基礎(chǔ)設(shè)施BT投融資建造相關(guān)法律問題-北大培訓(xùn)

1、建緯（北京）律師事務(wù)所主任建緯（北京）律師事務(wù)所主任 工學(xué)碩士、法學(xué)碩士工學(xué)碩士、法學(xué)碩士英國皇家特許建造師英國皇家特許建造師中國招標(biāo)投標(biāo)協(xié)會專家中國招標(biāo)投標(biāo)協(xié)會專家北京仲裁委員會仲裁員、調(diào)解員北京仲裁委員會仲裁員、調(diào)解員中國人民大學(xué)客座教授中國人民大學(xué)客座教授中國建筑業(yè)協(xié)會企業(yè)管理委員會專家中國建筑業(yè)協(xié)會企業(yè)管理委員會專家北京建工學(xué)院招標(biāo)采購專業(yè)委員會委員北京建工學(xué)院招標(biāo)采購專業(yè)委員會委員中國房地產(chǎn)協(xié)會法律專業(yè)委員會副秘書長中國房地產(chǎn)協(xié)會法律專業(yè)委員會副秘書長2011ENR /建筑時報(bào)“中國承包商和工程設(shè)計(jì)企業(yè)雙60強(qiáng)”及“最值得推薦的30家中國工程法律律師事務(wù)所（團(tuán)隊(duì)）”2011最值得推薦

2、30家工程法律律師事務(wù)所（團(tuán)隊(duì)） 上海市建緯律師事務(wù)所榮膺2011最值得推 薦30家工程法律律師事務(wù)所第一名 譚敬慧律師團(tuán)隊(duì)事務(wù)所榮膺2011最值得推 薦30家工程法律團(tuán)隊(duì)第一名 公路法公路法 水法水法 招投標(biāo)法招投標(biāo)法 政府采購法政府采購法 合同法合同法 物權(quán)法物權(quán)法 擔(dān)保法擔(dān)保法 政府采購資金財(cái)政直接撥付管理暫行辦法政府采購資金財(cái)政直接撥付管理暫行辦法 財(cái)政財(cái)政部、人民銀行部、人民銀行20012001年年 國務(wù)院關(guān)于投資體制改革的決定國務(wù)院關(guān)于投資體制改革的決定 20042004年年 市政公用事業(yè)特許經(jīng)營管理辦法市政公用事業(yè)特許經(jīng)營管理辦法 建設(shè)部建設(shè)部20042004年年令令126126

3、號號 國務(wù)院關(guān)于固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目試行資本金制度的通國務(wù)院關(guān)于固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目試行資本金制度的通知知國務(wù)院國務(wù)院20092009、20042004、19961996 收費(fèi)公路管理?xiàng)l例收費(fèi)公路管理?xiàng)l例（國務(wù)院令（國務(wù)院令417417號）號） 關(guān)于嚴(yán)禁政府投資項(xiàng)目使用帶資承包方式進(jìn)行建設(shè)的關(guān)于嚴(yán)禁政府投資項(xiàng)目使用帶資承包方式進(jìn)行建設(shè)的通知（建市（通知（建市（20062006）6 6號）號） 經(jīng)營性公路建設(shè)項(xiàng)目投資人招標(biāo)投標(biāo)管理規(guī)定經(jīng)營性公路建設(shè)項(xiàng)目投資人招標(biāo)投標(biāo)管理規(guī)定（交通部第（交通部第8 8號）號） 20082008年年 招標(biāo)投標(biāo)法實(shí)施條例招標(biāo)投標(biāo)法實(shí)施條例20122012年年項(xiàng)目融投資類型項(xiàng)目

4、融投資類型按項(xiàng)目主體劃分按項(xiàng)目主體劃分 政府投資的非經(jīng)營性項(xiàng)目政府投資的非經(jīng)營性項(xiàng)目 基礎(chǔ)設(shè)施、城市市政公用設(shè)施、其他公益性建筑基礎(chǔ)設(shè)施、城市市政公用設(shè)施、其他公益性建筑 政府投資的經(jīng)營性項(xiàng)目政府投資的經(jīng)營性項(xiàng)目 經(jīng)營性公路經(jīng)營性公路（含公路橋梁、公路隧道、公路渡口）（含公路橋梁、公路隧道、公路渡口） 經(jīng)營性公路建設(shè)項(xiàng)目投資人招標(biāo)投標(biāo)管理規(guī)定經(jīng)營性公路建設(shè)項(xiàng)目投資人招標(biāo)投標(biāo)管理規(guī)定 其他主體投資的經(jīng)營性項(xiàng)目其他主體投資的經(jīng)營性項(xiàng)目 除政府限制的以外的項(xiàng)目除政府限制的以外的項(xiàng)目 項(xiàng)目融投資類型項(xiàng)目融投資類型按內(nèi)容劃分按內(nèi)容劃分 BOT: BUILD-OPERATE-TRANSFER 建設(shè)經(jīng)營轉(zhuǎn)讓

