華南理工大學(xué)網(wǎng)絡(luò)課程財務(wù)報表分析平時作業(yè)

1、簡答 1. 不同的報表使用者在會計報表的分析中側(cè)重點相同嗎，為什么？ 答：財務(wù)報表的使用者不同，因此其財務(wù)報表分析的側(cè)重點也是不一樣的。 財務(wù)報表使用者主要包括投資者、 債權(quán)人、 政府及其有關(guān)部門和社會公眾等。 他們 對于企業(yè)的側(cè)重點是存在一定區(qū)別的。 企業(yè)貸款人、 供應(yīng)商等債權(quán)人通常十分關(guān)心企業(yè)的償債能力和財務(wù)風(fēng)險， 他們需要 信息來評估企業(yè)能否如期支付貸款本金及其利息。 政府及其有關(guān)部門作為經(jīng)濟管理和經(jīng)濟監(jiān)管部門，通常關(guān)心經(jīng)濟資源分配的公平、 合理，市場經(jīng)濟秩序的公正、有序，宏觀決策所依據(jù)信息的真實可靠等，因此，他們需 要信息來監(jiān)管企業(yè)的有關(guān)活動 （尤其是經(jīng)濟活動 ） 、制定稅收政策、 進

2、行稅收征管和國民 經(jīng)濟統(tǒng)計等； 社會公眾也關(guān)心企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動。 包括對所在地經(jīng)濟作出的貢獻， 如 增加就業(yè)、刺激消費、提供社區(qū)服務(wù)等。 2. 簡述資產(chǎn)負債表的作用和局限性。 答：（ 1）資產(chǎn)負債表是以歷史成本為報告基礎(chǔ)的，它不反映資產(chǎn)、負 債和所有者權(quán)益 的現(xiàn)行市場價值。 （2）貨幣計量是會計的一大特點，會計信息主要是能用貨幣表述 的信息，因此， 資產(chǎn)負債表難免遺漏許多無法用貨幣計量的 重要經(jīng)濟資源和義務(wù)的信息。 （3）資產(chǎn)負債表的信息包含了許多估計數(shù)。 （4）理解資產(chǎn)負債表的涵義必須依靠報表閱讀者的判斷。 3. 如何判斷企業(yè)利潤的質(zhì)量？ 答： （ 1）除了會計政策的選用和盈利的持續(xù)穩(wěn)定性

3、外，現(xiàn)金流量、資產(chǎn)質(zhì)量、稅收政 策、財務(wù)風(fēng)險、經(jīng)營風(fēng)險等也是衡量一家企業(yè)盈利質(zhì)量的很有用的標(biāo)準。 （2）看主營業(yè)務(wù)收入的增長。主營業(yè)務(wù)收入的增長才是反映企業(yè)長期盈利能力的 標(biāo)準。 其他業(yè)務(wù)收入雖然也能帶來利潤， 但是太容易被操縱了，隨便一個關(guān)聯(lián)交易，高 價買給關(guān)聯(lián)企業(yè)（最多以后再買回來就是了） ，就能獲得不少利潤。而主營業(yè)務(wù)就不是 那么好操縱的了，一是相對數(shù)量大，二是有業(yè)務(wù)范圍的限制。 （3）看應(yīng)收賬款的數(shù)量。應(yīng)收款越多，說明該公司將來遭受損失的可能越大，也 就是說，目前的高利潤是以將來可能的損失為代價的。 4. 現(xiàn)金流量表的結(jié)構(gòu)是怎樣的？主表和補充資料都反映經(jīng)營活動現(xiàn)金流量有何側(cè) 重？ 答：

4、現(xiàn)金流量表的結(jié)構(gòu)包括基本報表和補充資料。 基本報表主要包括三個方面的內(nèi) 容：一是經(jīng)營活動所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量， 也就是企業(yè)在商品和勞務(wù)活動中所發(fā)生的現(xiàn)金收 支活動； 二是投資活動所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，也就是企業(yè)長期資產(chǎn)的購建和不包括在現(xiàn) 金等價物范圍內(nèi)的投資及其處置的現(xiàn)金收支活動； 三是籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，也 就是導(dǎo)致企業(yè)資本及債務(wù)規(guī)模和構(gòu) 成發(fā)生變化的現(xiàn)金收支活動。 三者構(gòu)成現(xiàn)金及現(xiàn)金 等價物的凈增加額，為企業(yè)投資者和管理者提供十分有用的信息。 補充資料也包括三個方面：一是披露一定期間內(nèi)影響資產(chǎn)或負債，但不形成該期 現(xiàn)金收支的所有投資和籌 資活動的信息； 二是以凈利潤為起算點將凈利潤調(diào)節(jié)為經(jīng)營

