2019年?duì)I運(yùn)資金管理-22文檔資料

1、第五章?tīng)I(yíng)運(yùn)資金治理考點(diǎn)一：營(yíng)運(yùn)資金的概念和特點(diǎn)【例題1 單項(xiàng)選擇題】以下各項(xiàng)中,可用于計(jì)算營(yíng)運(yùn)資金的算式是 2021 年A.資產(chǎn)總額-負(fù)債總額B.流動(dòng)資產(chǎn)總額-負(fù)債總額C.流動(dòng)資產(chǎn)總額-流動(dòng)負(fù)債總額D.速動(dòng)資產(chǎn)總額-流動(dòng)負(fù)債總額【答案】C【解析】營(yíng)運(yùn)資金=流動(dòng)資產(chǎn)總額-流動(dòng)負(fù)債總額.考點(diǎn)二：營(yíng)運(yùn)資金戰(zhàn)略【例題2 單項(xiàng)選擇題】某公司在融資時(shí),對(duì)全部固定資產(chǎn)和局部永久性流 動(dòng)資產(chǎn)采用長(zhǎng)期融資方式, 據(jù)此判斷,該公司采取的融資戰(zhàn)略是 2021 年A.保守型融資戰(zhàn)略B.激進(jìn)型融資戰(zhàn)略C.穩(wěn)健型融資戰(zhàn)略D.期限匹配型融資戰(zhàn)略【答案】B【解析】在激進(jìn)型融資戰(zhàn)略中,企業(yè)長(zhǎng)期資金來(lái)源小于長(zhǎng)期資產(chǎn)包 括固定資產(chǎn)

2、和永久性流動(dòng)資產(chǎn)占用,有一局部長(zhǎng)期資產(chǎn)占用資金的缺口 靠臨時(shí)性流動(dòng)負(fù)債解決.所以,選項(xiàng) B正確.【例題3 判斷題】根據(jù)期限匹配融資戰(zhàn)略,固定資產(chǎn)比重較大的上市公司主要應(yīng)通過(guò)長(zhǎng)期負(fù)債和發(fā)行股票籌集資金.2021年【答案】V【解析】此題的主要考核點(diǎn)是流動(dòng)資產(chǎn)的融資戰(zhàn)略.在期限匹配融資戰(zhàn)略中,永久性流動(dòng)資產(chǎn)和固定資產(chǎn)以長(zhǎng)期融資方式負(fù)債或權(quán)益來(lái)融 資,波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)用短期融資來(lái)融通.因此固定資產(chǎn)比重較大的上市公 司主要應(yīng)通過(guò)長(zhǎng)期負(fù)債和發(fā)行股票籌集資金,此題的說(shuō)法是正確的.考點(diǎn)三：持有現(xiàn)金的動(dòng)機(jī)【例題4 判斷題】企業(yè)之所以持有一定數(shù)量的現(xiàn)金,主要是出于交易動(dòng)機(jī)、預(yù)防動(dòng)機(jī)和投機(jī)動(dòng)機(jī).2007年【答案】V【

3、解析】企業(yè)之所以持有一定數(shù)量的現(xiàn)金,主要是基于三個(gè)方面的動(dòng)機(jī)：交易動(dòng)機(jī)、預(yù)防動(dòng)機(jī)和投機(jī)動(dòng)機(jī).考點(diǎn)四：目標(biāo)現(xiàn)金余額確實(shí)定【例題5 判斷題】在隨機(jī)模型下,當(dāng)現(xiàn)金余額在最高限制線和最低控制線之間波動(dòng)時(shí),說(shuō)明企業(yè)現(xiàn)金持有量處于合理區(qū)域,無(wú)需調(diào)整.2021 年【答案】V【解析】在隨機(jī)模型下,當(dāng)企業(yè)現(xiàn)金余額在上限和下限之間波動(dòng)時(shí), 說(shuō)明企業(yè)現(xiàn)金持有量處于合理的水平,無(wú)需進(jìn)行調(diào)整.【例題6 單項(xiàng)選擇題】運(yùn)用本錢(qián)模型計(jì)算最正確現(xiàn)金持有量時(shí),以下公式中,正確的選項(xiàng)是2021 年A.最正確現(xiàn)金持有量=min 治理本錢(qián)+時(shí)機(jī)本錢(qián)+轉(zhuǎn)換本錢(qián)B.最正確現(xiàn)金持有量=min 治理本錢(qián)+時(shí)機(jī)本錢(qián)+短缺本錢(qián)C.最正確現(xiàn)金持有量

