現(xiàn)金流量-企業(yè)管的生命線

1、商海導(dǎo)航-惠普經(jīng)銷商大學(xué)高級課程 2000年5月29日 第八期企業(yè)的生命線引言一位風險資本家問一位手拿商業(yè)計劃書準備獲取風險資本的企業(yè)經(jīng)營者：財務(wù)報表的用途遠不止給銀 行和風險資本家看，它是一 種重要的監(jiān)督、計劃的工具。 財務(wù)不是你喜歡的內(nèi)容，但 是你最先考慮的?！暗?頁第七行的結(jié)果是如何得出的？” 答：“是計算機算出來的！ ”這位風險 資本家的反映是：“是計算機在經(jīng)營公 司嗎？”確實，大多數(shù)企業(yè)經(jīng)營者不熟悉財務(wù)，覺得那是財務(wù)人 員的問題。當然，管理者不要成為財務(wù)專家，因為會計師能 夠處理好這些問題，但是，作為企業(yè)的管理者，不管制作企 業(yè)經(jīng)營計劃書還是在日常決策中，都要面對財務(wù)一些財務(wù)報 表。

2、了解并能處理一般的財務(wù)報表是一個管理者管理能力之 一。財務(wù)報表的用途遠不止給銀行和風險資本家看，它是一 種重要的監(jiān)督、計劃的工具。財務(wù)也許不是你最喜歡的內(nèi)容， 但是你最先考慮的。以下的三講，我們將對企業(yè)財務(wù)管理中的三種財務(wù)報表-現(xiàn)金流量表、資產(chǎn)負債表、損益表-進行闡述。在這一講里， 我們將結(jié)合案例分析現(xiàn)金流量表的制作?，F(xiàn)金流量，企業(yè)的生命線產(chǎn)品或者服務(wù)是企業(yè)的大 腦，市場是企業(yè)的心臟，財 務(wù)是企業(yè)的胃，現(xiàn)金流量就 是血液，如果沒有足夠的現(xiàn) 金流量，企業(yè)的生命機體將 變成毫無生命力的骨架。現(xiàn)金流量是企業(yè)的生命線，是企業(yè)成功的關(guān)鍵之一。哈佛商學(xué)院的教授這 樣告誡他的 MBA，“現(xiàn)金流量重于一切。”

3、產(chǎn)品和服務(wù)是企業(yè)的大腦，市場是企業(yè)的心臟，財務(wù) 是企業(yè)的胃，現(xiàn)金流量就是血液，如果沒有足夠的現(xiàn)金流量， 企業(yè)的生命機體將變成毫無生命力的骨架。簡單地說，現(xiàn)金流量是在不同時點上可供使用的資金數(shù) 量，它是企業(yè)計劃的工具，通常按期監(jiān)視資金的流入流出狀 況，使管理者可以得到計劃未來的決策支持，合理安排企業(yè) 的活動。現(xiàn)金流量通常按月考察?，F(xiàn)金流量對企業(yè)的運作特別是發(fā)展中企業(yè)的運作特別重要，有時候盡管有很多訂單，但這些都不是立即付款，對 現(xiàn)金流量的管理不夠，結(jié)果可能造成企業(yè)資金耗盡，甚至破 產(chǎn)。也許很多公司會遇到下面這樣的情況。A公司作了一筆價值250萬元的計算機產(chǎn)品交易，銷售額上去了，但是也使 公司陷入

4、了困境。訂單到了，但是貸款比銷售人員接到購買 協(xié)議滯后6個月。因為公司的訂單生產(chǎn)需要2-3個月，而付款在此之后的2-3個月。公司的管理人員不得不躲過付款日， 同供應(yīng)商商議保證公司必須的產(chǎn)品和服務(wù)的供應(yīng)，并想盡辦 法保真資金流動，直到收到貸款。形勢很嚴峻，搞的財務(wù)總 監(jiān)每天都要監(jiān)視現(xiàn)金流量情況。如果該公司從一開始就注意 現(xiàn)金流量的控制，并提前貸款，就不會出現(xiàn)這種尷尬的境況?，F(xiàn)金流量的報告是資金的使用紀錄，就是先列出月初已 有的資金，然后將一個月內(nèi)的銷售收入、特許使用費用、傭 金、利息等項目累加，然后從中減去實際的支出額-每月以固定和可變費用支出的現(xiàn)金。固定費用指長時間不發(fā)生變化 的費用，如租金、

