企業(yè)集團財務(wù)管理形考

1、一、單項選擇題每題1分,共10分題目1正確獲得1.00分中的1.00分標(biāo)記題目題干財務(wù)上假定,滿足資金缺口的籌資方式依次是.選擇一項：口. 內(nèi)部留存、借款和增資b.增資、借款和內(nèi)部留存c.借款、內(nèi)部留存和增資d.內(nèi)部留存、增資和借款題目2正確獲得1.00分中的1.00分標(biāo)記題目題干以下交易中,不屬于內(nèi)部資本市場交易中的集團內(nèi)部交易的是.選擇一項：a.總部直接完成的交易b.內(nèi)部中介完成的交易口 外部資本市場的互補交易d.成員企業(yè)間的直接交易題目3正確獲得1.00分中的1.00分標(biāo)記題目題干企業(yè)集團設(shè)立財務(wù)公司應(yīng)當(dāng)具備的條件之一,申請前一年,按規(guī)定并表核算的成員單位資產(chǎn)總額不低于50億元人民幣,凈

2、資產(chǎn)率不低于.選擇一項：£_a. 50%b. 40%c. 20%'d. 30%題目4正確獲得1.00分中的1.00分標(biāo)記題目題干新業(yè)務(wù)拓展、信息系統(tǒng)建設(shè)與業(yè)務(wù)開展不匹配等產(chǎn)生的風(fēng)險屬于財務(wù)公司風(fēng)險中的.選擇一項：a.信用風(fēng)險'b.操作風(fēng)險c.市場風(fēng)險'd.戰(zhàn)略風(fēng)險題目5正確獲得1.00分中的1.00分標(biāo)記題目題干在企業(yè)集團股利分配決策權(quán)限的界定中,()負(fù)責(zé)審批股利政策.選擇一項：口. 母公司股東大會Jb.母公司結(jié)算中央c.母公司財務(wù)部d.母公司董事會題目6正確獲得1.00分中的1.00分標(biāo)記題目題干()不屬于預(yù)算治理的環(huán)節(jié). 選擇一項：a.預(yù)算調(diào)整, b. 預(yù)

3、算組織c.預(yù)算編制d.預(yù)算執(zhí)行題目7正確獲得1.00分中的1.00分標(biāo)記題目題干預(yù)算治理強調(diào)過程限制,同時重視結(jié)果考核,這就是預(yù)算治理的.選擇一項：a.機制性b.全面性, c.全程性d.全員性題目8正確獲得1.00分中的1.00分標(biāo)記題目題干()屬于預(yù)算監(jiān)控指標(biāo)中的非財務(wù)性關(guān)鍵業(yè)績. 選擇一項：a a.資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率'b.產(chǎn)品產(chǎn)量c.收入d.利潤題目9正確獲得1.00分中的1.00分標(biāo)記題目題干企業(yè)集團預(yù)算考核原那么中,()原那么是指應(yīng)根據(jù)集團戰(zhàn)略要求和目標(biāo)導(dǎo)向,針對下屬成員 企業(yè)的差異化要求等,設(shè)置不同的指標(biāo)體系或不同等級的目標(biāo)值等進行考核.選擇一項：口 分級考核原那么b.公平公正原那么

4、c.總體優(yōu)化原那么d.可控性原那么題目10正確獲得1.00分中的1.00分標(biāo)記題目題干企業(yè)集團選擇 做大“、做強路徑時,會直接影響預(yù)算指標(biāo)的選擇.做大導(dǎo)向下,預(yù)算指標(biāo)會側(cè)重.選擇一項：* a.營業(yè)收入b.息稅前利潤c.利潤總額d.凈資產(chǎn)收益率標(biāo)記題目信息文本、多項選擇題每題 2分,共20分題目11正確獲得2.00分中的2.00分標(biāo)記題目題干不管集團財務(wù)治理體制是以集權(quán)為主還是以分權(quán)為主,在具體到集團融資這一重大決策事項時,都應(yīng)遵循等根本原那么.選擇一項或多項：統(tǒng)一規(guī)劃題目12正確獲得2.00分中的2.00分標(biāo)記題目題干授權(quán)治理是指總部對成員企業(yè)融資決策與具體融資過程等,根據(jù)三權(quán)別離的風(fēng)險限制原

