公司基本財務(wù)情況分析報告

1、報告目錄1主要會計數(shù)據(jù)摘 . 2要2基本財務(wù)情況分 2析2- 1資產(chǎn)狀況 22- 1-1資產(chǎn)構(gòu)成 32- 1-2資產(chǎn)質(zhì)量 32-2負(fù)債狀 4況2-3經(jīng)營狀況及變動原 4因2-3-1主營業(yè)務(wù)收 4入232 主營業(yè)務(wù)成5本2-3-3其他業(yè)務(wù)利 5潤2-3-4 管理費(fèi) 62-3-5財務(wù)費(fèi) 7用2-36投資收 7益2-3-7營業(yè)外支出凈 8額2-3-8經(jīng)營狀況綜 8述3預(yù)算完成情況及分 9析3- 1收入收益類 93- 2成本費(fèi)用類 93- 3預(yù)算分析綜 IC述4重要問題綜述及建 IC議4- 1 資威公路收入增長分 io析4- 2國債跌價幅度較 H大4- 3工程項目完成量不足 124-4管理費(fèi)用與財務(wù)費(fèi)

2、用的期間性影響較大 121主要會計數(shù)據(jù)摘要（單位：萬元）項目報告期去年同期增減額增減幅度一、主營業(yè)務(wù)收入39384860-922-19%其中：1、XXXX收入36623518+144+4. 1%2、XXXX收入126123+3+2%3、XXXX收入1501219-1069-88%二、主營業(yè)務(wù)成本11612093-932-45%其中：1、XXXX993891+102+11%2、 XXXX1681202-1034-86%三、主營業(yè)務(wù)利潤25592553+6+0. 2%四、其他業(yè)務(wù)利潤4126+1558%其中：1、其他業(yè)務(wù)收入441100%2、其他業(yè)務(wù)支出318_15-85%五、管理費(fèi)用883458

3、+425+93%六、財務(wù)費(fèi)用1204524+680+130%七、投資收益217注328-Ill-34%八、營業(yè)外支出凈額18- 6+24+400%九、利潤總額7121932-1220-63%十、凈利潤605注1655-1050-63%注：扣除去年同期XXXX凈收益374萬元后2基本財務(wù)情況分析2-1資產(chǎn)狀況截至2004年3月31日，公司總資產(chǎn)20. 82億元。2-1-1資產(chǎn)構(gòu)成公司總資產(chǎn)的構(gòu)成為：流動資產(chǎn)10. 63億元，長期投資3. 57億 元，固定資產(chǎn)凈值5. 16億元，無形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)1.46億元。主要 構(gòu)成容如下：(1) 流動資產(chǎn)：貨幣資金7.01億元，其他貨幣資金6140萬元, 短

4、期投資凈值1.64億元，應(yīng)收票據(jù)2220萬元，應(yīng)收賬款3425萬元, 工程施工6617萬元，其他應(yīng)收款1135萬元。(2) 長期投資：XXXXX2億元，XXXXXl. 08億元，XXXX3496萬元。(3) 固定資產(chǎn)凈值:XXXX凈值4. 8億元，XXXXX等房屋凈值2932 萬元。(4) 無形資產(chǎn)：XXXXXX攤余凈值8134萬元，XXXXX攤余凈值 5062萬元。(5) 長期待攤費(fèi)用：XXXXX攤余凈值635萬元，XXXXX攤余凈值 837萬元。2-1-2資產(chǎn)質(zhì)量(1) 貨幣性資產(chǎn)：由貨幣資金、其他貨幣資金、短期投資、應(yīng) 收票據(jù)構(gòu)成，共計9. 48億元，具備良好的付現(xiàn)能力和償還債務(wù)能力。(

