龍?jiān)ㄔO(shè)財(cái)務(wù)分析報(bào)告

1、1.公司概況1.1公司簡(jiǎn)介龍?jiān)ㄔO(shè)集團(tuán)始創(chuàng)于1980年，前身為浙江象山二建集團(tuán)股份有限公司，1984年進(jìn)入上海建筑市場(chǎng)，1993年集團(tuán)總部遷址上海，2004年4月首次發(fā)行股票上市。2009年5月8500萬股股票增發(fā)成功。 集團(tuán)擁有房屋建筑工程總承包特級(jí)資質(zhì)、建筑行業(yè)(建筑工程)甲級(jí)、市政公用工程總承包一級(jí)資質(zhì)、機(jī)電安裝工程總承包一級(jí)資質(zhì)、地基與基 礎(chǔ)工程專業(yè)承包一級(jí)資質(zhì)、建筑裝修裝飾工程專業(yè)承包一級(jí)資質(zhì)和園林古建筑工程專業(yè)承包一級(jí)資質(zhì)。同時(shí)，具有鋼結(jié)構(gòu)工程專業(yè)承包一級(jí)資質(zhì)，鋼結(jié)構(gòu)、網(wǎng)架工程 專項(xiàng)設(shè)計(jì)甲級(jí)資質(zhì)以及建筑和裝潢設(shè)計(jì)、工程咨詢、建筑工程監(jiān)理、房屋質(zhì)量檢測(cè)、抗震鑒定甲級(jí)資質(zhì)，建

2、筑幕墻施工壹級(jí)資質(zhì),建筑幕墻專項(xiàng)設(shè)計(jì)甲級(jí)資質(zhì)的大型 建筑企業(yè)。  公司注冊(cè)資本:947,600,000元，資產(chǎn)總額近百億元。能獨(dú)立承擔(dān)工業(yè)、民用、市政、交通、水利及大體量、高標(biāo)準(zhǔn)、精裝飾等各類復(fù)雜的建筑施工任務(wù)。集團(tuán)以服務(wù)社會(huì)為宗旨，堅(jiān)持"奉獻(xiàn)、務(wù)實(shí)、誠(chéng)信、奮進(jìn)"的企業(yè)精神和"管理上一流、質(zhì)量出精品、服務(wù)創(chuàng)信譽(yù)"的質(zhì)量方針，堅(jiān)持"人才是企業(yè)的資本、學(xué)習(xí)是 一種生活方式、創(chuàng)新是生命之源"，以質(zhì)量拓市場(chǎng)，以管理求發(fā)展。公司堅(jiān)持以人為本，堅(jiān)持企業(yè)共同目標(biāo)，堅(jiān)持社會(huì)責(zé)任，提倡員工追求協(xié)作創(chuàng)新和發(fā)揮個(gè)性，實(shí) 現(xiàn)企業(yè)和個(gè)人的良

3、性互動(dòng)。公司倡導(dǎo)員工追求有興趣的工作、志趣相投的同事、健康的體魄、開放的心態(tài)和樂觀向上的精神。公司為員工提供可持續(xù)發(fā)展的機(jī)會(huì)和空 間，努力創(chuàng)造公平競(jìng)爭(zhēng)的環(huán)境，堅(jiān)持工作和家庭、健康、物質(zhì)、精神生活協(xié)調(diào)一致。1.2經(jīng)營(yíng)范圍      工程建筑、工程安裝建筑壹級(jí)；市政、室內(nèi)外裝飾裝潢資質(zhì)壹級(jí)；園林綠化工程、古建筑、地基與基礎(chǔ)工程；水電安裝；打樁；房地產(chǎn)開發(fā)經(jīng)營(yíng)限子公司評(píng)資質(zhì)證書經(jīng)營(yíng)；建筑裝飾材料、電工器材的批發(fā)、零售、代購(gòu)代銷。承包境外工業(yè)與民用建筑工程和境內(nèi)國(guó)際招標(biāo)工程；上述境外工程所需的設(shè)備、材料出口；對(duì)外派遣實(shí)施上述境外工程的勞務(wù)人員