5、那么, 明確不同治理主體的權(quán)責(zé).其中的主權(quán)指的是.選擇一項或多項：口 b.所有權(quán)口 c.限制權(quán)題目13正確獲得2.00分中的2.00分標(biāo)記題目題干企業(yè)集團資金集中治理模式有多種,主要包括選擇一項或多項:I a.內(nèi)部銀行模式總部結(jié)算中央模式財務(wù)公司模式總部財務(wù)統(tǒng)收統(tǒng)支模式總部財務(wù)備用金撥付模式題目14正確獲得2.00分中的2.00分標(biāo)記題目題干短期融資券籌資的優(yōu)點有.選擇一項或多項：廠a.發(fā)行期限長“b.融資本錢較低廠c.籌資風(fēng)險小題目15正確獲得2.00分中的2.00分標(biāo)記題目題干財務(wù)公司作為非銀行金融機構(gòu),其風(fēng)險大體來自于.選擇一項或多項:題目16正確獲得2.00分中的2.00分標(biāo)記題目題干

6、預(yù)算治理具有等根本特征.選擇一項或多項：題目17正確獲得2.00分中的2.00分標(biāo)記題目題干預(yù)算治理的環(huán)節(jié)一般包括.選擇一項或多項："a.預(yù)算考核題目18正確獲得2.00分中的2.00分標(biāo)記題目題干集團下屬成員單位預(yù)算包括.選擇一項或多項:題目19正確獲得2.00分中的2.00分標(biāo)記題目題干企業(yè)集團的預(yù)算編制大綱中的主要標(biāo)準(zhǔn)和確定事項有等.選擇一項或多項：a.年度預(yù)算編制的內(nèi)容與格式題目20正確獲得2.00分中的2.00分標(biāo)記題目題干市場為根底的內(nèi)部轉(zhuǎn)移價格根本類型有 選擇一項或多項：e.實際本錢法標(biāo)記題目信息文本三、判斷題每題 1分,共10分題目21正確獲得1.00分中的1.00分

7、標(biāo)記題目題干融資戰(zhàn)略是企業(yè)為滿足投資所需資本而制定的未來籌資規(guī)劃及相關(guān)制度安排.選擇一項：口.錯題目22正確獲得1.00分中的1.00分標(biāo)記題目題干由于內(nèi)部資本市場的存在,企業(yè)集團外部融資需要量完全等同于集團下屬各單一企業(yè)外部融 資需要量的簡單加總.選擇一項：對口題目23正確獲得1.00分中的1.00分標(biāo)記題目題干企業(yè)集團內(nèi)部融資是指集團通過內(nèi)部資金治理平臺結(jié)算中央或財務(wù)公司等 而形成的集團內(nèi)部成員單位間的資金融通.選擇一項：錯題目24正確獲得I.分中的I.分標(biāo)記題目題干股利政策屬于集團重大財務(wù)決策.因此,股利類型、分配比率、支付方式等財務(wù)決策權(quán)都應(yīng) 高度集中于集團總部.選擇一項：題目25正確

8、獲得1.00分中的1.00分標(biāo)記題目題干也可以向社會企業(yè)集團成立的財務(wù)公司,其效勞對象既可以為企業(yè)集團內(nèi)部成員企業(yè)效勞,提供金融效勞.選擇一項：C IL對昔題目26正確獲得1.00分中的1.00分標(biāo)記題目題干企業(yè)集團總預(yù)算具有事先規(guī)劃和事后匯總的雙重作用.選擇一項：題目27正確獲得I.分中的I.分標(biāo)記題目題干集團預(yù)算工作組成員一般由總部經(jīng)營團隊、集團總部相關(guān)職能機構(gòu)負(fù)責(zé)人及下屬主要子公司總經(jīng)理等組成.作為常設(shè)機構(gòu),工作組必須單獨設(shè)立.選擇一項：對題目28正確獲得1.00分中的1.00分標(biāo)記題目題干企業(yè)集團總部有權(quán)對母公司絕對控股的子公司下達(dá)預(yù)算目標(biāo).選擇一項：r Ik題目29正確獲得1.00分

9、中的1.00分標(biāo)記題目題干預(yù)算調(diào)整是面對內(nèi)外環(huán)境發(fā)生重大變化時對原有預(yù)算目標(biāo)進行適度修正的一種預(yù)算行為.選擇一項：對r題目30正確獲得1.00分中的1.00分標(biāo)記題目題干基于戰(zhàn)略治理需要,集團總部大多擁有集團資本分配權(quán),下屬成員單位只擁有投資預(yù)算執(zhí)行權(quán).選擇一項：對標(biāo)記題目信息文本四、理論要點題每題 5分,共10分題目31完成總分值5.00標(biāo)記題目題干企業(yè)集團融資決策權(quán)的配置原那么是什么?答：集團融資決策權(quán)的配置原那么取決于集團財務(wù)治理體制.其根本原那么是：1統(tǒng)一規(guī)劃.集團總部對集團及各成員企業(yè)的融資政策進行統(tǒng)一部署并由總部制定統(tǒng)一操 作規(guī)那么.2重點決策.對那些與集團戰(zhàn)略關(guān)系密切、影響重大的