5、2) 長期性經(jīng)營資產(chǎn)：由XXXXX構(gòu)成，共計5. 61億元，能提供 長期的穩(wěn)定的現(xiàn)金流。(3) 短期性經(jīng)營資產(chǎn)：由工程施工構(gòu)成，共計6617萬元，能在短期轉(zhuǎn)化為貨幣性資產(chǎn)并獲得一定利潤。（4）保值增值性好的長期投資：由XXXX與XXXX的股權(quán)投資構(gòu) 成，共計3. 08億元，不僅有較好的投資回報，而且XXXX的股權(quán)對公 司的發(fā)展具有重要作用。以上四類資產(chǎn)總計18. 83億元，占總資產(chǎn)的90%,說明公司現(xiàn)有 的資產(chǎn)具有良好的質(zhì)量。2-2負(fù)債狀況截至2004年3月31日，公司負(fù)債總額10. 36億元，主要構(gòu)成為: 短期借款（含本年到期的長期借款）9. 6億元，長期借款5500萬元, 應(yīng)付賬款707萬

6、元，應(yīng)交稅費(fèi)51萬元。目前貸款規(guī)模為10.15億元，短期借款占負(fù)債總額的93%,說明 短期公司有較大的償債壓力。結(jié)合公司現(xiàn)有7.62億元的貨幣資金量 來看，財務(wù)風(fēng)險不大。目前公司資產(chǎn)負(fù)債率為49. 8%,自有資金與舉債資金基本平衡。2-3經(jīng)營狀況及變動原因扣除XXXX影響后，2004年1-3月（以下簡稱本期）公司凈利潤 605萬元，與2003年同期比較（以下簡稱同比）減少了 1050萬元， 下降幅度為63%o變動原因按利潤構(gòu)成的主要項目分析如下：2-3-1主營業(yè)務(wù)收入本期主營業(yè)務(wù)收入3938萬元，同比減少922萬元，下降幅度為 19%o其主要原因為：（1）XXXX收入3662萬元，同比增加14

7、4萬元，增長幅度為4. 1%, 系XXXXXXXXXXX增加所致。（2）XXXXXI26萬元，同比增加3萬元，增長幅度為2%,具體分 析詳見“重要問題綜述4-1 （3）工程收入150萬元，同比減少1069萬元，下降幅度為88%, 原因是：一、本期開工項目同比減少；二、XXXX辦理結(jié)算的方式與 其他工程項目不同。通過上述分析可見，本期收入同比減少的主要原因是工程收入減 少。如果考慮按XXXX項目本期投入量2262萬元作調(diào)整比較，則： 本期工程收入同比增加1193萬元，增長幅度為98%；本期收入調(diào) 整為6200萬元，同比增加1340萬元，增長幅度為28%。2- 3-2主營業(yè)務(wù)成本本期主營業(yè)務(wù)成本1

8、161萬元，同比減少932萬元，下降幅度為 45%o按營業(yè)成本構(gòu)成，分析如下：（1）XXXX營業(yè)成本993萬元，同比增加102萬元，增加幅度為 ll%o主要原因是XXXXXXX計入成本的方式發(fā)生變化，去年同期按攤 銷數(shù)計入成本，而本期按發(fā)生數(shù)計入成本，此項因素影響數(shù)為117萬 ye o（2）工程成本168萬元（直接成本144萬元，間接費(fèi)用24萬元）, 同比減少1034萬元，下降幅度為86%。主要原因是： 開工項目同比減少，使工程直接成本減少1002萬元，下降幅 度為87%； 開工項目同比減少，以及機(jī)構(gòu)調(diào)整后項目部人員減少，使工程 間接費(fèi)用同比減少32萬元，下降幅度為57%。已開支的工程間接費(fèi)

9、用占計劃數(shù)的26%o通過上述分析可見，本期營業(yè)成本減少的主要原因是工程成本的 減少。2- 3-3其他業(yè)務(wù)利潤本期其他業(yè)務(wù)利潤41萬元，同比增加15萬元，增長幅度為58%o其主要原因是：（1）其他業(yè)務(wù)收入44萬元，同比持平。（2）其他業(yè)務(wù)支出3萬元，同比減少15萬元，下降幅度為85%o 原因是：撤銷資產(chǎn)經(jīng)營分公司后，相關(guān)業(yè)務(wù)由XXXX部進(jìn)行管理，除 稅費(fèi)外沒有其他直接費(fèi)用。2- 3-4管理費(fèi)用本期管理費(fèi)用883萬元，同比增加425萬元，增加幅度為93%。 主要原因是：（1）獎金515萬元，同比增加375萬元，主要原因是： 總額差異：2003年考核獎515萬元較2002年考核獎457萬元 在總額上

