企業(yè)利益相關(guān)者共同治理與相互制衡研究

1、企業(yè)利益相關(guān)者共同治理與相互制衡研究公司治理問題是伴隨著公司所有權(quán)與控制權(quán)的分離而產(chǎn)生的，但受到關(guān)注卻始于 20 世紀(jì) 80 年代。在20 世紀(jì) 80 年代以前，對“誰是企業(yè)所有者”的答案是不言而喻的，股東主權(quán)至上和私人財產(chǎn)神圣不可侵犯是市場經(jīng)濟的黃金定律，物質(zhì)資本被認(rèn)為是公司得以建立的基礎(chǔ)，股東自然而然地壟斷了公司治理中的所有權(quán)力，擁有獨一無二、至高無上的地位。然而，從20 世紀(jì) 90 年代初開始， “股東至上” 理論受到了利益相關(guān)者理論的強烈挑戰(zhàn)。隨著人力資本作用的不斷提高以及技術(shù)創(chuàng)新能力的日益增強，股東以外的其他利益相關(guān)者的力量逐漸加強，他們不甘于繼續(xù)做外部的旁觀者，希望能夠參與到公司治

2、理中?；诖耍?筆者以利益相關(guān)者理論為基礎(chǔ)，旨在突破傳統(tǒng)公司治理強調(diào)股東利益最大化的局限，立足于科學(xué)合理的企業(yè)利益相關(guān)者界定和分類，探討利益相關(guān)者參與公司治理的理論框架，提出利益相關(guān)者共同治理的實現(xiàn)方式和實現(xiàn)途徑，構(gòu)建我國企業(yè)利益相關(guān)者共同治理機制體系，進而提出多元利益主體共同治理的對策建議。全文除導(dǎo)論外，共分三個部分。第一部分為利益相關(guān)者共同治理的理論鋪墊部分，包括第 2 章和第 3 章； 第二部分為利益相關(guān)者共同治理的理論創(chuàng)新部分， 包括第 4 章和第 5 章； 第三部分為我國企業(yè)利益相關(guān)者共同治理的對策研究，包括第6 章和第 7 章。第 1 章，導(dǎo)論。主要闡述研究問題的提出是源自理論的挑

3、戰(zhàn)和來自實踐的反思，本文研究的理論價值和現(xiàn)實意義，論文的寫作思路和研究框架，以及論文的研究方法、主要創(chuàng)新和不足之處。第 2 章， 文獻回顧與內(nèi)涵界定。從利益相關(guān)者理論興起的理論和實踐背景出發(fā)，深刻剖析利益相關(guān)者理論的研究現(xiàn)狀，發(fā)現(xiàn)當(dāng)前研究存在的不足， 分析利益相關(guān)者理論與股東至上理論的根本分歧點以及兩種理論的總體差異。在此基礎(chǔ)上，借鑒西方學(xué)者對利益相關(guān)者的界定和分類的思路和方法，對如何界定企業(yè)的利益相關(guān)者、企業(yè)究竟包括哪些利益相關(guān)者進行了深入分析，并對界定出來的利益相關(guān)者進行了科學(xué)的分類。第 3 章，利益相關(guān)者參與治理的理論基礎(chǔ)。主要闡述公司治理問題的提出、本質(zhì)和歷史演變，通過系統(tǒng)地梳理現(xiàn)有的

4、國內(nèi)外文獻，論證從“股東至上”到利益相關(guān)者共同治理的邏輯發(fā)展，探討利益相關(guān)者參與治理的理論基礎(chǔ)，并分析各 方利益相關(guān)者參與公司治理的動因，從而抓住利益相關(guān)者共同治理的本質(zhì)。第章， 利益相關(guān)者的利益要求與利益沖突。每一個利益相關(guān)者都有諸多的利益要求，而且， 其利益要求的實現(xiàn)程度也存在差異，由此會導(dǎo)致利益相關(guān)者之間的利益要求沖突。企業(yè)中各利益相關(guān)者的利益要求發(fā)生沖突是永恒的話題，為此提出企業(yè)運作的過程實際上就是各利益相關(guān)者的利益不斷調(diào)整、平衡的過程，并探討了企業(yè)各方利益相關(guān)者的利益博弈和相互制衡。第 5 章， 利益相關(guān)者共同治理的實現(xiàn)途徑。利益相關(guān)者為了實現(xiàn)其利益要求，勢必產(chǎn)生參與公司治理的強烈愿

5、望，因而必須為所有的利益相關(guān)者找到各自最適宜的治理方式，為此提出股東、經(jīng)營者、 員工和債權(quán)人采取內(nèi)部參與型治理方式，供應(yīng)商、 客戶、 消費者采取交易契約型治理方式， 而政府和社區(qū)采取公共契約型治理方式。在此基礎(chǔ)上，探討利益相關(guān)者共同治理的實現(xiàn)途徑，包括資本參與和管理參與，市場治理、長期契約和一體化，以及法律治理和倫理治理。第 6 章， 企業(yè)利益相關(guān)者共同治理機制的構(gòu)建。利益相關(guān)者采取最適宜的治理方式實現(xiàn)各自的利益要求，把這些治理方式具體化、機構(gòu)化、 制度化便形成了利益相關(guān)者的共同治理機制。在概括利益相關(guān)者共同治理機制構(gòu)建原則的基礎(chǔ)上，提出如何構(gòu)建利益相關(guān)者的共同治理機制，包括內(nèi)部治理的決策機制、監(jiān)督機制和激勵機制，資本市場、公司控制權(quán)市場、經(jīng)理市場和產(chǎn)品市場的市場治理機制，以及法律法規(guī)、倫理道德和社會文化的社會環(huán)境治理機制。第 7 章， 我國企業(yè)利益相關(guān)者共同治理的路徑選擇。針對我國企業(yè)公司治理的流弊，在借鑒國內(nèi)外公司治理及其運行機制的基礎(chǔ)上，提出基于多元利益主體共同治理的對策：優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)，培