4、=min 時(shí)機(jī)本錢(qián)+經(jīng)營(yíng)本錢(qián)+轉(zhuǎn)換本錢(qián)D.最正確現(xiàn)金持有量=min 時(shí)機(jī)本錢(qián)+經(jīng)營(yíng)本錢(qián)+短缺本錢(qián)【答案】B【解析】此題的主要考核點(diǎn)是最正確現(xiàn)金持有量的本錢(qián)模型.本錢(qián)模型是根據(jù)現(xiàn)金治理的有關(guān)本錢(qián),分析預(yù)測(cè)其總本錢(qián)最低時(shí)現(xiàn)金持有量的一種方法.其計(jì)算公式為：最正確現(xiàn)金持有量 =min 治理本錢(qián)+時(shí)機(jī)本錢(qián)+短缺成 本,因此選項(xiàng)B是正確的.【例題7 多項(xiàng)選擇題】運(yùn)用本錢(qián)模型確定目標(biāo)現(xiàn)金余額時(shí),持有現(xiàn)金的相關(guān)本錢(qián)包括.2007年A.時(shí)機(jī)本錢(qián)B.轉(zhuǎn)換本錢(qián)C.短缺本錢(qián)D.治理本錢(qián)【答案】AC【解析】目標(biāo)現(xiàn)金余額確定的本錢(qián)模型只考慮時(shí)機(jī)本錢(qián)和短缺本錢(qián), 而不予考慮治理本錢(qián)和轉(zhuǎn)換本錢(qián).考點(diǎn)五：現(xiàn)金收支治理【例題8

5、 單項(xiàng)選擇題】以下各項(xiàng)中,不屬于現(xiàn)金支出治理舉措的是 ,2021 年A.推遲支付應(yīng)付款B.提升信用標(biāo)準(zhǔn)C,以匯票代替支票D.爭(zhēng)取現(xiàn)金收支同步【答案】B【解析】此題的主要考核點(diǎn)是現(xiàn)金的收支治理.現(xiàn)金支出治理的主要任務(wù)是盡可能延緩現(xiàn)金的支出時(shí)間.現(xiàn)金支出治理的舉措有：1使用現(xiàn)金浮游量；2推遲應(yīng)付款的支付；3匯票代替支票；4改良 員工工資支付模式；5透支；6爭(zhēng)取現(xiàn)金流出與現(xiàn)金流入同步；7使用零余額賬戶(hù).因此,選項(xiàng) A、C、D都屬于現(xiàn)金支出治理舉措.提升信 用標(biāo)準(zhǔn)會(huì)使企業(yè)的現(xiàn)金收入減少,不屬于現(xiàn)金支出治理舉措.【例題9 多項(xiàng)選擇題】以下各項(xiàng)關(guān)于現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期的表述中,正確的有.2021 年A.減緩支付應(yīng)付

6、賬款可以縮短現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期B.產(chǎn)品生產(chǎn)周期的延長(zhǎng)會(huì)縮短現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期C.現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期一般短于存貨周轉(zhuǎn)期與應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期之和D.現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期是介于公司支付現(xiàn)金與收到現(xiàn)金之間的時(shí)間段【答案】ACD【解析】此題的主要考核點(diǎn)是現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期的含義和構(gòu)成.現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期, 就是指介于公司支付現(xiàn)金與收到現(xiàn)金之間的時(shí)間段,也就是存貨周轉(zhuǎn)期與 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期之和減去應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期.因此,選項(xiàng) C D是正確的. 如果要縮短現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期,可以從以下方面著手：加快制造與銷(xiāo)售產(chǎn)成品來(lái)減少存貨周轉(zhuǎn)期；加速應(yīng)收賬款的回收來(lái)減少應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期；減緩支付 應(yīng)付賬款來(lái)延長(zhǎng)應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期.因此選項(xiàng)A是正確的,選項(xiàng)B是錯(cuò)誤的.【例題10 單項(xiàng)選擇題】在