5、活動的現(xiàn)金流量； 三是從現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物的期末余額與 期初余額比較， 得出“現(xiàn)金 與現(xiàn)金等價物凈增加額” ，以核對是否與現(xiàn)金流量表的金額相符。 5. 用流動比率分析流動性有什么局限性？ 答：1 無法評估未來資金流量。 2. 來反映企業(yè)資金融通狀況。 3. 應(yīng)收賬款的偏差性。 4 存貨價值確定的不穩(wěn)定性。 5.粉飾效應(yīng)。 6你如何理解負債融資帶來的財務(wù)杠桿效應(yīng)？ 答：財務(wù)中的杠桿效應(yīng)是指由于固定費用的存在而導(dǎo)致的， 當(dāng)某一財務(wù)變量以較小幅 度變動時，另一相關(guān)變量以較大幅度變動的現(xiàn)象。包括經(jīng)營杠桿、財務(wù)杠桿和復(fù)合杠桿三 種形式。財務(wù)杠桿效應(yīng)主要產(chǎn)生于企業(yè)負債融資 ，是一把雙刃劍，既可滿足資金的需求

6、，給企 業(yè)帶來財務(wù)杠桿收益，同時，也會給企業(yè)帶來財務(wù)風(fēng)險，使企業(yè)蒙受損失。 7. 簡述杜邦分析法的原理和意義。 答：杜邦分析法是利用幾種主要的財務(wù)比率之間的關(guān)系來綜合地分析企業(yè)的財務(wù)狀 況。具體來說，它是一種用來評價公司贏利能力和股東權(quán)益回報水平， 從財務(wù)角度評價企業(yè) 績效的一種經(jīng)典方法。其基本思想是將企業(yè)凈資產(chǎn)收益率逐級分解為多項財務(wù)比率乘積， 這 樣有助于深入分析比較企業(yè)經(jīng)營業(yè)績。 采用這一方法，可使財務(wù)比率分析的層次更清晰、 條理更突出，為報表分析者全面仔細 地了解企業(yè)的經(jīng)營和盈利狀況提供方便。 它也有助于企業(yè)管理層更加清晰地看到權(quán)益基本收益率的決定因素， 以及銷售凈利潤與 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

7、、債務(wù)比率之間的相互關(guān)聯(lián)關(guān)系， 給管理層提供了一張明晰的考察公司資產(chǎn)管 理效率和是否最大化股東投資回報的路線圖。 二、 計算及分析 8、A 公司 2013 年部分財務(wù)資料如下(單位：萬元)： 項目 2013 年末 2013 年初 流動資產(chǎn) 90000 100000 流動負債 50000 60000 銷售凈額 240000 產(chǎn)品銷售成本 180000 存貨 30000 24000 應(yīng)收賬款 28000 20000 預(yù)付費用 6000 3000 要求：計算 2013 年的下列指標(biāo)： (1) 流動比率； (2) 保守速動比率； (3) 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率； (4) 存貨周轉(zhuǎn)率。 (5)營業(yè)周期( (一年

8、按 360 天計算) )； (6) 營運資金； (7) 銷售毛利率; (8) 銷售成本率。 解：根據(jù)以上財務(wù)報表資料可以算出： (1) 流動比率=流動資產(chǎn) /流動負債=90000/ 50000= 1.8 (2) 速動比率=速動資產(chǎn) /流動負債=(90000- 30000- 6000)/ 50000= 1.08 (3) 應(yīng)收賬款平均數(shù)=(起初應(yīng)收賬款 +期末應(yīng)收賬款)/ 2= (28000 + 20000)/ 2 = 24000 ;應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率= 240000/ 24000= 10 次 (4) 存貨平均數(shù)=(起初存貨 +期末存貨)/ 2= ( 30000 + 24000)/ 2= 27000

