鋼鐵產(chǎn)品的消費(fèi)與市場(chǎng)預(yù)測(cè)

1、鋼鐵產(chǎn)品的消費(fèi)、庫(kù)存與市場(chǎng)預(yù)測(cè)一、2006年：鋼鐵產(chǎn)品供給與消費(fèi)增長(zhǎng)的不同運(yùn)動(dòng)產(chǎn)量增速依然強(qiáng)勁，消費(fèi)增長(zhǎng)明顯放慢。2006年我國(guó)全年粗鋼產(chǎn)量42266萬噸，比上年增長(zhǎng)20.07%，年增幅從05年的24.6%僅下降了4.5個(gè)百分點(diǎn)。而表觀消費(fèi)量為38819萬噸，比上年僅增長(zhǎng)10.28%，增幅比05年的21.87%下降了一半還多。2006年上下半年的顯著反差：06年數(shù)據(jù)如果分上下半年看，差別更為明顯以粗鋼計(jì)，06年上半年產(chǎn)量同比增長(zhǎng)18.3%，表觀消費(fèi)增長(zhǎng)14.04%，產(chǎn)需差距僅有4個(gè)百分點(diǎn)；而下半年產(chǎn)量增長(zhǎng)21.7%，表觀消費(fèi)僅增長(zhǎng)了6.98%，需求增長(zhǎng)還不到產(chǎn)量增長(zhǎng)的1/3。二、反差的原因庫(kù)存

2、減少？面對(duì)供給和需求變化的巨大反差，各界人士提出了許多解釋。最著名的是某權(quán)威部門的說法：“2006年社會(huì)消耗了05年轉(zhuǎn)移過來的1400萬噸資源（用經(jīng)濟(jì)學(xué)術(shù)語(yǔ)翻譯，應(yīng)該是社會(huì)庫(kù)存年末比年初減少了1400萬噸），”按照這種解釋，實(shí)際消費(fèi)增長(zhǎng)比表觀消費(fèi)增長(zhǎng)要高出4個(gè)百分點(diǎn)。這樣一來，消費(fèi)增速的下降就還在可接受范圍之內(nèi)。探討庫(kù)存以及實(shí)際消費(fèi)增長(zhǎng)變化本身有一定價(jià)值，但這一探索更重要的意義在于對(duì)過去和未來需求變化趨勢(shì)的把握。07年以至今后，在我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)仍然可以保持高速增長(zhǎng)的同時(shí)，鋼鐵消費(fèi)仍會(huì)維持一個(gè)較高的增速，還是增速會(huì)逐步下降？這個(gè)問題的答案對(duì)鋼鐵企業(yè)考慮未來市場(chǎng)和發(fā)展戰(zhàn)略有著重要的意義。因?yàn)闄?quán)威部門

3、提出的這一解釋對(duì)判斷形勢(shì)影響太大，為此，我們對(duì)06年我國(guó)鋼鐵社會(huì)庫(kù)存變化也進(jìn)行了一些初步研究，試圖查明權(quán)威部門的解釋是否真有根據(jù)，確有道理？我國(guó)過去對(duì)鋼鐵產(chǎn)品社會(huì)宏觀庫(kù)存的研究很少，現(xiàn)有統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)也是局部、不完全的，但畢竟還是有一些數(shù)據(jù)可用。我們利用現(xiàn)有數(shù)據(jù)，加上一些專家判斷進(jìn)行推算，得出了初步結(jié)論。三、我們的初步結(jié)論：06年年末比年初鋼鐵產(chǎn)品社會(huì)庫(kù)存從結(jié)構(gòu)上“一減三增”，但總量沒有大的變化。鋼鐵產(chǎn)品的宏觀社會(huì)庫(kù)存分為三大部分：生產(chǎn)企業(yè)庫(kù)存（也稱廠商庫(kù)存）、經(jīng)銷商庫(kù)存（可進(jìn)一步細(xì)分為面向國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的經(jīng)銷商和面向進(jìn)出口的庫(kù)存兩個(gè)子類）和鋼鐵產(chǎn)品用戶庫(kù)存。鋼鐵產(chǎn)品有鋼材也有鋼坯。因?yàn)槲覈?guó)鋼材統(tǒng)計(jì)中重復(fù)

