季節(jié)調整管理及外匯管理知識分析應用(共29頁).ppt

1、季節(jié)調整簡介季節(jié)調整簡介及其在外匯收支分析中的應用及其在外匯收支分析中的應用1主要內容主要內容 一、季節(jié)調整的作用一、季節(jié)調整的作用二、季節(jié)調整方法與實證二、季節(jié)調整方法與實證 ( (一一) )最日常的方法最日常的方法 ( (二二) )基本思想基本思想 ( (三三) )季節(jié)調整方法的主要發(fā)展季節(jié)調整方法的主要發(fā)展三、使用季節(jié)調整的注意事項三、使用季節(jié)調整的注意事項2一、季節(jié)調整的作用一、季節(jié)調整的作用主要目標：主要目標：顯現(xiàn)出經(jīng)濟指標的基本運行趨勢。顯現(xiàn)出經(jīng)濟指標的基本運行趨勢。及時反映數(shù)據(jù)的短期變化，容易識別數(shù)據(jù)及時反映數(shù)據(jù)的短期變化，容易識別數(shù)據(jù)變化的轉折點。變化的轉折點。增強數(shù)據(jù)的可比性

2、，不同月度或季度之間增強數(shù)據(jù)的可比性，不同月度或季度之間的數(shù)據(jù)可以直接比較，環(huán)比也更有意義。的數(shù)據(jù)可以直接比較，環(huán)比也更有意義。把數(shù)據(jù)運行軌跡分解為長期趨勢、季節(jié)趨把數(shù)據(jù)運行軌跡分解為長期趨勢、季節(jié)趨勢等不同部分，可以分別觀察和評估。勢等不同部分，可以分別觀察和評估。3二、季節(jié)調整方法與實證二、季節(jié)調整方法與實證月度貨物貿易跨境收入和支出原始數(shù)據(jù)（億美元）月度貨物貿易跨境收入和支出原始數(shù)據(jù)（億美元）4二、季節(jié)調整方法與實證二、季節(jié)調整方法與實證最日常的方法最日常的方法同比變化率同比變化率月度貨物貿易跨境收入和支出同比變化（月度貨物貿易跨境收入和支出同比變化（% %）5二、季節(jié)調整方法與實證二、

3、季節(jié)調整方法與實證季節(jié)調整基本思想季節(jié)調整基本思想1.1.時間序列數(shù)據(jù)組成時間序列數(shù)據(jù)組成長期趨勢（長期趨勢（L L）：時間序列朝著一定的方向持續(xù)上升或下降，）：時間序列朝著一定的方向持續(xù)上升或下降，或停留在某一水平上的傾向，反映了數(shù)據(jù)的主要變化趨勢。或停留在某一水平上的傾向，反映了數(shù)據(jù)的主要變化趨勢。周期性趨勢（周期性趨勢（C C）：周期為一年以上，由非季節(jié)因素引起的漲）：周期為一年以上，由非季節(jié)因素引起的漲落起伏波動。反映經(jīng)濟活動擴張和收縮交替的特征。落起伏波動。反映經(jīng)濟活動擴張和收縮交替的特征。季節(jié)性成分（季節(jié)性成分（S S）：一年或更短的時間內，由于某種固定周期）：一年或更短的時間內，

4、由于某種固定周期性因素，導致的數(shù)據(jù)有規(guī)律的周期性波動。包括四季變化等性因素，導致的數(shù)據(jù)有規(guī)律的周期性波動。包括四季變化等自然因素，生產(chǎn)、消費等經(jīng)濟活動因素，節(jié)日、假期等社會自然因素，生產(chǎn)、消費等經(jīng)濟活動因素，節(jié)日、假期等社會文化因素。文化因素。不規(guī)則成分（不規(guī)則成分（I I）：受各種偶然因素影響所形成的不規(guī)則波動）：受各種偶然因素影響所形成的不規(guī)則波動。6二、季節(jié)調整方法與實證二、季節(jié)調整方法與實證季節(jié)調整基本思想季節(jié)調整基本思想1.1.時間序列數(shù)據(jù)組成時間序列數(shù)據(jù)組成7時間序列組成部分長期和周期成分L&C季節(jié)性成分S不規(guī)則成分I基本長期趨勢L周期性趨勢C自然、生產(chǎn)、消費、假期等因素隨

