國際金融復(fù)習(xí)題及答案

1、國際金融復(fù)習(xí)題及答案一、單項選擇題1、一國貨幣升值對其進(jìn)出口收支產(chǎn)生何種影響(B )4、收購國外企業(yè)的股權(quán)達(dá)到10帥上，一般認(rèn)為屬于(C)A.股票投資B.證券投資C.直接投資D.間接投資5、 匯率不穩(wěn)有下浮趨勢且在外匯市場上被人們拋售的貨幣是(C)A.非自由兌換貨幣B.硬貨幣C.軟貨幣D.自由外匯6、 匯率波動受黃金輸送費用的限制， 各國國際收支能夠自動調(diào)節(jié)，這種貨幣制度是(B)A.浮動匯率制B.國際金本位制C.布雷頓森林體系D.牙買加體系A(chǔ).出口增加，進(jìn)口減少BC.出口增加，進(jìn)口增加D2、是(C )A.歐洲經(jīng)濟(jì)貨幣聯(lián)盟創(chuàng)設(shè)的貨幣的中1心貨幣C.創(chuàng)設(shè)的儲備資產(chǎn)和記帳單位種特別使用資金的權(quán)利3、

2、一般情況下，即期交易的起息日定為A.成交當(dāng)天B.出口減少，進(jìn)口增加.出口減少，進(jìn)口減少B.歐洲貨幣體系D.世界銀行創(chuàng)設(shè)的一(C ).成交后第一個營業(yè)日D.成交后一星期內(nèi)7、 國際收支平衡表中的基本差額計算是根據(jù)（D）A.商品的進(jìn)口和出口B.經(jīng)常項目C.經(jīng)常項目和資本項目D.經(jīng)常項目和資本項目中的長期資本收支8、在采用直接標(biāo)價的前提下，如果需要比原來更少的本幣就能兌換一定數(shù) 量的外國貨幣，這表明（C）A.本幣幣值上升，外幣幣值下降，通常稱為外匯匯率上升B.本幣幣值下降，外幣幣值上升，通常稱為外匯匯率上升C.本幣幣值上升，外幣幣值下降，通常稱為外匯匯率下降D.本幣幣值下降，外幣幣值上升，通常稱為外

3、匯匯率下降9、當(dāng)一國經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)膨脹和順差時，為了內(nèi)外經(jīng)濟(jì)的平衡，根據(jù)財政貨幣政 策配合理論，應(yīng)采取的措施是（D）A.膨脹性的財政政策和膨脹性的貨幣政策B.緊縮性的財政政策和緊縮性的貨幣政策C.膨脹性的財政政策和緊縮性的貨幣政策D.緊縮性的財政政策和膨脹性的貨幣政策10、歐洲貨幣市場是（D）A.經(jīng)營歐洲貨幣單位的國家金融市場家貨幣的國際金融市場C.歐洲國家國際金融市場的總稱的國際金融市場B.經(jīng)營歐洲國D.經(jīng)營境外貨幣B.外國債券11、國際債券包括（B）A.固定利率債券和浮動利率債券和歐洲債券系的建立有啟示作用。D.套利16、國際儲備運營管理有三個基本原則是(A)A.安全、流動、盈利C.美元債券和日

4、元債券債券和歐元債券D.歐洲美元12、二次世界大戰(zhàn)前為了恢復(fù)國際貨幣秩序達(dá)成的(B),對戰(zhàn)后國際貨幣體A .自由貿(mào)易協(xié)定B .三國貨幣協(xié)C.布雷頓森林協(xié)定D.君子協(xié)定13、世界上國際金融中心有幾十個，而最大的三個金融中心是(C)和紐約約和香港A.倫敦、法蘭克福和紐約C.倫敦、紐約和東京14、金融匯率是為了限制(A).倫敦、巴黎A.資本流入B.資本流出C.套15、匯率定值偏高等于對非貿(mào)易生產(chǎn)給予補貼，這樣(A)A .對資源配置不利對進(jìn)口不C.對出口不利D.對本國經(jīng)濟(jì)發(fā)展不.安全、固定、保值17、一國國際收支順差會使(A)A.外國對該國貨幣需求增加，該國貨幣匯率上升B.外國對該國貨幣需求減少，該國