9、;存貨 周轉(zhuǎn)率= 產(chǎn)品銷售成本/存貨平均數(shù)=180000/ 27000= 6.67 次 (5) 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)= 360/10 = 36 天；存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/ 6.67 = 54 天 營業(yè)周 期(一年按 360 天計算)=36 + 54 = 90 天 (6) 營運資金=流動資金-流動負債=90000-50000=40000 (7) 銷售毛利率=銷售毛利/銷售凈額=(240000-180000 ) /240000=25% (8) 銷售成本率=1 25%= 75% 9、資料：下面是 A 公司籌資活動現(xiàn)金流入構(gòu)成表： A 公司籌資活動現(xiàn)金流入構(gòu)成表 單位： 萬元 項目 2012 年 2013

10、 年 籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入： 吸收權(quán)益性投資所收到的現(xiàn)金 0 9600 發(fā)行債券所收到的現(xiàn)金 1700 0 借款所收到的現(xiàn)金 460 670 收到的其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金 76 0 現(xiàn)金流入小計 2236 10270 要求：(1)編制 A 公司現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)分析表; (2)分析并判斷公司資產(chǎn)負債率的變化及籌資風(fēng)險變化。 解：(1) A公司現(xiàn)金流結(jié)構(gòu)如下： 項目 2012年（% 2013年（% 籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流 吸收權(quán)益性投資所收到的現(xiàn)金 0 93.48 發(fā)行債券所收到的現(xiàn)金 76.03 0 借款所收到的現(xiàn)金 20.57 6.52 收到的其他與籌資活動有關(guān)的 現(xiàn)金 3.04 0 現(xiàn)金流入小

11、計 100 100 2013年吸收權(quán)益性投資所收到的現(xiàn)金 =9600/10270=93.48% 2013年借款所收到的現(xiàn)金 =670/10270=6.52% (2) 分析并判斷公司資產(chǎn)負債率的變化及籌資風(fēng)險變化。 答：雖然 A 公司 2012 2013 兩年籌資規(guī)模均擴大了 ，但其籌資構(gòu)成因素是不同的，2013 年籌資活動現(xiàn)金流入總額中有 93.48%的份額來源于權(quán)益性融 資，借款只占 6.52% ;而 2012 年公司有 96.60%的份額來源于發(fā)行債券和借款，所以可以看出 2013 年大規(guī)模的權(quán)益性融資 降低了公司的資產(chǎn)負債率，減輕了償債負擔(dān)；此外，還降低了公司籌資的風(fēng)險程度。 10、假設(shè)

12、某公司生產(chǎn)的甲產(chǎn)品有關(guān)材料消耗的計劃和實際資料如下: 項目 單位 計劃 實際 產(chǎn)量 件 200 210 單位產(chǎn)品材料消耗量 公斤 40 36 材料單價 元 10 12 材料消耗總額 元 80000 90720 要求：運用連環(huán)替代法分析材料消耗總額的差異原因。 解：材料消耗總額的差異數(shù)= 90720 80000= 10720 （元） 材料消耗總額=200X40X10 = 80000 （元） 第一次替代：以實際產(chǎn)量代入= 210X40X10= 84000 （元） 第二次替代：以實際消耗量代入= 210X36X10= 75600 （元） 第三次替代：以實際單價代入= 210X36X12= 90720

13、 （元） 所以：產(chǎn)量變動對差異影響數(shù) =84000-8000=4000 （元） 單位消耗量變動數(shù)對差異影響數(shù) =75600-84000=-8400 （元） 單位變動對差異影響數(shù) =90720-75600=15120 匯總各因素影響數(shù) =15120+4000-8400=10720 11、資料：A 公司可比產(chǎn)品生產(chǎn)成本如下: 單位： 萬元 按上年實際平均單位成本計算 本年總成本 按本年計劃單位成本計算 本年實際 又假定 A 公司本年全部可比產(chǎn)品成本計劃降低額為 19000 萬元，計劃降低率為 2. 8%。 要求：分析此公司可比產(chǎn)品成本降低計劃的執(zhí)行情況，并分別測定產(chǎn)量、品種結(jié)構(gòu)和產(chǎn)品 單位成本三因

