry competition between the listed company and the controlling shareholder or the actual controller, nor will it affect the companys independence in production and business

57、 operations; and (5) It shall formulate rules on the special deposit of the funds raised and shall deposit the funds raised in the special account as designated by its board of directors. Article 11 Where a listed company is under any of the following circumstances, it shall not issue any securities

58、 publicly: (1) The application documents for the issuance at the time have any false record, misleading statement or major omission; (2) It illegally changes the usage of the funds raised in the previous public issuance of securities and fails to make a correction; (3) It has ever been publicly condemn