股份有限公司小股東權(quán)益保護(hù)制度研究

1、股份有限公司小股東權(quán)益保護(hù)制度研究小股東權(quán)益保護(hù)是公司法理論和實務(wù)中一個比較新穎且頗具價值的重要 問題，其所涉及的相關(guān)公司法問題十分廣泛而龐雜。由于股份有限公司是現(xiàn) 代企業(yè)制度的理想模式，是現(xiàn)代公司法律制度之基石，故股份有限公司小股東權(quán) 益保護(hù)顯得尤為重要。目前，國內(nèi)就此問題雖有一些探討和研究， 但從法經(jīng)濟(jì)學(xué) 和公司法理念的角度對這一問題進(jìn)行系統(tǒng)論述的專著和文章并不多。本文采取比較分析法和法經(jīng)濟(jì)學(xué)方法，從大股東規(guī)則著手，分析了股東權(quán)濫用之根源及小股 東處于弱勢地位的原因，提出了保護(hù)小股東權(quán)益的法理依據(jù)。同時結(jié)合我國公司治理結(jié)構(gòu)及小股東權(quán)益保護(hù)現(xiàn)狀，闡述了在我國建立系統(tǒng) 完善的小股東權(quán)益保護(hù)制度

2、的思路和制度安排。本人試圖通過此文為建立我國的 小股東權(quán)益保護(hù)制度，完善公司治理結(jié)構(gòu)，締造真正維護(hù)公平、正義的公司法理 念助一把微薄之力。全文共分六個部分，摘要如下：前言部分，從法經(jīng)濟(jì)學(xué)兩個方面對小股東權(quán)益保護(hù)問題的提出及研究的出發(fā)點進(jìn)行了分析和闡述。 現(xiàn)代公司制度起源于經(jīng)濟(jì)效率理論， 是富裕我們經(jīng)濟(jì)生活的最有力手段之一， 它 滿足了人類追求效率和利益的渴望。但經(jīng)濟(jì)效益本身無法成為法律秩序所應(yīng)實現(xiàn)的終極價值，即自由、民主與公平。這種經(jīng)濟(jì)學(xué)和法學(xué)思想在現(xiàn)代公司法中的反映便是公司法如何為小股東提供 法律保護(hù)。本文正是基于上述法學(xué)思想和價值選擇， 開始探討公司對小股東權(quán)益 保護(hù)這一問題的。第一部分，

3、概括分析了股份公司小股東權(quán)益保護(hù)的基本理念。隨著市場經(jīng)濟(jì)的日趨發(fā)展，公司規(guī)模的日益擴(kuò)大，公司的經(jīng)營活動變得高度 專門化和專業(yè)化，“所有和經(jīng)營”日趨分離，公司機(jī)關(guān)體系經(jīng)歷了由股東會中心 主義向董事會中心義的制度變遷。 體現(xiàn)在股東法律地位方面，片面強(qiáng)調(diào)股東的形 式平等即股份平等，而忽略了股東的實質(zhì)平等；體現(xiàn)在股東大會的議事規(guī)則方面， 產(chǎn)生了 “一股一表決權(quán)”制度和“資本多數(shù)決”制，從而也派生出了大股東規(guī)則。 大股東對股東平等原則的濫用及“資本多數(shù)決定”原則的制度缺陷，使小股東權(quán) 益受到侵害有著必然性，而這種必然性源于傳統(tǒng)的公司法理論及與之相應(yīng)的公司 法律制度設(shè)計，繼而提出了保護(hù)小股東權(quán)益的必要性。

4、第二部分，重點對股份公司小股東權(quán)益保護(hù)進(jìn)行法理分析。股份有限公司是現(xiàn)代企業(yè)制度的基石， 良好的運行機(jī)制是保證這一制度健康發(fā)展的前提， 而小股東權(quán)益保護(hù)狀況如何又直接影響著公司的運作和發(fā)展。 公司財產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)的變遷及與之相伴隨的公司權(quán)力組合與配置， 已將公司股東與董事置于一種 “委托一代理” 的關(guān)系中， 董事受控于大股東， 時刻看護(hù)著大股東的利益，使小股東權(quán)益始終處于被侵害的危險之中。 對大股東課予誠信義務(wù)， 并在公司法中明確其違反誠信義務(wù)的民事賠償責(zé)任， 是股東平等原則的必然要求， 也是確立現(xiàn)代企業(yè)制度的根本所在。 第三部分， 以各國公司法構(gòu)建的小股東權(quán)益保護(hù)體系為參照，比較分析了我國公司法模式

5、下小股東權(quán)益保護(hù)狀況。我國公司法為公司股東提供法律上的保護(hù)僅有原則性規(guī)定。 從股東會機(jī)能看，盡管公司法規(guī)定了股東會的職權(quán)范圍， 但沒有具體規(guī)定這類職權(quán)的行使方式， 也沒有為小股東實現(xiàn)權(quán)利提供有效的法律程序保障， 股東大會權(quán)限弱化導(dǎo)致小股東權(quán)利虛置 ; 從小股東對大股東權(quán)力限制看，公司法沒有規(guī)定股東會的法定最低表決權(quán)數(shù)， 使小股東難以選出代表其利益的董事， 導(dǎo)致小股東對大股東權(quán)力制衡形式化 ; 從小股東權(quán)益救濟(jì)途徑看，雖然( 公司法第 nl 條對股東訴權(quán)作了規(guī)定，但因不具可操作性， 致使股東訴權(quán)虛設(shè)。 由此可見， 我國公司法現(xiàn)有模式所能為小股東提供的保護(hù)措施是相當(dāng)缺乏和薄弱的， 基本上處于空白狀

6、態(tài)。 第四部分， 從完善公司治理結(jié)構(gòu)的角度出發(fā)， 重點論述了在我國建立小股東權(quán)益保護(hù)制度的思路和構(gòu)想。公司法至少應(yīng)健全四個方面的具體制度: 一是小股東對管理者的權(quán)力制衡。主要通過股東大會中股東提案制度、 委托代理投票制度、 股東質(zhì)詢制度及股東大會決議無效與撤銷制度的設(shè)立， 來實現(xiàn)股權(quán)對經(jīng)營權(quán)的制約。 二是小股東對大股東的權(quán)力均衡。 通過對累積投票制度、 大股東表決權(quán)限制、 股東表決權(quán)排除制度的健全，來實現(xiàn)股權(quán)對股權(quán)的制衡。三是設(shè)立獨立董事。 結(jié)合我國二元制平行型監(jiān)督制度， 建議在對現(xiàn)有監(jiān)事會制度進(jìn)行不斷完善的同時， 引入獨立董事制度。 并通過獨立董事任命制度、 責(zé)任制度、 激勵制度及聲譽(yù)評價制度的建立和完善， 保證獨立董事執(zhí)行職務(wù)的獨立性，以實現(xiàn)監(jiān)督權(quán)對股權(quán)和經(jīng)營權(quán)的制約。四是建立股東派生訴訟制度。該制度需要實體法和程序法兩方面的支撐。 在對股東派生訴訟確立的實體法 基礎(chǔ)進(jìn)行分析的同時， 也對派生訴訟原告的資格、 提起派生訴訟的前置程序、 派生訴訟費用擔(dān)保等程序性問題進(jìn)行了探討。 從公平的理念出發(fā)， 既賦予小股東司法救濟(jì)權(quán)利，又防止股東濫用訴權(quán)。 結(jié)語部分 : 從法經(jīng)濟(jì)學(xué)