7、營(yíng)運(yùn)資金治理中,企業(yè)將“從收到尚未付款的 材料開(kāi)始,到以現(xiàn)金支付該貨款之間所用的時(shí)間稱(chēng)為. 2007年A.現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期B.應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期C.存貨周轉(zhuǎn)期D.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期【答案】B【解析】現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期=存貨周轉(zhuǎn)期+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期-應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期, 其中存貨周轉(zhuǎn)期是指將原材料轉(zhuǎn)換成產(chǎn)成品并出售所需要的時(shí)間；應(yīng)收賬 款周轉(zhuǎn)期是指將應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金所需要的時(shí)間；應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期是指 從收到尚未付款的原材料開(kāi)始到支付貨款之間所用的時(shí)間.【例題11 綜合題】F公司是一個(gè)跨行業(yè)經(jīng)營(yíng)的大型集團(tuán)公司,為開(kāi) 發(fā)一種新型機(jī)械產(chǎn)品,擬投資設(shè)立一個(gè)獨(dú)立的子公司,該工程的可行性報(bào) 告草案已起草完成.你作為一名有一定投資決策經(jīng)

8、驗(yàn)的專(zhuān)業(yè)人員,被F公司聘請(qǐng)參與復(fù)核并計(jì)算該工程的局部數(shù)據(jù).1經(jīng)過(guò)復(fù)核,確認(rèn)該投資工程預(yù)計(jì)運(yùn)營(yíng)期各年的本錢(qián)費(fèi)用均準(zhǔn)確無(wú)誤.其中,運(yùn)營(yíng)期第1年本錢(qián)費(fèi)用估算數(shù)據(jù)如表1所示：表1 單位：萬(wàn)元工程直接材料直接人工制造費(fèi)用治理費(fèi)用銷(xiāo)售費(fèi)用合計(jì)外購(gòu)原材料40001000501505200外購(gòu)燃料動(dòng)力80020010901100外購(gòu)其他材料102820職工薪酬11600150200502000折舊額3006040400無(wú)形資產(chǎn)和其他資產(chǎn)攤銷(xiāo)額55修理費(fèi)153220其他355545合計(jì)4800160017103353458790注：假定本期所有要素費(fèi)用均轉(zhuǎn)化為本期本錢(qián)費(fèi)用(2)尚未復(fù)核完成的該投資工程流動(dòng)資金投

9、資估算表如表2所示.其中,有確定數(shù)額的欄目均已通過(guò)復(fù)核,被省略的數(shù)據(jù)用“ *表示,需要復(fù)核并填寫(xiě)的數(shù)據(jù)用帶括號(hào)的字母表示.一年按360天計(jì)算.(3)預(yù)計(jì)運(yùn)營(yíng)期第2年的存貨需用額(即平均存貨)為 3000萬(wàn)元,全年銷(xiāo)售本錢(qián)為9000萬(wàn)元,應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期(按營(yíng)業(yè)收入計(jì)算)為60天, 應(yīng)付賬款需用額(即平均應(yīng)付賬款)為 1760萬(wàn)元,日均購(gòu)貨本錢(qián)為 22萬(wàn) 元.上述數(shù)據(jù)均已得到確認(rèn).(4)經(jīng)過(guò)復(fù)核,該投資工程的計(jì)算期為 16年,包括建設(shè)期的靜態(tài)投 資回收期為9年,所得稅前凈現(xiàn)值為 8800萬(wàn)元.(5)假定該工程所有與經(jīng)營(yíng)有關(guān)的購(gòu)銷(xiāo)業(yè)務(wù)均采用賒賬方式.表2流動(dòng)資金投資計(jì)算表金額單位：萬(wàn)元工程第1年第2

