財務指標分析公式記憶要點

1、【說明：網(wǎng)上一直有很多舊的公式，還有多種答案的，現(xiàn)將最新的公式及快速記憶編輯復制下來，公式更新至2011 年 9月底的知識】財務指標分析企業(yè)財務狀況主要從四個方面分析：償債能力、營運能力、盈利能力、發(fā)展能力。一、基本財務比率分析指標計算規(guī)律：分母分子率：指標名稱中前面提到的是分母， 后面提到的是分子。 比如資產(chǎn)負債率，資產(chǎn)是分母，負債是分子。分子比率：指標名稱中前面提到的是分子。比如帶息負債比率，帶息負債就是分子。顧名思義： * 增長率：（某某本年數(shù) - 某某上年數(shù)）/ 某某上年數(shù)每股 *=*/股數(shù)指標計算應注意問題：在比率指標計算， 分子分母的時間特征必須一致。 即同為時點指標， 或者同為時

2、期指標。若一個為時期指標， 另一個為時點指標， 則必須把時點指標調(diào)整為時期指標， 調(diào)整的方法是計算時點指標的平均值，二分之一的年初數(shù)加年末數(shù)。（一）債能力分析1. 短期償債能力分析針對償還流動負債（ 1）指標計算：均屬于分子比率指標流動資產(chǎn)流動比率100%流動負債速動資產(chǎn)速動比率100%流動負債其中：速動資產(chǎn) =流動資產(chǎn) - 變現(xiàn)能力較差且不穩(wěn)定的存貨、 預付帳款、 一年內(nèi)到期的非流動資產(chǎn)、其他流動資產(chǎn)等之后的余額。年經(jīng)營現(xiàn)金凈流量現(xiàn)金流動負債比率100%年底流動負債（ 2）指標分析指標分析時應注意的問題總體分析雖然流動比率越高，企業(yè)償還短期債務的流動資產(chǎn)保證程度越強，但這并不等于說企業(yè)已有足

3、夠的現(xiàn)金或存款用來償債。從短期債權(quán)人的角度看，自然希望流動比率越高越好。但從企業(yè)經(jīng)流動營角度看，過高的流動比率通常意味著企業(yè)閑置現(xiàn)金的持有量過多，比率必然造成企業(yè)機會成本的增加和獲利能力的降低。流動比率是否合理，不同企業(yè)以及同一企業(yè)不同時期的評價標準是不同的。一般情況下，比率越高， 說應剔除一些虛假因素的影響。明企業(yè)償還速動資產(chǎn)是指流動資產(chǎn)減去變現(xiàn)能力較差且不穩(wěn)定的存貨、預付賬款、待攤費用、其他流動資產(chǎn)等后的余額。流動負債的能力越強。 但速動比率也不是越高越好。速動比率高，盡管短期償債能力較強，不是越高越速動但現(xiàn)金、應收賬款占用過多，會增加企業(yè)的機會成本，影響企業(yè)的獲利能力。好，如果過高比率增

4、加企業(yè)的盡管速動比率較之流動比率更能反映出流動負債償還的安全性和穩(wěn)機會成本， 降定性，但并不能認為速動比率較低的企業(yè)的流動負債到期絕對不能償?shù)瞳@利能力。還。如果存貨流轉(zhuǎn)順暢，變現(xiàn)能力較強，即使速動比率較低，只要流動比率高，企業(yè)仍然有望償還到期的債務本息。現(xiàn)金從現(xiàn)金流入流出的動態(tài)角度對企業(yè)的實際償債能力進行考查。流動現(xiàn)金流動負債比率越大，表明企業(yè)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量越多，負債越能保障企業(yè)按期償還到期債務；但是該指標也不是越大越好，指標比率過大表明企業(yè)流動資金利用不充分，獲利能力不強。2. 長期償債能力分析（ 1）指標計算還本能力付息能力資產(chǎn)負債率記憶：負債總額÷資產(chǎn)總額（屬于分母分