5、建設(shè)經(jīng)營轉(zhuǎn)讓 BOOT: BUILD-OWN-OPERATION-TRANSFER 建設(shè)擁有經(jīng)營轉(zhuǎn)讓建設(shè)擁有經(jīng)營轉(zhuǎn)讓 B00: BUILD-OWN-OPERATION 建設(shè)擁有經(jīng)營建設(shè)擁有經(jīng)營 BLT: BUILD-LEASE-TRANSFER 建設(shè)租賃轉(zhuǎn)讓建設(shè)租賃轉(zhuǎn)讓 PPP：PUBLIC-PRIVATE-PARTEESHIP 公共民營合作制公共民營合作制市場現(xiàn)狀市場現(xiàn)狀 競爭競爭 業(yè)主資信、最終收益業(yè)主資信、最終收益 融資融資 融資結(jié)構(gòu)、擔(dān)保準(zhǔn)備融資結(jié)構(gòu)、擔(dān)保準(zhǔn)備 風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn) 工程實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)、回收風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)工程實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)、回收風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn) 如如時間長、收購主體不確定性、

6、擔(dān)保物處分、管理人員穩(wěn)定等方面。時間長、收購主體不確定性、擔(dān)保物處分、管理人員穩(wěn)定等方面。 公路：公路： 公路橋梁、公路隧道、公路渡口公路橋梁、公路隧道、公路渡口基礎(chǔ)設(shè)施：基礎(chǔ)設(shè)施：供水、供氣、供熱工程供水、供氣、供熱工程 （城市）（城市） 污水和固定廢物處理污水和固定廢物處理 城市軌道交通和其他公共交通城市軌道交通和其他公共交通 其他其他預(yù)算資金：預(yù)算資金： 財(cái)政預(yù)算安排資金、追加資金財(cái)政預(yù)算安排資金、追加資金預(yù)算外資金：預(yù)算外資金：按規(guī)定繳入財(cái)政專戶和經(jīng)財(cái)政部門批準(zhǔn)留用未納入財(cái)按規(guī)定繳入財(cái)政專戶和經(jīng)財(cái)政部門批準(zhǔn)留用未納入財(cái) 政預(yù)算收入的管理財(cái)政性資金。含：政預(yù)算收入的管理財(cái)政性資金。含：

7、行政事業(yè)性收費(fèi)（預(yù)算內(nèi)外均包括此項(xiàng)）、政府性基金收入、鄉(xiāng)鎮(zhèn)自籌行政事業(yè)性收費(fèi)（預(yù)算內(nèi)外均包括此項(xiàng)）、政府性基金收入、鄉(xiāng)鎮(zhèn)自籌統(tǒng)籌資金、地方財(cái)政收入（預(yù)算內(nèi)外均包括此項(xiàng)）、其他等統(tǒng)籌資金、地方財(cái)政收入（預(yù)算內(nèi)外均包括此項(xiàng)）、其他等一、政府類主體一、政府類主體各級政府為法人各級政府為法人政府設(shè)立的城市建設(shè)投資公司政府設(shè)立的城市建設(shè)投資公司問題問題1 1：縣政府、建委、開發(fā)區(qū)、管委會？：縣政府、建委、開發(fā)區(qū)、管委會？二、非政府類二、非政府類社會投資人社會投資人事業(yè)單位事業(yè)單位問題問題2 2：如何進(jìn)行政府機(jī)構(gòu)的資信評價：如何進(jìn)行政府機(jī)構(gòu)的資信評價 當(dāng)?shù)卣慕?dāng)?shù)卣慕? 3年財(cái)政預(yù)算內(nèi)外的收支情況

8、年財(cái)政預(yù)算內(nèi)外的收支情況 當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展指數(shù)預(yù)測當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展指數(shù)預(yù)測 當(dāng)?shù)卣囊酝募s信用當(dāng)?shù)卣囊酝募s信用問題問題1 1：民事合同還是行政合同：民事合同還是行政合同 與政府簽署的與政府簽署的BOTBOT或或BTBT合同，認(rèn)為按照民事合同處理合同，認(rèn)為按照民事合同處理為妥當(dāng)。為妥當(dāng)。 決定爭議解決適用的法律，用行政復(fù)議、行政訴訟法決定爭議解決適用的法律，用行政復(fù)議、行政訴訟法還是仲裁法或民事訴訟法還是仲裁法或民事訴訟法問題問題2 2：BTBT合同是墊資施工還是建設(shè)轉(zhuǎn)讓合同是墊資施工還是建設(shè)轉(zhuǎn)讓 BTBT合同項(xiàng)下不產(chǎn)生物權(quán)的轉(zhuǎn)移，其實(shí)質(zhì)，合同項(xiàng)下不產(chǎn)生物權(quán)的轉(zhuǎn)移，其實(shí)質(zhì)，TRANSFERTR

9、ANSFER不不是轉(zhuǎn)讓所有權(quán)，而是一個組織建設(shè)權(quán)。是轉(zhuǎn)讓所有權(quán)，而是一個組織建設(shè)權(quán)。 合作雙方只產(chǎn)生合同之債，因此，理解為墊資施工更合作雙方只產(chǎn)生合同之債，因此，理解為墊資施工更合適。合適。問題問題1 1：哪些條件具備（以：哪些條件具備（以BTBT、BOTBOT為例）為例） 政府立項(xiàng)批復(fù)，含擬計(jì)劃進(jìn)行政府立項(xiàng)批復(fù)，含擬計(jì)劃進(jìn)行BTBT方式建設(shè)的批復(fù)方式建設(shè)的批復(fù) 建設(shè)項(xiàng)目自身的預(yù)可與可行性研究報(bào)告的批復(fù)建設(shè)項(xiàng)目自身的預(yù)可與可行性研究報(bào)告的批復(fù) 符合性調(diào)研：土地現(xiàn)狀、征地與規(guī)劃建設(shè)符合性調(diào)研：土地現(xiàn)狀、征地與規(guī)劃建設(shè) 如環(huán)境評估、拆遷以及各類補(bǔ)償?shù)热绛h(huán)境評估、拆遷以及各類補(bǔ)償?shù)?擬投資項(xiàng)目的資本

