2016金融專業(yè)知識(shí)與實(shí)務(wù)講義初級(jí)經(jīng)濟(jì)師

1、百度文庫(kù)-讓每個(gè)人平等地提升自我2016年初級(jí)經(jīng)濟(jì)師金融專業(yè)知識(shí)與實(shí)務(wù)講義第一章貨幣與貨幣流通第一節(jié) 貨幣形態(tài)的發(fā)展演變貨幣起源于商品，是商品交換發(fā)展的必然產(chǎn)物。 貨幣是固定充當(dāng)一般等價(jià)物的商品。在其發(fā)展過(guò)程中經(jīng)歷了三種形式：商品貨幣、代用貨幣和信用貨幣。一、商品貨幣1、商品貨幣是兼具貨幣與商品雙重身份的貨幣。2、實(shí)物貨幣是貨幣最原始的形式。3、金屬貨幣是典型的足值貨幣可接受性強(qiáng)、價(jià)值穩(wěn)定、價(jià)大量小、耐久性、均質(zhì)性和可等分性4、商品貨幣的基本特征(1)本身具有十足的內(nèi)在價(jià)值(2)在與其他商品相交換時(shí)是一種內(nèi)在價(jià)值的等量交換二、代用貨幣代用貨幣通常作為可流通的金融貨幣的收據(jù)，一般指由政府或銀行發(fā)

2、行的紙幣或銀行券，代替金屬貨幣加入到流通領(lǐng)域中流通。(交子)1、代用貨幣的優(yōu)點(diǎn)在于：成本低廉、更易于攜帶和運(yùn)輸、便于節(jié)省稀有金銀。2、有十足的金銀等貴金融貨幣作為保證。三、信用貨幣信用貨幣是以信用為保證， 通過(guò)一定信用程序發(fā)行的， 充當(dāng)流通手段與支付手段的貨幣形態(tài)，是貨幣的現(xiàn)代形態(tài)。1、信用貨幣的產(chǎn)生信用貨幣是金屬貨幣制崩潰的結(jié)果?，F(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中的信用貨幣發(fā)行主體是銀行，其發(fā)行程序是銀行信貸程序，由國(guó)家賦予無(wú)限法償?shù)哪芰?，并?qiáng)制流通。信用貨幣作為一般的交換媒介，需要有兩個(gè)條件：一是人們對(duì)此貨幣的信心；二是貨幣發(fā)行的立法保障，兩者缺一不可。2、信用貨幣的形式(1)流通中的現(xiàn)金一般用于日常零星交易，流

3、轉(zhuǎn)在銀行體系之外。流動(dòng)性強(qiáng)、無(wú)收益。(2)銀行存款(存款貨幣)主要是單位、個(gè)人在銀行賬戶上的活期存款。是貨幣供給的重要組成部分，往往成為國(guó)家宏觀調(diào)控、管理的重要內(nèi)容。存款貨幣流動(dòng)性比現(xiàn)金小，但有收益。3、信用貨幣的特征(1)信用貨幣是一種價(jià)值符號(hào)，完全脫離黃金。(2)信用貨幣是債務(wù)貨幣。如存款貨幣就是銀行的債務(wù)。(3)信用貨幣具有強(qiáng)制性。由法律規(guī)定其法定貨幣地位；國(guó)家、銀行可以通過(guò)發(fā)行貨幣強(qiáng)制社會(huì)向其提供信用(4)信用貨幣的管理貨幣性質(zhì)一一國(guó)家可以通過(guò)對(duì)銀行體系的控制來(lái)控制和管理信用貨幣。4、信用貨幣的發(fā)展趨勢(shì)電子貨幣的特殊屬性：(1)發(fā)行主體的多元化：發(fā)行有中央銀行、金融機(jī)構(gòu)、非金融機(jī)構(gòu)(2

4、)形態(tài)上的超物化，依靠光波。電波傳遞。貨幣流通的概念第二節(jié) 貨幣流通的概念和形式一、貨幣流通的概念貨幣作為流通手段和支付手段形成的連續(xù)不斷的運(yùn)動(dòng)。分為現(xiàn)金流通和存款貨幣流通。二、現(xiàn)金流通1、現(xiàn)金發(fā)行：人民幣從中國(guó)人民銀行現(xiàn)金發(fā)行庫(kù)直接進(jìn)入商業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)的現(xiàn)金業(yè)務(wù)庫(kù)的過(guò)程。2、現(xiàn)金投放：商業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)現(xiàn)金業(yè)務(wù)庫(kù)通過(guò)不同渠道進(jìn)入流通領(lǐng)域，即形成企事業(yè)單位的庫(kù)存現(xiàn)金和居民手持的現(xiàn)金的過(guò)程。3、現(xiàn)金歸行：企業(yè)單位和個(gè)人用現(xiàn)金進(jìn)行各種支付，流通中的現(xiàn)金又回到商業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)的過(guò)程。4、現(xiàn)金回籠：商業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)將超過(guò)其業(yè)務(wù)庫(kù)存限額的現(xiàn)金送繳中國(guó)人民銀行發(fā)行庫(kù)的過(guò)程，成為現(xiàn)金回

5、籠。1、現(xiàn)金投放的渠道(1)工資及對(duì)個(gè)人的其他支出(2)采購(gòu)支出(3)財(cái)政信貸支出(4)行政管理費(fèi)支出。2、現(xiàn)金歸行的渠道(1)商品銷售收入：存入銀行(2)服務(wù)事業(yè)收入(3)財(cái)政稅收收入(4)信用收入三、存款貨幣流通存款貨幣流通是銀行轉(zhuǎn)賬結(jié)算引起的貨幣流通，具體表現(xiàn)為存款人在銀行開(kāi)立存款賬戶的基礎(chǔ)上，通過(guò)在銀行存款賬戶上劃轉(zhuǎn)款項(xiàng)進(jìn)行貨幣收付和行為。1、存款貨幣流通渠道(1)商品價(jià)款的收付/結(jié)算(2)勞務(wù)費(fèi)用收付/結(jié)算(3)財(cái)政收支結(jié)算(4)信貸資金的發(fā)放和回收/銀行信貸結(jié)算。存款貨幣流通領(lǐng)域：通過(guò)銀行轉(zhuǎn)賬結(jié)算的存款貨幣流通主要適用于大額商品交易或其他大額貨幣的收支。2、現(xiàn)金貨幣流通與存款貨幣流

6、通的關(guān)系貨幣流通是現(xiàn)金流通與存款貨幣流通的統(tǒng)一。兩者在一定條件下相互轉(zhuǎn)化，結(jié)果引起兩種貨幣形式的貨幣量一一現(xiàn)金貨幣量和存款貨幣量此增彼減。四、廣義貨幣流通廣義的貨幣流通既包括現(xiàn)金流通又包括存款貨幣流通。無(wú)論是存款貨幣流通還是現(xiàn)金流通，一旦涉及到銀行信貸的投放和回籠，必然引起廣義貨幣流通量的增加或減少。銀行信用的投放和回籠是存款貨幣和現(xiàn)金貨幣流通的總渠道。第三節(jié) 貨幣需求的概念及其決定因素從貨幣流通角度看，貨幣需求是在一定時(shí)間和空間范圍內(nèi)，商品流通對(duì)貨幣的客觀的需求。在社會(huì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，貨幣需求量表現(xiàn)為一定時(shí)期內(nèi)各經(jīng)濟(jì)主體對(duì)貨幣形式持有總和。一、馬克思的貨幣需求理論1、流通中必須的貨幣量為實(shí)現(xiàn)流通

7、中待銷售商品價(jià)格總額所需的貨幣量。流通手段貨幣量=待售商品價(jià)格總額/單位貨幣流通速度公式表明：貨幣量取決于價(jià)格的水平、進(jìn)入流通的商品數(shù)量和貨幣流通速度三因素。2、執(zhí)行流通與支付手段的流通中貨幣量一定時(shí)期內(nèi)作為流通手段和支付手段的貨幣需要量=（待銷售商品價(jià)格總額-賒銷商品價(jià)格總額+到期應(yīng)支付的總額-相互抵消的總額）/同名貨幣流通次數(shù)3、流通中全部的銀行券所代表的貨幣金屬價(jià)值流通中的全部銀行券所代表的貨幣金屬價(jià)值=流通中需要的貨幣金屬價(jià)值單位銀行券代表的貨幣金屬價(jià)值 =流通中需要的貨幣金屬價(jià)值 /銀行券流通總量二、費(fèi)雪的貨幣需求理論1.費(fèi)雪方程式以M為一定時(shí)期內(nèi)流通貨幣的平均數(shù)量；V為貨幣流通速度