10、增加了 58萬元； 時間差異：2002年考核獎457萬元中的317萬元計列入2002 年的成本費(fèi)用，在2003年實際計列成本費(fèi)用的考核獎為140萬元。 而2003年考核獎515萬元全額計列在2004年，形成時間性差異317 萬元。（2）工資附加費(fèi)78萬元，同比增加70萬元，主要是2003年考 核獎形成的時間性差異。（3）董事會經(jīng)費(fèi)21萬元，同比增加16萬元，原因是： 總額差異：2002年董事領(lǐng)取半年津貼，2003年董事領(lǐng)取全年 津貼。 時間差異：2002年董事津貼在2003年陸續(xù)發(fā)放，2003年董事 津貼集中在2004年1月發(fā)放。（4）本期轉(zhuǎn)回已計提的壞賬準(zhǔn)備5萬元，而去年同期是計提了 壞賬準(zhǔn)

11、備56萬元，主要系去年同期對暫未收到的XXXX收入830萬， 計提了壞賬準(zhǔn)備50萬元。本期對暫未收到的XXXX收入采用個別認(rèn)定 法，不予計提壞賬準(zhǔn)備。因此，壞賬準(zhǔn)備對管理費(fèi)用的影響減少了61萬元。本期暫未收到的XXXX收入為2242萬元，原因是： XXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXO 經(jīng)與 XXXX 公司協(xié)商，XXXX 公司于 4 月15日前將全數(shù)結(jié)清所欠款項。2-3-5財務(wù)費(fèi)用本期財務(wù)費(fèi)用1204萬元，同比增加680萬元，增加幅度為130%。 原因是： 貸款規(guī)模增大：本期銀行貸款平均規(guī)模為10.25億元，去年同 期為4. 72億元，增加了 5. 53億元，增幅為117%。

12、貸款利率提高：自2003年9月存款準(zhǔn)備金率上調(diào)至7%以來， 各家銀行普遍出現(xiàn)惜貸現(xiàn)象，我公司的新增貸款不再享受按基準(zhǔn)利率 下浮10%的優(yōu)惠利率。2-3-6投資收益扣除XXXX影響后，本期投資收益217萬元，同比減少Ill萬元, 下降幅度為34%。按構(gòu)成容分析如下：(1) 國債收益本期國債方面取得的收益為56萬元，同比減少213萬元，下降 幅度79%。主要原因是： 投入資金的規(guī)模減小：本期投入資金的平均規(guī)模為1. 73億元, 同比減少8854萬元，下降幅度為34%o 實現(xiàn)收益的時間性差異：投資收益何時實現(xiàn)，取決于國債買賣、 兌息時間和有關(guān)投資協(xié)議約定時間。(2) 股票收益本期股票方面取得的收益為

13、575萬元，同比增加551萬元。原因 是：本期公司組織資金5. 78億元，申購到158萬股TCL新股，獲利575萬元。（3）跌價準(zhǔn)備按2004年3月31日的收盤價計算，公司所持國債的市價為1.64 億元，本期計提了跌價準(zhǔn)備414萬元，而去年同期是轉(zhuǎn)回已計提的跌 價準(zhǔn)備38萬元，因此跌價準(zhǔn)備對投資收益的負(fù)影響同比增加452萬 ytj o2-3-7營業(yè)外支出凈額本期營業(yè)外支出凈額18萬元，同比增加了 24萬元，主要因素是:（1）本期報廢4輛汽車，帳面凈值14萬元；（2）本期發(fā)生辦理已轉(zhuǎn) 讓的房屋的產(chǎn)權(quán)證費(fèi)用3萬元，屬于去年同期體現(xiàn)的轉(zhuǎn)讓房屋收益6 萬元的滯后費(fèi)用。2-3-8經(jīng)營狀況綜述本期凈利潤同