5、貨幣匯率下跌C.外國對該國貨幣需求增加，該國貨幣匯率下跌D.外國對該國貨幣需求減少，該國貨幣匯率上升18、金本位的特點是黃金可以(B)A.自由買賣、自由鑄造、自由兌換B.自由鑄造、自由兌換、自由輸出入C.自由買賣、自由鑄造、自由輸出入D.自由流通、自由兌換、自由輸出入19、 布雷頓森林體系規(guī)定會員國匯率波動幅度為(C)A. 10%B. 2.25%C. 1%D. 10- 20%20、 史密森協(xié)定規(guī)定市場外匯匯率波動幅度從土1%擴(kuò)大到(A)A. 2.25 %B. 6%C. 10%D自由浮動21、 主張采取透支原則，建立國際清算聯(lián)盟是(B)的主要內(nèi)容。A.貝克計劃B.凱恩斯計劃C.懷特計劃D.布雷迪

6、計劃22、 布雷頓森林協(xié)議在對會員國繳納的資金來源中規(guī)定(C)C.安全、固定、盈利D.流動、保值、增A.會員國份額必須全部以黃金或可兌換的黃金貨幣繳納B.會員國份額的50%以黃金或可兌換成黃金的貨幣繳納，其余50%的份額以本國貨幣繳納C.會員國份額的25%以黃金或可兌換成黃金的貨幣繳納，其余75%的份額以本國貨幣繳納D.會員國份額必須全部以本國貨幣繳納23、根據(jù)財政政策配合的理論，當(dāng)一國實施緊縮性的財政政策和貨幣政策,其目的在于（A）A.克服該國經(jīng)濟(jì)的通貨膨脹和國際收支逆差服該國經(jīng)濟(jì)的衰退和國際收支逆差服該國經(jīng)濟(jì)衰退和國際收支順差減少27、若一國貨幣匯率高估，往往會出現(xiàn)（B）C.克服該國通貨膨

7、脹和國際收支順差D.克24、資本流出是指本國資本流到外國，它表示(D)A.外國對本國的負(fù)債減少.本國對外國的負(fù)債增C.外國在本國的資產(chǎn)增加D.外國在本國的資產(chǎn)25、間接標(biāo)價法是以一定單位的哪種貨幣作為基準(zhǔn)（B)26、美元B本幣外幣(C)特別提款權(quán)A.固定匯率制B.彈性匯率制C.有管理浮動匯率制D.釘住匯率制匯供給減少，外匯需求增加，國際收支逆差A(yù).外匯供給增加，外匯需求減少，國際收支順差B.外匯供給減少，外匯需求增加，國際收支順差28、從長期講，影響一國貨幣幣值的因素是（B）A .國際收支狀況力C.通貨膨脹D.利率局低29、匯率采取直接標(biāo)價法的國家和地區(qū)有（D）A .美國和英國港C.英國和日本

8、30、（C）,促進(jìn)了國際金融市場的形成和發(fā)展。A.貨幣的自由兌換動C.生產(chǎn)和資本的國際化31、持有一國國際儲備的首要用途是（C）A.支持本國貨幣匯率信譽C.保持國際支付能力32、當(dāng)國際收支的收入數(shù)字大于支出數(shù)字時, 人為地達(dá)到平衡。A.“錯誤和遺漏”項目的支出方的收入方C.“官方結(jié)算項目”的支出方收入方33、外匯遠(yuǎn)期交易的特點是（B）C.外匯供給增加，外匯需求減少，國際收支逆差D.外B .美國和香D.香港和日本B .國際資本的流D.國際貿(mào)易的發(fā)展B.維護(hù)本國的國際D.贏得競爭利益差額則列入（A）以使國際收支B.“錯誤和遺漏”項目D.“官方結(jié)算項目”的A .它是一個有組織的市場，在交易所以公開叫