10、金與項(xiàng)目公司治理的確定擬投資項(xiàng)目的資本金與項(xiàng)目公司治理的確定 政府決定給予的補(bǔ)貼和優(yōu)惠政策政府決定給予的補(bǔ)貼和優(yōu)惠政策 如：通脹補(bǔ)貼、低流量補(bǔ)貼、低收費(fèi)補(bǔ)貼、相關(guān)保證如：通脹補(bǔ)貼、低流量補(bǔ)貼、低收費(fèi)補(bǔ)貼、相關(guān)保證等等 政府投資項(xiàng)目是否獲得當(dāng)?shù)厝舜蟮念A(yù)算批準(zhǔn)政府投資項(xiàng)目是否獲得當(dāng)?shù)厝舜蟮念A(yù)算批準(zhǔn) 預(yù)算內(nèi)資金安排和預(yù)算外資金安排的論證預(yù)算內(nèi)資金安排和預(yù)算外資金安排的論證 項(xiàng)目的概算或預(yù)算是否經(jīng)過項(xiàng)目主管審批機(jī)關(guān)核準(zhǔn)，同項(xiàng)目的概算或預(yù)算是否經(jīng)過項(xiàng)目主管審批機(jī)關(guān)核準(zhǔn)，同時最好有當(dāng)?shù)卣畷嘘P(guān)財(cái)政各主管部門的批復(fù)文件時最好有當(dāng)?shù)卣畷嘘P(guān)財(cái)政各主管部門的批復(fù)文件 項(xiàng)目前期資金投入最好由當(dāng)?shù)卣蚱湮?/p>

11、托機(jī)構(gòu)解決項(xiàng)目前期資金投入最好由當(dāng)?shù)卣蚱湮袡C(jī)構(gòu)解決 包括征地、拆遷等費(fèi)用包括征地、拆遷等費(fèi)用 其他回報(bào)方式：經(jīng)營性公路收費(fèi)、水價、電價等其他回報(bào)方式：經(jīng)營性公路收費(fèi)、水價、電價等 模式一：項(xiàng)目公司模式一：項(xiàng)目公司收購方收購方投融資人投融資人項(xiàng)目公司項(xiàng)目公司BT合同合同銀行銀行還款還款 借款擔(dān)保擔(dān)保模式一：項(xiàng)目公司模式一：項(xiàng)目公司 與政府或委托機(jī)構(gòu)組建項(xiàng)目公司，資本金執(zhí)行國務(wù)院規(guī)定與政府或委托機(jī)構(gòu)組建項(xiàng)目公司，資本金執(zhí)行國務(wù)院規(guī)定 “投資項(xiàng)目資本金是指在投資項(xiàng)目總投資中，由投資者認(rèn)繳的出資投資項(xiàng)目資本金是指在投資項(xiàng)目總投資中，由投資者認(rèn)繳的出資額，即投資項(xiàng)目的非債務(wù)性資金，項(xiàng)目法人不承擔(dān)這

12、部分資金的任何利額，即投資項(xiàng)目的非債務(wù)性資金，項(xiàng)目法人不承擔(dān)這部分資金的任何利息和債務(wù)，投資者可按其出資的比例依法享有所有者權(quán)益，也可轉(zhuǎn)讓其息和債務(wù)，投資者可按其出資的比例依法享有所有者權(quán)益，也可轉(zhuǎn)讓其出資，但不得以任何方式抽回。出資，但不得以任何方式抽回?！?通常資本金的方式：通常資本金的方式：貨幣、實(shí)物、工業(yè)產(chǎn)權(quán)、非專利技術(shù)、土地貨幣、實(shí)物、工業(yè)產(chǎn)權(quán)、非專利技術(shù)、土地使用權(quán)作價、可以估價和變現(xiàn)的非貨幣財(cái)產(chǎn)。使用權(quán)作價、可以估價和變現(xiàn)的非貨幣財(cái)產(chǎn)。貨幣方式認(rèn)繳的資本金來源有：貨幣方式認(rèn)繳的資本金來源有：各級政府的財(cái)政預(yù)算內(nèi)外資金、各級政府的財(cái)政預(yù)算內(nèi)外資金、企業(yè)法人的所有者權(quán)益、企業(yè)折舊以及

13、按國家規(guī)定從資金市場上籌措的企業(yè)法人的所有者權(quán)益、企業(yè)折舊以及按國家規(guī)定從資金市場上籌措的資金等資金等 投資項(xiàng)目資本金占總投資的比例投資項(xiàng)目資本金占總投資的比例鋼鐵、電解鋁項(xiàng)目：鋼鐵、電解鋁項(xiàng)目：40%水泥項(xiàng)目：水泥項(xiàng)目：35%煤炭、鐵合金、機(jī)場、港口、沿海內(nèi)河航運(yùn)項(xiàng)目：煤炭、鐵合金、機(jī)場、港口、沿海內(nèi)河航運(yùn)項(xiàng)目：30%鐵路、公路、城市軌道交通、化肥項(xiàng)目：鐵路、公路、城市軌道交通、化肥項(xiàng)目：25%保障性住房和普通商品住房項(xiàng)目：保障性住房和普通商品住房項(xiàng)目：20%其他房地產(chǎn)開發(fā)項(xiàng)目：其他房地產(chǎn)開發(fā)項(xiàng)目： 30%其他項(xiàng)目：其他項(xiàng)目： 20% 影響影響B(tài)TBT合同價格的因素有：合同價格的因素有：1.