8、；P為各類商品價(jià)格的加權(quán)平均數(shù)；T為各類商品的交易數(shù)量，則有：MV = PTP=MV/T費(fèi)雪認(rèn)為，貨幣流通速度 V、交易量T在短期內(nèi)基本不變，可視為常數(shù)；所以公式中僅有P與M的關(guān)系是可變的。而且物價(jià) P的水平隨貨幣量的變化而變化。三、劍橋?qū)W派的貨幣需求理論一一劍橋方程式劍橋方程式重視微觀主體行為對(duì)貨幣需求的影響。劍橋?qū)W派認(rèn)為，決定人們持有的貨幣多少的因素有：個(gè)人財(cái)富水平、利息率的變化以及持有貨幣可能擁有的便利等Md=KpyMd為名義貨幣總需求；y代表總收入，即實(shí)際生產(chǎn)總量；p代表價(jià)格水平；K是以貨幣形 式保存的財(cái)富占名義總收入的比例，即名義所得與貨幣量的比例。2、劍橋與費(fèi)雪方程式的區(qū)別(1)對(duì)

9、貨幣需求分析的側(cè)重點(diǎn)不同。費(fèi)雪側(cè)重于商品交易對(duì)貨幣的需求；劍橋側(cè)重的是資產(chǎn)職能的貨幣需求。(2)費(fèi)雪方程式重視貨幣的流量分析，劍橋方程式則是從貨幣存量的角度研究貨幣的存量需求。(3)兩個(gè)方程式對(duì)貨幣需求的分析度和所強(qiáng)調(diào)的決定貨幣需求因素有所不同。費(fèi)雪方程式是對(duì)貨幣需求的宏觀分析，劍橋方程是對(duì)貨幣需求的微觀分析。劍橋方程式中決定貨幣需求的因素多于費(fèi)雪方程式(。四、凱恩斯貨幣需求理論1、凱恩斯的貨幣需求動(dòng)機(jī)理論(1)交易動(dòng)機(jī)(2)預(yù)防動(dòng)機(jī)(3)投機(jī)動(dòng)機(jī)2、凱恩斯的貨幣需求函數(shù)凱恩斯認(rèn)為貨幣需求=消費(fèi)性貨幣需求(交易動(dòng)機(jī)與預(yù)防動(dòng)機(jī))+投機(jī)性需求(1)交易動(dòng)機(jī)和預(yù)防動(dòng)機(jī)所決定的貨幣需求，取決于收入y的

10、水平，與收入正相關(guān)。(2)投機(jī)性貨幣需求與利息率有關(guān)，與利率負(fù)相關(guān)。M= M1+ M2= L1 (y) + L2 (r) =L(y,r)3、凱恩斯貨幣需求理論的特點(diǎn)凱恩斯貨幣需求理論將貨幣的投機(jī)性需求列入貨幣需求范圍。五、弗里德曼的貨幣需求理論1、弗里德曼貨幣需求理論的特點(diǎn)(1 )承襲了傳統(tǒng)的“貨幣數(shù)量理論”的結(jié)論一一非常重視貨幣數(shù)量和價(jià)格之間的關(guān)系。(2)接受了劍橋?qū)W派和凱恩斯學(xué)派的某些觀點(diǎn)，如以微觀主體行為作為分析的起點(diǎn)；把貨 幣看作受利率影響的一種資產(chǎn)。2、弗里德曼的貨幣需求函數(shù)式及其意義不是從持有貨幣的動(dòng)機(jī)開(kāi)始，而是承認(rèn)人們持有貨幣的事實(shí)，并對(duì)各種情況下人們持有多少貨幣的決定因素進(jìn)行仔

11、細(xì)分析，建立了貨幣學(xué)派的貨幣需求理論。Md/P=f(y,w,rm, rb, re,1/p.dp/ dt ; u)Md/P表示貨幣的實(shí)際需求量，公式右邊是決定貨幣需求的各種因素。(1)y,w代表收入，其中y表示實(shí)際的恒久收入，即預(yù)期平均長(zhǎng)期收入。W代表非人力財(cái)富占個(gè)人總財(cái)富的比率，或得自財(cái)產(chǎn)的收入在總收入中所占的比率。弗里德曼將財(cái)富分為人力財(cái)富和非人力財(cái)富兩類。非人力財(cái)富占個(gè)人總財(cái)富比率與貨幣需求為負(fù)相關(guān)關(guān)系。(2) rm, rb, re,和(1/p) . (dp/ dt)在弗里德曼貨幣需求函數(shù)中統(tǒng)稱機(jī)會(huì)成本變量。rm代表貨幣的預(yù)期收益率；rb代表固定收益的債券利率；re代表非固定收益的證券利率

12、。(1/p).(dp/ dt),代表預(yù)期的物價(jià)變動(dòng)率。若其他條件不變，物價(jià)變動(dòng)率越高，貨幣需求量就越小。(3) u反映人們對(duì)貨幣的主觀偏好、風(fēng)尚以及客觀技術(shù)和制度等多種因素的綜合變量。第四節(jié) 貨幣供給的概念及其決定因素貨幣供給指貨幣供給主體即現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中銀行體系向貨幣需求主體供給貨幣的行為。一、貨幣供給的概念和口徑(一)貨幣供給的概念貨幣供給是經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中貨幣投入、創(chuàng)造和擴(kuò)張(收縮)過(guò)程。從動(dòng)態(tài)來(lái)看，貨幣供給時(shí)銀行系統(tǒng)向經(jīng)濟(jì)活動(dòng)提供貨幣的過(guò)程；從靜態(tài)來(lái)看，貨幣供給必然會(huì)產(chǎn)生一定的貨幣量，即貨幣供給量。貨幣供給量指在某一時(shí)間點(diǎn)上的貨幣供給量，表現(xiàn)為銀行在該時(shí)間點(diǎn)資產(chǎn)負(fù)債表上的負(fù)債總額。貨幣供給流量是

13、指一定時(shí)期內(nèi)貨幣流通總額。(二)貨幣供給的口徑1、貨幣供給的口徑M0=流通中現(xiàn)金；M1= M0+單位活期存款；M2= M1居民儲(chǔ)蓄存款+單位定期存款+單位其他存款+外資企業(yè)金融機(jī)構(gòu)存款 +住房公積金中心存款+證券公司客戶保證金+非存款類金融機(jī)構(gòu)存款；劃分不同層次的貨幣的依據(jù)是流動(dòng)性不同。2、狹義貨幣與廣義貨幣狹義貨幣即M0、M1 ,它們的流通性最強(qiáng)，是最容易轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實(shí)流通工具的貨幣。廣義貨幣即M2、 M3,是除現(xiàn)金、活期存款以外，將銀行機(jī)構(gòu)的各種定期存款、儲(chǔ)蓄存款和一批易于變現(xiàn)的短期信用工具包括在內(nèi)的貨幣形式。二、決定貨幣供給的因素在現(xiàn)代信用制度下，決定一國(guó)貨幣供給的基本因素是國(guó)家財(cái)政收支與銀

14、行信貸收支。1、商業(yè)銀行信貸收支與貨幣供給的關(guān)系(1)商業(yè)銀行信貸收支是貨幣供給的總閘門(mén)和調(diào)節(jié)器。(2)商業(yè)銀行具有創(chuàng)造信用(貨幣)的職能2、中央銀行信貸調(diào)控與貨幣供應(yīng)量的關(guān)系中央銀行不直接向社會(huì)提供貨幣供應(yīng)量，它向社會(huì)提供貨幣供應(yīng)量主要通過(guò)中央銀行信貸調(diào)控，影響商業(yè)銀行信貸能力來(lái)影響的。(1)央行調(diào)整商業(yè)銀行法定存款準(zhǔn)備金對(duì)商業(yè)銀行信貸能力的影響。法定存款準(zhǔn)備金率提高一一商業(yè)銀行可貸資金減少一一貨幣供應(yīng)量減少。法定存款準(zhǔn)備金率降低一一商業(yè)銀行可貸資金增加一一貨幣供應(yīng)量增加。(2)央行對(duì)商業(yè)銀行發(fā)放和收回貸款(包括再貼現(xiàn))對(duì)商業(yè)銀行信貸能力的影響央行對(duì)商業(yè)銀行貸款一一商業(yè)銀行可貸資金增加一一貨