4、。1.3行業(yè)概況建筑業(yè)作為我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的支柱產(chǎn)業(yè)，為推動(dòng)國(guó)民經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和社會(huì)全面發(fā)展發(fā)揮了重要作用。近年來，整個(gè)行業(yè)呈現(xiàn)平穩(wěn)上升態(tài)勢(shì)。預(yù)計(jì)到2010年，建筑業(yè)總產(chǎn)值營(yíng)業(yè)額預(yù)計(jì)將超過90000億元，年均增長(zhǎng)7，建筑業(yè)增加值將達(dá)到15000億元以上，年均增長(zhǎng)8，占國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的7左右。未來幾年我國(guó)基本建設(shè)、技術(shù)改造、房地產(chǎn)等固定資產(chǎn)投資規(guī)模將保持在一個(gè)較高的水平，中國(guó)建筑市場(chǎng)面臨重要的發(fā)展機(jī)遇。 從消費(fèi)結(jié)構(gòu)上看，建筑業(yè)是最急需發(fā)展的產(chǎn)業(yè)；從城市化進(jìn)程來看，社會(huì)對(duì)住宅的需求量很大，建筑業(yè)的市場(chǎng)空間相當(dāng)大；建筑業(yè)是最富有吸納農(nóng)村剩余勞動(dòng)力的行業(yè)，在當(dāng)前我國(guó)面臨突出的“就業(yè)問題”、“三農(nóng)問題”新

5、形勢(shì)下，建筑業(yè)發(fā)展對(duì)促進(jìn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展、農(nóng)村勞動(dòng)力轉(zhuǎn)移和社會(huì)穩(wěn)定起著無法替代的基礎(chǔ)。2.財(cái)務(wù)分析主要目的及內(nèi)容2.1償債能力分析年份流動(dòng)比率速動(dòng)比率現(xiàn)金比率現(xiàn)金流量比率資產(chǎn)負(fù)債率股東權(quán)益比率償債保障比率利息保障數(shù)20101.250.990.240.0469%0.310.713.9920111.190.790.140.0074%0.260.865.2020121.240.670.130.0178%0.220.835.06分析：2.11.短期償債能力分析：a) 從流動(dòng)比率來看，2012年的流動(dòng)比率1.24對(duì)比2011年的1.19來說有了小幅度的上升，說明該企業(yè)的短期償債能力有所加強(qiáng)。但是對(duì)比2010

6、年的1.25來說有了小幅度的下降。并且均大于1，流動(dòng)比率狀態(tài)基本良好企業(yè)償債能力較為穩(wěn)定。除了滿足日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的流動(dòng)資金需要外，還有足夠的財(cái)力償付到期短期債務(wù)。中國(guó)建筑行業(yè)上市公司的平均流動(dòng)比率為1.4。龍?jiān)ㄔO(shè)的流動(dòng)比率則略低于行業(yè)平均水平，企業(yè)目前的資金組合還是比較合適的。b) 從速動(dòng)比率來看，企業(yè)該指標(biāo)與流動(dòng)比率指標(biāo)大致相似說明企業(yè)的短期償債能力的強(qiáng)弱。 中國(guó)建筑行業(yè)上市公司的平均速動(dòng)比率為1.0，企業(yè)該指標(biāo)過大過小都有負(fù)面的影響。2012年的速度比率0.13對(duì)比2011年的0.79來看，有了小幅度的成下降趨勢(shì)，對(duì)比2010年的0.99也成下降趨勢(shì)。龍?jiān)ㄔO(shè)2010到2012年速動(dòng)比率都

7、低于1，只有2010年接近于1，由于流動(dòng)資產(chǎn)中企業(yè)的存貨所占比重過大，導(dǎo)致速動(dòng)比率達(dá)不到一般公認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)水平，從而影響了企業(yè)的償債能力，需要采取措施加以扭轉(zhuǎn)。c) 從現(xiàn)金比率來看，：企業(yè)該指標(biāo)從現(xiàn)金流量角度來反應(yīng)企業(yè)當(dāng)期償付短期債務(wù)的能力?，F(xiàn)金比率越高，說明企業(yè)直接或可立即變現(xiàn)的有價(jià)證券償還債務(wù)的能力較強(qiáng)，但過高的現(xiàn)金比率，意味著企業(yè)流動(dòng)資金利用不充分，盈利能力不強(qiáng)。2012年的現(xiàn)金比率0.13對(duì)比2011年的0.14，對(duì)比2010年的0.24來說一直呈現(xiàn)下降趨勢(shì)，下降了0.01。說明該企業(yè)的短期償債能力在減弱。d) 從現(xiàn)金流量比率來看，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量占總現(xiàn)金流出的比率。該比率用于衡量企業(yè)經(jīng)營(yíng)

8、活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量可以抵償流動(dòng)負(fù)債的程度。比率越高，說明企業(yè)的財(cái)務(wù)彈性越好。2012年的數(shù)據(jù)0.01對(duì)比2011年0.00年有所上升，但是對(duì)比2010年的0.04來說下降的幅度有點(diǎn)大。說明相比起前兩年該企業(yè)的短期償債能力較差。2.12.長(zhǎng)期償債能力分析：e) 從資產(chǎn)負(fù)債率來看，2012年的資產(chǎn)負(fù)債率為78%，說明該企業(yè)全部資產(chǎn)中有78%來源于負(fù)債，對(duì)比2011年的74%，2010年的69%,說明資產(chǎn)負(fù)債率有所提高。但因?yàn)樵摫嚷试礁撸秸f明所有者投入的資本在全部資金中所占的比率很少，而借入資金所占比重很大，企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)主要由債權(quán)人來承擔(dān)，企業(yè)總體償債能力不是很強(qiáng)。f) 從股東權(quán)益比率來看，201