14、比下降幅度較大的主要原因是管理費(fèi)用和財務(wù)費(fèi) 用的大幅增加、投資收益減少所致。從具體的分析來看：一、造成費(fèi) 用增加的因素在控制圍；二、投資收益的減少是受國債市場價格下跌 影響。（1）管理費(fèi)用增加的因素中，最主要的是考核獎的時間性差異。 在形成原因上是XXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXX,而釆取的一種處理 策略。此因素已考慮在2004年預(yù)算中，對2004年經(jīng)營目標(biāo)不會產(chǎn)生 影響，只是費(fèi)用的期間性的表現(xiàn)。（2）擴(kuò)大后的貸款規(guī)模，仍控制在董事會的授權(quán)圍。隨著下半 年可轉(zhuǎn)債的發(fā)行，公司對貸款規(guī)模的調(diào)整，財務(wù)費(fèi)用會相應(yīng)減少。（3）國債市場價格下跌，屬不可控因素。若國債價格不恢復(fù)，對實現(xiàn)20

15、04年經(jīng)營目標(biāo)有較大影響。3預(yù)算完成情況及分析3- 1收入收益類本期收入、收益共計4195萬元，完成收入總預(yù)算3%,扣除XXX 因素和XXXX項目的影響，完成收入總預(yù)算6%。按預(yù)算項目分析如下:（1）XXXXX收入3661萬元，完成預(yù)算25%。（2）XXXXX收入126萬元，完成預(yù)算24%。（3）工程收入150萬元，完成預(yù)算0. 3%,具體分析詳見“重要 問題綜述3-2”。（4）其他業(yè)務(wù)收益41萬元，完成預(yù)算57%,剔除費(fèi)用支出減少 因素，完成預(yù)算36%,主要原因是收入實現(xiàn)的期間性。（5）短期投資收益217萬元，完成預(yù)算11%,主要原因是本期 計提414萬元跌價準(zhǔn)備，具體分析詳見“重要問題綜述

16、4-2”。（6）追加短期投資收益本期無，主要原因是：計劃用于追加短 期投資的資金是發(fā)行可轉(zhuǎn)債后暫時閑置的資金，屬于時間性差異。（7）XXXX的現(xiàn)金股利目前尚未取得，若本年確能收到，則屬于 時間性差異。否則，將形成本年目標(biāo)利潤的缺口。3- 2成本費(fèi)用類本期成本、費(fèi)用共計3484萬元，占支出總預(yù)算3%,扣除XXX項 目和可轉(zhuǎn)債發(fā)行費(fèi)用的影響后，占支出總預(yù)算6%。按預(yù)算項目分析 如下：（1） XXXX成本993萬元，占預(yù)算20%,按預(yù)算項目分析如下： 人員經(jīng)費(fèi)197萬元，占預(yù)算27%。 辦公經(jīng)費(fèi)28萬元，占預(yù)算21%。 日常維護(hù)費(fèi)33萬元，占預(yù)算13%。 專項維護(hù)費(fèi)196萬元，占預(yù)算12%,主要原因

17、是大部分預(yù)算項 目尚未實施。 折舊與無形資產(chǎn)攤銷539萬元，占預(yù)算25%。（2）工程結(jié)算成本168萬元，占預(yù)算0. 3%,具體分析詳見“重 要問題綜述4-3”。（3）管理費(fèi)用883萬元，占預(yù)算43%,扣除一些費(fèi)用項目的期 間性影響后，完成預(yù)算24%,具體分析詳見“重要問題綜述4-4（4）財務(wù)費(fèi)用（利息凈支出）1204萬元，占預(yù)算33%,主要原 因是資金計劃中的上半年貸款規(guī)模大于下半年，使此項費(fèi)用發(fā)生不均 衡。具體分析詳見“重要問題綜述4-4”。（5）營業(yè)外支出凈額18萬元，占預(yù)算5%,主要原因是列入預(yù) 算事項尚未進(jìn)行處理。3- 3預(yù)算分析綜述本期凈利潤605萬元，完成全年預(yù)算7%,如果對XXX