5、債務(wù)、工資等，可變費用指每月不斷變化 的費用，如廣告費、辦公費、促銷費、咨詢費等。月末便可 以得出可供使用的資金數(shù)量，現(xiàn)金流量在月初和月末是不一 樣的?，F(xiàn)金流量報告F面我們以一個B公司一個季度的運行為例來制作、現(xiàn)金流量表不僅可以 幫助管理者把握公司 的業(yè)務(wù)進展狀況，也 可以督促管理者制定 未來的工作計劃。析現(xiàn)金流量表案例背景：B公司1月1日，現(xiàn)有資金 48000美元，簽了 2個90000美元的合同（完成合同需要5個月），分期付款，客戶的貨款如下：1月36000 美元，2月30000美元，3月28000美元，4月28000美元， 5月58000美元。B公司費用支出額為 496500美元，具體如下

6、：包括獎金在內(nèi)的年工資：總經(jīng)理100000美元，副總經(jīng)理70000美元，辦公室主任 42000美元，2個顧問36000美 元，2個顧問助理30000美元，2個培訓(xùn)員24000美元。其它費用：租金 52000美元，電話費6000美元，專家 服務(wù)費（會計、法律等）15000美元，銷售費用（差旅、招 待費用）24000美元，辦公用品費用 12000美元，設(shè)施設(shè)備 費6000美元。向銀行支付利息（貸款50000美元，利率11%）。我們來分析一下，假設(shè)今天是 4月30日，按照月平均 收入和支出我們就可以作出 B公司1-4月的月度現(xiàn)金流量 表：B公司月度現(xiàn)金流量表B公司月度現(xiàn)金流量表（Y000)月1月2月

7、3月4月項目月初現(xiàn)48423117金余額.0.63.26.89收入應(yīng)收賬36302828款.0.0.0.0利息收入其他收入小36302828計.0.0.0.0現(xiàn)金支出應(yīng)付賬款辦公用1. 01 . 01 . 01 . 0品直接人工費設(shè)備費0. 50 . 50 . 50 . 5工資30303030.83.83.83.83租金4 .4 .4 .4 .33333333電話費0. 50 . 50 . 50 . 5公用設(shè)0. 50 . 50 . 50 . 5施使用費保險銷售費2. 02. 02 . 02 . 0用稅金應(yīng)付借0 .0 .0 .0 .款46464646專家服1 .1 .1 .1 .務(wù)費2525

8、2525支出小41414141計.37.37.37.37現(xiàn)金流-5。-11。-13。-11量小計373737.37月末現(xiàn)4231174 .金余額.63.26.8952上表是B公司1-4月的現(xiàn)金流量報告，在具體的運作中， 可能科目會多一些，但是都可以歸結(jié)到固定和可變支出中， 分析制作的模式還是一樣的?，F(xiàn)金流量表可以幫助管理者把握公司的業(yè)務(wù)進展狀況。從表中我們可以清楚地把握B公司1-4月的現(xiàn)金流入量和支出量及其細節(jié)。如表上左上角所示，1月開始有現(xiàn)金48000 美元，到4月30日，這個數(shù)字降到 4520美元（如右下角）。 很明顯，這時B公司1-4的狀況不如人意。而且值得注意的是。每個月的費用支出大于收入的增加。并不意味著簽了兩個合同就能馬上得到18萬美元的收入。由于B公司沒有考慮到資金薄弱而造成公司財務(wù)狀況不佳，如果客戶5月份的款項不能