14、素變動各自對成本降低計劃執(zhí)行結(jié)果的影響程度。 解：根據(jù)以上資料可知：公司全年可比產(chǎn)品成本降低額為 525595-521900=4670 萬元。 實際降低度為 04670/525595=0.89%。所以其實際降低額度為 4670-19000=-14330 萬元 （一） 產(chǎn)量變動影響：按計劃產(chǎn)量，計劃品種結(jié)構(gòu)和計劃單位成本計算的成本降低額 （即 計劃降低額） =19000 萬元。由于單純產(chǎn)量變動不影響成本降低率，所以，按時間產(chǎn)量： 計劃品種機構(gòu)和計劃單位成本計算的成本降低額 =525595*2.8%=14716.7 （萬元）， 產(chǎn)量變動對成本降低額的影響： 14716.7-19000=4283.3

15、 （萬元） （二） 產(chǎn)品品種結(jié)構(gòu)變動的影響：按時間產(chǎn)量，時間品種結(jié)構(gòu)和計劃單位成本計算的成本降 低額=525595-521900=3695 （萬元）。 品種結(jié)構(gòu)變動對成本降低額的影響 =3695-14716.7=-11021.7 （萬元）。 品種結(jié)構(gòu)變動對成本降低率的影響 =（-11021.7/525595） *100%=-2.1% （三） 產(chǎn)品單位成本變動的影響： 按實際產(chǎn)量， 實際品種結(jié)構(gòu)和實際單位成本計算的成本降 低額 （即實際降低額） =4670 （萬元）。 產(chǎn)品單位成本變動對成本降低額的影響 =4670-3695=975 （萬元） 產(chǎn)品單位成本變動對成本降低率的影響 =（975/52

16、5595）*100%=0.19% 12、資料：已知某企業(yè) 2012 年、2013 年有關(guān)資料如下表: 2013 年度 525595 521900 520925 項目 2012 年 2013 年 銷售收入 280 350 其中：賒銷凈額 76 80 全部成本 235 288 其中：銷售成本 108 120 管理費用 87 98 財務(wù)費用 29 55 銷售費用 11 15 利潤總額 45 62 所得稅 15 21 稅后凈利 30 41 資產(chǎn)總額(平均) 128 198 其中：固定資產(chǎn)(平均) 59 78 現(xiàn)金(平均) 21 39 應(yīng)收賬款(平均) 8 14 存貨(平均) 40 67 負債總額(平均

17、) 55 88 要求：運用杜邦財務(wù)分析體系對該企業(yè)的股東權(quán)益報酬率及其增減變動原因進行分析。 答： (1)銷售凈利率：2012 年：30 吃 80=11% 2013 年：41 七 50=12% (2) 資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率：2012 年：280 +128=2.19 次 2009 年：350 498=1.77 次 (3) 總資產(chǎn)利潤率:2012 年:11%X2.19=24% 2013 年:12%X1.77=21% (4) 資產(chǎn)負債率:2012 年:55 28=43% 2013 年:88 +198=44% (5) 權(quán)益乘數(shù):2012 年:1 十 1-43%)=1.75 2013 年:1 +(1-44%)=1

18、.79 (6) 股東權(quán)益報酬率:2012 年:24%X1.75=42% 2013 年:21%X1.79=38% 分析:股東權(quán)益報酬率 2013 年比 2012 年降低了 4%,主要是因為資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的降低， 從而使總資產(chǎn)利潤率降低所致。 影響總資產(chǎn)利潤率的另一重要因素是銷售凈利率， 提高企業(yè) 銷售收入，降低成本是費用提高銷售凈利率的有效途徑。 2013 年同 2012 年相比，權(quán)益乘 數(shù)有所提高，主要是因為資產(chǎn)負 債率的提高。但應(yīng)注意的是，負債給企業(yè)帶來較多的杠桿 利益的同時，也帶來了一定的財務(wù)風(fēng)險。 13、某公司 2013 年度簡化的資產(chǎn)負債表如下： 資產(chǎn)負債表 2013 年 13 月 31

19、日 單位：萬元 資產(chǎn) 負債及所有者權(quán)益 貨幣資金 50 應(yīng)付賬款 100 應(yīng)收賬款 長期負債 存貨 股本 100 固定資產(chǎn) 留存收益 100 資產(chǎn)合計 負債及所有者權(quán)益 其他有關(guān)財務(wù)指標(biāo)如下： (1) 長期負債與所有者權(quán)益之比： 0.5 (2) 銷售毛利率：10% (3) 存貨周轉(zhuǎn)率(存貨按年末數(shù)計算)：9 次 (4) 平均收現(xiàn)期(應(yīng)收賬款按年末數(shù)計算，一年按 360 天計算)：18 天 （5）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（總資產(chǎn)按年末數(shù)計算） ：2.5 次 要求：禾 U 用上述資料，填充該公司資產(chǎn)負債表的空白部分（列出計算步驟） 。 答：（1）所有者權(quán)益=股本+留存收益=100+100=200 （萬元） 長