14、 通常按照定額和當(dāng)?shù)貎r格信息組價通常按照定額和當(dāng)?shù)貎r格信息組價2. EPC合同可行合同可行3. 融資利息按照人民銀行公布的基準(zhǔn)利率融資利息按照人民銀行公布的基準(zhǔn)利率4. 其他影響價格的競爭因素其他影響價格的競爭因素問題：擔(dān)保的種類問題：擔(dān)保的種類 人的擔(dān)保，連帶或一般的保證擔(dān)保人的擔(dān)保，連帶或一般的保證擔(dān)保 商業(yè)銀行、上市公司、其他業(yè)績較好的企業(yè)商業(yè)銀行、上市公司、其他業(yè)績較好的企業(yè) 物的擔(dān)保，抵押、質(zhì)押、留置。其中可以抵押的財(cái)產(chǎn)有：物的擔(dān)保，抵押、質(zhì)押、留置。其中可以抵押的財(cái)產(chǎn)有： 1 1、建筑物和其他土地附著物；建筑物和其他土地附著物； 2、建設(shè)用地使用權(quán)；、建設(shè)用地使用權(quán)； 3、以招標(biāo)、

15、拍賣、公開協(xié)商等方式取得的荒地等土地承包經(jīng)營權(quán)；、以招標(biāo)、拍賣、公開協(xié)商等方式取得的荒地等土地承包經(jīng)營權(quán)；4、生產(chǎn)設(shè)備、原材料、半成品、產(chǎn)品；、生產(chǎn)設(shè)備、原材料、半成品、產(chǎn)品；5、正在建造的建筑物、船舶、航空器；、正在建造的建筑物、船舶、航空器； 6、交通運(yùn)輸工具、交通運(yùn)輸工具 不能抵押的財(cái)產(chǎn)包括：不能抵押的財(cái)產(chǎn)包括：1. 土地所有權(quán)；土地所有權(quán)；2. 耕地、宅基地、自留地、自留山等集體所有的土地使用耕地、宅基地、自留地、自留山等集體所有的土地使用權(quán)，但法律規(guī)定可以抵押的除外；權(quán)，但法律規(guī)定可以抵押的除外；3. 學(xué)校、幼兒園、醫(yī)院等以公益為目的的事業(yè)單位、社會學(xué)校、幼兒園、醫(yī)院等以公益為目的的

16、事業(yè)單位、社會團(tuán)體的教育設(shè)施、醫(yī)療衛(wèi)生設(shè)施和其他社會公益設(shè)施；團(tuán)體的教育設(shè)施、醫(yī)療衛(wèi)生設(shè)施和其他社會公益設(shè)施；4. 所有權(quán)、使用權(quán)不明或者有爭議的財(cái)產(chǎn)；所有權(quán)、使用權(quán)不明或者有爭議的財(cái)產(chǎn)；5. 依法被查封、扣押、監(jiān)管的財(cái)產(chǎn)；依法被查封、扣押、監(jiān)管的財(cái)產(chǎn)；6. 法律、行政法規(guī)規(guī)定不得抵押的其他財(cái)產(chǎn)。法律、行政法規(guī)規(guī)定不得抵押的其他財(cái)產(chǎn)。 結(jié)論：如果采用抵押，應(yīng)當(dāng)對抵押物進(jìn)行物權(quán)的法律調(diào)查結(jié)論：如果采用抵押，應(yīng)當(dāng)對抵押物進(jìn)行物權(quán)的法律調(diào)查和評估。和評估。 可以質(zhì)押的財(cái)產(chǎn)：動產(chǎn)和權(quán)利，其中可以質(zhì)押的權(quán)利有：可以質(zhì)押的財(cái)產(chǎn)：動產(chǎn)和權(quán)利，其中可以質(zhì)押的權(quán)利有：1. 匯票、支票、本票；匯票、支票、本票；2

17、. 債券、存款單；債券、存款單；3. 倉單、提單；倉單、提單；4. 可以轉(zhuǎn)讓的基金份額、股權(quán)；可以轉(zhuǎn)讓的基金份額、股權(quán)；5. 可以轉(zhuǎn)讓的注冊商標(biāo)專用權(quán)、專利權(quán)、著作權(quán)等知識產(chǎn)可以轉(zhuǎn)讓的注冊商標(biāo)專用權(quán)、專利權(quán)、著作權(quán)等知識產(chǎn)權(quán)中的財(cái)產(chǎn)權(quán)；權(quán)中的財(cái)產(chǎn)權(quán)；6. 應(yīng)收賬款；應(yīng)收賬款；7. 法律、行政法規(guī)規(guī)定可以出質(zhì)的其他財(cái)產(chǎn)權(quán)利。法律、行政法規(guī)規(guī)定可以出質(zhì)的其他財(cái)產(chǎn)權(quán)利。 結(jié)論：如果采用質(zhì)押，應(yīng)當(dāng)對質(zhì)權(quán)進(jìn)行法律調(diào)查。結(jié)論：如果采用質(zhì)押，應(yīng)當(dāng)對質(zhì)權(quán)進(jìn)行法律調(diào)查。 抵押與質(zhì)押法律活動中注意：抵押與質(zhì)押法律活動中注意： 1、抵押權(quán)的生效基本以登記為要件，否則不可對抗第三人、抵押權(quán)的生效基本以登記為要件，否則