9、價方式進(jìn)行B.業(yè)務(wù)范圍廣泛，銀行、公司和一般平民均可參加C.合約規(guī)格標(biāo)準(zhǔn)化D只限于交易所會員之間34.如果在美國一雙鞋的價格是80美元，在另一國為120當(dāng)?shù)刎泿?，匯率為1美元等于0.5個當(dāng)?shù)刎泿?，另一國的貨幣（B）A成立B.根據(jù)被高估C.根據(jù)被低估D.根據(jù)，正確的匯率水平應(yīng)是1美元等于0.67當(dāng)?shù)刎泿?5.支出轉(zhuǎn)換型政策不包括（C）。A.匯率政策B.政府補貼和關(guān)稅政策C.貨幣政策D.直接管制36.布雷頓森林體系是采納了（A）的結(jié)果。A.懷特計劃B.凱恩斯計劃C.布雷迪計劃D.貝克計劃37.當(dāng)今國際儲備資產(chǎn)中比重最大的資產(chǎn)是（B）。A.黃金儲備B.外匯儲備C.普通提款權(quán)D.特別提款權(quán)38.當(dāng)一國

10、貨幣貶值時，會引起該國的外匯儲備的（B）。A.數(shù)量減少B.數(shù)量增加C.實際價值增加D.實際價值減少39不具有如下職能（D）。A.價值尺度B.支付手段C.貯藏手段D.流通手段40、世界銀行總部設(shè)在(B)A.日內(nèi)瓦B.華盛頓C.紐約D.蘇黎世二、判斷題1.牙買加協(xié)議后，黃金不再以美元計價。F2.在金幣本位制度下，實際匯率波動幅度受制于黃金輸送點。其上限是黃金輸入點，下限是黃金輸出點。F3是按西方五種主要貨幣的加權(quán)平均值計價的。F4.歐洲債券是外國債券的一種。F5.以單位外幣為基準(zhǔn)，折成若干本幣的匯率標(biāo)價方法是直接標(biāo)價法。T6.直接管制屬于單獨的國際收支調(diào)節(jié)政策。F7.匯率制度的選擇實際上是對可信性

11、和靈活性的權(quán)衡。T8.一國貨幣貶值可導(dǎo)致貿(mào)易收支改善。F9.如果某投機(jī)者預(yù)期外匯匯率將下跌，他將會吃進(jìn)該外匯多頭。F10.浮動匯率的弊端之一就是易造成外匯儲備的大量流失。F11的職責(zé)是向會員國政府提供發(fā)展貸款。F12.在紙幣制度下，匯率決定的基礎(chǔ)是黃金平價。F13.國際貨幣體系是一種約定俗成的慣例體制。F14.基金組織的普通貸款是無條件的。F15.兩種貨幣含金量的對比稱為金平價。T16.金本位制度下，匯率的波動是有界線的， 超過界線時，政府就要加以干預(yù)。FF17.歐洲貨幣就是歐洲各國貨幣的通稱。F18.外匯市場通常是有形市場，如中國外匯交易中心。F19.布雷頓森林體系是以美元為中心的浮動匯率制

12、度。F20.投資收益屬于國際收支平衡表中的服務(wù)項目。F21.當(dāng)一國處于經(jīng)濟(jì)高漲并有國際收支逆差時，應(yīng)采用緊的財政政策和松的貨幣政策來加以調(diào)節(jié)。F22.“丁伯根法則”指出財政政策解決內(nèi)部問題， 貨幣政策解決外部問題較 為臺適。F23.由于美元是各國的主要儲備貨幣，因而對世界各國來說美元總是外匯。F24.一國政府駐外機(jī)構(gòu)是所在國的非居民，不屬于該國的外匯管制對象范 疇。F25.根據(jù)利率平價學(xué)說，利率相對較高的國家未來貨幣升水的可能性大。F26.當(dāng)一國處于順差和通貨膨脹狀態(tài)時，應(yīng)采用緊縮的財政和貨幣政策加以調(diào)節(jié)。F27.在紙幣本位制度下，一般情況下，一國發(fā)生了嚴(yán)重的通貨膨脹，該國貨幣在外匯市場上會升