4、材所占比例較大，所以我們統(tǒng)一都折成粗鋼來計(jì)算產(chǎn)量和庫(kù)存，以消除重復(fù)材的影響。目前沒有全國(guó)鋼鐵企業(yè)庫(kù)存，只有鋼協(xié)67家重點(diǎn)企業(yè)的庫(kù)存統(tǒng)計(jì)。因?yàn)檫@67家企業(yè)產(chǎn)量占全國(guó)粗鋼產(chǎn)量約3/4，我們就以此為根據(jù)推算全國(guó)鋼鐵企業(yè)庫(kù)存數(shù)量。根據(jù)有關(guān)數(shù)據(jù)推算：全國(guó)鋼鐵企業(yè)06年末庫(kù)存鋼材/鋼坯折粗鋼大約相當(dāng)于1050萬噸左右，比上年末增加約115萬噸。庫(kù)存大約相當(dāng)于06年9天的日均產(chǎn)量，12月份8.4天的日均產(chǎn)量。據(jù)有關(guān)社會(huì)鋼鐵信息機(jī)構(gòu)的典型調(diào)查，5種最主要的商品鋼材06年末比年初經(jīng)銷商社會(huì)庫(kù)存變動(dòng)幅度如下（其中螺紋鋼為10個(gè)市場(chǎng)總和，線材為9個(gè)市場(chǎng)總和，中板、熱軋和冷軋調(diào)查市場(chǎng)數(shù)分別為8個(gè)、10個(gè)和9個(gè)。其地區(qū)

5、分布涵蓋了全國(guó)主要消費(fèi)地區(qū)）： 全部產(chǎn)品綜合庫(kù)存的變化，如用算術(shù)平均法計(jì)算，則為-26.7%，但因?yàn)閹?kù)存下降的大頭是熱軋板和冷軋板，而這兩個(gè)品種（均同時(shí)計(jì)算薄板和薄寬鋼帶）06年占全國(guó)產(chǎn)量?jī)H分別為4.94%和5.58%，另三個(gè)變化不大的產(chǎn)品占全國(guó)產(chǎn)量比重為47.89%，因而，用加權(quán)平均法更為合理。我們用加權(quán)平均法計(jì)算，社會(huì)經(jīng)銷商庫(kù)存全年變化幅度應(yīng)為-8.95%。我們根據(jù)鋼鐵企業(yè)06年通過分銷和分支機(jī)構(gòu)銷售鋼材的比重，以及通過專業(yè)人員了解到的批發(fā)商庫(kù)存平均周轉(zhuǎn)天數(shù)，推算出2006年末全社會(huì)經(jīng)銷商鋼鐵產(chǎn)品庫(kù)存折粗鋼約為12251840萬噸。大約相當(dāng)于全國(guó)1116天的粗鋼產(chǎn)量。按前述06年庫(kù)存比年初

6、平均減少8.95%推算：06年末社會(huì)經(jīng)銷商庫(kù)存比年初減少約120180萬噸。2006年是我國(guó)鋼鐵產(chǎn)品出口大幅度增加的一年，因而為準(zhǔn)備出口在港口等地的庫(kù)存必然要有所增加，而這些庫(kù)存并不包含在經(jīng)銷商庫(kù)存統(tǒng)計(jì)之內(nèi)。06年12月坯/材合計(jì)凈出口473.6萬噸（05年為44.5萬噸）。按一個(gè)半月進(jìn)出口量計(jì)算庫(kù)存，坯、材合計(jì)，06年底外貿(mào)庫(kù)存折粗鋼約710萬噸，比05年增加約640萬噸。如果按一個(gè)月進(jìn)出口量計(jì)算，06年底外貿(mào)庫(kù)存比上年末增加約430萬噸。大型國(guó)企通常都有自己的國(guó)際貿(mào)易公司，對(duì)本企業(yè)產(chǎn)品出口通常是代理制，在裝船之前這些庫(kù)存是計(jì)算在生產(chǎn)企業(yè)庫(kù)存之內(nèi)的。扣除生產(chǎn)企業(yè)這部分庫(kù)存重復(fù)部分，估計(jì)外貿(mào)庫(kù)