5、機變動、異常值等影響因素二、季節(jié)調整方法與實證二、季節(jié)調整方法與實證季節(jié)調整基本思想季節(jié)調整基本思想2.2. 時間序列數(shù)據(jù)分解模型時間序列數(shù)據(jù)分解模型加法模型：假設時間序列成分之間的表現(xiàn)是相互獨立加法模型：假設時間序列成分之間的表現(xiàn)是相互獨立的，即趨勢周期的增長不會引起季節(jié)成分的增長。原的，即趨勢周期的增長不會引起季節(jié)成分的增長。原始數(shù)據(jù)（始數(shù)據(jù)（Y Y）被表達為趨勢、周期、季節(jié)和不規(guī)則成）被表達為趨勢、周期、季節(jié)和不規(guī)則成分的加總，即：分的加總，即：Y=L+C+S+IY=L+C+S+I。乘法模型乘法模型: :假設季節(jié)成分的變化幅度與趨勢變化水平假設季節(jié)成分的變化幅度與趨勢變化水平呈正比例關系

6、。隨著趨勢增長，季節(jié)成分也增長；趨呈正比例關系。隨著趨勢增長，季節(jié)成分也增長；趨勢下降，季節(jié)成分隨之下降。原始數(shù)據(jù)（勢下降，季節(jié)成分隨之下降。原始數(shù)據(jù)（Y Y）被表達）被表達為趨勢、周期、季節(jié)和不規(guī)則成分的乘積，即：為趨勢、周期、季節(jié)和不規(guī)則成分的乘積，即：Y=LY=L* *C C* *S S* *I I8二、季節(jié)調整方法與實證二、季節(jié)調整方法與實證季節(jié)調整基本思想季節(jié)調整基本思想3.3. 季節(jié)調整基本步驟季節(jié)調整基本步驟從原始數(shù)據(jù)中分離出長期和周期趨勢成分（從原始數(shù)據(jù)中分離出長期和周期趨勢成分（L L* *C C）: :采用數(shù)據(jù)平滑技術可以盡可能的從原始序列采用數(shù)據(jù)平滑技術可以盡可能的從原始

7、序列Y Y中消除中消除季節(jié)和不規(guī)則成分（季節(jié)和不規(guī)則成分（S S* *I I）。）。以月度貨物貿易跨境收入和支出數(shù)據(jù)為例，由于季節(jié)以月度貨物貿易跨境收入和支出數(shù)據(jù)為例，由于季節(jié)周期為一年，一般采用周期為一年，一般采用1212期移動平均的方法消除季節(jié)期移動平均的方法消除季節(jié)和不規(guī)則成分（和不規(guī)則成分（S S* *I I）9二、季節(jié)調整方法與實證二、季節(jié)調整方法與實證季節(jié)調整基本思想季節(jié)調整基本思想2.2. 季節(jié)調整基本步驟季節(jié)調整基本步驟移動平均舉例移動平均舉例103期平均3期平均二、季節(jié)調整方法與實證二、季節(jié)調整方法與實證 1212期移動平均期移動平均1113期平均二、季節(jié)調整方法與實證二、季

8、節(jié)調整方法與實證 數(shù)據(jù)平滑后，貨物貿易跨境收入、支出的季節(jié)和不規(guī)則數(shù)據(jù)平滑后，貨物貿易跨境收入、支出的季節(jié)和不規(guī)則成分（成分（S S* *I I）消除。當前時間序列數(shù)據(jù)只保留了長期和）消除。當前時間序列數(shù)據(jù)只保留了長期和周期趨勢（周期趨勢（L L* *C C）月度貨物貿易跨境收入和支出長期和周期趨勢（月度貨物貿易跨境收入和支出長期和周期趨勢（L L* *C C）變動（億美元）變動（億美元）12二、季節(jié)調整方法與實證二、季節(jié)調整方法與實證 現(xiàn)在利用原始數(shù)據(jù)（現(xiàn)在利用原始數(shù)據(jù)（Y Y）逐項除以分離出的長期和周期）逐項除以分離出的長期和周期趨勢成分（趨勢成分（L L* *C C），可以得到季節(jié)和不規(guī)

9、則成分指數(shù)（），可以得到季節(jié)和不規(guī)則成分指數(shù)（S S* *I I）。即）。即Y/ LY/ L* *C= LC= L* *C C* *S S* *I/ LI/ L* *C= SC= S* *I I。月度貨物貿易跨境收入和支出季節(jié)和不規(guī)則成分指數(shù)（月度貨物貿易跨境收入和支出季節(jié)和不規(guī)則成分指數(shù)（S S* *I I）（）（% %）13二、季節(jié)調整方法與實證二、季節(jié)調整方法與實證季節(jié)調整基本思想季節(jié)調整基本思想3.3. 季節(jié)調整基本步驟季節(jié)調整基本步驟從從S S* *I I數(shù)據(jù)序列中分離出不規(guī)則成分（數(shù)據(jù)序列中分離出不規(guī)則成分（I I）: :測算月度貨物貿易跨境收入季節(jié)成分（測算月度貨物貿易跨境收入季