13、值，匯率上漲。F28.浮動匯率制下，一國貨幣匯率下浮意味著該國貨幣法定貶值。F29.理論上說，國際收支的不平衡是指自主性交易的不平衡，但在統(tǒng)計上很難做到。T30.彈性論采用的是一般均衡分析法。F31.甲幣對乙?guī)派?0%則乙?guī)艑讕刨H值10% F32.抵補套利和投機(jī)是外匯市場常見的業(yè)務(wù)活動，其目的都是為了盈利33.在間接標(biāo)價法下， 外幣數(shù)額越大，外匯匯率越上漲。T34.20世紀(jì)70年代中期固定匯率制垮臺后，世界各國都實行了浮動匯率制。F35.在國內(nèi)上市的人民幣B股股票交易不涉及國際收支。F36.國際收支是一國在一定時期內(nèi)(通常為一年)對外債權(quán)、債務(wù)的余額，因此國際收支是一種存量的概念。F37.

14、吸收論從需求和供給兩個方面對國際收支平衡進(jìn)行了分析。F38.我國采用的是直接標(biāo)價法，即以人民幣為基準(zhǔn)貨幣，以外幣為標(biāo)價貨幣F39.我國的外匯儲備包括商業(yè)銀行的外匯儲備。F40.購買力平價說的理論前提是一價定律。F三、計算題1、下列銀行關(guān)于和 的匯率報價如下：A銀行1.4947-1.4957141.75-142.05B銀行1.4946-1.4958141.75-141.95C銀行1.4945-1.4956141.70-141.90D銀行1.4948-1.4959141.73-141.93E銀行1.4949-1.4960141.75-141.85你希望通過美元完成賣出瑞士法郎買入日元的交易，請問：

15、(1)你將從哪家銀行賣出瑞郎買入美元？采用的匯率是多少？C銀行,1.4956(2)你將從哪家銀行賣出美元買入日元？采用的匯率是多少?141.75(3)的交叉匯率是多少？94.78 95.052、某日，紐約外匯市場即期匯率1.7000-10 , 1.5000-10。與此同時，蘇黎世外匯市場的即期匯率為2.6000-10請問在兩地三種貨幣之間：(1)是 否存在套匯機(jī)會？(請計算說明)(2)若存在套匯機(jī)會，以10萬美元進(jìn)行 套匯交易，應(yīng)如何進(jìn)行？盈利多少？(結(jié)果保留整數(shù))1*1.7010*2.6010*1/1.50103、 某日倫敦外匯市場上即期匯率為1.9755/1.9765，三個月遠(yuǎn)期貼水50/

16、60點，求三個月遠(yuǎn)期匯率。1= 1.9805/1.98254、 若7.7810/7.7910 , 116.20/116.30(1)請?zhí)姿闳赵獙θ嗣駧诺膮R率；10.0669/0.0670(2)我國某企業(yè)出口創(chuàng)匯2,000萬日元，根據(jù)上述匯率，該企業(yè)通過銀行結(jié)匯可獲得多少人民幣資金？2000*10000*0.0669=13380005、 如果紐約市場上年利率為8%,倫敦市場的年利率為6%。倫敦外匯市場的即期匯率為.6025/35 , 3個月掉期率為30/50(1) 3個月的遠(yuǎn)期匯率，并說明升貼水情況。A銀行,(2)若某投資者擁有10萬英鎊，他應(yīng)投放在哪個市場上有利？假定匯率不變說明投資過程及獲利情