7、存年末增加量在115170萬噸之間。鋼鐵產(chǎn)品用戶分為制造業(yè)和建筑業(yè)兩大類，2006年制造業(yè)用鋼增長(zhǎng)超過建筑業(yè)用鋼。參考典型調(diào)查和表觀消費(fèi)量增長(zhǎng)比例，我們推算全國(guó)鋼鐵產(chǎn)品用戶庫(kù)存2006年年末制造業(yè)庫(kù)存約為880萬噸，建筑業(yè)約為590萬噸，合計(jì)約1470萬噸。制造業(yè)年末比年初增加約115萬噸，建筑業(yè)年末比年初增加約30萬噸。合計(jì)估計(jì)全年用戶庫(kù)存增加約145萬噸（陳克新先生曾經(jīng)估算，2006年鋼鐵用戶庫(kù)存增加了約1500萬噸，和我們的估算有較大差距）。合計(jì)情況見下表： 結(jié)論：根據(jù)上述研究，2006年我國(guó)社會(huì)庫(kù)存呈現(xiàn)“一減三增”現(xiàn)象。即：社會(huì)經(jīng)銷商庫(kù)存減少，而生產(chǎn)企業(yè)、外貿(mào)庫(kù)存和用戶庫(kù)存增加，增減相

8、抵，可以大致判斷我國(guó)2006年末社會(huì)庫(kù)存比年初沒有大的變化?？紤]到數(shù)據(jù)的可靠性和推算過程中的一些人為假設(shè)，我們認(rèn)為我們所估算的庫(kù)存增加的具體數(shù)值沒有太大的意義，可以不必過于認(rèn)真，我們主要用其判斷宏觀趨勢(shì)變化。從一般道理上講，社會(huì)宏觀消費(fèi)結(jié)構(gòu)的變化一般需要一個(gè)較長(zhǎng)的過程和幾年的過渡時(shí)間，從這個(gè)意義上講，權(quán)威部門提出“2006年社會(huì)庫(kù)存減少了1400萬噸”的判斷，也是合乎邏輯的推斷。但是，權(quán)威部門至今對(duì)其結(jié)論并沒有詳細(xì)說明其根據(jù)和來源，而我們的研究結(jié)果不支持這一結(jié)論。3.5庫(kù)存在06年上下半年的變化：我們也試算了06年6月底庫(kù)存與年初的變化。結(jié)果顯示，廠商庫(kù)存下降，經(jīng)銷商庫(kù)存上升，外貿(mào)和用戶企業(yè)庫(kù)

9、存上升?？傮w來看，6月底比年初社會(huì)庫(kù)存略為上升，但幅度并不大。據(jù)此，實(shí)際消費(fèi)上半年增長(zhǎng)的比例可能比表觀消費(fèi)增長(zhǎng)的比例略低，而下半年比表觀消費(fèi)增長(zhǎng)的比例略高，幅度大約在1個(gè)百分點(diǎn)左右。所以，2006年下半年鋼鐵消費(fèi)增速比上半年明顯下降的趨勢(shì)并沒有改變。四、結(jié)論。研究庫(kù)存變化最終目的是研究我國(guó)鋼鐵需求變化趨勢(shì)和對(duì)今后進(jìn)行預(yù)測(cè)。我們?nèi)ツ甑自?jīng)提出：盡管國(guó)民經(jīng)濟(jì)、第二產(chǎn)業(yè)和固定資產(chǎn)投資都維持了較高的增長(zhǎng)速度，但2006年鋼鐵消費(fèi)的變化卻表明“我國(guó)鋼鐵消費(fèi)己經(jīng)進(jìn)入了相對(duì)低增長(zhǎng)時(shí)期。”如果我們關(guān)于庫(kù)存變化的研究結(jié)論是正確的，那么，2007年我國(guó)國(guó)內(nèi)鋼鐵需求的增長(zhǎng)仍然可能慢速增長(zhǎng)，估計(jì)應(yīng)該在8%左右。產(chǎn)能的增加仍需靠出口來消化。也有另外一種可能，由于我國(guó)現(xiàn)有產(chǎn)品庫(kù)存統(tǒng)計(jì)的數(shù)據(jù)不全，可能有誤差，或者我們的一些推測(cè)方法不太完善，因而導(dǎo)致我們的上述結(jié)論是不正確的。本文只是“拋磚引玉”，希望業(yè)界有更多的人來共同關(guān)心和研究這一問題。從另一方面來講，我國(guó)鋼鐵消費(fèi)變化主要是從去年下半年才開始凸現(xiàn)出來，確認(rèn)這一歷史趨勢(shì)變化的時(shí)間還不夠長(zhǎng)。因此，我們對(duì)鋼鐵消費(fèi)的上述結(jié)論可以認(rèn)為只是一個(gè)假設(shè)，是可能的變化趨勢(shì)之一。我們估計(jì)，要到今年6月底前，看到今