10、年需用額第3年及以后各年需用額全年周轉(zhuǎn)額最彳氐周轉(zhuǎn)天數(shù)1年內(nèi)最多周轉(zhuǎn)次數(shù)需用額存貨外購(gòu)原材料52003610520*外購(gòu)燃料動(dòng)力(A)*2055*外購(gòu)其他材料20*40(B)*在產(chǎn)品*696.25*產(chǎn)成品*60(C)*小計(jì)2600*應(yīng)收賬款(按經(jīng)營(yíng)本錢(qián)計(jì)算)(D)*1397.50*預(yù)付賬款*現(xiàn)金*流動(dòng)資產(chǎn)需用額4397.505000*應(yīng)付賬款(E)*預(yù)付賬款*(F)4*流動(dòng)負(fù)債需用額20002400*流動(dòng)資金需用額*(H)2600流動(dòng)資金投資額(G)(I)(J)要求:(1)計(jì)算運(yùn)營(yíng)期第1年不包括財(cái)務(wù)費(fèi)用的總本錢(qián)費(fèi)用和經(jīng)營(yíng)本錢(qián)(付現(xiàn)本錢(qián)).(2)確定表2中用字母表示的數(shù)據(jù)(不需列示計(jì)算過(guò)程).(

11、3)計(jì)算運(yùn)營(yíng)期第2年日均銷(xiāo)貨本錢(qián)、存貨周轉(zhuǎn)期、應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期和現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期.(4)計(jì)算終結(jié)點(diǎn)發(fā)生的流動(dòng)資金回收額.(5)運(yùn)用相關(guān)指標(biāo)評(píng)價(jià)該投資工程的財(cái)務(wù)可行性并說(shuō)明理由.(2021年)【答案】(1)總本錢(qián)費(fèi)用=8790 (萬(wàn)元)經(jīng)營(yíng)本錢(qián)=8790-400-5=8385 (萬(wàn)元).2 A=55X20=1100 萬(wàn)元B=20/40=0.5 萬(wàn)元C=360/60=6 次應(yīng)收賬款全年周轉(zhuǎn)額=經(jīng)營(yíng)本錢(qián)=8385 萬(wàn)元£=應(yīng)付賬款全年周轉(zhuǎn)額二外購(gòu)原材料+外購(gòu)燃料動(dòng)力+外購(gòu)其他材料=5200+1100+20=6320 萬(wàn)元F=360/4=90 天G=4397.50-2000=2397.50 萬(wàn)元H=

12、5000-2400=2600 萬(wàn)元1=2600-2397.50=202.5萬(wàn)元J=2600-2600=0 萬(wàn)元.3日均銷(xiāo)貨本錢(qián)=9000/360=25 萬(wàn)元存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)=9000/3000=3 次,存貨周轉(zhuǎn)期 =360/3=120 天由于:360應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期所以,應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期=平均應(yīng)付賬款 一日均購(gòu)貨本錢(qián)= 1760/22=80天現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期=存貨周轉(zhuǎn)期+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期-應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期= 120+60-80=100 天.4 2397.5+202.5=2600 萬(wàn)元.5由于該投資工程的凈現(xiàn)值大于 0,且包括建設(shè)期的靜態(tài)投資回收 期9年大于工程計(jì)算期的50%即16X50%=8年,所以,該投資工程

13、 根本具備財(cái)務(wù)可行性.考點(diǎn)六：應(yīng)收賬款治理【例題12 單項(xiàng)選擇題】企業(yè)在進(jìn)行商業(yè)信用定量分析時(shí),應(yīng)當(dāng)重點(diǎn)關(guān)注的指標(biāo)是.2021年A.開(kāi)展創(chuàng)新評(píng)價(jià)指標(biāo)B,企業(yè)社會(huì)責(zé)任指標(biāo)C.流動(dòng)性和債務(wù)治理指標(biāo)D.戰(zhàn)略方案分析指標(biāo)【答案】C【解析】此題的主要考核點(diǎn)是商業(yè)信用的定量分析.企業(yè)進(jìn)行商業(yè)信用的定量分析可以從考察信用申請(qǐng)人的財(cái)務(wù)報(bào)表開(kāi)始.通常使用比率分析 法評(píng)價(jià)顧客的財(cái)務(wù)狀況.常用的指標(biāo)有：流動(dòng)性和營(yíng)運(yùn)資本比率如流動(dòng) 比率、速動(dòng)比率以及現(xiàn)金對(duì)負(fù)債總額比率、債務(wù)治理和支付比率利息 保證倍數(shù)、長(zhǎng)期債務(wù)對(duì)資本比率、帶息債務(wù)對(duì)資產(chǎn)總額比率,以及負(fù)債總 額對(duì)資產(chǎn)總額比率和盈利水平指標(biāo)銷(xiāo)售回報(bào)率、總資產(chǎn)回報(bào)率和凈資