5、子率）產(chǎn)權(quán)比率 （負債權(quán)益比率）負債總額÷所有者權(quán)益總額記憶：或有負債比率或有負債總額÷所有者權(quán)益總額（屬于分子比率）帶息負債比率（注意：屬于構(gòu)成比率）帶息負債總額÷負債總額記憶：已獲利息倍數(shù)（屬于稅息前利潤÷利息費用單獨記）（ 2）指標分析指標分析或需注意的問題一般情況下，資產(chǎn)負債率越小，說明企業(yè)長期償債能力越強。資產(chǎn)負債率從債權(quán)人來說，該指標越小越好，這樣企業(yè)償債越有保證。從企業(yè)所有者來說，該指標過小，表明企業(yè)對財務杠桿利用不夠。產(chǎn)權(quán)比率與資產(chǎn)負債率對評價償債能力的作用基本相同，兩者的主還本產(chǎn)權(quán)比率要區(qū)別是：資產(chǎn)負債率側(cè)重于分析債務償付安全性的物質(zhì)保

6、障程度，產(chǎn)權(quán)比率則側(cè)重于揭示財務結(jié)構(gòu)的穩(wěn)健程度以及自有資金對償能力債風險的承受能力。指標或有負債總額 =已貼現(xiàn)商業(yè)承兌匯票金額+對外擔保金額 +未決訴訟或有負債比率未決仲裁金額（除貼現(xiàn)與擔保引起的訴訟或仲裁）+其他或有負債金額帶息負債比率帶息負債總額 =短期借款 +一年內(nèi)到期的長期負債+長期借款 +應付債券付息已獲利息倍數(shù)一般情況下，已獲利息倍數(shù)越高，說明企業(yè)長期償債能力越強。從能力長期來看至少應大于 1。（二）運營能力分析1. 指標計算（ 1）人力資源運營能力勞動效率指標（人均效率）=營業(yè)收入或凈產(chǎn)值÷平均職工人數(shù)（ 2）生產(chǎn)資料運營能力記憶：（屬于分母分子率）記憶：（屬于分子比率

7、）記憶：（屬于分母分子率）其中：（ 1）應收賬款周轉(zhuǎn)率中， “應收賬款”包括會計核算中的應收賬款、應收票據(jù)等全部賒銷賬款在內(nèi)。（ 2）不良資產(chǎn) =資產(chǎn)減值準備余額 +應提未提和應攤未攤的潛虧掛賬+未處理資產(chǎn)損失。2. 指標分析指標分析存貨周對企業(yè)的 償債能力及獲利能力 產(chǎn)生決定性的影響，一般情況下，存貨周轉(zhuǎn)率越高越好。存貨周轉(zhuǎn)率高，表明存貨變現(xiàn)的速度快，周轉(zhuǎn)額較大，表明轉(zhuǎn)率資金占用水平較低。應收賬款一般情況下，應收賬款周轉(zhuǎn)率越高越好。應收賬款周轉(zhuǎn)率高，表明收賬迅周轉(zhuǎn)率速，賬齡較短； 資產(chǎn)流動性強，短期償債能力強；可以減少壞賬損失等。流動資產(chǎn)一般情況下，流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越高越好。流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率高，

8、表明以相同周轉(zhuǎn)率的流動資產(chǎn)完成的周轉(zhuǎn)額較多，流動資產(chǎn)利用效果較好。固定資產(chǎn)一般情況下，固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越高越好。固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率高，表明企業(yè)固定資產(chǎn)利用充分，固定資產(chǎn)投資得當，固定資產(chǎn)結(jié)構(gòu)合理，能夠充分發(fā)揮周轉(zhuǎn)率效率?？傎Y產(chǎn)周一般情況下，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越高越好。總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率高，表明企業(yè)全部資轉(zhuǎn)率產(chǎn)的使用效率較高。資產(chǎn)現(xiàn)金反映資產(chǎn)的質(zhì)量狀況和資產(chǎn)的利用效率回收率不良資產(chǎn)反映資產(chǎn)的質(zhì)量狀況和資產(chǎn)的利用效率比率（三）盈利能力分析1. 一般盈利能力分析營業(yè)利潤率=營業(yè)利潤÷營業(yè)收入成本費用利潤率=利潤總額÷成本費用總額總資產(chǎn)報酬率=息稅前利潤總額÷平均資產(chǎn)總額記憶：（屬于分母分