9、2年的數(shù)據(jù)0.22對(duì)比2011年的0.26,2010年的0.31來看總的趨勢(shì)是有所下降，這一比率的下降，說明相比起前兩年所有者投入的資金在全部資金中的所占的比例有所下降，企業(yè)的償債能力不強(qiáng)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越大。g) 從償債保障比率來看，2012年的數(shù)據(jù)0.83對(duì)比2011年的0.86來說有所下降，但是下降比例不是很大，對(duì)比2010年的0.71來說呈現(xiàn)上升趨勢(shì)。但從2010年到現(xiàn)在總體上來看是成上升趨勢(shì)，說明相比起前兩年企業(yè)總體上它的償還債務(wù)能力減弱了。2.13.從企業(yè)負(fù)擔(dān)利息和固定支出能力分析：h) 從利息保障倍數(shù)來看，2012年數(shù)據(jù)5.06對(duì)比2011年的數(shù)據(jù)5.20來說有所下降，說明該企業(yè)的支付

10、利息的能力有所減弱，對(duì)比2010年的數(shù)據(jù)3.99有所上升，說明該企業(yè)的支付利息能力有所加強(qiáng)?？傮w來看，相比起前兩年企業(yè)的利息保障數(shù)成上升趨勢(shì)，說明企業(yè)的支付利息的能力有所減弱綜上所述，該企業(yè)的短期償債能力，長(zhǎng)期償債能力不足，企業(yè)的獲利能力不強(qiáng)，從而可能導(dǎo)致該企業(yè)就無法滿足債權(quán)人的要求，企業(yè)的償還債務(wù)能力減弱了。據(jù)長(zhǎng)期償債能力分析最終的出結(jié)論：對(duì)比前兩年體上企業(yè)的償還債務(wù)能力減弱了，并且企業(yè)的支付利息的能力有所減弱，從而導(dǎo)致長(zhǎng)期償債能力不強(qiáng)，總財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越大。表明龍?jiān)ㄔO(shè)的短期償債能力應(yīng)加強(qiáng)，長(zhǎng)期償債能力還是可行的，債權(quán)人的權(quán)益能得到一定的保障。2.2盈利能力分析年份銷售毛利率銷售凈利率投資報(bào)酬率

11、20100.100.0272.0320110.090.021.7420120.110.0242.41分析：i) 從銷售毛利率來看，2012年的數(shù)據(jù)0.11相比起2011年的0.99，2010年0.10有所上升，說明該企業(yè)的獲利能力從2010年到現(xiàn)在呈現(xiàn)一種增強(qiáng)的趨勢(shì)。j) 從銷售凈利率來看，2012年的數(shù)據(jù)為0.024對(duì)比2011年的0.02來看有所上升，但是對(duì)比2010年的0.027來說有所下降，總體上來說，銷售毛利率的數(shù)據(jù)太低，說明該企業(yè)通過擴(kuò)大銷售獲取利潤(rùn)的能力太弱。k) 從投資報(bào)酬率來看，2012年的數(shù)據(jù)2.41對(duì)比2010年的1.74,2011年的2.03都有所上升，說明企業(yè)獲利能力

12、有所上升。但是總體上來，這一指標(biāo)數(shù)據(jù)太低，說明該企業(yè)的獲利能力不強(qiáng)。綜上所述：2012年對(duì)比前兩年雖然指標(biāo)有所上升，但是整體來說，指標(biāo)數(shù)據(jù)太低，說明該企業(yè)的賺取利潤(rùn)的能力較弱。針對(duì)以上分析，企業(yè)可著重提高自身的管理經(jīng)營(yíng)能力，提高利潤(rùn)，保障企業(yè)的生存和發(fā)展，從而有利于企業(yè)與債權(quán)投資人合作，在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中獲得有利地位。2.3營(yíng)運(yùn)能力分析年份應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金使用效率現(xiàn)金利潤(rùn)比率現(xiàn)金收入比率20102.272.42148.570.858.180.751.021.171.2220113.442.21162.580.9911.440.8