14、 產(chǎn)收益率.因此選項(xiàng) C是正確的.【例題13 判斷題】企業(yè)采用嚴(yán)格的信用標(biāo)準(zhǔn),雖然會(huì)增加應(yīng)收賬款 的時(shí)機(jī)本錢(qián),但能擴(kuò)大商品銷(xiāo)售額,從而給企業(yè)帶來(lái)更多的收益.2021 年【答案】X【解析】如果企業(yè)執(zhí)行的信用標(biāo)準(zhǔn)過(guò)于嚴(yán)格,可能會(huì)降低對(duì)符合可接 受信用風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)客戶(hù)的賒銷(xiāo)額,因此會(huì)限制企業(yè)的銷(xiāo)售時(shí)機(jī),會(huì)減少商品 銷(xiāo)售額,從而減少應(yīng)收賬款的時(shí)機(jī)本錢(qián).所以此題的說(shuō)法是錯(cuò)誤的.【例題14多項(xiàng)選擇題】企業(yè)如果延長(zhǎng)信用期限,可能導(dǎo)致的結(jié)果有2021 年A.擴(kuò)大當(dāng)期銷(xiāo)售B.延長(zhǎng)平均收賬期C.增加壞賬損失D.增加收賬費(fèi)用【答案】ABCD【解析】通常,延長(zhǎng)信用期限,可以在一定程度上擴(kuò)大銷(xiāo)售量,從而增加毛利.但是不適當(dāng)

15、地延長(zhǎng)信用期限,會(huì)給企業(yè)帶來(lái)不良后果：一是使平均收賬期延長(zhǎng),占用在應(yīng)收賬款上的資金相應(yīng)增加,引起時(shí)機(jī)本錢(qián)增加；二是引起壞賬損失和收賬費(fèi)用的增加.所以,應(yīng)選擇A、B、C R【例題15 判斷題】企業(yè)采用不附加追索權(quán)的應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓方式籌資時(shí),如果應(yīng)收賬款發(fā)生壞賬,其壞賬風(fēng)險(xiǎn)必須由本企業(yè)承當(dāng).2021年【答案】X【解析】企業(yè)采用不附加追索權(quán)的應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓方式籌資時(shí),如果應(yīng)收賬款發(fā)生壞賬,其壞賬風(fēng)險(xiǎn)由銀行承當(dāng).【例題16 單項(xiàng)選擇題】企業(yè)評(píng)價(jià)客戶(hù)等級(jí),決定給予或拒絕客戶(hù)信用的依據(jù)是.2021年A.信用標(biāo)準(zhǔn)B.收賬政策C.信用條件D.信用政策【答案】A【解析】信用標(biāo)準(zhǔn)是企業(yè)評(píng)價(jià)客戶(hù)等級(jí),決定給予或拒絕客戶(hù)

16、信用的依據(jù).【例題17 單項(xiàng)選擇題】根據(jù)營(yíng)運(yùn)資金治理理論,以下各項(xiàng)中不屬于企業(yè)應(yīng)收賬款本錢(qián)內(nèi)容的是. 2007年A.時(shí)機(jī)本錢(qián)B.治理本錢(qián)C.短缺本錢(qián)D.壞賬本錢(qián)【答案】C【解析】應(yīng)收賬款的本錢(qián)主要包括時(shí)機(jī)本錢(qián)、治理本錢(qián)和壞賬本錢(qián).短缺本錢(qián)是現(xiàn)金和存貨本錢(qián)的內(nèi)容.【例題18 單項(xiàng)選擇題】假設(shè)某企業(yè)預(yù)測(cè)的年賒銷(xiāo)額為2000萬(wàn)元,應(yīng)收賬款平均收賬天數(shù)為45天,變動(dòng)本錢(qián)率為60%資本本錢(qián)率為8% 一年按360天計(jì)算,那么應(yīng)收賬款的時(shí)機(jī)本錢(qián)為萬(wàn)元.2006年A.250B.200C.15D.12【答案】D【解析】此題的主要考核點(diǎn)是應(yīng)收賬款的時(shí)機(jī)本錢(qián)的計(jì)算.應(yīng)收賬款的時(shí)機(jī)本錢(qián)二年賒銷(xiāo)收入 平均收賬期 變動(dòng)本