17、況(不考慮買入價和賣出價)。(3)若投資者采用掉期交易來規(guī)避外匯風(fēng)險，應(yīng)如何操作？套利的凈收益為多少？解：(1)求三個月的遠(yuǎn)期匯率。1 (1.6025 + 0.0030 ) ( 1.6035 + 0.0050 )1 1.6055 1.6075遠(yuǎn)期美元貼水，英鎊升水。(2)如果有10萬英鎊套利，應(yīng)該先把英鎊兌換為美元，到期再換回英鎊，假設(shè)匯率不變?nèi)齻€月套利收益為：10*(86%)*3/12=500凈收益=10【(1 + 8%X 1/4) ( 1+ 6%X 1/4 )】=500(3)若投資者采用掉期交易來規(guī)避外匯風(fēng)險，先按即期把英鎊兌換為美元，同時和銀行簽訂一份把美元兌換為英鎊的遠(yuǎn)期和約，三個月后

18、在美國獲得的本利和，按照約定遠(yuǎn)期匯率兌換為英鎊，扣除成本后實現(xiàn)無風(fēng)險套利，獲利為：第一步：10X 1. 6025 = 16.025美元第二步：16.025 (1 + 8%X 3/12) = 16.3455第三步：16.3455/1.6075 = 10.1682英鎊第四步：凈收益：10.1682 - 10X ( 1 + 6%x 3/12) = 182英鎊6、兩個公司都希望籌措5年期100萬美元資金。A公司由于資信等級較高， 在市場上無論籌措固定利率資金，還是籌措浮動利率資金利率比B公司優(yōu)惠，具體數(shù)據(jù)見下表。A公司計劃籌措浮動利率美元資金，而B公司打算 籌措固定利率美元資金。某銀行為他們安排這次互

19、換獲得20個基點收益。(1)說明如何操作并計算互換后A公司和B公司的實際融資成本(2) A公司和B公司減少的總利息支出。解：(1)固定利率利差=11% 10%= 1%浮動利率利差=(1.00%) (0.70%) =0.3%凈利差：10.30.7%銀行拿20個基點，0.70.20. 5%雙方可以平分0.5%,各得0.25%。A公司0.70% 0.25% = + 0.45%獲得浮動利率貸款B公司以110.2510.75%獲得固定利率貸款。(2) 5年雙方各節(jié)約利息支出100*0.25 %5=1.25萬美元7、德國某公司出口一批商品，3個月后從美國某公司獲10萬美元的貨款。為防止3個月后美元匯價的波

20、動風(fēng)險，公司與銀行簽訂出賣10萬美元的3個月遠(yuǎn)期合同。假定遠(yuǎn)期合同時美元對馬克的遠(yuǎn)期匯率為$1 = 2.2150 -2.2160 , 3個月后(1)市場匯率變?yōu)?1 = 2.2120 - 2.2135,問公司是否達(dá)到保值目標(biāo)、盈虧如何？ 市場匯率變?yōu)?1= 2.2250 - 2.2270 ,問公司是否達(dá)到保值目標(biāo)、 盈虧如 何？解：(1)按照遠(yuǎn)期和約可兌換馬克：10X 2.2150 = 22.15萬馬克按照市場匯率可兌換馬克：10X 2.2120 = 22.12萬馬克兌換的馬克增加：22.15 - 22.14 = 0.03萬=300馬克(盈利)(2)按照市場匯率可兌換馬克：10X 2.2250

21、 = 22.25萬馬克按照遠(yuǎn)期和約可兌換馬克：10X 2.2150 = 22.15萬馬克兌換的馬克減少：22.25 - 22.15 = 0.1萬=1000馬克(虧損)8、 某日紐約外匯市場上匯率報價為1英鎊=1.3250美元，倫敦外匯市場上 匯率報價為1英鎊=10.6665港幣，香港外匯市場上匯率報價為1美元=7.8210港幣，若不考慮交易成本試計算10萬英鎊的套匯收益解：紐約：1=(1.3250*7.8210) =10.3268 倫敦：1=10.6665 ,存在套匯機(jī)會先在倫敦市場賣英鎊，買港幣； =10*10.6665=106.665在香港市場賣出港幣，買美元；106.665/7.8210