9、子率）凈資產(chǎn)收益率=凈利潤÷平均凈資產(chǎn)資本收益率=凈利潤÷平均資本其中：平均資本（實收資本年初數(shù)資本公積年初數(shù)實收資本年末數(shù)資本公積年末數(shù)）÷2上述資本公積僅指資本溢價或股本溢價盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)= 經(jīng)營現(xiàn)金凈流量÷凈利潤記憶：（屬于單獨記憶）2. 上市公司特殊財務比率應注意的問題：第一：每股收益（ 1）基本每股收益基本每股收益=屬于普通股股東的當期凈利潤/ 發(fā)行在外普通股加權(quán)平均數(shù)（ 2）稀釋每股收益稀釋每股收益的含義是指企業(yè)存在稀釋性潛在普通股的情況下， 以基本每股收益的計算為基礎， 在分母中考慮稀釋性潛在普通股的影響 ，同時對分子也作相應的調(diào)整。稀釋

10、潛在普通股的含義和常見種類是指 假設當期轉(zhuǎn)換為普通股會減少每股收益的潛在普通股。目前常見的潛在普通股主要包括： 可轉(zhuǎn)換公司債券、認股權(quán)證和股票期權(quán)等。調(diào)整方式分子的調(diào)整：A. 當期已經(jīng)確認為費用的稀釋性潛在普通股的利息；B. 稀釋性潛在普通股轉(zhuǎn)換時將產(chǎn)生的收益或費用。分母的調(diào)整： 假定稀釋性潛在普通股轉(zhuǎn)換為已發(fā)行普通股而增加的普通股股數(shù)的加權(quán)平均數(shù)。第二：市盈率的分析市盈率 =普通股每股市價÷普通股每股收益一般來說， 市盈率高， 說明投資者對該公司的發(fā)展前景 看好，愿意出較高的價格購買該公司股票。但是某種股票的市盈率過高 ，也意味著這種股票具有較高的投資風險。（四）發(fā)展能力分析營業(yè)收

11、入增長率營業(yè)利潤增長率某項目增長率總資產(chǎn)增長率（本年數(shù)上年數(shù)）÷上年數(shù)資本 積累率（所有者權(quán)益增長率)本年數(shù)額1資本 三年平均增長率某項目三年平均增長率3三年前的數(shù)額營業(yè)收入三年平均增長率資本保值增值率/年初所有者權(quán)益總額）記憶：（扣除客觀因素后的年末所有者權(quán)益總額（屬于單獨記）技術(shù)投入比率本年科技支出合計÷本年營業(yè)收入記憶：（屬于分子比率）注意：（ 1）三年前數(shù)額如何判斷：已知四年的數(shù)據(jù)分別為計算該數(shù)據(jù)的三年平均增長率：a1(1+g)2a1 (1+g)3a 1 (1+g)。a 1a 2a 3a 4a 4a1( 1g )3( 1g)3a4a11gg3aaa43a1411（

12、2）資本這里都指所有者權(quán)益；（ 3）資本保值增值率的分析：該指標大于1：增值；該指標等于 1：保值；該指標小于1：減值同、收回房屋：1. 承租人擅自將房屋轉(zhuǎn)租、轉(zhuǎn)讓或轉(zhuǎn)借的;租賃期共 _年房屋租賃合同出租方（甲方） ： XXX，男 / 女， XXXX年XX月XX日出生，身份證號碼XXXXXXXX承租方（乙方） ： XXX，男 / 女， XXXX年XX月XX日出生，身份證號碼XXXXXXXX甲、乙雙方就房屋租賃事宜，達成如下協(xié)議：一、甲方將位于 XX 市 XX 街道 XX 小區(qū) X 號樓 XXXX號的房屋出租給乙方居住使用，租賃期限自 XX年 XX月 XX日至 XX年 XX月 XX日，計 X 個月。二、本房屋月租金為人民幣 XX 元，按月 / 季度 / 年結(jié)算。每月月初 / 每季季初 / 每年年初 X 日內(nèi)，乙方向甲方支付全月 / 季 / 年租金。三、乙方租賃期間，