10、節(jié)成分（I I）（）（% %）14二、季節(jié)調整方法與實證二、季節(jié)調整方法與實證季節(jié)調整基本思想季節(jié)調整基本思想3.3. 季節(jié)調整基本步驟季節(jié)調整基本步驟月度貨物貿易跨境收入季節(jié)成分指數(shù)（月度貨物貿易跨境收入季節(jié)成分指數(shù)（S S）（）（% %）15二、季節(jié)調整方法與實證二、季節(jié)調整方法與實證季節(jié)調整基本思想季節(jié)調整基本思想3.3. 季節(jié)調整基本步驟季節(jié)調整基本步驟月度貨物貿易跨境支出季節(jié)成分指數(shù)（月度貨物貿易跨境支出季節(jié)成分指數(shù)（S S）（）（% %）16二、季節(jié)調整方法與實證二、季節(jié)調整方法與實證季節(jié)調整基本思想季節(jié)調整基本思想3.3. 季節(jié)調整基本步驟季節(jié)調整基本步驟根據(jù)季節(jié)成分指數(shù)（根據(jù)季

11、節(jié)成分指數(shù)（S S）調整原始數(shù)據(jù)序列，得到季）調整原始數(shù)據(jù)序列，得到季節(jié)調整后數(shù)據(jù)節(jié)調整后數(shù)據(jù) : : 將月度貨物貿易跨境收入和支出原始數(shù)據(jù)（將月度貨物貿易跨境收入和支出原始數(shù)據(jù)（Y Y）逐）逐項除以季節(jié)成分指數(shù)（項除以季節(jié)成分指數(shù)（S S），得到季節(jié)調整后數(shù)據(jù)，），得到季節(jié)調整后數(shù)據(jù)，此數(shù)據(jù)序列中只包含長期趨勢、周期性趨勢和不規(guī)則此數(shù)據(jù)序列中只包含長期趨勢、周期性趨勢和不規(guī)則趨勢，即趨勢，即Y/ S = LY/ S = L* *C C* *I I。17二、季節(jié)調整方法與實證二、季節(jié)調整方法與實證季節(jié)調整基本思想季節(jié)調整基本思想3.3. 季節(jié)調整基本步驟季節(jié)調整基本步驟季節(jié)調整后月度貨物貿易跨

12、境收入和支出變動（億美元）季節(jié)調整后月度貨物貿易跨境收入和支出變動（億美元）18二、季節(jié)調整方法與實證二、季節(jié)調整方法與實證季節(jié)調整基本思想季節(jié)調整基本思想3.3. 季節(jié)調整基本步驟季節(jié)調整基本步驟季節(jié)調整前月度貨物貿易跨境收入和支出變動（億美元）季節(jié)調整前月度貨物貿易跨境收入和支出變動（億美元）19二、季節(jié)調整方法與實證二、季節(jié)調整方法與實證季節(jié)調整方法的主要發(fā)展季節(jié)調整方法的主要發(fā)展19541954年，美國普查局率先開發(fā)了利用計算機程序對時年，美國普查局率先開發(fā)了利用計算機程序對時間序列進行季節(jié)調整的模型，即間序列進行季節(jié)調整的模型，即X-1X-1模型，隨后每改模型，隨后每改進一次都以進一

13、次都以X X加上序號表示，加上序號表示，19651965年美國普查局完善年美國普查局完善推出的推出的X-11X-11模型成為國際上比較流行的季節(jié)調整程序。模型成為國際上比較流行的季節(jié)調整程序。加拿大統(tǒng)計局在加拿大統(tǒng)計局在X-11X-11的基礎上引入了的基礎上引入了ARIMAARIMA方法，形方法，形成了成了X-11-ARIMAX-11-ARIMA模型。最突出的特點是模型。最突出的特點是ARIMAARIMA模型可模型可以對原始時間序列進行處理，根據(jù)模型，對數(shù)據(jù)進行以對原始時間序列進行處理，根據(jù)模型，對數(shù)據(jù)進行向前、向后預測和擴展，這就較好地解決了傳統(tǒng)季節(jié)向前、向后預測和擴展，這就較好地解決了傳統(tǒng)