15、幣供應(yīng)量增加央行對(duì)商業(yè)銀行收回貸款一一商業(yè)銀行可貸資金減少一一貨幣供應(yīng)量減少(3)央行通過(guò)調(diào)整，控制其黃金、外匯儲(chǔ)備對(duì)商業(yè)銀行信貸能力的影響。央行增加黃金、外匯儲(chǔ)備一一商業(yè)銀行可貸資金增加一一貨幣供應(yīng)量增加央行減少黃金、外匯儲(chǔ)備一一商業(yè)銀行可貸資金減少一一貨幣供應(yīng)量減少(4)央行在公開(kāi)市場(chǎng)買賣有價(jià)證券對(duì)商業(yè)銀行信貸能力的影響央行在公開(kāi)市場(chǎng)上買入有價(jià)證券一一商業(yè)銀行可貸資金增加一一貨幣供應(yīng)量增加央行在公開(kāi)市場(chǎng)上賣出有價(jià)證券一一商業(yè)銀行可貸資金減少一一貨幣供應(yīng)量減少(二)國(guó)家財(cái)政收支與貨幣供應(yīng)量的關(guān)系1、國(guó)家財(cái)政收支引起銀行信貸相應(yīng)收支2、不同財(cái)政收支狀況對(duì)貨幣供應(yīng)量的影響不相同(1)財(cái)政收支平衡

16、對(duì)貨幣供應(yīng)量無(wú)影響(2)財(cái)政結(jié)余對(duì)貨幣供應(yīng)量的影響財(cái)政結(jié)余一一財(cái)政收入大于財(cái)政支出一一貨幣供應(yīng)量減少(3)國(guó)家財(cái)政赤字對(duì)貨幣供應(yīng)的影響財(cái)政赤字對(duì)貨幣供應(yīng)量的影響取決于彌補(bǔ)財(cái)政赤字的方式。只有當(dāng)彌補(bǔ)財(cái)政赤字導(dǎo)致銀行信用投放增加時(shí)，才會(huì)導(dǎo)致貨幣供應(yīng)量增加。財(cái)政方法：主要是加強(qiáng)稅收征管，增加財(cái)政收入，借以彌補(bǔ)財(cái)政赤字。信用方法：向銀行借款或透支銀行信貸資金，彌補(bǔ)財(cái)政赤字；發(fā)行國(guó)債籌集資金， 彌補(bǔ)財(cái)政赤字。A、向銀行借款或透支一一銀行信貸資金運(yùn)用規(guī)模擴(kuò)大一一貨幣供應(yīng)量必然相應(yīng)增加一一 導(dǎo)致通脹。B、發(fā)行國(guó)債彌補(bǔ)財(cái)政政策國(guó)債購(gòu)買人不同，對(duì)貨幣供應(yīng)量的影響也不同。居民、企業(yè)用閑置資金購(gòu)買一一貨幣供應(yīng)量不變

17、銀行用信貸資金購(gòu)買國(guó)債，或企業(yè)單位購(gòu)買國(guó)債擠占了銀行信貸資金一一增加貨幣供應(yīng)量。 第五節(jié)貨幣均衡一、貨幣均衡的含義與標(biāo)志（一）貨幣均衡的含義貨幣均衡指在一定時(shí)期內(nèi)貨幣供給量與國(guó)民經(jīng)濟(jì)正常發(fā)展所必須的貨幣需求量相適應(yīng)的貨 幣流通狀態(tài)。1、貨幣供給與貨幣需求在量上絕對(duì)地相等是不可能的。2、貨幣需求是由社會(huì)商品、勞務(wù)總供給決定的，貨幣供給則要適應(yīng)經(jīng)濟(jì)中客觀的商品，勞 務(wù)的需要。3、貨幣均衡還要求貨幣供給與貨幣需求在結(jié)構(gòu)上平衡。（二）標(biāo)志1、物價(jià)水平變動(dòng)率2、貨幣流通速度的變動(dòng)3、貨幣供給增長(zhǎng)率與國(guó)民生產(chǎn)總值增長(zhǎng)率的比較二、貨幣失衡：通貨膨脹與通貨緊縮(一)通貨膨脹1、通貨膨脹的概念通貨膨脹是由于貨幣

18、供應(yīng)量超過(guò)商品流通客觀需要量，從而引起的貨幣貶值和物價(jià)上漲的現(xiàn)象。(1)物價(jià)上漲時(shí)通貨膨脹的表現(xiàn)形式。(2)物價(jià)上漲率等于通貨膨脹率(3)在物價(jià)自由浮動(dòng)的條件下，過(guò)多的貨幣供應(yīng)量完全可以通過(guò)物價(jià)自由上漲表現(xiàn)出來(lái)。2、通貨膨脹的原因通貨膨脹的直接原因是貨幣供應(yīng)量超過(guò)了客觀需求量。就我國(guó)來(lái)看主要有：國(guó)家財(cái)政原因、國(guó)民經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、國(guó)際收支和銀行信貸原因。(1)國(guó)家財(cái)政原因國(guó)家財(cái)政赤字，如果擠占銀行信貸資金來(lái)彌補(bǔ)一一銀行信貸投放和信貸規(guī)模擴(kuò)張一一貨幣供應(yīng)量超過(guò)貨幣客觀需求量一一通脹(2)國(guó)民經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)原因國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展比例失調(diào)一一貨幣供應(yīng)過(guò)多一一第一、二、三結(jié)構(gòu)型通脹(3)國(guó)際收支原因?qū)ν赓Q(mào)易順差一一商品出

19、口大于進(jìn)口一一不能及時(shí)用來(lái)引進(jìn)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)所需技術(shù)、設(shè)備或材料，也必然增加國(guó)內(nèi)外匯儲(chǔ)備通脹(4)銀行信貸原因銀行自身信用膨脹導(dǎo)致的貨幣供應(yīng)量過(guò)多。如貸款過(guò)度、貸款不當(dāng)、發(fā)放無(wú)物質(zhì)基礎(chǔ)的貸款3、通貨膨脹的類型(1)按通用產(chǎn)生的原因分：財(cái)政赤字型、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)型、國(guó)際收支型和銀行自身信用膨脹型。(2)按照通脹的表現(xiàn)狀態(tài)分：開(kāi)放型通脹、抑制型通脹(隱蔽型通脹)(3)按通脹的程度分：爬行式通脹(溫和式通脹)、跑馬式通脹(奔騰式通脹)、惡性通脹(極度通脹)。(4)按通脹預(yù)期分：非預(yù)期通脹、預(yù)期型通脹。(5)按西方通脹學(xué)說(shuō)分：需求拉上型通脹：古老的理論、過(guò)多的貨幣追求過(guò)少的商品成本推動(dòng)型通脹、包括：工資成本推動(dòng)、

20、利潤(rùn)推動(dòng)和其他成本推動(dòng)。供求混合型通脹結(jié)構(gòu)型通貨膨脹(二)通貨緊縮1、通貨緊縮的概念通貨緊縮指貨幣供給量持續(xù)下降、有效需求不足、一般物價(jià)水平持續(xù)下降、經(jīng)濟(jì)衰退等現(xiàn)象。從本質(zhì)上說(shuō)，通貨緊縮是一種貨幣現(xiàn)象，也是一種經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象，它通常與經(jīng)濟(jì)衰退相伴。按通縮的程度不同分：輕度通縮、中度通縮、嚴(yán)重通縮。2、通縮的原因(1)緊縮性的貨幣與財(cái)政政策。(2)經(jīng)濟(jì)周期的變化。(3)投資和消費(fèi)的有效需求不足。(4)結(jié)構(gòu)失調(diào)。(5)國(guó)際市場(chǎng)沖擊(6)技術(shù)進(jìn)步和金融創(chuàng)新的影響第二章信用和利息第一節(jié)信用一、信用的概念(一)、信用的含義：是以償還本金和支付利息為條件的資金借貸行為。信用實(shí)質(zhì)上是以還本付息為條件，財(cái)產(chǎn)使用權(quán)的