13、81-0.871.0320123.92.16166.761.0921.321.0110.650.86分析：2.3.1.從資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況分析：l) 從應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)來看，應(yīng)收賬款周天數(shù)反映企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)為現(xiàn)金的天數(shù)，反映企業(yè)應(yīng)收賬款變現(xiàn)快慢及管理效率的高低，周轉(zhuǎn)天數(shù)越短表明企業(yè)應(yīng)收賬款變現(xiàn)速度快，資產(chǎn)的管理效率越高，企業(yè)的營(yíng)運(yùn)能力就越強(qiáng)。2012年的這一指標(biāo)值3.9對(duì)比2011年的3.44,2012年的2.42來看數(shù)值有所上升，說明應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度在加快，而周轉(zhuǎn)速度越快，說明相比起前兩年該企業(yè)的應(yīng)收賬款的利用效果越好。m) 從存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)這一指標(biāo)來看，存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)反映企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)

14、性的一個(gè)指標(biāo)，衡量企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)各環(huán)節(jié)中存貨經(jīng)營(yíng)效率的一個(gè)綜合性指標(biāo)。存貨周轉(zhuǎn)率越大，表示存貨流動(dòng)性越大，存貨管理水平越高，越有利于節(jié)約存貨占用資金，提高企業(yè)資金利潤(rùn)率。2012年的這一指標(biāo)值2.16對(duì)比2011年的2.21,2010年的2.42來看有所下降，說明相比起前兩年存貨周轉(zhuǎn)速度在有所減慢，繼而看出該企業(yè)的存貨利用效果不好。n) 從存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)來看，2012年的這一指標(biāo)166.76對(duì)比2011年的162.58,2010年的148.57來看有所增加，說明相比起前兩年存貨的周轉(zhuǎn)速度在減慢，存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)越少，繼而可看出該企業(yè)的存貨利用效果越不好。o) 從流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率來看，在一定時(shí)期內(nèi)，流動(dòng)資

15、產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越高，表明以相同的流動(dòng)資產(chǎn)完成的周轉(zhuǎn)額越多，流動(dòng)資產(chǎn)利用效果越好。2012年的這一指標(biāo)1.09對(duì)比前2011年的0.99，2010年的0.85來看總體上成上升趨勢(shì)，說明相比起前兩年流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)有所加快，繼而該企業(yè)的利用效果有所加強(qiáng)。從固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率來看，2012年的這一指標(biāo)21.32對(duì)比2011年的11.44，2010年的8.18來看成加快趨勢(shì)，說明該公司固定資產(chǎn)利用情況相比起前兩年越來越好。p) 從總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率來看，總資產(chǎn)反映了企業(yè)全部資產(chǎn)的利用效率，該比率高，說明資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度快，使用效率高：反之，則顯示資產(chǎn)使用效率差。利用總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率指標(biāo)，可綜合評(píng)價(jià)企業(yè)的資產(chǎn)管理效率。2012年

16、的這一指標(biāo)1.01對(duì)比2011年的0.88,2010年的0.75來說有所升高，說明該企業(yè)2009年固定資產(chǎn)利用的比較充分，固定資產(chǎn)結(jié)構(gòu)合理，能充分發(fā)揮效率，企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力強(qiáng)，該公司的總資產(chǎn)對(duì)比前兩年利用情況越來越好。資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況分析最終可得到：相比起前兩年該企業(yè)的應(yīng)收賬款的利用效果越好越好；存貨周轉(zhuǎn)速度在有所減慢，繼而看出該企業(yè)的存貨利用效果不好；存貨的周轉(zhuǎn)速度在減慢，存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)越少，繼而可看出該企業(yè)的存貨利用效果越不好；動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)有所加快，繼而該企業(yè)的利用效果有所加強(qiáng)；固定資產(chǎn)利用情況相比起前兩年越來越好；總資產(chǎn)對(duì)比前兩年利用情況越來越好。2.3.2.從產(chǎn)生現(xiàn)金能力分析：q) 從經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金使用

17、效率來看，2012年的這一指標(biāo)為1對(duì)比2010年的1.01有所下降，指數(shù)值與2011年相等。而這三年的數(shù)據(jù)均大于等于1，說明企業(yè)在沒有大規(guī)模其他投資的情況下，現(xiàn)金正常流轉(zhuǎn)不成問題。r) 從現(xiàn)金利潤(rùn)比率來看，2012年的這一指標(biāo)為0.65對(duì)比2011年的-0.87來說有所上升，但是對(duì)比2010年的1.17來說有所下降，但總體上來看成下降趨勢(shì)，說明凈利潤(rùn)中有現(xiàn)金保證的成分有所下降。s) 從現(xiàn)金收入比率來看，2012年這一指標(biāo)為0.86對(duì)比2011年的1.03,2010年的1.22有所下降，但是總體上看成下降趨勢(shì)，說明企業(yè)通過主營(yíng)業(yè)務(wù)收入產(chǎn)生的現(xiàn)金流量的能力有所減弱。產(chǎn)生現(xiàn)金能力分析最終可以得出:

