財(cái)務(wù)管理練習(xí)題及答案

1、（1）應(yīng)收賬款平均收賬天數(shù)=30 X40%+ 90 X40%+（ 90 + 60） X20%= 78 （天）2題目1A公司是一個(gè)商業(yè)企業(yè)。由于目前的信用條件過(guò)于嚴(yán)厲，不利于擴(kuò)大銷(xiāo)售，該公司正在研和賒銷(xiāo)額的百分比?？紤]到有一部分客戶(hù)會(huì)拖延付款,因此預(yù)計(jì)在甲方案中， 應(yīng)收賬款平均究修改現(xiàn)行的信用條件?，F(xiàn)有甲、乙、丙三個(gè)放寬信用條件的備選方案，有關(guān)數(shù)據(jù)如下:項(xiàng)目甲方案（n/60 ）乙方案（n/90 ）丙方案(2/30 , n/90 )年賒銷(xiāo)額（萬(wàn)元/年）144015301620收帳費(fèi)用（萬(wàn)元/年）202530固定成本323540所有賬戶(hù)的壞賬損失率2.5%3%4%已知A公司的變動(dòng)成本率為 80 %,

2、資金成本率為10 %。壞賬損失率是指預(yù)計(jì)年度壞賬損失精品資料120天；在丙方案中，估計(jì)有40 %另外的20%客戶(hù)延期60天付款。收賬天數(shù)為90天；在乙方案中應(yīng)收賬款平均收賬天數(shù)為 的客戶(hù)會(huì)享受現(xiàn)金折扣， 有40 %的客戶(hù)在信用期內(nèi)付款, 要求:（1）計(jì)算丙方案的下列指標(biāo): 應(yīng)收賬款平均收賬天數(shù); 應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本; 現(xiàn)金折扣。（2 ）通過(guò)計(jì)算選擇一個(gè)最優(yōu)的方案。（一年按360天計(jì)算）應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本= 1620/360 X78 X80%00%= 28.08 （萬(wàn)元）現(xiàn)金折扣=1620 X40 % X2%= 12.96 （萬(wàn)元）項(xiàng)目甲方案（n/60）乙方案（n/90）丙方案（2/30，n/90

3、）年賒銷(xiāo)額144015301620減：固定成本323540變動(dòng)成本115212241296信用成本前收益256271284減：應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本28.840.828.08壞賬損失3645.964.8收賬費(fèi)用202530現(xiàn)金折扣一一12.96信用成本合計(jì)84.8111.7135.84信用成本后收益171.2159.3148.16結(jié)論：由于甲方案的信用成本后收益最大，所以，甲方案最優(yōu)。2某企業(yè)在第一年年初向銀行借款 100萬(wàn)元，銀行規(guī)定第一年第十年每年年末等額償還13.8萬(wàn)元。當(dāng)利率為6%時(shí)，年金現(xiàn)值系數(shù)為7.360 ,當(dāng)利率為8%時(shí), 年金現(xiàn)值系數(shù)為6.710.計(jì)算這筆借款的利息率。因在第一年年初

4、借款，故100萬(wàn)為年金的現(xiàn)值，第一年到第十年每年年末等額償還13.8萬(wàn)元為年金。年金現(xiàn)值二年金X年金現(xiàn)值系數(shù)故年金現(xiàn)值系數(shù)=100 T3.8 .246已知當(dāng)利率為6%時(shí)，年金現(xiàn)值系數(shù)為7.360 ,當(dāng)利率為8%時(shí)，年金現(xiàn)值系數(shù)為6.710.，年金現(xiàn)值系數(shù)7.246剛好位于兩者之間，故該借款的利率位于 6%到8%之間。應(yīng)用插值法,(i8%)訊6%-8%)=(7.246-6.710)訊7.360-6.710)i=6.35%3某周轉(zhuǎn)信貸協(xié)定額度為200萬(wàn)元，承諾費(fèi)率為0.2%，借款企業(yè)年度內(nèi)使用了 180萬(wàn)，尚未使用的額度為20萬(wàn)元。求該企業(yè)向銀行支付的承諾費(fèi)用。解：承諾費(fèi) =20萬(wàn)元 X0.2%

5、= 400元。4某公司有一投資項(xiàng)目，該項(xiàng)目投資總額為6000元，其中5400元用于設(shè)備投資，600元用于流動(dòng)資金墊付，預(yù)期該項(xiàng)目當(dāng)年投產(chǎn)后可使銷(xiāo)售收入增加為第一 年3000元，第二年4500元，第三年6000元。每年追加的付現(xiàn)成本為第一年1000元，第二年1500元，第三年1000元。該項(xiàng)目有效期為三年，項(xiàng)目結(jié)束收回流動(dòng)資金600元。該公司所得稅率為40%，固定資產(chǎn)無(wú)殘值，采用直線法提 折舊，公司要求的最低報(bào)酬率為10%。要求:(1) 計(jì)算確定該項(xiàng)目的稅后現(xiàn)金流量;(2) 計(jì)算該項(xiàng)目的凈現(xiàn)值;精品資料(3) 如果不考慮其他因素，你認(rèn)為該項(xiàng)目是否被接受。(1)計(jì)算稅后現(xiàn)金流量：第1年2000 1

6、8001200720 1920解：時(shí)間稅前現(xiàn)金流量 折舊增加利潤(rùn)增加 稅后利潤(rùn)增加 稅后現(xiàn)金流量第0年-60001800200120-6000第2年30001800320019202520第3年5000第3年6003720600(2)計(jì)算凈現(xiàn)值:6000=1745.28+2081.凈現(xiàn)值=1920 0.909+2520 0.826+（3720+600） 0.75152+3244.32 6000=1071.12 元(3)由于凈現(xiàn)值大于0，應(yīng)該接受項(xiàng)目。5 已知某公司2007年會(huì)計(jì)報(bào)表的有關(guān)資料如下:金額單位：萬(wàn)元資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目年初數(shù)年末數(shù)資產(chǎn)1500017000負(fù)債60006800所有者權(quán)益90

7、0010200利潤(rùn)表項(xiàng)目上年數(shù)本年數(shù)營(yíng)業(yè)收入（略）20000凈利潤(rùn)（略）1000已知該公司2006年按照平均數(shù)計(jì)算的資產(chǎn)負(fù)債率是50%,總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是1.2次，營(yíng)業(yè)凈利率是4.5 %。要求：1 ）計(jì)算杜邦財(cái)務(wù)分析體系中的 2007 年的下列指標(biāo)（時(shí)點(diǎn)指標(biāo)按平均數(shù)計(jì)算）： 營(yíng)業(yè)凈利率； 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率； 權(quán)益乘數(shù)（保留三位小數(shù)）； 凈資產(chǎn)收益率。(1)營(yíng)業(yè)凈利率=1000/20000 X100 %= 5%總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率= 20000/ (15000 + 17000 ) -2 =1.25 (次) 權(quán)益乘數(shù)=平均資產(chǎn)總額 /平均所有者權(quán)益總額=(15000 + 17000 )十2/ (9000 + 10200 ) -2 =1.667 凈資產(chǎn)收益率= 5% X1.25 X1.667 = 10.42 % 或：凈資產(chǎn)收益率=1000/ (9000 + 10200 ) -2 X100 %= 10.42 %（2）