21、暫時(shí)讓渡。(二)、信用的特征：1、信用關(guān)系是一種債權(quán)債務(wù)關(guān)系。是貨幣使用權(quán)的暫時(shí)讓渡。2、信用具有債務(wù)償還性和債權(quán)收益性3、信用活動(dòng)具有風(fēng)險(xiǎn)性。二、信用的產(chǎn)生和發(fā)展(1)私有財(cái)產(chǎn)的出現(xiàn)時(shí)早期信用關(guān)系存在的前提條件。(2)商品貨幣關(guān)系是信用的客觀經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)。(3)高利貸信用一一廣泛存在奴隸社會(huì)、封建社會(huì)(4)早期資本主義信用一一表現(xiàn)為借貸資本的運(yùn)動(dòng)。(5)現(xiàn)代信用活動(dòng)一一信用經(jīng)濟(jì)，以貨幣經(jīng)濟(jì)為基礎(chǔ)，以金融業(yè)發(fā)達(dá)為條件，以信用交易為主要方式的經(jīng)濟(jì)形態(tài)。二、現(xiàn)代信用的主要形式按借貸關(guān)系中借方與貸方的不同，現(xiàn)代信用的主要形式有： 商業(yè)信用、銀行信用、國(guó)家信用、消費(fèi)信用、租賃信用、國(guó)際信用6種。(一)商業(yè)

22、信用是指企業(yè)單位之間在買賣商品時(shí)，以延期付款或預(yù)付貨款的形式提供的信用。其基本形 式是賒銷賒購(gòu)、分期付款和預(yù)付款。商業(yè)信用具有特點(diǎn)：1、主體是工商企業(yè)。的債權(quán)債務(wù)人都是企業(yè)；2、商業(yè)信用的客體商品資本；3、商業(yè)信用與產(chǎn)業(yè)資本的變動(dòng)是一致的商業(yè)信用直接以商品生產(chǎn)和流通為基礎(chǔ)。商業(yè)信用的局限性(1。商業(yè)信用的規(guī)模上和數(shù)量上的局限性。一一僅僅是工商企業(yè)現(xiàn)有資本的利用。(2)商業(yè)信用的供求有著嚴(yán)格的方向一一只能向商品直接需求者提供信用，或者需求者向供給者預(yù)付貨款，不能相反。(3)信用能力上的局限性。(3)商業(yè)信用的期限局限一一短期借貸商業(yè)信用的工具主要是商業(yè)票據(jù)。(二)銀行信用銀行信用是銀行及其他類金

23、融機(jī)構(gòu)以貨幣形式，通過(guò)存款、貸款等業(yè)務(wù)提供的信用。是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中最主要的信用形式，是在商業(yè)信用基礎(chǔ)上產(chǎn)生并發(fā)展起來(lái)的，克服了商業(yè)信用的局限性。銀行信用特點(diǎn)(1)銀行信用的債權(quán)人主要是銀行，也包括其他金融機(jī)構(gòu)；債務(wù)人主要是從事商品生產(chǎn)和 流通的工商企業(yè)和個(gè)人。(2)銀行信用的客體是單一貨幣資本，克服了商業(yè)信用在數(shù)量和方向上的局限(3)銀行信用的能力和作用范圍大大提高。(4)銀行信用和產(chǎn)業(yè)資本的運(yùn)動(dòng)不完全一致。銀行信用工具包括銀行券、支票和金融債券(三)國(guó)家信用國(guó)家信用是指以國(guó)家和地方政府為債務(wù)人而形成的的一種信用形式。國(guó)家信用的作用：(1)調(diào)劑政府收支短期不平衡(2)彌補(bǔ)財(cái)政赤字的重要手段(3)協(xié)

24、調(diào)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要手段國(guó)家信用工具：中央政府債券、地方政府債券、政府擔(dān)保債券(四)消費(fèi)信用消費(fèi)信用工商企業(yè)或金融機(jī)構(gòu)向消費(fèi)者個(gè)人提供的，用于滿足其生活消費(fèi)需要的信用。消費(fèi)信用形式：賒銷、分期付款、消費(fèi)信貸消費(fèi)信用的積極作用：1、啟動(dòng)新的消費(fèi)熱點(diǎn)，提高人們的生活質(zhì)量。2、拓展銀行的經(jīng)營(yíng)空間，優(yōu)化銀行信貸資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)，從而提高銀行的競(jìng)爭(zhēng)力。3、促進(jìn)消費(fèi)商品的生產(chǎn)和銷售，促進(jìn)新技術(shù)的應(yīng)用、新產(chǎn)品的推銷和產(chǎn)品的更新?lián)Q代，進(jìn)而促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。(五)國(guó)際信用國(guó)際信用是國(guó)際間相互提供的信用。形式(1)國(guó)際商業(yè)信用：補(bǔ)償貿(mào)易、來(lái)料加工(2)國(guó)際銀行信用，主要為出口信貸(3)國(guó)際間政府信用：期限長(zhǎng)、利率低、條件優(yōu)惠、

25、個(gè)別附有政治條件(4)國(guó)際金融機(jī)構(gòu)信用：利率低、期限長(zhǎng)、條件優(yōu)惠、審查嚴(yán)格(六)租賃信用通過(guò)出租固定資產(chǎn)而收取租金的一種信用形式。主要形式：（1）:金融租賃：承租人選好設(shè)備，由租賃公司出資購(gòu)買，并租給承租人。（2）經(jīng)營(yíng)租賃： 出租人將自己出租設(shè)備反復(fù)出租，并提供維修、保養(yǎng)管理服務(wù)、可撤銷、不完全支付的短期租賃形式。（3）杠桿租賃：出租人自己承擔(dān)20%40%資金，其余向銀行借款，設(shè)備作銀行擔(dān)保物。四、信用工具（一）信用工具的含義信用工具是以書(shū)面形式發(fā)行和流通、借以保證債券人或投資人權(quán)利的憑證。具有償還性、流動(dòng)性、風(fēng)險(xiǎn)性和收益性等特點(diǎn)。（二）信用工具分類1、按性質(zhì)分為債權(quán)憑證和所有權(quán)憑證債權(quán)憑證：

26、國(guó)庫(kù)券、公司債券、支票、匯票等所有權(quán)憑證：股票2、按期限分為短期信用工具、長(zhǎng)期信用工具短期信用工具：貨幣市場(chǎng)信用工具，一年以下，國(guó)庫(kù)券、商業(yè)匯票、銀行票據(jù)、支票、信用證及旅行支票等長(zhǎng)期信用工具：也稱資本市場(chǎng)工具，一年以上，股票和中長(zhǎng)期債券等。3、按發(fā)行者的性質(zhì)分為直接信用工具和間接信用工具直接信用工具：（非金融機(jī)構(gòu)投放）股票和債券間接信用工具：（銀行投放）鈔票、存款單、可轉(zhuǎn)讓存單、人壽保險(xiǎn)單、各種借據(jù)和銀行票據(jù)。4、按是否與實(shí)際信用活動(dòng)直接相關(guān)分為：基礎(chǔ)信用工具和衍生信用工具基礎(chǔ)信用工具：商業(yè)票據(jù)、債券、股票衍生性信用工具：金融期合約、期權(quán)合約、掉期合約等。五、社會(huì)信用體系與社會(huì)征信體系建設(shè)社

27、會(huì)信用體系是與信用信息的征集、披露、使用有關(guān)的一系列法律法規(guī)、制度、規(guī)范、組織機(jī)構(gòu)、監(jiān)管體制、技術(shù)手段、交易工具的總和社會(huì)信用體系的核心是建立一套有效的信用信息記錄和傳播機(jī)制，將失信者個(gè)體間的矛盾轉(zhuǎn)化成失信者與全社會(huì)的矛盾，依靠市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)內(nèi)生的力量，實(shí)現(xiàn)社會(huì)對(duì)失信者的社會(huì)聯(lián)防懲戒。2、社會(huì)信用體系(1)征信活動(dòng)主要有四種形式：個(gè)人信用調(diào)查、企業(yè)資信調(diào)查、資信評(píng)級(jí)和商業(yè)市場(chǎng)調(diào)查。(2)征信活動(dòng)具有獨(dú)立性、信息性、公正性、時(shí)效性等特點(diǎn)。(3)征信監(jiān)管的范圍和內(nèi)容：1、征信機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)入 2、經(jīng)營(yíng)合規(guī)性監(jiān)管3、對(duì)征信信息安全性的監(jiān)管4、對(duì)征信信息真實(shí)性問(wèn)題引起的糾紛進(jìn)行行政裁決。第二節(jié)利息與利息率一、利息