18、企業(yè)在沒有大規(guī)模其他投資的情況下，現(xiàn)金正常流轉(zhuǎn)不成問題；凈利潤(rùn)中有現(xiàn)金保證的成分有所下降；企業(yè)通過主營(yíng)業(yè)務(wù)收入產(chǎn)生的現(xiàn)金流量的能力有所減弱。綜上所述，該企業(yè)的償債能力對(duì)比2011年，2010年有所減弱，獲利能力也有所減弱。說明企業(yè)管理方法有所改善，為了提高企業(yè)的效益，促進(jìn)企業(yè)在未來能夠發(fā)展的更好，企業(yè)應(yīng)該結(jié)合自身的實(shí)際情況，盡量避免各方面的不利情況，充分發(fā)揮企業(yè)自身的有力因素，進(jìn)而提高企業(yè)的營(yíng)運(yùn)能力。2.4發(fā)展能力分析年份主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量增長(zhǎng)率2010-33.22-8.09-0.12011-27.06-39.2-0.292012-3.555-190.037分析：t)

19、從主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率來看，2012年的這一指標(biāo)-3.555對(duì)比2011年的-27.06,2010年的-33.22有所下降，但是該企業(yè)的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率一直是負(fù)增長(zhǎng)，說明該企業(yè)2012年的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入總體上負(fù)增長(zhǎng)的幅度在減少，負(fù)增長(zhǎng)說明該企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況不是很好，一年比一年的收入不好。u) 從凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率來看，2012年的這一指標(biāo)為-19對(duì)比2011年的-39.2有所減少，對(duì)比2010年的-8.09有所增加，但是該企業(yè)的凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率為負(fù)的，說明該企業(yè)的負(fù)增長(zhǎng)幅度在減少，繼而可以看出該企業(yè)的經(jīng)營(yíng)效率和經(jīng)營(yíng)效果在一定程度上是不好的。v) 從經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量增長(zhǎng)率來看，2012年的指標(biāo)0.037對(duì)比201

20、1年的-0.29，對(duì)比2010年的-0.1來看呈上升趨勢(shì)，2010年，2011年的增長(zhǎng)率為負(fù)的，而2012年的增長(zhǎng)率是正增長(zhǎng)，但是總體上來看企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生現(xiàn)金能力的不是很強(qiáng)，對(duì)比前兩年來說是增長(zhǎng)的。綜上所述，該企業(yè)的未來的發(fā)展?jié)摿Σ皇呛芎?，它的發(fā)展速度也不是很好。2.5財(cái)務(wù)綜合分析    2.5.1.據(jù)以下公式：1.主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)=主營(yíng)業(yè)務(wù)收入-折扣與折讓-主營(yíng)業(yè)務(wù)成本-營(yíng)業(yè)稅金及附加2.營(yíng)業(yè)利潤(rùn)=主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)=其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)-銷售費(fèi)用-管理費(fèi)用-財(cái)務(wù)費(fèi)用3.凈利潤(rùn)=營(yíng)業(yè)利潤(rùn)=投資收益+補(bǔ)貼收入+營(yíng)業(yè)外收入-營(yíng)業(yè)外支出-所得稅費(fèi)用4.銷售凈利率=凈利潤(rùn)/

21、銷售收入5.資產(chǎn)平均總額=流動(dòng)資產(chǎn)+非流動(dòng)資產(chǎn)6.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/資產(chǎn)平均總額7.投資報(bào)酬率=銷售凈利率*總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率8.凈資產(chǎn)收益率=投資報(bào)酬率*平均權(quán)益乘數(shù)得出圖1，圖2凈資產(chǎn)收益率：6.78資產(chǎn)報(bào)酬率：1.7432平均權(quán)益乘數(shù)3.89*銷售凈利率0.0198總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率0.8796凈利潤(rùn)：195087016.86銷售收入：9844290165.34/銷售收入：9844290165.34資產(chǎn)平均總業(yè)利潤(rùn)146803292.45投資收益24391994.37補(bǔ)貼收入0營(yíng)業(yè)外收入1508924.254營(yíng)業(yè)外支出2688521.63所得稅費(fèi)用6677377.02

