基金從業(yè)《證券投資基金基礎(chǔ)知識》考前密押卷(二)

1、基金從業(yè)證券投資基金基礎(chǔ)知識考前密押卷（二）一、單選題（共100題，每小題1分，共100分）。以下備選項(xiàng)中只有一項(xiàng)最符合題目要求，不選、錯選均不得分。第1題（）亦稱損益表，反映一定時(shí)期的總體經(jīng)營成果。A.資產(chǎn)負(fù)債表B.利潤表C.現(xiàn)金流量表D.所有者權(quán)益變動表【正確答案】B【你的答案】 【答案解析】（P139）利潤表亦稱損益表，反映一定時(shí)期（如一個會計(jì)季度或會計(jì)年度）的總體經(jīng)營成果，揭示企業(yè)財(cái)務(wù)狀況發(fā)生變動的直接原因。利潤表由三個主要部分構(gòu)成。第一部分是營業(yè)收入；第二部分是與營業(yè)收入相關(guān)的生產(chǎn)性費(fèi)用、銷售費(fèi)用和其他費(fèi)用；第三部分是利潤。本題 1 分第2題流動比率的公

2、式是（）。A.流動比率=流動資產(chǎn)/流動負(fù)債B.流動比率=（流動資產(chǎn)-存貨）/流動負(fù)債C.流動比率=流動負(fù)債/流動資產(chǎn)D.流動比率=（流動負(fù)債-存貨）/流動資產(chǎn)【正確答案】A【你的答案】 【答案解析】（P144）流動比率是最廣為人知、應(yīng)用最廣泛的比率之一，其公式為：流動比率=流動資產(chǎn)/流動負(fù)債。流動比率可以看成是流動資產(chǎn)對于流動負(fù)債的覆蓋率。本題 1 分第3題凈利潤除以所有者權(quán)益等于（）。A.銷售利潤率B.凈資產(chǎn)收益率C.資產(chǎn)收益率D.總資產(chǎn)收益率【正確答案】B【你的答案】 【答案解析】（P147）銷售利潤率是指每單位銷售收入所產(chǎn)生的利潤；資產(chǎn)收益率計(jì)算的

3、是每單位資產(chǎn)能帶來的利潤；凈資產(chǎn)收益率也稱權(quán)益報(bào)酬率，強(qiáng)調(diào)每單位的所有者權(quán)益能夠帶來的利潤。本題 1 分第4題（）用來體現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營期間的資產(chǎn)從投入到產(chǎn)出的流轉(zhuǎn)速度。A.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率B.存貨周轉(zhuǎn)率C.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率D.營運(yùn)效率【正確答案】D【你的答案】 【答案解析】（P146）營運(yùn)效率用來體現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營期間的資產(chǎn)從投入到產(chǎn)出的流轉(zhuǎn)速度，可以反映企業(yè)資產(chǎn)的管理質(zhì)量和利用效率。營運(yùn)效率比率可以分成兩類：一類是短期比率，另一類是長期比率。本題 1 分第5題下列不屬于常用的財(cái)務(wù)杠桿比率的是（）。A.資產(chǎn)負(fù)債率B.權(quán)益乘數(shù)和負(fù)債權(quán)益比C.利息倍數(shù)D.資產(chǎn)收益

4、率【正確答案】D【你的答案】 【答案解析】（P144145）財(cái)務(wù)比率分析是指用財(cái)務(wù)比率來描述企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、盈利能力以及流動性的分析方法。財(cái)務(wù)比率通過不同的會計(jì)數(shù)據(jù)計(jì)算形成，通常以比值的形式出現(xiàn)。常用的財(cái)務(wù)杠桿比率包括資產(chǎn)負(fù)債率、權(quán)益乘數(shù)和負(fù)債權(quán)益比、利息倍數(shù)。本題 1 分第6題在基金投資管理領(lǐng)域中，我們經(jīng)常應(yīng)用（）來作為評價(jià)基金經(jīng)理業(yè)績的基準(zhǔn)。A.高位數(shù)B.分位數(shù)C.中位數(shù)D.標(biāo)準(zhǔn)差【正確答案】C【你的答案】 【答案解析】（P159）由于中位數(shù)能夠代表一般水平，在基金投資管理領(lǐng)域中，我們經(jīng)常應(yīng)用中位數(shù)來作為評價(jià)基金經(jīng)理業(yè)績的基準(zhǔn)。本題 1