28、的性質(zhì)(一)利息1、利息：是借款人支付給貸款人的使用貸款的代價(jià)，或是貸款人由于借出貨幣使用權(quán)而從借款人那里獲得的報(bào)酬。2、利息的本質(zhì)是由勞動(dòng)者創(chuàng)造的利潤(rùn)的一部分。（二）西方有關(guān)利息本質(zhì)的理論1、利息報(bào)酬論代表人物一一英國(guó)威廉.配第，認(rèn)為利息是因暫時(shí)放棄貨幣的使用權(quán)而獲得的報(bào)酬。2、資本生產(chǎn)力論代表人物一一法國(guó)薩伊，認(rèn)為利息的本質(zhì)是資本自身生產(chǎn)力的產(chǎn)物。借貸資本的利息由兩 部分組成，一是風(fēng)險(xiǎn)性利息，二是純利息。3、節(jié)欲等待論代表人物一一西尼爾，認(rèn)為利息是由資本所有者對(duì)目前享樂(lè)和滿足的犧牲，放棄自己的消費(fèi)欲望，節(jié)制消費(fèi)的報(bào)酬。4、利息時(shí)差論，也稱時(shí)間偏好論代表人物一一奧地利龐巴維克，認(rèn)為利息的產(chǎn)生

29、和利率水平的高低取決于人們對(duì)同一等量 商品在現(xiàn)在和將來(lái)的兩個(gè)不同時(shí)間內(nèi)主觀評(píng)價(jià)的差異。5、靈活偏好論，也稱流動(dòng)偏好論代表人物一一凱恩斯，認(rèn)為利息是人們?cè)谔囟〞r(shí)期內(nèi)放棄貨幣周轉(zhuǎn)的靈活性的報(bào)酬。二、利息率和利息的種類（一）利息率利息率簡(jiǎn)稱利率，是指一定時(shí)期內(nèi)利息額同借貸資金額（本金）的比率。（二）利息率的種類（掌握）利息率=利息額/借貸資金額（本金）1、年利率（）、月利率（%。卜日利率（0/000）年利率二月利率*12二日利率*3602、名義利率與實(shí)際利率名義利率是以名義貨幣表示的利息率。實(shí)際利率是名義利率扣除通脹因素后的真實(shí)利率。實(shí)際利率=名義利率-通貨膨脹3、市場(chǎng)利率與官定利率當(dāng)資金供大于求時(shí)

30、，利率呈下降趨勢(shì)；當(dāng)資金供小于求，利率呈上升趨勢(shì)。市場(chǎng)利率隨官定利率變化而變化，但也不完全一致；市場(chǎng)利率是制定官定利率的重要依據(jù)。4、固定利率與浮動(dòng)利率5、短期利率與長(zhǎng)期利率6、存款利率與貸款利率貸款利率一般高于存款利率，存貸利差是銀行利潤(rùn)的主要來(lái)源之一。三、決定利息率的影響因素（一）平均利潤(rùn)率社會(huì)平均利潤(rùn)率是決定利息率的基本因素。平均利潤(rùn)率是利息率水平的最高界限。（二）借貸成本：存款利率與業(yè)務(wù)費(fèi)用銀行貸款利息收入必須大于利息支出與業(yè)務(wù)費(fèi)用之和，否則無(wú)利可圖。（三）資金供求狀況借貸資本的供給大于需求，則利息率下降；反之上升。（四）借貸期限一般情況下，借貸期限越長(zhǎng)，風(fēng)險(xiǎn)越大，利息率越高。反之，利

31、息率越低。（五）借貸風(fēng)險(xiǎn)貸款風(fēng)險(xiǎn)越大，利息率越高；貸款風(fēng)險(xiǎn)越小，利息率越低。（六）國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)政策當(dāng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)過(guò)熱、物價(jià)上漲過(guò)快，國(guó)家實(shí)行緊縮貨幣政策，提高利息率，反之降低。（七）國(guó)際利率水平1、國(guó)際資本流動(dòng)影響利率水平。2、利率變動(dòng)影響國(guó)際收支，影響本幣的匯率。四、我國(guó)現(xiàn)行的利率體系利率體系是一個(gè)國(guó)家在一定時(shí)期內(nèi)各類利率的總和。按利率結(jié)構(gòu)劃分我國(guó)現(xiàn)行利率是以中央銀行利率為基礎(chǔ)、金融機(jī)構(gòu)利率為主體和市場(chǎng)利率并存的利率體系。（一）中央銀行利率一一基準(zhǔn)利率是中央銀行對(duì)金融機(jī)構(gòu)的各種存貸款利率。包括法定存款準(zhǔn)備金利率、一般存款利率、再貸款利率、再貼現(xiàn)利率、公開(kāi)市場(chǎng)操作利率。（二）金融機(jī)構(gòu)利率1、金融機(jī)

32、構(gòu)利率是金融機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)單位和個(gè)人的各種利息率。2、存款利率：企業(yè)單位存款利率、城鄉(xiāng)居民儲(chǔ)蓄存款利率貸款利率：短期貸款利率、中長(zhǎng)期貸款利率、貼現(xiàn)貸款利率和優(yōu)惠貸款利率。3、金融機(jī)構(gòu)利率是實(shí)現(xiàn)中央銀行貨幣政策的重要環(huán)節(jié)。（三）市場(chǎng)利率市場(chǎng)利率主要包括：金融機(jī)構(gòu)同業(yè)存款利率、商業(yè)銀行內(nèi)部資金往來(lái)、拆借市場(chǎng)利率、債券 市場(chǎng)利率和票據(jù)市場(chǎng)利率等。最典型的拆借市場(chǎng)利率是上海銀行間同業(yè)拆解利率SHIBOR債券市場(chǎng)利率=債券利息/債券市場(chǎng)價(jià)格市場(chǎng)利率是國(guó)家制定利率的重要依據(jù)。五、利率市場(chǎng)化（一）利率市場(chǎng)化的含義1、利率市場(chǎng)化并不是指利率百分之百由市場(chǎng)自由決定。2、利率市場(chǎng)化采取漸進(jìn)式比較合適（二）利率市場(chǎng)化的

33、內(nèi)容1、商業(yè)銀行存貸款利率市場(chǎng)化2、中央銀行間接調(diào)控利率（三）中國(guó)的利率市場(chǎng)化改革總體思路是“先外幣、后本幣；先貸款，后存款；先長(zhǎng)期，大額，后短期。小額。三個(gè)層面內(nèi)容：1、利率由市場(chǎng)供求關(guān)系決定；2中央銀行要引導(dǎo)、調(diào)控市場(chǎng)利率、3中央銀行運(yùn)用貨幣政策工具引導(dǎo)、調(diào)控市場(chǎng)利率，完善各種利率直間的傳導(dǎo)機(jī)制。六、計(jì)算利息的基本方法（一）單利計(jì)息單利計(jì)息指在計(jì)算利息額時(shí)，僅按原本金和規(guī)定利率計(jì)算利息，所生利息不再加入本金重復(fù)計(jì)算利息的計(jì)息方法。禾I息（I）=本金（P） X利率（r） X期限（n）本利和（S） =P （1+rxn）（二）復(fù)利計(jì)息復(fù)利法是指按復(fù)利計(jì)算利息的方法，即在計(jì)息時(shí)把按本金計(jì)算出來(lái)的利

34、息再加入本金，一并計(jì)算利息的方法。其本利和公式為：禾I息（I ）=本利和（S）-本金（P）存款利息的計(jì)算第三節(jié)存款利息的計(jì)算一、儲(chǔ)蓄存款利息的計(jì)算（一）基本規(guī)定1、存期的規(guī)定2、利隨本清，不計(jì)復(fù)利：除活期按年結(jié)息。3、計(jì)算起點(diǎn)和尾數(shù)規(guī)定。算頭不算尾，存入當(dāng)天到支取日前一天。4、利率單位及其換算：年利率二月利率*12月利率二日利率*30年利率二日利率*360（二）儲(chǔ)蓄存款條例對(duì)儲(chǔ)蓄存款利息計(jì)算的規(guī)定1、未到期的定期儲(chǔ)蓄存款，全部（部分）提前支取，全部（部分）按支取日掛牌活期存款 利率計(jì)息。2、逾期支取的定期儲(chǔ)蓄存款，超過(guò)原定存期部分，除約定自動(dòng)轉(zhuǎn)存外，按支取日掛牌活期 存款利率計(jì)息。3、定期儲(chǔ)蓄