18、不可對抗第三人 2、動產(chǎn)質(zhì)押權(quán)的生效基本以交付為要件，否則不可對抗第、動產(chǎn)質(zhì)押權(quán)的生效基本以交付為要件，否則不可對抗第三人，以匯票、支票、本票、債券、存款單、倉單、提單三人，以匯票、支票、本票、債券、存款單、倉單、提單出質(zhì)的，以交付為生效要件，否則，不可對抗第三人出質(zhì)的，以交付為生效要件，否則，不可對抗第三人 3、其他權(quán)利質(zhì)押基本以登記為要件，知識產(chǎn)權(quán)、股權(quán)、基、其他權(quán)利質(zhì)押基本以登記為要件，知識產(chǎn)權(quán)、股權(quán)、基金份額等金份額等 3、擔(dān)保物權(quán)的行使，法律有明確的規(guī)定，應(yīng)當(dāng)在主債權(quán)訴、擔(dān)保物權(quán)的行使，法律有明確的規(guī)定，應(yīng)當(dāng)在主債權(quán)訴訟時效內(nèi)行使訟時效內(nèi)行使 注意設(shè)計(jì)還款的資金流向和放款條件注意設(shè)計(jì)

19、還款的資金流向和放款條件 一般建設(shè)期償還利息，竣工交付后償還本金和當(dāng)期利息一般建設(shè)期償還利息，竣工交付后償還本金和當(dāng)期利息 關(guān)注每筆還款的時間和履約情況關(guān)注每筆還款的時間和履約情況 定期了解保證人和擔(dān)保物的現(xiàn)狀，必要時要求對擔(dān)保物定期了解保證人和擔(dān)保物的現(xiàn)狀，必要時要求對擔(dān)保物投保。投保。 定期了解流量現(xiàn)狀和市場價格（定期了解流量現(xiàn)狀和市場價格（BOTBOT項(xiàng)目）項(xiàng)目） 仲裁仲裁 訴訟訴訟 1、建議采用仲裁方式，便于規(guī)避當(dāng)?shù)厮痉ūＷo(hù)，同時效率、建議采用仲裁方式，便于規(guī)避當(dāng)?shù)厮痉ūＷo(hù)，同時效率 和公平可以兼顧。如中國國際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易仲裁委員會，北和公平可以兼顧。如中國國際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易仲裁委員會，北 京仲

20、裁委員會、上海等地仲裁委員會均可京仲裁委員會、上海等地仲裁委員會均可 2、如訴訟，最好避免在工程所在地、如訴訟，最好避免在工程所在地 3、融資建造設(shè)計(jì)合同多，確保為同一個項(xiàng)目的多個合同爭、融資建造設(shè)計(jì)合同多，確保為同一個項(xiàng)目的多個合同爭議解決方式保持統(tǒng)一。即統(tǒng)一的仲裁條款或訴訟條款。議解決方式保持統(tǒng)一。即統(tǒng)一的仲裁條款或訴訟條款。 可行性風(fēng)險(xiǎn)：可行性風(fēng)險(xiǎn)： 現(xiàn)場、信息、人員現(xiàn)場、信息、人員 政治環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)：政府領(lǐng)導(dǎo)、政策規(guī)定政治環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)：政府領(lǐng)導(dǎo)、政策規(guī)定 法律環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)：政策、法律法律環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)：政策、法律 經(jīng)濟(jì)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)：金融、財(cái)稅、通脹經(jīng)濟(jì)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)：金融、財(cái)稅、通脹 工程實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)：不可預(yù)見的地質(zhì)

21、異常、項(xiàng)工程實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)：不可預(yù)見的地質(zhì)異常、項(xiàng) 目管理等目管理等結(jié)論：結(jié)論： 足夠的調(diào)研合適的市場完美的項(xiàng)目足夠的調(diào)研合適的市場完美的項(xiàng)目 模式一：項(xiàng)目公司模式一：項(xiàng)目公司收購方收購方投融資人投融資人項(xiàng)目公司項(xiàng)目公司BT合同合同銀行銀行還款還款 借款擔(dān)保擔(dān)保模式一：項(xiàng)目公司模式一：項(xiàng)目公司 與政府或委托機(jī)構(gòu)組建項(xiàng)目公司，資本金執(zhí)行國務(wù)院規(guī)定與政府或委托機(jī)構(gòu)組建項(xiàng)目公司，資本金執(zhí)行國務(wù)院規(guī)定 “投資項(xiàng)目資本金是指在投資項(xiàng)目總投資中，由投資者認(rèn)繳的出資投資項(xiàng)目資本金是指在投資項(xiàng)目總投資中，由投資者認(rèn)繳的出資額，即投資項(xiàng)目的非債務(wù)性資金，項(xiàng)目法人不承擔(dān)這部分資金的任何利額，即投資項(xiàng)目的非債務(wù)性資金，項(xiàng)