17、錢(qián)率 資金本錢(qián)率=2222 45 60% 8%=12 (萬(wàn) 360360元).【例題19 計(jì)算題】B公司是一家制造類(lèi)企業(yè),產(chǎn)品的變動(dòng)本錢(qián)率為60% 一直采用賒銷(xiāo)方式銷(xiāo)售產(chǎn)品,信用條件為 N/60o如果繼續(xù)采用N/60 的信用條件,預(yù)計(jì)2021年賒銷(xiāo)收入凈額為1000萬(wàn)元,壞賬損失為20萬(wàn) 元,收賬費(fèi)用為12萬(wàn)元.為擴(kuò)大產(chǎn)品的銷(xiāo)售量,B公司擬將信用條件變更為 N/90o在其他條件 不變的情況下,預(yù)計(jì)2021年賒銷(xiāo)收入凈額為1100萬(wàn)元,壞賬損失為25 萬(wàn)元,收賬費(fèi)用為15萬(wàn)元.假定等風(fēng)險(xiǎn)投資最低報(bào)酬率為10% 年按360天計(jì)算,所有客戶(hù)均于信用期滿(mǎn)付款.要求：(1)計(jì)算信用條件改變后 B公司收益

18、的增加額.(2)計(jì)算信用條件改變后 B公司應(yīng)收賬款本錢(qián)增加額.(3)為B公司做出是否應(yīng)改變信用條件的決策并說(shuō)明理由.(2021年)【答案】(1)增加的收益=(1100-1000 ) X ( 1-60%) =40 (萬(wàn)元)(2)增加的應(yīng)收賬款應(yīng)計(jì)利息=1100/360 X 90X 60% 10%-1000/360 X 60X60% 10%=6.5 (萬(wàn)元)增加的壞賬損失=25-20=5 (萬(wàn)元)增加的收賬費(fèi)用=15-12=3 (萬(wàn)元)(3)增加的稅前損益=40-6.5-5-3=25.5 (萬(wàn)元),大于零,所以應(yīng)改 變信用條件.【例題20 計(jì)算題】A公司是一家小型玩具制造商,2021年11月份的

19、銷(xiāo)售額為40萬(wàn)元,12月份銷(xiāo)售額為45萬(wàn)元.根據(jù)公司市場(chǎng)部的銷(xiāo)售預(yù)測(cè), 預(yù)計(jì)2021年第一季度13月份的月銷(xiāo)售額分別為 50萬(wàn)元、75萬(wàn)元和90 萬(wàn)元.根據(jù)公司財(cái)務(wù)部一貫執(zhí)行的收款政策,銷(xiāo)售額的收款進(jìn)度為銷(xiāo)售當(dāng) 月收款的60%次月收款30%第三個(gè)月收款10%公司預(yù)計(jì)2021年3月份有30萬(wàn)元的資金缺口,為了籌措所需資金,公司決定將3月份全部應(yīng)收賬款進(jìn)行保理,保理資金回收比率為80%要求：(1)測(cè)算2021年2月份的現(xiàn)金收入合計(jì).(2)測(cè)算2021年3月份應(yīng)收賬款保理資金回收額.(3)測(cè)算2021年3月份應(yīng)收賬款保理收到的資金能否滿(mǎn)足當(dāng)月資金 需求.(2021年)【答案】(1) 2 月份現(xiàn)金收入

20、合計(jì)=45X10%+5(X 30%+75< 60%=64.5 (萬(wàn)元).(2) 3月份應(yīng)收賬款余額=75X10%+9«40%=43.5 (萬(wàn)元)3月份應(yīng)收賬款保理資金回收額 =43.5 X80%=34.8 (萬(wàn)元).(3)由于3月份應(yīng)收賬款保理資金回收額大于3月份公司的資金缺口,所以3月份應(yīng)收賬款保理收到的資金能夠滿(mǎn)足當(dāng)月資金需求.考點(diǎn)七：存貨治理【例題21 單項(xiàng)選擇題】根據(jù)經(jīng)濟(jì)訂貨批量的根本模型,以下各項(xiàng)中,可 能導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)訂貨批量提升的是.2021年A.每期對(duì)存貨的總需求降低B.每次訂貨費(fèi)用降低C.每期單位存貨存儲(chǔ)費(fèi)降低D.存貨的采購(gòu)單價(jià)降低【答案】C【解析】經(jīng)濟(jì)訂貨批量 E