35、存款在存期內(nèi)遇利率調(diào)整，按存單開(kāi)戶日掛牌公告的相應(yīng)定期存款利率計(jì)息， 不分段計(jì)息（不調(diào)整利率水平）。4、活期儲(chǔ)蓄存款在存入期間遇有利率調(diào)整，按結(jié)息日掛牌公告的活期儲(chǔ)蓄存款利率計(jì)息。5、定活兩便儲(chǔ)畜存款（1）實(shí)存期不到三個(gè)月的，按活期利率計(jì)息。（2）三個(gè)月以上（含三個(gè)月），不滿半年的，按定期整存整取三個(gè)月利率打六折計(jì)息；（4）存期半年以上（含半年），不滿一年的，按定期整存整取半年利率打六折計(jì)息；（5）存期一年以上（含一年），無(wú)論存期多長(zhǎng)，按定期整存整取一年利率打六折計(jì)息；（三）儲(chǔ)蓄存款利息的計(jì)算方法1、活期儲(chǔ)蓄存款利息的計(jì)算方法活期儲(chǔ)蓄存款每季末月 20日為結(jié)息日，結(jié)算的利息并入本金起息?；钇趦?chǔ)

36、蓄存款利息計(jì)算主要是積數(shù)計(jì)息法。（1）積數(shù)計(jì)息法。計(jì)算公式：計(jì)息積數(shù)=每次存款余額*存期計(jì)息積數(shù)和*日利率=應(yīng)利息2、定期儲(chǔ)蓄存款利息的計(jì)算方法（1）整存整取定期儲(chǔ)蓄存款利息的計(jì)算計(jì)算公式：應(yīng)付利息=本金X月數(shù)X月利率逾期支取計(jì)算公式：逾期部分利息 =逾期本金X活期儲(chǔ)蓄利率X逾期天數(shù)應(yīng)付利息=到期利息+逾期部分的利息（2）零存整取定期儲(chǔ)蓄存款利息計(jì)算一一積數(shù)計(jì)息法和每元平均利息計(jì)算法A、積數(shù)計(jì)息法積數(shù)和=（首項(xiàng)+末項(xiàng)）x項(xiàng)數(shù)+ 2利息=（末次余額+首次存額）X存入次數(shù)+2 X月利率或：利息=每月固定存額X存入次數(shù)X （存期 +1） +2 X月利率B、每元平均利息計(jì)算法：每元平均利息=（存入次數(shù)

37、+1） +2 X月利率應(yīng)付利息=存款余額X每元平均利息3、定活兩便儲(chǔ)蓄存款利息的計(jì)算方法存期不滿三個(gè)月的利息 =本金x實(shí)存天數(shù)x支取日活期儲(chǔ)蓄存款利率存期滿三個(gè)月的利息=本金x實(shí)存天數(shù)x相應(yīng)檔次整存整取定期儲(chǔ)蓄存款利率x60%4、自動(dòng)轉(zhuǎn)存和約定轉(zhuǎn)存的計(jì)息方法（1）自動(dòng)轉(zhuǎn)存利息的計(jì)算第一存期利息=原存款X利率X期限轉(zhuǎn)存款金額=原存款金額+利息（2）約定轉(zhuǎn)存二、單位存款利息的計(jì)算（掌握）（一）人民幣單位存款管理辦法規(guī)定1、單位定期存款在存期內(nèi)按存入日掛牌的定期存款利率計(jì)息，利率調(diào)整時(shí)不作調(diào)整。2、單位定期存款可以全部或部分提前支取，但只能提前支取一次，全部（部分）按支取日掛牌活期存款利率計(jì)息。部分

38、支取后余額不足起存金額予以清戶。3、單位定期存款到期不取，逾期部分按支取日掛牌的活期存款利率計(jì)付利息。4、單位活期存款按結(jié)息日掛牌的活期存款利率計(jì)息，遇利率調(diào)整分段計(jì)息。5、通知存款按支取日掛牌同檔通知存款利率計(jì)息。（二）單位活期存款利息的計(jì)算方法單位活期存款一般按季結(jié)息，每季末20日為結(jié)息日。單位活期存款利息的計(jì)算方法與活期儲(chǔ)蓄存款利息計(jì)算方法基本相同，均采用積數(shù)計(jì)息法，只是形式略有不同：余額表和分戶賬。余額表計(jì)息法有專門(mén)計(jì)算利息的工具或表格一一余額表余額表是每日根據(jù)各科目分戶賬當(dāng)日最后余額抄列的，各戶逐日余額相加之各， 就是該戶的計(jì)算積數(shù)。利息=本季計(jì)息積數(shù)*日利率2、分戶賬計(jì)息形式基本與

39、活期儲(chǔ)蓄存款積數(shù)計(jì)息的方法相同。分戶賬計(jì)息法直接在乙種分戶帳頁(yè)上計(jì)算利息，不需要專門(mén)的計(jì)算利息工具或表格。注：余額表法和分戶賬法均是積數(shù)計(jì)息法的運(yùn)用。（三）單位定期存款利息計(jì)算方法單位定期存款主要采用利隨本清法計(jì)息。應(yīng)付利息=存款金額*存期*相應(yīng)定期存款利率注：存款天數(shù)的計(jì)算對(duì)年對(duì)月對(duì)日，不能對(duì)日的話，可先對(duì)上月當(dāng)日，再算實(shí)際超出日=到期日-對(duì)日日。三、金融機(jī)構(gòu)準(zhǔn)備金存款利息的計(jì)算（一）相關(guān)規(guī)定1、存款準(zhǔn)備金按季結(jié)息， 每季末月的20日為結(jié)息日，按結(jié)息日的利率計(jì)息，遇利率調(diào)整分段計(jì)息。2、對(duì)欠交準(zhǔn)備金的機(jī)構(gòu)，從欠交之日按罰息利率計(jì)收罰息，至交足準(zhǔn)備金止，罰息分段調(diào)整。（二）金融機(jī)構(gòu)存款準(zhǔn)備金利

40、息的計(jì)算（掌握）一般采用余額表計(jì)息法計(jì)算利息（與單位活期存款余額表法相同）利息=累積的計(jì)息積數(shù)X日利率貸款利息的計(jì)算第四節(jié)貸款利息的計(jì)算一、定期結(jié)息計(jì)算（掌握）定期結(jié)息即按月或按季結(jié)息，一般采用余額表法或在貸款分戶賬頁(yè)上計(jì)息（與單位活期存款計(jì)息方式相同）。利息=累積的計(jì)息積數(shù)X日利率二、利隨本清計(jì)算（掌握）利隨本清是借款人償還銀行貸款時(shí)，銀行按償還金額逐筆計(jì)收利息的方法。按月計(jì)息：利息=還款金額X月數(shù)X月利率按日計(jì)息：利息=還款金額X日數(shù)X日利率三、票據(jù)貼現(xiàn)計(jì)息（掌握）相關(guān)概念：貼現(xiàn)、貼現(xiàn)率、貼現(xiàn)期貼現(xiàn)利息=票面金額*貼現(xiàn)率*貼現(xiàn)期貼現(xiàn)利息的決定因素是貼現(xiàn)票據(jù)的票面金額、貼現(xiàn)率和貼現(xiàn)期。四、貸

41、記卡透支利息的計(jì)算第三章金融機(jī)構(gòu)第一節(jié)金融機(jī)構(gòu)概述一、金融機(jī)構(gòu)的概念P42二金融機(jī)構(gòu)的功能1、充當(dāng)信用中介、便利資金融通一一兩種資金融通方式：直接融資、間接融資2、充當(dāng)支付中介、便利支付結(jié)算3、提供金融服務(wù)，降低交易成本4、獲得較完整信息，改善信息不對(duì)稱5、運(yùn)用技術(shù)和經(jīng)驗(yàn)，轉(zhuǎn)移和管理風(fēng)險(xiǎn)二、金融中介的特殊性1、特殊的經(jīng)營(yíng)對(duì)象與經(jīng)營(yíng)內(nèi)容2、特殊的經(jīng)營(yíng)關(guān)系與經(jīng)營(yíng)原則3、特殊的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)二、金融機(jī)構(gòu)的分類1、按照活動(dòng)領(lǐng)域可以分：直接金融機(jī)構(gòu)和間接金融機(jī)構(gòu)。2、按職能作用要分：金融調(diào)控、監(jiān)管機(jī)構(gòu)和一般金融機(jī)構(gòu)。3、按業(yè)務(wù)特征要分：銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)4、按照在金融活動(dòng)中所起的作用可分：融資類金融機(jī)構(gòu)、投