22、.02+-流動(dòng)資產(chǎn)期初8665096006.86期末6779703493.04非流動(dòng)資產(chǎn)期初1137423267.76期末1042024386.37主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)93916469.64其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)0銷售費(fèi)用12530690管理費(fèi)用165319531.8財(cái)務(wù)費(fèi)用82317933.95/+-主營(yíng)業(yè)務(wù)收入4911870811.76折扣與折讓0主營(yíng)業(yè)務(wù)成本5941543803.64營(yíng)業(yè)稅金及附加157416610.562011年圖1*-凈資產(chǎn)收益率:11.064投資報(bào)酬率:2.4平均權(quán)益乘數(shù):4.61*銷售凈利率:0.024總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率:1.012凈利潤(rùn)：321067617.29銷售收入： 134958

23、46735.79/銷售收入：79資產(chǎn)平均總額業(yè)利潤(rùn)：93916469.64投資收益:33076752.66補(bǔ)貼收入0營(yíng)業(yè)外收入：40254472.18營(yíng)業(yè)外支出：2946818.57所得稅費(fèi)用：66707377.02+-流動(dòng)資產(chǎn)期初：8665096006.86期末：6779703493.04非流動(dòng)資產(chǎn)期初：1137423267.76期末1042024386.37主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)93916469.64其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)0銷售費(fèi)用：15327618.84管理費(fèi)用務(wù)費(fèi)用：68849282.91/+-主營(yíng)業(yè)務(wù)收入：1349584673

24、5.79折扣與折讓:0主營(yíng)業(yè)務(wù)成本:8950380444.79營(yíng)業(yè)稅金及附加：291378615.422012年圖2-*252分析得出結(jié)論：1.根據(jù)杜邦分析法分析了該企業(yè)2011年，2012年的數(shù)據(jù)，從凈資產(chǎn)收益率可以直接的看出2012年的凈資產(chǎn)收益率11.064大于2011年凈資產(chǎn)收益率6.78，從而得出2012年的獲利能力和償債能力都比2011年的好。2.從小的指標(biāo)來看，w) 據(jù)圖可以清晰的看出折扣與折讓，主營(yíng)業(yè)務(wù)成本，營(yíng)業(yè)稅金及附加，主營(yíng)業(yè)務(wù)收入決定主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)的多少，而2012年的主營(yíng)業(yè)務(wù)成本和營(yíng)業(yè)稅金，主營(yíng)業(yè)務(wù)收入都比2011年的高，最終導(dǎo)致2012年的主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)高于2011年的。

25、x) 據(jù)圖可以清晰的看出主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)，其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)，銷售費(fèi)用，管理費(fèi)用，財(cái)務(wù)費(fèi)用決定了營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的多少，而2011年的銷售費(fèi)用，財(cái)務(wù)費(fèi)用，管理費(fèi)用的支出均少于2012年，繼而導(dǎo)致了2012年的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)大于2011年的。y) 據(jù)圖可以清晰的看出，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)，投資收益，補(bǔ)貼收入，營(yíng)業(yè)外收入決定凈利潤(rùn)的多少，對(duì)比兩年的數(shù)據(jù)，看出2012年的所得稅費(fèi)用少于2011年的外，其他數(shù)據(jù)均大于2011年的，繼而得出2012年的凈利潤(rùn)大于2011年的。z) 據(jù)圖可以直觀的看出，凈利潤(rùn)，銷售收入決定銷售凈利率的大小，對(duì)比兩年的數(shù)據(jù)可以看出，凈利潤(rùn)2012年的大于2011年的，而2012年的銷售收入大于2011年的，從

26、而得出2012年的銷售凈利率大于2011年的。aa) 據(jù)圖可以直觀的看出，流動(dòng)資產(chǎn)，非流動(dòng)資產(chǎn)決定資產(chǎn)平均總額的大小，對(duì)比兩年的數(shù)據(jù)可以看出2012年與2011年的資長(zhǎng)平均總額是相同的。bb) 據(jù)圖可以直觀的看出，銷售收入，資長(zhǎng)平均總額決定總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的大小，對(duì)比兩年的數(shù)據(jù)可以看出2012年的銷售收入大于2011年的，從而得出2012年的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率大于2011年的。cc) 據(jù)圖可以直觀的看出，銷售凈利率，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率決定投資報(bào)酬率的大小，從數(shù)據(jù)對(duì)比可以看出2012年的銷售凈利率，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率均大于2011年的數(shù)據(jù)，從而得出2012年的投資報(bào)酬率大于2011年的。dd) 據(jù)圖可以直觀的看出，投