14、季節(jié)調整時最前端數(shù)據(jù)和最后端數(shù)據(jù)缺失的問題。調整時最前端數(shù)據(jù)和最后端數(shù)據(jù)缺失的問題。美國勞工統(tǒng)計局在美國勞工統(tǒng)計局在X-11-ARIMAX-11-ARIMA模型基礎上進一步完善模型基礎上進一步完善推出推出X-12-ARIMAX-12-ARIMA。20二、季節(jié)調整方法與實證二、季節(jié)調整方法與實證季節(jié)調整方法的主要發(fā)展季節(jié)調整方法的主要發(fā)展利用人民銀行軟件對貨物貿易跨境收入進行季節(jié)調整利用人民銀行軟件對貨物貿易跨境收入進行季節(jié)調整月度貨物貿易跨境收入原始數(shù)據(jù)（億美元）月度貨物貿易跨境收入原始數(shù)據(jù)（億美元）21二、季節(jié)調整方法與實證二、季節(jié)調整方法與實證季節(jié)調整方法的主要發(fā)展季節(jié)調整方法的主要發(fā)展利

15、用人民銀行軟件對貨物貿易跨境收入進行季節(jié)調整利用人民銀行軟件對貨物貿易跨境收入進行季節(jié)調整季節(jié)調整后月度貨物貿易跨境收入（億美元）季節(jié)調整后月度貨物貿易跨境收入（億美元）22二、季節(jié)調整方法與實證二、季節(jié)調整方法與實證季節(jié)調整方法的主要發(fā)展季節(jié)調整方法的主要發(fā)展利用人民銀行軟件對貨物貿易跨境收入進行季節(jié)調整利用人民銀行軟件對貨物貿易跨境收入進行季節(jié)調整月度貨物貿易跨境收入長期和周期趨勢（億美元）月度貨物貿易跨境收入長期和周期趨勢（億美元）23二、季節(jié)調整方法與實證二、季節(jié)調整方法與實證季節(jié)調整方法的主要發(fā)展季節(jié)調整方法的主要發(fā)展利用人民銀行軟件對貨物貿易跨境收入進行季節(jié)調整利用人民銀行軟件對貨

16、物貿易跨境收入進行季節(jié)調整月度貨物貿易跨境收入季節(jié)成分指數(shù)（月度貨物貿易跨境收入季節(jié)成分指數(shù)（% %）24二、季節(jié)調整方法與實證二、季節(jié)調整方法與實證季節(jié)調整方法的主要發(fā)展季節(jié)調整方法的主要發(fā)展利用人民銀行軟件對貨物貿易跨境收入進行季節(jié)調整利用人民銀行軟件對貨物貿易跨境收入進行季節(jié)調整月度貨物貿易跨境收入不規(guī)則成分指數(shù)（月度貨物貿易跨境收入不規(guī)則成分指數(shù)（% %）25二、季節(jié)調整方法與實證二、季節(jié)調整方法與實證季節(jié)調整方法的主要發(fā)展季節(jié)調整方法的主要發(fā)展利用人民銀行軟件對貨物貿易跨境收入進行季節(jié)調整利用人民銀行軟件對貨物貿易跨境收入進行季節(jié)調整季節(jié)調整前月度貨物貿易跨境收入和支出變動（億美元）

17、季節(jié)調整前月度貨物貿易跨境收入和支出變動（億美元）26二、季節(jié)調整方法與實證二、季節(jié)調整方法與實證季節(jié)調整方法的主要發(fā)展季節(jié)調整方法的主要發(fā)展利用人民銀行軟件對貨物貿易跨境收入進行季節(jié)調整利用人民銀行軟件對貨物貿易跨境收入進行季節(jié)調整季節(jié)調整后月度貨物貿易跨境收入和支出變動（億美元）季節(jié)調整后月度貨物貿易跨境收入和支出變動（億美元）27三、使用季節(jié)調整的注意事項三、使用季節(jié)調整的注意事項季節(jié)調整后的數(shù)據(jù)是計算出來的數(shù)據(jù)，不能反映統(tǒng)計季節(jié)調整后的數(shù)據(jù)是計算出來的數(shù)據(jù)，不能反映統(tǒng)計期內的實際經(jīng)濟含義。期內的實際經(jīng)濟含義。時間序列數(shù)據(jù)的最新統(tǒng)計數(shù)據(jù)出來后，需要重新將其時間序列數(shù)據(jù)的最新統(tǒng)計數(shù)據(jù)出來后，需要重新將其納入原序列進行季節(jié)調整，所得