42、資類金融機(jī)構(gòu)、保險(xiǎn)類機(jī)構(gòu)、 信息咨詢服務(wù)類金融機(jī)構(gòu)。5、按照資金來(lái)源方式可分：存款類金融機(jī)構(gòu)、契約型儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)和投資性機(jī)構(gòu)機(jī)構(gòu)。我國(guó)通常將金融機(jī)構(gòu)分為銀行類金融機(jī)構(gòu)和非銀行類金融機(jī)構(gòu)兩大類。銀行類金融機(jī)構(gòu)包括：央行、商行、政策性銀行非銀行類金融機(jī)構(gòu)包括：證券公司（投行）、保險(xiǎn)公司、信托投資公司等。商業(yè)銀行第二節(jié)商業(yè)銀行一、商業(yè)銀行（二）商業(yè)銀行的職能1、信用機(jī)構(gòu)職能一一商業(yè)銀行最基本的職能2、支付機(jī)構(gòu)職能一一商業(yè)銀行的重要職能3、信用創(chuàng)造職能一一信用中介和支付中介的延伸4、金融服務(wù)職能一一未來(lái)發(fā)展的主要職能三、商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)（一）負(fù)債業(yè)務(wù)（二）資產(chǎn)業(yè)務(wù)現(xiàn)金資產(chǎn)、貸款、票據(jù)貼現(xiàn)、投資等業(yè)務(wù)（三）中

43、間業(yè)務(wù) 結(jié)算業(yè)務(wù)、代理、咨詢、電算、保管等業(yè)務(wù)（四）表外業(yè)務(wù) 互換、期貨、期權(quán)四、商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)管理（一）商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理目標(biāo)1、利潤(rùn)最大化2、風(fēng)險(xiǎn)最小化3提高市場(chǎng)占有率（二）商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理原則1、安全性 2、流動(dòng)性 3、盈利性（三）商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)原則的統(tǒng)一與協(xié)調(diào)三性原則是一個(gè)統(tǒng)一體，缺一不可，且不可偏廢。第三節(jié)非銀行金融機(jī)構(gòu)一、證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)（一）證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)概述證券的發(fā)行、承銷、交易一般都要通過(guò)證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)來(lái)完成。證券公司在國(guó)外稱、商人銀行、投資銀行證券專營(yíng)機(jī)構(gòu)包括：證券公司、證券投基金管理公司、證券投資咨詢公司等。證券兼營(yíng)機(jī)構(gòu)：信托投資公司、金融資產(chǎn)管理公司（二）證券公司的主要業(yè)務(wù)1、證券

44、承銷一一最本源、最基礎(chǔ)的業(yè)務(wù)承銷范圍：政府債、公司債、公司股票；外國(guó)公司、政府、國(guó)際金融機(jī)構(gòu)在本國(guó)和世界范圍發(fā)行的證券承銷方式：包銷、投標(biāo)承購(gòu)、代銷2、證券經(jīng)紀(jì)交易在二級(jí)市場(chǎng)中扮演著做市商、經(jīng)紀(jì)商、交易商三重較色3、證券私募發(fā)行私募發(fā)行，是指面向少數(shù)特定的投資人發(fā)行的證券的方式4、兼并與收購(gòu)5、項(xiàng)目融資6、公司理財(cái)7、基金管理8、財(cái)務(wù)顧問(wèn)與投資咨詢二、保險(xiǎn)公司（一）保險(xiǎn)公司的類型。1、按業(yè)務(wù)內(nèi)容分為：財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司和人壽保險(xiǎn)公司2、按保險(xiǎn)對(duì)象分為：保險(xiǎn)公司和再保險(xiǎn)公司3、按出資人分為：國(guó)有保險(xiǎn)公司、股份制保險(xiǎn)公司、外資保險(xiǎn)公司、中外合資保險(xiǎn)公司。（二）保險(xiǎn)公司的職能1、基本職能：A分?jǐn)偨?jīng)濟(jì)損失

45、B經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償2、派生職能：A投資職能B防災(zāi)防損職能（三）保險(xiǎn)公司的主要業(yè)務(wù)1、保險(xiǎn)承保2、保險(xiǎn)理賠。3、保險(xiǎn)資金運(yùn)用。三、政策性金融機(jī)構(gòu)（一）政策性金融機(jī)構(gòu)概述1、概念：一般是由政府創(chuàng)立、參股或保證，等形式創(chuàng)立，不以盈利為目的，專門(mén)為貫徹配 合政府的政策意圖，在特定的業(yè)務(wù)領(lǐng)域內(nèi)直接或間接地從事政策性融資活動(dòng)的金融機(jī)構(gòu)。2、特點(diǎn)：A、特殊的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)：不以利潤(rùn)最大化為經(jīng)營(yíng)目標(biāo)B、特殊的資金來(lái)源，不吸收公共存款C、特殊的資金運(yùn)用D、特殊的服務(wù)領(lǐng)域農(nóng)業(yè)、進(jìn)出口貿(mào)易（二）政策性銀行的業(yè)務(wù)政策性銀行的資金來(lái)源有政府提供的資金、金融市場(chǎng)籌資、國(guó)際金融機(jī)構(gòu)籌資。1、貸款業(yè)務(wù)：普通貸款和特別貸款2、投資業(yè)務(wù)：包括

46、股權(quán)投資和債券投資3、擔(dān)保業(yè)務(wù)：出口信貸擔(dān)保、補(bǔ)償貿(mào)易擔(dān)保、透支但保、延期付款擔(dān)保、承包工程擔(dān)保、 國(guó)際金融機(jī)構(gòu)擔(dān)保。(三)我國(guó)的政策性銀行1、國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行2、中國(guó)進(jìn)出口銀行3、農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行2007年后我國(guó)的政策性銀行改革實(shí)施“一行一策”的靈活模式，四、信用合作社(一)信用合作社概述1、信用合作社是合作制的金融組織，是合作經(jīng)濟(jì)組織的一種具體形式。以股金為資本、以入股者為服務(wù)對(duì)象、以基本金融業(yè)務(wù)為經(jīng)營(yíng)內(nèi)容而形成的金融組織。(二)我國(guó)的信用合作社基本特征：由社員入股組成，實(shí)行民主管理，主要為社員提供信用服務(wù)。2、改革發(fā)展趨勢(shì)(1)改革信用社的產(chǎn)權(quán)制度(2)改革信用社的管理體制(3)國(guó)家給予適當(dāng)政策

47、扶持(4)轉(zhuǎn)換經(jīng)營(yíng)機(jī)制，增強(qiáng)服務(wù)功能五、金融資產(chǎn)管理公司(一)概述1、金融資產(chǎn)管理公司是負(fù)責(zé)接收、管理、處置銀行劃轉(zhuǎn)的不良貸款，并以最大限度保全資產(chǎn)、減少損失為主要經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的金融機(jī)構(gòu)。2、基本功能：是避免積累了大量不良資產(chǎn)的銀行陷入危機(jī)，即幫助銀行處理大量不良資產(chǎn)。3、核心業(yè)務(wù)：是資產(chǎn)證券化。(二)我國(guó)的金融資產(chǎn)管理公司概況1999年成立四家金融資產(chǎn)管理公司信達(dá)一一建設(shè)銀行(1999.4.20)東方一一中國(guó)銀行 (1999.10.15)長(zhǎng)城農(nóng)業(yè)銀行 (1999.10.18)華融工商銀行 (1999.10.19)處理完各家銀行的不良資產(chǎn)后，金融資產(chǎn)管理公司正在轉(zhuǎn)形，基本定位是證券公司。七、信托機(jī)

48、構(gòu)(一)概述信托公司是從事信托業(yè)務(wù)，充當(dāng)受托人的金融機(jī)構(gòu)。即“受人之托，代人理財(cái)”信托公司的主要業(yè)務(wù)是按照委托人指明的特定目的或要求，收受、經(jīng)理和運(yùn)用信托資金及信托資產(chǎn)。(二)信托公司的職能1、財(cái)務(wù)管理職能2、融通資金職能3、溝通協(xié)調(diào)經(jīng)濟(jì)關(guān)系職能4、社會(huì)投資職能(三)我國(guó)信托機(jī)構(gòu)1979年中國(guó)國(guó)際信托集團(tuán)成立一一第一家最大規(guī)模的專業(yè)信托機(jī)構(gòu)七、財(cái)務(wù)公司1、財(cái)務(wù)公司：是一種在規(guī)定范圍內(nèi)經(jīng)營(yíng)部分銀行業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)。2、財(cái)務(wù)公司作用：是為企業(yè)集團(tuán)成員單位的技術(shù)改造、新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)和產(chǎn)品銷售提供金融服務(wù)，使企業(yè)內(nèi)部資源優(yōu)化配置。3、財(cái)務(wù)公司的主要業(yè)務(wù)八、信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)1、信用擔(dān)保：2、信用擔(dān)保的作用：A、降