22、目法人不承擔(dān)這部分資金的任何利息和債務(wù)，投資者可按其出資的比例依法享有所有者權(quán)益，也可轉(zhuǎn)讓其息和債務(wù)，投資者可按其出資的比例依法享有所有者權(quán)益，也可轉(zhuǎn)讓其出資，但不得以任何方式抽回。出資，但不得以任何方式抽回。” 通常資本金的方式：通常資本金的方式：貨幣、實(shí)物、工業(yè)產(chǎn)權(quán)、非專利技術(shù)、土地貨幣、實(shí)物、工業(yè)產(chǎn)權(quán)、非專利技術(shù)、土地使用權(quán)作價、可以估價和變現(xiàn)的非貨幣財(cái)產(chǎn)。使用權(quán)作價、可以估價和變現(xiàn)的非貨幣財(cái)產(chǎn)。貨幣方式認(rèn)繳的資本金來源有：貨幣方式認(rèn)繳的資本金來源有：各級政府的財(cái)政預(yù)算內(nèi)外資金、各級政府的財(cái)政預(yù)算內(nèi)外資金、企業(yè)法人的所有者權(quán)益、企業(yè)折舊以及按國家規(guī)定從資金市場上籌措的企業(yè)法人的所有者權(quán)益

23、、企業(yè)折舊以及按國家規(guī)定從資金市場上籌措的資金等資金等 投資項(xiàng)目資本金占總投資的比例投資項(xiàng)目資本金占總投資的比例鋼鐵、電解鋁項(xiàng)目：鋼鐵、電解鋁項(xiàng)目：40%水泥項(xiàng)目：水泥項(xiàng)目：35%煤炭、鐵合金、機(jī)場、港口、沿海內(nèi)河航運(yùn)項(xiàng)目：煤炭、鐵合金、機(jī)場、港口、沿海內(nèi)河航運(yùn)項(xiàng)目：30%鐵路、公路、城市軌道交通、化肥項(xiàng)目：鐵路、公路、城市軌道交通、化肥項(xiàng)目：25%保障性住房和普通商品住房項(xiàng)目：保障性住房和普通商品住房項(xiàng)目：20%其他房地產(chǎn)開發(fā)項(xiàng)目：其他房地產(chǎn)開發(fā)項(xiàng)目： 30%其他項(xiàng)目：其他項(xiàng)目： 20% 雙方出資或單獨(dú)出資雙方出資或單獨(dú)出資 回購方式：回購方式： 股權(quán)回購，債權(quán)轉(zhuǎn)讓股權(quán)回購，債權(quán)轉(zhuǎn)讓 問題問

24、題1 1：股權(quán)回購的時間和價格：股權(quán)回購的時間和價格 分期回購，分期變更分期回購，分期變更 約定股權(quán)交易價格，如何解決國有資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的困難約定股權(quán)交易價格，如何解決國有資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的困難 進(jìn)場交易進(jìn)場交易 問題問題2 2：債權(quán)實(shí)現(xiàn)與利潤分配：債權(quán)實(shí)現(xiàn)與利潤分配 融資利息回報(bào)的實(shí)現(xiàn)，采取利潤分配的方式，應(yīng)在預(yù)算中增加分配的融資利息回報(bào)的實(shí)現(xiàn)，采取利潤分配的方式，應(yīng)在預(yù)算中增加分配的 紅利所得稅或采取其他方式體現(xiàn)紅利所得稅或采取其他方式體現(xiàn)問題問題3 3：營業(yè)稅問題：營業(yè)稅問題重慶市地方稅務(wù)局關(guān)于建筑業(yè)營業(yè)稅有關(guān)政策問題的通知重慶市地方稅務(wù)局關(guān)于建筑業(yè)營業(yè)稅有關(guān)政策問題的通知（渝地稅發(fā)（渝地稅發(fā)2008

25、1952008195號）號）對對BTBT模式的營業(yè)稅征收管理，明確為：模式的營業(yè)稅征收管理，明確為：（一）無論其是否具備建筑總承包資質(zhì)，（一）無論其是否具備建筑總承包資質(zhì)，對融資人應(yīng)認(rèn)定為建筑業(yè)總承包對融資人應(yīng)認(rèn)定為建筑業(yè)總承包方，按建筑業(yè)稅目征收營業(yè)稅。方，按建筑業(yè)稅目征收營業(yè)稅。（二）融資方取得的回購價款，包括工程建設(shè)費(fèi)用、融資費(fèi)用、管理費(fèi)用（二）融資方取得的回購價款，包括工程建設(shè)費(fèi)用、融資費(fèi)用、管理費(fèi)用和合理回報(bào)等收入，和合理回報(bào)等收入，應(yīng)全額交納建筑業(yè)營業(yè)稅，并全額開具建安發(fā)票。應(yīng)全額交納建筑業(yè)營業(yè)稅，并全額開具建安發(fā)票。（三）融資人的納稅義務(wù)發(fā)生時間為按（三）融資人的納稅義務(wù)發(fā)生時間

26、為按BTBT模式合同規(guī)定的分次付款時間，模式合同規(guī)定的分次付款時間，合同未明確付款日期的，其納稅義務(wù)發(fā)生時間為總承包方收訖營業(yè)收入款合同未明確付款日期的，其納稅義務(wù)發(fā)生時間為總承包方收訖營業(yè)收入款項(xiàng)或者取得索取營業(yè)收入款項(xiàng)憑據(jù)的當(dāng)天。分包方納稅義務(wù)發(fā)生時間為分項(xiàng)或者取得索取營業(yè)收入款項(xiàng)憑據(jù)的當(dāng)天。分包方納稅義務(wù)發(fā)生時間為分包方收訖營業(yè)收入款項(xiàng)或者取得索取營業(yè)收入款項(xiàng)憑據(jù)的當(dāng)天。包方收訖營業(yè)收入款項(xiàng)或者取得索取營業(yè)收入款項(xiàng)憑據(jù)的當(dāng)天。貸款合同貸款合同銀行項(xiàng)目項(xiàng)目BT合同合同（投融資人/城投）擔(dān)保合同擔(dān)保合同（銀行、擔(dān)保人/投融資人）其他承包合同等其他承包合同等（投融資人/其他）模式二：合作聯(lián)營模