18、X收益按預(yù) 算平均季度收益250萬元進(jìn)行預(yù)計，本期凈利潤調(diào)整為855萬元，完 成預(yù)算9. 6%o從以上預(yù)算項目的分析來看，未完成預(yù)算的主要原因 在于：本期利潤構(gòu)成中工程利潤和投資收益與預(yù)算存在重大差距，將 在“重要問題綜述”里進(jìn)行詳細(xì)分析。4重要問題綜述及建議4- 1 XXXXX收入增長分析XXXX本期收入126萬元，同比增加3萬元，增長幅度為2%。根 據(jù)有關(guān)部門的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，XXXX車輛通行情況與收入情況如下表：XX單價XXX收入（萬元）收入XXX增長本期去年同期本期去年同期增長額幅度XXXX4元119,60089,64747.835.812.0+33. 5%XXXX8元90,35487,36

19、172.269.92.3+3. 3%XXXX16元2,4448,5503.913.6-9.7-71.3%XXXX24元8531,5512. 13.7-1.6-43. 2%合計213t25187,109126.0123.03.0+14. 0%（注：XXX； XXX; XXX； XXX 以上。）XXX同比增長了 14%,總收入同比只增長2%,原因是XXXXXX在 結(jié)構(gòu)上發(fā)生了較大變化。本期9& 4%的車流量集中在收費(fèi)單價較低的 XXXX 和 XXXX 上 O建議：公司相關(guān)部門對XXX和XXX下降的情況進(jìn)行分析，找出下降原因。4- 2國債跌價幅度較大國債價格主要受資本市場供求關(guān)系和資本流向的

20、影響，但是國債 的到期價值是確定的，計提的跌價準(zhǔn)備能在兌息和兌本時得到補(bǔ)償。 所以，計提的跌價準(zhǔn)備在賣出國債前本質(zhì)上是一種浮虧。所獲投資收 益與資金成本的差額，才是衡量投資損益的標(biāo)準(zhǔn)。國債價格在一定空間與股市行情基本呈負(fù)相關(guān)。從本年股市行情 來看，有持續(xù)走好的可能，國債價格在短期可能難以上漲。2004年短期投資收益預(yù)算1900萬元（不含追加投資收益），若 國債價格遲遲不上漲，計提的跌價準(zhǔn)備將無法轉(zhuǎn)回，對完成2004年 的經(jīng)營目標(biāo)會產(chǎn)生很大影響。對比2003年12月31日與2004年3月31日的市場價格，各類 國債跌價幅度為2.1%4. l%o除21 （07）外的其余國債品種均已跌 破面值，跌破

21、面值幅度為5. 35%9. 56%。建議：公司根據(jù)目前市場行情進(jìn)行專題研究，制定出應(yīng)對措施。4- 3工程項目完成量不足鑒于工程項目收入與成本的相關(guān)性，應(yīng)按2004年經(jīng)營目標(biāo)，著 重從完成工程利潤預(yù)算情況來分析?，F(xiàn)按以下已經(jīng)落實的工程項目 （不含XXXX項目），對工程收入和工程利潤進(jìn)行分析調(diào)整：（1）XXXX本年完工，可按合同計算的收入為2億元，預(yù)計工程 利潤為1200萬元。（2）目前XXXXX X程已簽訂正式合同，合同總價1400萬元，合 同工期14個月，可考慮本年進(jìn)度按900萬元計算，預(yù)計工程利潤18 萬元。分析調(diào)整后，可實現(xiàn)的項目工程收入為21050萬元，可實現(xiàn)的工 程利潤為1200萬元。

22、2004年工程利潤預(yù)算為2012. 72萬元（不含XXXX項目），可實 現(xiàn)的工程利潤為1200萬元，在剩余的9個月，應(yīng)以新增工程項目來 實現(xiàn)812. 72萬元工程利潤。按工程利潤率為3%計算，每月新增工程 項目的完成量應(yīng)達(dá)到3000萬元。建議：積極尋求新的工程項目，在重點(diǎn)考慮大型項目的同時，也 應(yīng)適當(dāng)關(guān)注一些利潤率較髙的中小型項目。4-4管理費(fèi)用和財務(wù)費(fèi)用的期間性影響較大從同期比較來看：（1）管理費(fèi)用增加425萬元，占利潤總額減少 額的35%； （2）財務(wù)費(fèi)用增加680萬元，占利潤總額減少額的56%o從預(yù)算分析來看：（1）本期管理費(fèi)用883萬元占全年預(yù)算的43%, 超過平均時間進(jìn)度18%； （2）本期財務(wù)費(fèi)用1