49、低金融交易成本b、共享金融信息；c、配置金融資源功能；d分擔(dān)金融風(fēng)險(xiǎn)3擔(dān)保公司的類型及其業(yè)務(wù)類型：按擔(dān)保機(jī)構(gòu)與政府關(guān)系：政策性擔(dān)保公司，商業(yè)性擔(dān)保公司按擔(dān)保公司業(yè)務(wù)范圍：融資性擔(dān)保公司，非融資性擔(dān)保公司融資性擔(dān)保公司不得從事以下活動(dòng)：a吸收存款、b發(fā)放貸款、c受托發(fā)放貸款、d受托投資、e監(jiān)管部門(mén)規(guī)定不得從事的其他活動(dòng)。第四節(jié)中央銀行一、中央銀行的產(chǎn)生和發(fā)展（一）中央銀行產(chǎn)生的必然性最早期中央銀行是1668年的瑞典銀行；第一家完整意義上的現(xiàn)代中央銀行是英格蘭銀行。1、統(tǒng)一貨幣發(fā)行2、解決政府融資3、保證銀行支付4、保證銀行支付5、建立票據(jù)清算中心5、統(tǒng)一金融監(jiān)管(二)中央銀行的類型1、單一式中央

50、銀行制度：一元式(絕大多數(shù)國(guó)家包括中國(guó))、二元式(美國(guó)、德國(guó))2、復(fù)合式中央銀行制度(前蘇聯(lián)、1990年以前的東歐、1983年以前的中國(guó))3、準(zhǔn)中央銀行制度 ：新加坡和中國(guó)香港4、跨國(guó)中央銀行制度：西非貨幣聯(lián)盟區(qū)、中非貨幣聯(lián)盟區(qū)、歐元區(qū)(三)中央銀行的職能1、發(fā)行的銀行2、銀行的銀行3、國(guó)家的銀行(四)中央銀行的業(yè)務(wù)與金融調(diào)控央行辦理金融業(yè)務(wù)的目的是為了執(zhí)行貨幣政策，以保證貨幣政策目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)中央銀行業(yè)務(wù)根據(jù)其對(duì)象分：(1)執(zhí)行貨幣政策的業(yè)務(wù)一一貨幣政策工具的運(yùn)用(2)為金融機(jī)構(gòu)提供的服務(wù)一一開(kāi)立賬戶、結(jié)算、清算(3)為政府和其他機(jī)構(gòu)的服務(wù)一一經(jīng)理國(guó)庫(kù)、代理證券根據(jù)金融業(yè)務(wù)活動(dòng)性質(zhì)分：(1)負(fù)債

51、業(yè)務(wù)：集中存款準(zhǔn)備金、貨幣發(fā)行和經(jīng)理國(guó)庫(kù)(2)資產(chǎn)業(yè)務(wù)：貸款、再貼現(xiàn)、國(guó)債買賣、儲(chǔ)備占款1、中央銀行存款業(yè)務(wù)及其調(diào)控作用(1)央行存款業(yè)務(wù)與存款準(zhǔn)備金政策央行存款業(yè)務(wù)包括準(zhǔn)備金存款業(yè)務(wù)、財(cái)政性存款業(yè)務(wù)和特種存款業(yè)務(wù)。(2)存款準(zhǔn)備金政策的調(diào)控作用A、調(diào)節(jié)和控制信貸規(guī)模，影響貨幣供應(yīng)量B、增強(qiáng)證商業(yè)銀行存款支付和資金清償能力C、增強(qiáng)央行信貸資金的宏觀調(diào)控能力2、央行再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)及其調(diào)控作用(1)再貼現(xiàn)：是商業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)持未到期的已貼現(xiàn)票據(jù)向央行進(jìn)行票據(jù)再轉(zhuǎn)讓的一種行為。(2)再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)的調(diào)控作用A、再貼現(xiàn)率和再貼現(xiàn)條件一一對(duì)商業(yè)銀行貸款的融資數(shù)量一一貨幣供應(yīng)量B、再貼現(xiàn)率和再貼現(xiàn)條件一一商

52、業(yè)銀行借入資金的成本一一貨幣供應(yīng)量C、再貼現(xiàn)率的變動(dòng)一一顯示政策意圖3、央行貸款業(yè)務(wù)及其調(diào)控作用(1)央行貸款：指央行對(duì)商業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)提供的貸款。(央行不對(duì)一般企業(yè)發(fā)放貸款)(2)央行貸款業(yè)務(wù)及其調(diào)控作用發(fā)放或收回貸款一一調(diào)節(jié)商業(yè)銀行貸款的規(guī)模和結(jié)構(gòu)一一貨幣供應(yīng)量央行貸款曾是我國(guó)實(shí)現(xiàn)貨幣政策目標(biāo)最重要、最有效的間接調(diào)控手段。4、央行的公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)及其調(diào)控作用(1)公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)：央行從事買賣證券的業(yè)務(wù)，不以盈利為目的，目的是調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量。(2)公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)的優(yōu)點(diǎn)對(duì)商業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)的干擾和沖擊小，可以連續(xù)操作，從而實(shí)現(xiàn)平穩(wěn)、連貫的貨幣政策效果。(3)公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)的調(diào)控作用體現(xiàn)在：A

53、、調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量B、影響利率C、對(duì)社會(huì)心理預(yù)期有明顯的告示作用5、央行基準(zhǔn)利率及其調(diào)控作用(1)基準(zhǔn)利率：央行對(duì)金融機(jī)構(gòu)的存、貸款利率。其變化對(duì)其他利率具有引導(dǎo)作用，處于 核心地位。(2)調(diào)控作用表現(xiàn)：提高(降低)利率一一商業(yè)銀行借和資金成本一一企業(yè)借入資金的成 本一一抑制(刺激)資金需求一一信貸總量和貨幣供應(yīng)量的收縮(擴(kuò)張)(五)我國(guó)的中央銀行我國(guó)的中央銀行是中國(guó)人民銀行。3、現(xiàn)階段人民銀行的主要職責(zé)(1)執(zhí)行有關(guān)存款準(zhǔn)備金管理規(guī)定的行為(2)與中國(guó)人民銀行特種貸款有關(guān)的行為(3)執(zhí)行有關(guān)人民幣管理規(guī)定的行為(4)執(zhí)行有關(guān)銀行間同業(yè)拆借市場(chǎng)、銀行間債券市場(chǎng)管理規(guī)定的行為(5)執(zhí)行有關(guān)外匯管理

54、規(guī)定的行為(6)執(zhí)行有關(guān)黃金管理規(guī)定的行為(7)代理人行經(jīng)理國(guó)庫(kù)的行為(8)執(zhí)行有關(guān)清算管理規(guī)定的行為(9)執(zhí)行有關(guān)反洗錢(qián)規(guī)定的行為第五節(jié)金融監(jiān)管與金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)(一)金融監(jiān)管概述1、定義：金融監(jiān)管指金融監(jiān)管當(dāng)局依據(jù)國(guó)家法律法規(guī)授權(quán)對(duì)整個(gè)金融業(yè)實(shí)施的監(jiān)督管理。2、金融監(jiān)管的必要性(1)金融公共性和全局性(2)金融業(yè)存在特殊風(fēng)險(xiǎn)(3)維護(hù)金融秩序，保護(hù)公平競(jìng)爭(zhēng)，提高金融效率(二)金融監(jiān)管體制按監(jiān)管機(jī)構(gòu)的設(shè)立劃分：?jiǎn)我槐O(jiān)管體制和多元監(jiān)管體制按監(jiān)管范圍分：集中監(jiān)管體制和分業(yè)監(jiān)管體制目前我國(guó)金融監(jiān)管的體制一一“一行三會(huì)”(三)金融監(jiān)管當(dāng)局1、金融監(jiān)管當(dāng)局概念2、金融監(jiān)管當(dāng)局的特殊性(四)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)與央行的關(guān)系央行是最早的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)。目前各國(guó)的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)與央行有分離趨勢(shì)，金融監(jiān)管逐漸轉(zhuǎn)由專門(mén)部門(mén)負(fù)責(zé)；而央行的主要職能是制定實(shí)施貨幣政策，進(jìn)行金融宏觀調(diào)控，但仍然履行一部分金融監(jiān)管的職責(zé)，并未完全退出金融監(jiān)管領(lǐng)域。(五)我