20、期負債=200*0.5=100 （萬元） （2） 資產(chǎn)=負債+所有者權(quán)益=200+100+100=400 （萬元） （3） 銷售收入僚產(chǎn)總額=2.5=銷售收入詔 00;所以銷售收入=400*2.5=1000 （萬元） 銷售成本=銷售收入* （1-10%） =1000*90%=900 （萬元） 銷售成本/存貨=9,銷售成本=900,所以 900/9=100 （萬元） （4 ）應(yīng)收賬款*360/銷售收入=18 ;應(yīng)收賬款=1000*18/360=50 （萬元） （5）固定資產(chǎn)=總資產(chǎn)-貨幣資金-存貨-應(yīng)收賬款=400-50-50-100=200 （萬元） 14、A 股份有限公司 2013 年財務(wù)報

21、告如下： 表 1 資產(chǎn)負債表 單位：A 股份有限公司 2013 年 12 月 31 日 單位：萬元 資產(chǎn) 年初數(shù) 年末數(shù) 負債及權(quán)益 年初數(shù) 年末數(shù) 流動資產(chǎn)： r 流動負債： 貨幣資金 340 490 短期借款 400 420 短期投資 30 80 應(yīng)付票據(jù) 50 70 應(yīng)收票據(jù) 20 15 應(yīng)付賬款 264 355 應(yīng)收賬款 643.5 683.1 預(yù)收賬款 20 10 預(yù)付賬款 22 14 應(yīng)付工資 0.8 0.6 應(yīng)收補貼款 應(yīng)付福利費 其他應(yīng)收款 13.5 4.9 應(yīng)付股利 存貨 580 690 應(yīng)交稅金 60 50 待攤費用 23 1 其他應(yīng)交款 5.2 6.4 其他流動資產(chǎn) 38

22、 2 其他應(yīng)付款 15 18 預(yù)提費用 5 8 流動資產(chǎn)合計 1 710 1 980 其他流動負債 80 62 流動負債合計 900 1 000 長期投資： 長期負債： 長期投資 110 180 長期借款 500 550 固定資產(chǎn)： 應(yīng)付債券 320 420 固定資產(chǎn)原值 2 400 2 900 長期應(yīng)付款 104 100 減：累計折舊 600 750 其他長期負債 固定資產(chǎn)凈值 1 800 2 150 長期負債合計 924 1 070 固定資產(chǎn)清理 負債合計 1 824 2 070 在建工程 150 150 股東權(quán)益： 固定資產(chǎn)合計 1 950 2 300 股本 1 500 1 500 無形

23、資產(chǎn)： 資本公積 132 240 無形資產(chǎn) 20 32 盈余公積 219 459 遞延資產(chǎn) 10 8 其中：公益金 85 158 遞延稅款 未分配利潤 125 231 股東權(quán)益合計 1 976 2 430 資產(chǎn)總計 3 800 4 500 負債及權(quán)益總計 3 800 4 500 附注：其中應(yīng)收賬款壞賬準備年初 6.5 萬元，年末 6.9 萬元；其他流動資產(chǎn)中含待處 理流動資產(chǎn)損失年初 8 萬元，年末 2 萬元，1 年內(nèi)到期的長期債券投資年初 30 萬元，年末 為零；其他流動負債中含 1 年內(nèi)到期的長期負債年初 80 萬元，年末 62 萬元。 利潤表 單位：A 股份有限公司 2013 年度 單位：萬元 一、主營業(yè)務(wù)收入 8 720 減：折扣與折讓 200 主營業(yè)務(wù)收入凈額 8 520 減：主營業(yè)務(wù)成本 4 190.4 主營業(yè)務(wù)稅金及附加 676 二、 營業(yè)務(wù)利潤 3 653.6 力口：其他業(yè)務(wù)利潤 851.4 減：銷售費用 1 370 管理費用 1 050 財務(wù)費用 325 三、 營業(yè)利潤 1 760 力口：投資收益 63 補貼收入 營業(yè)外收入 8.5 減：營業(yè)外支出 15.5 四、 利