21、OQ=2KD/Kc 1/2,所以,每期對(duì)存貨的總需求 D每次訂貨費(fèi)用K與經(jīng)濟(jì)訂貨批量EOM方向變動(dòng)；每期單位存貨存儲(chǔ) 費(fèi)Kc與經(jīng)濟(jì)訂貨批量EO壺方向變動(dòng).存貨的采購(gòu)單價(jià)不影響經(jīng)濟(jì)訂貨批 量EOQ所以,選項(xiàng)C正確.【例題22 單項(xiàng)選擇題】以下各項(xiàng)與存貨有關(guān)的本錢(qián)費(fèi)用中,不影響經(jīng)濟(jì) 進(jìn)貨批量的是.2006年A.專(zhuān)設(shè)采購(gòu)機(jī)構(gòu)的根本開(kāi)支B.采購(gòu)員的差旅費(fèi)C.存貨資金占用費(fèi)D.存貨的保險(xiǎn)費(fèi)【答案】A【解析】此題的主要考核點(diǎn)是影響經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量的變動(dòng)性?xún)?chǔ)存本錢(qián)和 變動(dòng)性訂貨本錢(qián)的含義及其構(gòu)成.專(zhuān)設(shè)采購(gòu)機(jī)構(gòu)的根本開(kāi)支屬于固定性訂 貨本錢(qián),和訂貨次數(shù)及進(jìn)貨批量無(wú)關(guān), 屬于經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量決策的無(wú)關(guān)本錢(qián)； 采購(gòu)員的差

22、旅費(fèi)屬于變動(dòng)性訂貨本錢(qián),而存貨資金占用費(fèi)和存貨的保險(xiǎn)費(fèi)都屬于變動(dòng)性?xún)?chǔ)存本錢(qián),變動(dòng)性?xún)?chǔ)存本錢(qián)和變動(dòng)性訂貨本錢(qián)均和進(jìn)貨次數(shù)及進(jìn)貨批量有關(guān),所以屬于經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量決策的相關(guān)本錢(qián).【例題23計(jì)算題】C公司是一家冰箱生產(chǎn)企業(yè),全年需要壓縮機(jī)360000 臺(tái),均衡耗用.全年生產(chǎn)時(shí)間為 360天,每次的訂貨費(fèi)用為160元,每臺(tái) 壓縮機(jī)持有費(fèi)率為80元,每臺(tái)壓縮機(jī)的進(jìn)價(jià)為 900元.根據(jù)經(jīng)驗(yàn),壓縮 機(jī)從發(fā)出訂單到進(jìn)入可使用狀態(tài)一般需要5天,保險(xiǎn)儲(chǔ)藏量為2000臺(tái).要求：(1)計(jì)算經(jīng)濟(jì)訂貨批量.(2)計(jì)算全年最正確訂貨次數(shù).(3)計(jì)算最低存貨本錢(qián).(4)計(jì)算再訂貨點(diǎn).(2021年)【答案】(1)經(jīng)濟(jì)訂貨批量即；2

23、 160 360000 =1200 (臺(tái)). 80(2)全年最正確定貨次數(shù)=360000/1200=300 (次).(3)最低存貨相關(guān)總本錢(qián) =V2 160 80 360000 =96000 (元)最低存貨總本錢(qián)=購(gòu)置本錢(qián)+最低存貨相關(guān)總本錢(qián)+保險(xiǎn)儲(chǔ)藏本錢(qián)=900X 360000+96000+2000X 80=324256000 (元).(4)每日需求量=360000/360=1000 (臺(tái))再訂貨點(diǎn)=交貨期x每日需求量+保險(xiǎn)儲(chǔ)藏量=5X 1000+2000=7000(臺(tái)).【例題24 計(jì)算題】某企業(yè)每年需耗用 A材料45000件,單位材料年存儲(chǔ)本錢(qián)20元,平均每次訂貨費(fèi)用為180元,A材料全