10、融資事項,由集團總部直接決策.3授權(quán)治理.總部對成員企業(yè)融資決策與具體融資過程等,根據(jù)決策權(quán)一一執(zhí)行權(quán)一一監(jiān)督權(quán)三別離的風(fēng)險限制原那么,明確不同治理主體的權(quán)責(zé).題目32完成總分值5.00標(biāo)記題目題干怎樣進行企業(yè)集團預(yù)算調(diào)整？答：集團總部要對集團上下 何時需要或能夠調(diào)整預(yù)算、預(yù)算調(diào)整申報、審批程序等一系列問題進行制度標(biāo)準(zhǔn).符合規(guī)定條件的方可申請調(diào)整.調(diào)整程序為：1調(diào)整申請,符合調(diào)整條件的成員單位應(yīng)提出申請,經(jīng)審核后報請集團有關(guān)部門審議；2調(diào)整審議,部門相關(guān)部門對調(diào)整申請進行審議,并提出審議意見或報告；3調(diào)整批復(fù)及下達(dá).經(jīng)審議后的預(yù)算調(diào)整申請及調(diào)整實施方案,應(yīng)提交集團預(yù)算決策機構(gòu)進行決策、批復(fù)、并

11、按程序正式下達(dá).標(biāo)記題目信息文本五、計算及案例分析題共 50分題目33完成總分值20.00標(biāo)記題目題干1 .案例分析題20分：資料：2003年,TCL集團 000100 借助于運用吸收合并式,通過 TCL集團首發(fā)股票并與 其控股的上市子公司 “TCL!訊TCL集團對TCL通訊直接或間接持有 56. 37 %的股份 進行股權(quán)換股,實現(xiàn)了整體上市的目標(biāo).TCL集團整體上市及其背景：2003年9月29日,TCL集團整體上市方案獲得了證監(jiān)會批準(zhǔn),并在國內(nèi)證券市場開創(chuàng)了換股+公募的發(fā)行上市方案,同時 TCL集團吸收合并旗下白深市上市公司TCL通訊000542 .按方案,TCL集團將向TCL通訊全體流通股

12、股東發(fā)行流通股股票,TCL通訊的流通股股東以持有的 TCL通訊流通A股購置.方案確定的折股價格為每股21.15元.在TCL案例中,TCL集團和上市公司 TCL通訊盈利水平接近,TCL集團吸U合并TCL 通訊并整體上市,對 TCL通訊可以防止業(yè)務(wù)單一帶來的經(jīng)營風(fēng)險,并可得到足夠資金支持 其移動通信業(yè)務(wù),利用 TCL集團的資源平臺得到更大的開展.而又TCL集團拓寬資本市場融資渠道、發(fā)揮規(guī)模效應(yīng)及協(xié)同效應(yīng)更是意義重大.通過對社會公眾股東發(fā)行新股,TCL集團募集25億元資金,從而支持 TCL集團的國際化開展.TCL集團整體上市模式及其優(yōu)勢：TCL集團整體上市模式的首次公開發(fā)行的股票視為兩局部：一局部向

13、社會公眾投資者 公開發(fā)行,另一局部是折換“TCLB訊000542 流通股股東所持股票.TCL集團整體上市模式的優(yōu)勢主要有：1 集團公司股東利益最大化.TCL集團整體上市模式由于是集團公司吸收合并了上市公司,集團公司的股東成為上市公司的直接股東,股權(quán)價值大幅提升.2上市徹底.TCL集團吸收合并TCL通訊并整體上市的方式比擬 徹底,大大減少了關(guān)聯(lián)交易對中小投資者利益的侵害；同時解決或緩解國有股工股獨大的問題,由于TCL集團通過向海外機構(gòu)投資者、治理層的定向增發(fā),將使得上市公司中第一 大股東持股比例大幅下降,減少委托代理本錢,有利于上市公司更加標(biāo)準(zhǔn)的運作和長期的發(fā) 展.根據(jù)上述背景資料及其他相關(guān)材料

