永安期貨套利分析ppt課件

1、永安期貨套利分析寧波營(yíng)業(yè)部2021/07所謂套利買賣即買入一種期貨合約的同時(shí)賣出另一種不同的期貨合約。套利買賣者同時(shí)在一種期貨合約上做多在另一種期貨合約上做空，經(jīng)過兩個(gè)合約間價(jià)差變動(dòng)來獲利，與絕對(duì)價(jià)錢程度關(guān)系不大。分：跨期套利，跨市場(chǎng)套利，跨商品套利。期現(xiàn)套利1、跨期套利：是買賣同一市場(chǎng)同種商品不同到期月份的期貨合約，利用不同到期月份合約的價(jià)差變動(dòng)來獲利的套利方式。 2、跨種類套利：是利用兩種不同的但相互關(guān)聯(lián)的商品之間的價(jià)錢變動(dòng)進(jìn)展套期圖利。即買入某種商品某一月份期貨合約的同時(shí)賣出另一相互關(guān)聯(lián)商品相近交割月份期貨合約。主要有一：相關(guān)商品間套利銅、鋁之間的套利。二：原料與廢品之間套利如大豆與豆粕

2、之間的套利3、跨市場(chǎng)套利：即是在某一期貨市場(chǎng)買入賣出某一月份商品期貨合約的同時(shí)在另一市場(chǎng)賣出買入同種合約以期在有利時(shí)機(jī)對(duì)沖獲利了結(jié)的方式。套利vs投機(jī)1、較低的風(fēng)險(xiǎn)。不同期貨合約的價(jià)差變化遠(yuǎn)不如絕對(duì)價(jià)錢程度變化猛烈，相應(yīng)降低了風(fēng)險(xiǎn)，尤其是逃避了突發(fā)事件對(duì)盤面沖擊的風(fēng)險(xiǎn)。2、方便大資金進(jìn)出。套利買賣可以吸引大資金，由于雙邊持倉(cāng)，主力機(jī)構(gòu)很難逼迫套利買賣者斬倉(cāng)出局。3、長(zhǎng)期穩(wěn)定的獲利率。套利買賣的收益不象單邊投機(jī)那樣大起大落，同時(shí)由于套利買賣是利用市場(chǎng)上不合理的價(jià)差關(guān)系進(jìn)展操作。而多數(shù)情況下不合理的價(jià)差很快就會(huì)恢復(fù)正常，因此套利買賣有較高的勝利率。套利實(shí)證分析I跨商品： 09年油粕套利 豆油菜油套利套利實(shí)證分析II跨市場(chǎng)套利 09年四月份倫滬銅 09年三四月份倫滬鋁套利實(shí)證分析III跨期套利移倉(cāng)，逼倉(cāng)行情 09年白糖909和1001合約 09年豆油909和1001合約廣義套利實(shí)證分析IV中資上市公司A，H股套利中石油09年滬銅期現(xiàn)套利套利現(xiàn)狀歐美套利資金占整個(gè)市場(chǎng)資金20%左右。養(yǎng)老基金等穩(wěn)妥投資基金的重要盈利工具