22、=13.6383最后在紐約市場賣出美元，買進(jìn)英鎊；13.6383/1.3250=10.2931 =10.2931-10=0.2931萬英鎊所以，套匯收益為2931英鎊9、 假設(shè)某客戶用美元購買英鎊的看跌期權(quán)， 總額為10萬英鎊(一份合同 數(shù)額為5萬英鎊，所以要購買2份合同)。合同協(xié)議價格為每1英鎊=1.50美元，期限為三個月。期權(quán)價格成本每英鎊5美分，總額為5000美元，問 下列情況下如何操作，盈虧是多少？解：(1)如果市場匯率變?yōu)?英鎊=1.80美元不執(zhí)行和約，虧損額為5000美元。(2)如果市場匯率變?yōu)?英鎊=1.20美元執(zhí)彳了期權(quán)和約盈利=(1.5 1.2) X 10 0.5 = 2.5

23、萬美兀(3)如果市場匯率變?yōu)?英鎊=1.50美元不執(zhí)行和約，虧損為5000美元。10、 假設(shè)某客戶用美元購買英鎊的看漲期權(quán)，總額為10萬英鎊(一份臺 同數(shù)額為5萬英鎊，所以要購買2份合同)。合同協(xié)議價格為每1英鎊=1.50美元，期限為三個月。期權(quán)價格成本每英鎊5美分，總額為5000美元，問 下列情況下如何操作，盈虧是多少？解：(1)如果市場匯率變?yōu)?英鎊=1.80美元執(zhí)彳了和約盈利=(1.5 1.2) X 10 0.5 = 2.5萬美兀(2)如果市場匯率變?yōu)?英鎊=1.20美元不執(zhí)行期權(quán)和約虧損為5000美元。(3)如果市場匯率變?yōu)?英鎊=1.50美元不執(zhí)行和約，虧損為5000美元。11、 英

24、國某公司進(jìn)口15萬美元商品，三個月后付款，倫敦市場美元對英 鎊的即期匯率為1英鎊=1. 5美元，預(yù)測美元將升值，英國公司為避免匯 率風(fēng)險，從期貨市場買進(jìn)6月份的遠(yuǎn)期美元合同3個(以英鎊買美元期貨標(biāo) 準(zhǔn)化合同為5萬美元)，三個月期貨合同協(xié)議價格為1英鎊=1. 45美元。(1)三個月后市場匯率變?yōu)?英鎊=1. 2美元，問公司是否達(dá)到保值目標(biāo)、 盈虧如何？(2)三個月后市場匯率變?yōu)?英鎊=1.6美元，問公司是否達(dá)到保值目標(biāo)、盈虧如何？解：(1)市場美元果然升值如果沒有期貨和約要支付：15/1.2 = 12.5萬英鎊按期貨和約協(xié)議價格支付：15/1.45 = 10.41萬英鎊不僅達(dá)到保值目的還少支付：12.5 - 10.41 = 2.09萬英鎊(盈利)(2)市場美元不僅沒有升值反而貶值，按照市場匯率支付：15/1.6 = 9.375萬英鎊 按期貨和約協(xié)議價格支付：15/1.45 = 10.41萬英鎊不僅沒有達(dá)到保值目的還多支付：10.41 - 9.375 = 1.035萬英鎊(虧損)12、已知英鎊對美元的即期匯率為：1 = 1.5392 - 1.5402 , 2個月的點數(shù)24/21 ;英鎊對法國法郎的即期匯率為：1= 7.6590- 7.6718,2個月的點數(shù)252/227,計算：解：(1)以上兩個月的遠(yuǎn)期