27、資報(bào)酬率與平均權(quán)益乘數(shù)決定凈資產(chǎn)收益率的多少，對(duì)比兩年數(shù)據(jù)可以看出2012年的平均權(quán)益乘數(shù)和投資報(bào)酬率均大于2011年的，從而得出2012年的凈資產(chǎn)收益率大于2011年的。ee) 平均權(quán)益乘數(shù)反映的是該企業(yè)的償債能力，對(duì)比2011年與2012年數(shù)據(jù)，可以看出，2012年的償債能力強(qiáng)于2011年。ff) 投資報(bào)酬率反映的是企業(yè)的獲利能力，對(duì)比2011年與2012年數(shù)據(jù)，可以看出，2012年的獲利能力強(qiáng)于2011年。gg) 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率反映的是企業(yè)的營(yíng)運(yùn)能力，對(duì)比2012年與2011年數(shù)據(jù)，可以看出2012年的營(yíng)運(yùn)能力強(qiáng)于2011年。hh) 凈資產(chǎn)收益率是一個(gè)綜合性很強(qiáng)的，與企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)相關(guān)性

28、最大的指標(biāo)，對(duì)比2012年與2011年數(shù)據(jù)，可以的出2012年的整體的發(fā)展比2011年好。3.結(jié)論及建議因?yàn)橥ㄟ^一系列的指標(biāo)對(duì)龍?jiān)ㄔO(shè)集團(tuán)股份有限公司進(jìn)行分析，發(fā)現(xiàn)它的償債能力，獲利能力，營(yíng)運(yùn)能力，以及發(fā)展能力都不是很理想，為了從根本上解決出現(xiàn)的這一系列的問題。企業(yè)的短期償債能力由于速動(dòng)比率的降低可能會(huì)產(chǎn)生波動(dòng)，且資產(chǎn)負(fù)債率和產(chǎn)權(quán)比率降低導(dǎo)致了長(zhǎng)期償還能力不高。所以根據(jù)以上情況企業(yè)應(yīng)該注意，一方面導(dǎo)致速動(dòng)比率降低的存貨的管理，提高存貨的利用效率，減少存貨的數(shù)量，進(jìn)行有效的可持續(xù)的存貨管理。另一方面減少企業(yè)負(fù)債的數(shù)量，從企業(yè)整體的運(yùn)營(yíng)角度來看應(yīng)該考慮利用自有資本或者發(fā)行股票的方式，從而減少資產(chǎn)負(fù)

29、債率和產(chǎn)權(quán)比率，特別是企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率要合適，合理的減少利息，從而總體提高企業(yè)的償債能力。我覺得應(yīng)該從一些小的方面著手，比如說在管理費(fèi)用，銷售費(fèi)用上要愿意投入一些成本，因?yàn)槿绻芾韺雍芑靵y，管理人員素質(zhì)較差，這樣就會(huì)導(dǎo)致一些任務(wù)的拖沓，從而增加了成本，這是不值得的，只有通過增加管理人員的培訓(xùn)從而使管理層們的素質(zhì)提高了，這樣任務(wù)才能有條不紊的進(jìn)行下去，就不會(huì)影響工作的進(jìn)度問題，也可能節(jié)約工作時(shí)間，提前完成任務(wù)。這樣客戶才能更加的忠誠(chéng)的選擇該企業(yè)，并且可能通過他們的介紹得到更多的新客戶。還有企業(yè)的宣傳費(fèi)用等銷售費(fèi)用應(yīng)該適當(dāng)?shù)奶岣?，宣傳到位了，企業(yè)的能力有了，這樣才會(huì)有更多的了解到存在著這樣一個(gè)小企

30、業(yè)，好的企業(yè)。并且應(yīng)該減少借入資金的比例，增加所有者投入的資本，這樣才能本質(zhì)上調(diào)高企業(yè)的償債能力。企業(yè)的營(yíng)運(yùn)能力由于應(yīng)收帳款、固定資產(chǎn)、流動(dòng)資產(chǎn)、總資產(chǎn)等周轉(zhuǎn)率在2012年的降低導(dǎo)致了營(yíng)運(yùn)能力不強(qiáng)。所以針對(duì)以上問題，企業(yè)應(yīng)注意應(yīng)收帳款、固定資產(chǎn)、流動(dòng)資產(chǎn)以及總資產(chǎn)的管理，提高利用效率，尤其是對(duì)閑置無用資產(chǎn)的利用，建立合理的籌資機(jī)制建立和推行科學(xué)、合理、有效的企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力評(píng)價(jià)指標(biāo)，有助于正確引導(dǎo)企業(yè)經(jīng)營(yíng)行為，幫助企業(yè)尋找經(jīng)營(yíng)差距及產(chǎn)生的根本原因，促進(jìn)企業(yè)加強(qiáng)各項(xiàng)資產(chǎn)的管理和提高經(jīng)濟(jì)效益，并為國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)政策的制度及投資者、相關(guān)利益人的決策提供依據(jù)。因?yàn)槠髽I(yè)在2009年的各項(xiàng)指標(biāo)均出現(xiàn)降低趨勢(shì)，所