14、,要求：1 分析企業(yè)集團整體上市的動機有哪些？2 TCL集團整體上市的特點是什么？你認(rèn)為這一模式的操作難點主要表達(dá)在哪些 方面？3通過各種途徑收集寶鋼股份的整體上市的資料,并其將TCL集團整體上市案例進行比擬,分析其間的差異.答：1整體上市就是集團公司將其全部資產(chǎn)證券化的過程.整體上市動機包括：解決融資 缺乏的問題,解決企業(yè)集團總部與控股上市子公司之間的各種治理、治理問題,如關(guān)聯(lián)交易、業(yè)績操縱、利益輸送、同業(yè)競爭等.2很明顯,TCL集團整體上市的特點就是換股合并方式的整體上市.既通過集團首發(fā)股票 并與其控股的上市子公司“TCIL!訊進行股權(quán)換股,實現(xiàn)整體上市的目標(biāo). 這樣的好處在于,對TCL通

15、訊而言,可以防止業(yè)務(wù)單一帶來的經(jīng)營風(fēng)險,并可得到足夠資金支持其移動通信 業(yè)務(wù),利用TCL集團的資源平臺得到更大的開展.而整體上市對TCL集團拓寬資本市場融資渠道、發(fā)揮規(guī)劃效應(yīng)及協(xié)同效應(yīng)更是意義重大.這種模式的優(yōu)勢主要有：一,集團公司股東利益最大化；二,上市徹底,減少了關(guān)聯(lián)交易對中小投資者的侵害,同時緩解了國有股 -股獨大的問題.這一模式的操作難點在于：業(yè)務(wù)與資產(chǎn)良莠不齊,容易導(dǎo)致資本市場估值 偏低和運行低效率；其次,一般來說,為保證原上市公司股東的權(quán)益,換股價格相對較高.3寶鋼股份整體上市給市場的影響就有所不同,整體上市后,上市公司的主營業(yè)務(wù)利潤由 原來的29%降至21%單就上市公司主業(yè)的盈利

16、水平來說,整體上市并沒有起到更多的積極 作用.題目34完成總分值15.00標(biāo)記題目題干2 .計算題15分：甲公司2021年12月31日的資產(chǎn)負(fù)債表簡表如下:2021年12月31日單位：億元資產(chǎn)工程金額負(fù)債與所有者權(quán)益工程金額現(xiàn)金5短期債務(wù)40應(yīng)收賬款25長期債務(wù)10存貨30實收資本40固定資產(chǎn)40留存收益10資產(chǎn)合計100負(fù)債與所有者權(quán)益合計100其他相關(guān)資料：甲公司2021年的銷售收入為12億元,銷售凈利率為12% ,現(xiàn)金股利 支付率為50%,公司現(xiàn)有生產(chǎn)水平尚未飽和,增加銷售無需追加固定資產(chǎn)投資.假設(shè)甲公司2021年度銷售收入提升到 13.5億元,公司銷售凈利率和利潤分配政策不變.要求：計

17、算2021年該公司的外部融資需要量.解：內(nèi)部留存利潤 =13.5X12%< (1-50%)=0.81 億元；資產(chǎn)需要量=資產(chǎn)占銷售百分比 少曾量銷量=60/12X(13.5-12)=7.5億元；(注意,固定資產(chǎn) 無需追加)負(fù)債融資量=負(fù)債占銷售百分比 少曾量銷量=50/12X(13.5-12)=6.25億元；外部融資需要量=資產(chǎn)需要量-負(fù)債融資量-內(nèi)部融資量=7.5-6.25-0.81=0.44 億元.題目35完成總分值15.00標(biāo)記題目題干3 .計算題(15分)：某企業(yè)集團是一家控股投資公司,自身的總資產(chǎn)為2000萬元,資產(chǎn)負(fù)債率為 30%.該公司現(xiàn)有甲、乙、丙三家控股子公司,母公司對三家子公司的投資總額為1000萬元,對各子公司的投資及所占股份見下表：子公司母公司投資額(萬元)母公司所占股份(%)甲公司400100%乙公司35080%丙公司25065%假定母公司要求到達(dá)的權(quán)益資本報酬率為12%,且母公司收益的 80%來源于子公司的投資收益,各子公司資產(chǎn)報酬率及稅負(fù)相同.要求：(1)計算母公司稅后目標(biāo)利潤；(2)計算子公司對母公司的收益奉獻份額；(3)假設(shè)少數(shù)權(quán)益股東與大股東具有相同的收益期望,試確定三個子公司自身的稅 后目標(biāo)禾I潤.解：(1