5、60;分第7題下列關(guān)于資產(chǎn)負(fù)債率的說法中，錯誤的是（）。A.資產(chǎn)負(fù)債率是使用頻率最高的債務(wù)比率B.資產(chǎn)負(fù)債率多大最為合適，是難以精確計(jì)算決定的C.資產(chǎn)負(fù)債率在同行業(yè)企業(yè)中有較大的參考價(jià)值D.資產(chǎn)負(fù)債率=資產(chǎn)/負(fù)債【正確答案】D【你的答案】 【答案解析】（P145）資產(chǎn)負(fù)債率是負(fù)債總額（包括短期負(fù)債和長期負(fù)債）占總資產(chǎn)的比例，資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債/資產(chǎn)，資產(chǎn)負(fù)債率是使用頻率最高的債務(wù)比率。即資產(chǎn)負(fù)債率多大最為合適，是難以精確計(jì)算決定的。資產(chǎn)負(fù)債率在同行業(yè)企業(yè)的比較中有較大的參考價(jià)值，其余情況下，應(yīng)該根據(jù)企業(yè)具體的資本結(jié)構(gòu)與價(jià)值關(guān)系，遵循適中原則進(jìn)行判斷。本題 1 分第8

6、題數(shù)據(jù)分布越散，其波動性和不可預(yù)測性（）。A.越強(qiáng)B.越弱C.沒有影響D.視情況而定【正確答案】A【你的答案】 【答案解析】（P157）很多情況下，我們不僅需要了解數(shù)據(jù)的期望值和平均水平，還要了解這組數(shù)據(jù)分布的離散程度。分布越散，其波動性和不可預(yù)測性也就越強(qiáng)。本題 1 分第9題所有者權(quán)益包括（）。.股本.資本公積.盈余公積.債務(wù)A.、B.、C.、D.、【正確答案】A【你的答案】 【答案解析】（P137）所有者權(quán)益包括以下四部分：一是股本，即按照面值計(jì)算的股本金。二是資本公積，包括股票發(fā)行溢價(jià)、法定財(cái)產(chǎn)重估增值、接受捐贈資產(chǎn)、政府專項(xiàng)撥款轉(zhuǎn)入等。三是盈余公

7、積，又分為法定盈余公積和任意盈余公積。四是未分配利潤，指企業(yè)留待以后年度分配的利潤或待分配利潤。本題 1 分第10題假設(shè)企業(yè)年初存貨是20 000元，年末存貨是5 000元，那么年均存貨是（）元。A.7 000B.25 000C.12 500D.3 500【正確答案】C【你的答案】 【答案解析】（P146）年均存貨通常是指年內(nèi)期初存貨和期末存貨的算術(shù)平均數(shù)。年均存貨=（20 000+5 000）/2=12 500（元）。本題 1 分第11題李先生擬在5年后用200 000元購買一輛車，銀行年利率為12%，李先生現(xiàn)在應(yīng)存入銀行（）元。A.120

8、000B.134 320C.113 485D.150 000【正確答案】C【你的答案】 【答案解析】（P152）根據(jù)復(fù)利終值公式可以推算出復(fù)利現(xiàn)值的計(jì)算公式，PV=FV/（1+i）n。FV表示終值,PV表示本金或現(xiàn)值，PV=200 000/（1+12%）5=113 485（元）。本題 1 分第12題正態(tài)分布密度函數(shù)的顯著特點(diǎn)是（）。A.中間低兩邊高B.中間高兩邊低C.向右上方傾斜D.向右下方傾斜【正確答案】B【你的答案】 【答案解析】（P160）正態(tài)分布密度函數(shù)的顯著特點(diǎn)是中間高兩邊低，由中間向兩邊遞減，并且分布左右對稱，是一條光滑的“鐘形曲線”。本題&

9、#160;1 分第13題股票的特征不包括（）。A.償還性B.風(fēng)險(xiǎn)性C.收益性D.流動性【正確答案】A【你的答案】 【答案解析】（P171）股票的特征包括收益性、風(fēng)險(xiǎn)性、流動性、永久性、參與性。本題 1 分第14題一個擁有100%權(quán)益資本的公司被稱為（）。A.杠桿公司B.無杠桿公司C.全資公司D.無負(fù)債公司【正確答案】B【你的答案】 【答案解析】（P167）有負(fù)債的公司被稱為杠桿公司。一個擁有100%權(quán)益資本的公司被稱為無杠桿公司，因?yàn)樗鼪]有債權(quán)資本。本題 1 分第15題可轉(zhuǎn)債的價(jià)值必須（）普通債券的價(jià)值。A.高于B.低于C.

