證券投資--形態(tài)分析

1、形態(tài)分析形態(tài)分析金融投資實(shí)驗(yàn)3 圖形形態(tài)分析圖形形態(tài)分析 一、股價(jià)運(yùn)動(dòng)中的兩種形態(tài)類型一、股價(jià)運(yùn)動(dòng)中的兩種形態(tài)類型反映股票價(jià)格形態(tài)的象形圖分為兩大類：反轉(zhuǎn)突破形態(tài)（簡(jiǎn)稱為反轉(zhuǎn)形態(tài)）與持續(xù)整理形態(tài)（簡(jiǎn)稱為整理形態(tài)）。 二、反轉(zhuǎn)形態(tài)分析二、反轉(zhuǎn)形態(tài)分析反轉(zhuǎn)突破形態(tài)是股價(jià)由總體上升趨勢(shì)（下降）過(guò)渡反轉(zhuǎn)突破形態(tài)是股價(jià)由總體上升趨勢(shì)（下降）過(guò)渡到總體下降（上升）過(guò)程中股價(jià)波動(dòng)表現(xiàn)出來(lái)的圖到總體下降（上升）過(guò)程中股價(jià)波動(dòng)表現(xiàn)出來(lái)的圖形特征。形特征。主要的反轉(zhuǎn)形態(tài)有：頭肩形、雙頭形、圓弧形、主要的反轉(zhuǎn)形態(tài)有：頭肩形、雙頭形、圓弧形、V形形1頭肩形ABCDEFHNGMJIACE1.兩肩對(duì)稱：時(shí)間AC=CE;

2、價(jià)格 AA=EE2.升跌對(duì)稱：CM=FN注意成交量的變化 一般而言，高交易量出現(xiàn)在左肩的形成過(guò)程中，接著的小幅回落交易量萎縮，再接著一輪新的上漲，也即頭部的形成，交易量又有所放大。在明確的頭肩形態(tài)中的三分之一都是左肩時(shí)的交易量高于頭部，三分之一是左肩交易量與頭部持平，還有三分之一則是頭部的交易量高于左肩。當(dāng)右肩第三輪反彈，交易量明顯的未能恢復(fù)至以前的水平，直至價(jià)格接近大約左肩頂部水平，交易量依然相對(duì)較少，則該頭肩頂作為反轉(zhuǎn)形態(tài)基本得到確認(rèn)。上海九百頭肩頂失敗 圖3.19益民百貨 2）頭肩底注意頭肩底形態(tài)在量能上的變化。GBDEACF圖3.20 頭肩底示意圖 ST中紡機(jī) 復(fù)合頭肩形上述所講是簡(jiǎn)單

3、的三峰形狀的頭肩形,但實(shí)際，多出現(xiàn)的是有雙頭、雙左肩或雙右肩形態(tài)的復(fù)合頭肩形。2、雙重頂與雙重底 雙重頂也叫M形：股價(jià)以活躍的交易漲至某一價(jià)格水平，隨后又以減縮的交易量回落，接著伴隨著成交量增加又重新上漲到與前面頂部?jī)r(jià)格同一水平處，但這時(shí)成交量的增加沒(méi)有第一個(gè)峰處多，最后又進(jìn)行第二次反轉(zhuǎn)，成為一主要或?qū)嵸|(zhì)性的中等下跌 識(shí)別:從持續(xù)時(shí)間上看，兩個(gè)高點(diǎn)A、C之間的發(fā)生的時(shí)間一般在一個(gè)月以上甚至更長(zhǎng)的時(shí)間。從回落幅度上看，第一個(gè)和第二個(gè)峰點(diǎn)之間的回落使價(jià)格減少頂部的20%左右。 圖3.42(b) 雙重底示意圖圖3.42(a) 雙重頂示意圖DCBAE3、三重頂與三重底 三重頂與三重底形態(tài)是比較少見(jiàn)的圖

4、形，它們由三個(gè)幾乎一樣高或一樣底的頂和底組成，因此可以看成是頭部特別扁的那種頭肩形。 圖3.46(a) 三重頂示意圖圖3.46(b) 三重底示意圖5、圓弧形 復(fù)合頭肩形是通過(guò)一種普通頭肩形態(tài)延伸或擴(kuò)展而成的。將這一過(guò)程繼續(xù)下去，復(fù)合頭肩形就形成了另一類圖形形態(tài)，即圓弧形。 圖3.39(a) 圓弧頂示意圖圖3.39(b) 圓弧底示意圖真空電子p103 4、V形形態(tài) V形形態(tài)是典型的反轉(zhuǎn)形態(tài)之一，與前面介紹的幾個(gè)反轉(zhuǎn)形態(tài)的主要區(qū)別在于，它不是趨勢(shì)的緩慢改變，而是毫無(wú)預(yù)警的驟然反轉(zhuǎn)，迅速朝相反的方向移動(dòng)，因此也說(shuō)其無(wú)形態(tài)可言 圖3.49(a) V形底示意圖圖3.49(b) V形頂示意圖三、整理形態(tài)股

5、價(jià)在快速運(yùn)動(dòng)一段時(shí)間后，不再前進(jìn)，而在一定區(qū)域內(nèi)上下窄幅波動(dòng)，待時(shí)機(jī)成熟后再繼續(xù)原來(lái)的走勢(shì)，這種股價(jià)運(yùn)行軌跡稱為持續(xù)整理形態(tài)。1、三角形 1）對(duì)稱三角形 股價(jià)經(jīng)過(guò)一段時(shí)間的上升或下降之后，上下波動(dòng)的幅度逐漸變小。K線圖形狀是對(duì)稱三角形。在對(duì)稱三角形的形成過(guò)程中，交易量成為一個(gè)非常重要的因素。當(dāng)價(jià)格在三角形內(nèi)的震蕩趨緩時(shí)，成交量會(huì)減少。 隨著行情的發(fā)展，價(jià)格可能運(yùn)動(dòng)到對(duì)稱三角形之外。但是在價(jià)格以決定性狀態(tài)突破三角形的“可疑區(qū)域”之前，我們很能難確定其將向上亦或向下發(fā)展 ABEDCM 對(duì)稱三角形示意圖Ol2l1確認(rèn)突破有效的標(biāo)準(zhǔn)：1、價(jià)格方面，收盤價(jià)距離形態(tài)邊線的距離與頭肩形確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)相同，3%。2

6、、價(jià)格向上突破一定要有量的配合。3、從時(shí)間上看，向上突破一般在三角形水平寬度的1/2或1/3處，否則上升乏力。在形態(tài)被突破后，預(yù)測(cè)股價(jià)走勢(shì)：由A點(diǎn)做上傾直線L2的平行線AO，則可預(yù)期股價(jià)在E點(diǎn)突破后上升過(guò)程中在AO位置上將遇阻力。新亞股份 2）上升三角形 3）下降三角形 圖(a) 上升三角形示意圖l1l2圖(b) 下降三角形示意圖2、矩形矩形也叫箱形、長(zhǎng)方形。它由一系列橫向的價(jià)格波動(dòng)組成。這些價(jià)格波動(dòng)的頂部和底部都可用水平線來(lái)界定。更一般地，我們會(huì)發(fā)現(xiàn)某一圖表形態(tài)，其上下邊界線平行但要么稍微下傾要么上傾，只要平行界線離水平線偏離足夠小，這些形態(tài)都可作為矩形。 矩形示意圖3、旗形與三角旗形 旗形與三