27、式二：合作聯(lián)營模式二：合作聯(lián)營（不適用模式二：合作聯(lián)營（不適用BOTBOT項(xiàng)目）項(xiàng)目） 不設(shè)立項(xiàng)目公司不設(shè)立項(xiàng)目公司 BTBT合同約定雙方的權(quán)利義務(wù)合同約定雙方的權(quán)利義務(wù) 不利于通過項(xiàng)目進(jìn)行融資不利于通過項(xiàng)目進(jìn)行融資中標(biāo)人可以直接承擔(dān)總承包業(yè)務(wù)，不需要進(jìn)行二中標(biāo)人可以直接承擔(dān)總承包業(yè)務(wù)，不需要進(jìn)行二次招標(biāo)次招標(biāo)招標(biāo)投標(biāo)法實(shí)施條例招標(biāo)投標(biāo)法實(shí)施條例 第第9 9條第（三）項(xiàng)規(guī)定，條第（三）項(xiàng)規(guī)定，已通過招標(biāo)方式選定的特許經(jīng)營項(xiàng)目投資人依法能已通過招標(biāo)方式選定的特許經(jīng)營項(xiàng)目投資人依法能夠自行建設(shè)、生產(chǎn)或者提供的可以不進(jìn)行招標(biāo)；夠自行建設(shè)、生產(chǎn)或者提供的可以不進(jìn)行招標(biāo)；更接近墊資施工，政府投資項(xiàng)目不宜

28、適用（建設(shè)更接近墊資施工，政府投資項(xiàng)目不宜適用（建設(shè)部令要求）部令要求）關(guān)于實(shí)行建設(shè)項(xiàng)目法人責(zé)任制的暫行規(guī)定關(guān)于實(shí)行建設(shè)項(xiàng)目法人責(zé)任制的暫行規(guī)定（計(jì)建設(shè)（計(jì)建設(shè)19966731996673號）第號）第2 2條規(guī)定：條規(guī)定：“國有單位經(jīng)國有單位經(jīng)營性基本建設(shè)大中型項(xiàng)目在建設(shè)階段必須組建項(xiàng)目營性基本建設(shè)大中型項(xiàng)目在建設(shè)階段必須組建項(xiàng)目法人。法人?！?承擔(dān)的債務(wù)清償方式不同承擔(dān)的債務(wù)清償方式不同 項(xiàng)目公司：項(xiàng)目公司： 以項(xiàng)目公司財(cái)產(chǎn)以項(xiàng)目公司財(cái)產(chǎn) 合作聯(lián)營：合作聯(lián)營： 以項(xiàng)目價值和投資人的財(cái)產(chǎn)以項(xiàng)目價值和投資人的財(cái)產(chǎn) 融資擔(dān)保不同融資擔(dān)保不同 項(xiàng)目公司：項(xiàng)目公司： 項(xiàng)目為主，輔助股東或其他擔(dān)保項(xiàng)目為

29、主，輔助股東或其他擔(dān)保 合作聯(lián)營合作聯(lián)營： 合作各方承擔(dān)融資擔(dān)保義務(wù)合作各方承擔(dān)融資擔(dān)保義務(wù) 稅務(wù)分擔(dān)不同稅務(wù)分擔(dān)不同 項(xiàng)目公司：以項(xiàng)目公司為主體，可不予轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目項(xiàng)目公司：以項(xiàng)目公司為主體，可不予轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目 合作聯(lián)營合作聯(lián)營：按比例分享項(xiàng)目權(quán)益，存在轉(zhuǎn)讓產(chǎn)生的稅費(fèi)：按比例分享項(xiàng)目權(quán)益，存在轉(zhuǎn)讓產(chǎn)生的稅費(fèi) 風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)不同風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)不同 項(xiàng)目公司：以項(xiàng)目公司財(cái)產(chǎn)為限承擔(dān)全部建造風(fēng)險(xiǎn)和項(xiàng)目公司：以項(xiàng)目公司財(cái)產(chǎn)為限承擔(dān)全部建造風(fēng)險(xiǎn)和 清償風(fēng)險(xiǎn)清償風(fēng)險(xiǎn) 合作聯(lián)營合作聯(lián)營：合作各方按合同承擔(dān)合同項(xiàng)下的風(fēng)險(xiǎn)：合作各方按合同承擔(dān)合同項(xiàng)下的風(fēng)險(xiǎn)結(jié)論：結(jié)論：項(xiàng)目公司方式，更為合法，但是需要犧牲部分利潤。項(xiàng)目公司方式，更

30、為合法，但是需要犧牲部分利潤。 合作聯(lián)營，對于政府投資項(xiàng)目，至今存疑。合作聯(lián)營，對于政府投資項(xiàng)目，至今存疑。影響影響B(tài)TBT合同價格的因素合同價格的因素1. 通常按照定額和當(dāng)?shù)貎r格信息組價通常按照定額和當(dāng)?shù)貎r格信息組價2. EPC合同可行合同可行3. 融資利息按照人民銀行公布的基準(zhǔn)利率融資利息按照人民銀行公布的基準(zhǔn)利率4. 其他影響價格的競爭因素其他影響價格的競爭因素 BTBT一般為公益性建設(shè)項(xiàng)目，無法獲得運(yùn)營收入，一般為公益性建設(shè)項(xiàng)目，無法獲得運(yùn)營收入，一般政府為最終收購人；一般政府為最終收購人； BOTBOT是對有一定項(xiàng)目收益的項(xiàng)目設(shè)定，或稱特是對有一定項(xiàng)目收益的項(xiàng)目設(shè)定，或稱特許權(quán)融資。