31、以該企業(yè)在2009年的發(fā)展速度開始減緩，資本積累減少，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)降低，總體來說發(fā)展能力開始降低。所以企業(yè)在的日后發(fā)展應(yīng)該在謀求企業(yè)生存的前提下，可以合理的擴(kuò)大再生產(chǎn)規(guī)模，并結(jié)合企業(yè)自身情況，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)狀況，國(guó)家宏觀調(diào)控等以及行業(yè)發(fā)展水平等因素下堅(jiān)持科學(xué)發(fā)展觀進(jìn)行有序發(fā)展。注重加快結(jié)構(gòu)調(diào)整和技術(shù)進(jìn)步，堅(jiān)決淘汰落后生產(chǎn)能力。完善組織體系，設(shè)立專門工作機(jī)構(gòu)，具體負(fù)責(zé)節(jié)能減排的監(jiān)督、管理和考核。建立健全監(jiān)測(cè)體系，逐步夯實(shí)能源消耗及污染物排放的定額、計(jì)量、統(tǒng)計(jì)等基礎(chǔ)工作，抓緊完善監(jiān)測(cè)網(wǎng)絡(luò)，建立自上而下的數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)制度，比較全面地掌握節(jié)能減排工作情況。進(jìn)一步落實(shí)責(zé)任制，完善獎(jiǎng)懲機(jī)制，將節(jié)能減排目標(biāo)完成情況納入企

32、業(yè)內(nèi)部經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)考核，嚴(yán)格考核，嚴(yán)格獎(jiǎng)懲，使企業(yè)在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中發(fā)揮更大的生命力。4.附錄2010 2011 2012 貨幣資金期初余額963301386.49 1242548082.97 1134423930.29 期末余額1215970276.12 963301386.49 1242548082.97 應(yīng)收賬款期初余額2749383930.49 2968427793.35 3956049319.32 期末余額3048258703.01 2749383930.49 2968427793.35 存貨期初余額3203753084.28 4880398595.99 6230413480.74 期末余額1

33、700203919.56 3203753084.28 4880398595.99 流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)期初8665096006.86 11221619649.7392 期末6779703493.04 8665096006.86 11221619649.73 固定資產(chǎn)期初826905993.38 894781100.48 371482886.18 期末779960205.54 826905993.38 894781100.48 非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)期初1137423267.76 1357699907.11 553103706.83 期末1042024386.37 1137423267

34、.76 1357699907.11 資產(chǎn)合計(jì)期初9802519274.62 12579319556.8475 期末7821727879.41 9802519274.62 12579319556.84 應(yīng)付賬款期初2120634794.73 2976220179.32 4252420970.51 期末1492353506.76 2120634794.73 2976220179.32 流動(dòng)負(fù)債合計(jì)期初6906808334.49 9462938354.19 10886232073.05 期末5143817718.96 6906808334.49 9462938354.19

35、非流動(dòng)負(fù)債合計(jì)期初374775045.82 384571572.48 201147576.42 期末271182247.91 374775045.81 384571572.48 負(fù)債合計(jì)期初7281583380.31 9847509926.67 11087379649.47 期末5414999966.87 7281583380.31 9849509926.67 股本期初473800000.00 9476000000.00 947600000.00 期末473800000.00 473800000.00 947600000.00 資本公積期初619627370.46 382727370.46 4

36、31747121.51 期末649997184.44 619627370.46 382727370.46 股東權(quán)益合計(jì)期初2520935894.31 2731809630.17 3006071751.28 期末2406727912.54 2520935894.31 2731809630.17 負(fù)債與所有者權(quán)益期初9802519274.62 12579319556.8475 期末7821727879.41 9802519274.62 12579319556.84 營(yíng)業(yè)收入期初9844290165.347900 期末65

37、73971075.98 9844290165.3479 營(yíng)業(yè)成本期初8950380444.79 11992672462.15 12916510696.73 期末5941543803.64 8950380444.79 11992672462.15 財(cái)務(wù)費(fèi)用期初68849282.91 135551407.48 106399123.14 期末82317933.95 68849282.91 135551407.48 營(yíng)業(yè)利潤(rùn)期初251537046.82 540350148.67 522010095.06 期末93916469.64 251537046.82 540350148

38、.67 利潤(rùn)總額期初288844700.43 550164015.99 538837738.69 期末246011274.41 288844700.43 550164015.99 所得稅費(fèi)用期初93757683.57 229096389.70 142236089.91 期末66707377.02 93757683.57 229096398.70 凈利潤(rùn)期初195087016.86 321067617.29 396601648.78 期末179303387.39 195087016.86 321067617.29 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量期初8446220336.42 11825603393.06 11402358916.87 期末7620240871.02 8446220