24、年平均單價(jià)為240 元.假定不存在數(shù)量折扣,不會(huì)出現(xiàn)陸續(xù)到貨和缺貨的現(xiàn)象.要求：(1)計(jì)算A材料的經(jīng)濟(jì)訂貨批量；(2)計(jì)算A材料年度最正確訂貨批次；(3)計(jì)算A材料的相關(guān)訂貨本錢(qián)；(4)計(jì)算A材料的相關(guān)儲(chǔ)存本錢(qián)；(5)計(jì)算A材料經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量平均占用資金.(2006年)【答案】(1) A材料的經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量='2 45000 180 =900 (件). 220(2) A材料年度最正確訂貨批次 =45000 + 900=50 (次).(3) A材料的相關(guān)訂貨本錢(qián) =50X180=9000 (元).(4) A材料的相關(guān)儲(chǔ)存本錢(qián)=900 x20=9000 (元). 2(5) A材料經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量平

25、均占用資金 =240X竺0 = 108000 (元).2考點(diǎn)八：流動(dòng)負(fù)債治理【例題25 單項(xiàng)選擇題】以下各項(xiàng)中,屬于商業(yè)信用籌資方式的是 ()(2021 年)A.發(fā)行短期融資券B.應(yīng)付賬款籌資C.短期借款D.融資租賃【答案】B【解析】商業(yè)信用籌資的形式一般包括應(yīng)付賬款、應(yīng)計(jì)未付款和預(yù)收貨款等.所以,選項(xiàng)B正確.【例題26 多項(xiàng)選擇題】在確定因放棄現(xiàn)金折扣而發(fā)生的信用本錢(qián)時(shí),需要考慮的因素有.2021年A.數(shù)量折扣百分比B.現(xiàn)金折扣百分比C.折扣期D.信用期【答案】BCD【解析】放棄折扣的信用本錢(qián)率=現(xiàn)金折扣百分比/ 1-現(xiàn)金折扣百分 比X 360/ 信用期-折扣期.所以,選項(xiàng)B、C、D正確.【

26、例題27 單項(xiàng)選擇題】某公司根據(jù)“ 2/20 , N/60的條件從另一公司購(gòu) 入價(jià)值1000萬(wàn)元的貨物,由于資金調(diào)度的限制,該公司放棄了獲取2%見(jiàn)金折扣的時(shí)機(jī),公司為此承當(dāng)?shù)男庞帽惧X(qián)率是.2021年A.2.00%B.12.00%C.12.24%D.18.37%【答案】D【解析】此題的主要考核點(diǎn)是放棄現(xiàn)金折扣的信用本錢(qián)率的計(jì)算.放棄現(xiàn)金折扣的信用本錢(qián)率=二%立 =18.37%.1 2% 60 20【例題28 單項(xiàng)選擇題】以下關(guān)于短期融資券籌資的表述中,不正確的選項(xiàng)是().(2021 年)A.發(fā)行對(duì)象為公眾投資者B.發(fā)行條件比短期銀行借款苛刻C.籌資本錢(qián)比公司債券低D. 一次性籌資數(shù)額比短期銀行借款大【答案】A【解析】此題的主要考核知識(shí)點(diǎn)是短期融資券.短期融資券的發(fā)行和 交易的對(duì)象是銀行間債券市場(chǎng)的機(jī)構(gòu)投資者,不向社會(huì)公眾發(fā)行和交易. 因此選項(xiàng)A的說(shuō)法是不正確的；發(fā)行短期融資券的條件比擬嚴(yán)格,必須是 具備一定信用等級(jí)的實(shí)力強(qiáng)的企業(yè),才能發(fā)行短期融資券籌資,因此選項(xiàng) B的說(shuō)法是正確的；相對(duì)于發(fā)行公司債券籌資而言,發(fā)行短期融資券的籌 資本錢(qián)較低,因此選項(xiàng)C的說(shuō)法是正確的；相對(duì)于短期銀行借款籌資而言, 短期融資券一次性的籌資數(shù)額比擬大,因此選項(xiàng)D的說(shuō)法是正確的.【例題29 單項(xiàng)選擇題】某企業(yè)需要借入資金 60萬(wàn)元,由于