31、政府在一定期限后收購項(xiàng)目；許權(quán)融資。政府在一定期限后收購項(xiàng)目； BTBT項(xiàng)目周期：一般是項(xiàng)目周期：一般是3 35 5年；年； BOTBOT項(xiàng)目周期：一般可以達(dá)到項(xiàng)目周期：一般可以達(dá)到10301030年年 BTBT項(xiàng)目可以廣泛采用非公司性質(zhì)的合作方式項(xiàng)目可以廣泛采用非公司性質(zhì)的合作方式 BOTBOT項(xiàng)目則一般多采用項(xiàng)目公司性質(zhì)操作方式項(xiàng)目則一般多采用項(xiàng)目公司性質(zhì)操作方式 BOT與與BT方式對比更復(fù)雜方式對比更復(fù)雜 BOT需要建立更多的法律關(guān)系，尤其是與運(yùn)營需要建立更多的法律關(guān)系，尤其是與運(yùn)營有關(guān)的事項(xiàng)，包括運(yùn)營方式、收費(fèi)、保底條款、有關(guān)的事項(xiàng)，包括運(yùn)營方式、收費(fèi)、保底條款、中途轉(zhuǎn)讓等中途轉(zhuǎn)讓等

32、BOT帶來更多的機(jī)會，進(jìn)行周邊開發(fā)、帶動融帶來更多的機(jī)會，進(jìn)行周邊開發(fā)、帶動融資發(fā)展總量以及業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)發(fā)展等資發(fā)展總量以及業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)發(fā)展等 BOT與與BT都是承包企業(yè)快速發(fā)展的有效模式，都是承包企業(yè)快速發(fā)展的有效模式，值得共同推進(jìn)和發(fā)展。值得共同推進(jìn)和發(fā)展。項(xiàng)目概況項(xiàng)目概況兩路兩路一橋一橋 工期：工期：2002年年3月開工，合同竣工時間為月開工，合同竣工時間為2004年年5月。月。BTBT工作過程工作過程 籌建階段：籌建階段：該項(xiàng)目從該項(xiàng)目從20002000年年1212月起開始跟蹤，月起開始跟蹤，20012001年年6 6月中建總公司為月中建總公司為此項(xiàng)目專門成立了此項(xiàng)目專門成立了BOT/BT B

33、OT/BT 領(lǐng)導(dǎo)小組、商務(wù)小組和工作小組。領(lǐng)導(dǎo)小組、商務(wù)小組和工作小組。 論證階段論證階段該項(xiàng)目經(jīng)過中建總公司、吉林市政府、中茂咨詢公司、律該項(xiàng)目經(jīng)過中建總公司、吉林市政府、中茂咨詢公司、律師事務(wù)所等方面的前期可行性論證與評估，農(nóng)行方面對中師事務(wù)所等方面的前期可行性論證與評估，農(nóng)行方面對中建提出的申請和建提出的申請和BT運(yùn)作的初步方案經(jīng)其委托的專業(yè)咨詢公運(yùn)作的初步方案經(jīng)其委托的專業(yè)咨詢公司（伯仲資產(chǎn)）的評估并經(jīng)審貸委員會審議，已經(jīng)原則同司（伯仲資產(chǎn)）的評估并經(jīng)審貸委員會審議，已經(jīng)原則同意。意。 實(shí)施階段實(shí)施階段 組建項(xiàng)目經(jīng)理部，組織項(xiàng)目管理與實(shí)施。同時貸款到位后組建項(xiàng)目經(jīng)理部，組織項(xiàng)目管理與實(shí)

34、施。同時貸款到位后組織資金使用和還款。組織資金使用和還款。主要問題界定主要問題界定BTBT關(guān)聯(lián)主體關(guān)聯(lián)主體合同法律關(guān)系的明確合同法律關(guān)系的明確BTBT立法與立法程序立法與立法程序BTBT項(xiàng)目相關(guān)立法與程序項(xiàng)目相關(guān)立法與程序 吉林市計(jì)委可行性報(bào)告和預(yù)算吉林市計(jì)委可行性報(bào)告和預(yù)算 吉林省計(jì)委審核預(yù)算、批準(zhǔn)立項(xiàng)吉林省計(jì)委審核預(yù)算、批準(zhǔn)立項(xiàng) 吉林市收購資金（還貸款本息）安排（政府文件承吉林市收購資金（還貸款本息）安排（政府文件承諾進(jìn)入每年度財(cái)政預(yù)算，按照規(guī)定人大每年年底審諾進(jìn)入每年度財(cái)政預(yù)算，按照規(guī)定人大每年年底審議批準(zhǔn)并監(jiān)督執(zhí)行）議批準(zhǔn)并監(jiān)督執(zhí)行） 吉林市吉林市30%配套資金預(yù)算（配套資金預(yù)算（2003年人大審議批準(zhǔn)的年人大審議批準(zhǔn)的財(cái)政預(yù)算）財(cái)政預(yù)算） 土地利用規(guī)劃報(bào)省國土廳并最終報(bào)國土