10、等于D.不確定【正確答案】A【你的答案】 【答案解析】（P177）可轉(zhuǎn)債的市場價(jià)值表現(xiàn)為其在二級市場的價(jià)格，其市場價(jià)值通常高于轉(zhuǎn)換價(jià)值。若可轉(zhuǎn)債不能轉(zhuǎn)換成股票，則其價(jià)值會是普通債券的價(jià)值或者“債券底價(jià)”?？赊D(zhuǎn)債的價(jià)值必須高于普通債券的價(jià)值，因?yàn)榭蓚膬r(jià)值實(shí)際上是一個普通債券加上一個有價(jià)值的看漲期權(quán)。本題 1 分第16題（）是由經(jīng)濟(jì)環(huán)境因素的變化引起的整個金融市場的不確定性的加強(qiáng)。A.市場風(fēng)險(xiǎn)B.經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)C.流動性風(fēng)險(xiǎn)D.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)【正確答案】A【你的答案】 【答案解析】（P179）系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，也可稱為市場風(fēng)險(xiǎn)，是由經(jīng)濟(jì)環(huán)境因素的變化引起的整個金融市場的不

11、確定性的加強(qiáng)，其沖擊是屬于全面性的，主要包括經(jīng)濟(jì)增長、利率、匯率與物價(jià)波動，以及政治因素的干擾等。本題 1 分第17題相關(guān)系數(shù)的（）大小體現(xiàn)兩個證券收益率之間相關(guān)性的強(qiáng)弱。A.概率B.標(biāo)準(zhǔn)差C.絕對值D.期望收益【正確答案】C【你的答案】 【答案解析】（P162）相關(guān)系數(shù)是從資產(chǎn)回報(bào)相關(guān)性的角度分析兩種不同證券表現(xiàn)的聯(lián)動性。相關(guān)系數(shù)的絕對值大小體現(xiàn)兩個證券收益率之間相關(guān)性的強(qiáng)弱。本題 1 分第18題（）是公司清算時(shí)每一股份所代表的實(shí)際價(jià)值。A.股票的票面價(jià)值B.股票的清算價(jià)值C.股票的賬面價(jià)值D.股票的內(nèi)在價(jià)值【正確答案】B【你的答案】

12、0;【答案解析】（P172）股票的清算價(jià)值是公司清算時(shí)每一股份所代表的實(shí)際價(jià)值。理論上，股票的清算價(jià)值應(yīng)與賬面價(jià)值一致，但實(shí)際上并非如此。只有當(dāng)清算時(shí)的資產(chǎn)實(shí)際出售額與財(cái)務(wù)報(bào)表上反映的賬面價(jià)值一致時(shí)，每一股的清算價(jià)值才會和賬面價(jià)值一致。本題 1 分第19題風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)是為（）投資者購買風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)而向他們提供的一種額外的期望收益率。A.風(fēng)險(xiǎn)偏好型B.風(fēng)險(xiǎn)厭惡型C.風(fēng)險(xiǎn)中立型D.以上所有【正確答案】B【你的答案】 【答案解析】（P180）風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)是為風(fēng)險(xiǎn)厭惡的投資者購買風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)而向他們提供的一種額外的期望收益率，即風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的期望收益率由兩部分構(gòu)成，用公式表示為：風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)期望

13、收益率=無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)收益率+風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。本題 1 分第20題下列屬于中央銀行的貨幣政策工具的是（）。.公開市場操作.利率水平的調(diào)節(jié).存款準(zhǔn)備金率的調(diào)節(jié).預(yù)算赤字A.、B.、C.、D.、【正確答案】A【你的答案】 【答案解析】（P185）中央銀行的貨幣政策采用的三項(xiàng)政策工具有：（1）公開市場操作，其主要內(nèi)容是央行在貨幣市場上買賣短期國債。（2）利率水平的調(diào)節(jié)。（3）存款準(zhǔn)備金率的調(diào)節(jié)。本題 1 分第21題首次公開發(fā)行是發(fā)行人在滿足必備的條件，經(jīng)（）審核、核準(zhǔn)或注冊后，通過證券承銷機(jī)構(gòu)面向社會公眾公開發(fā)行股票并在證券交易所上市的過程。A.證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)B

14、.證券承銷機(jī)構(gòu)C.證券交易所D.發(fā)行人【正確答案】A【你的答案】 【答案解析】（P180）通常，首次公開發(fā)行是發(fā)行人在滿足必備的條件，經(jīng)證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)審核、核準(zhǔn)或注冊后，通過證券承銷機(jī)構(gòu)面向社會公眾公開發(fā)行股票并在證券交易所上市的過程。本題 1 分第22題下列股票估值方法中，不屬于相對價(jià)值法的是（）。A.市盈率模型B.企業(yè)價(jià)值倍數(shù)C.經(jīng)濟(jì)附加值模型D.市銷率模型【正確答案】C【你的答案】 【答案解析】（P197）普通股估值的相對價(jià)值法有市盈率模型、市凈率模型、市銷率模型、市現(xiàn)率模型、企業(yè)價(jià)值倍數(shù)等。經(jīng)濟(jì)附加值模型是絕對價(jià)值法。本題 1 

15、分第23題若證券A與證券B的相關(guān)系數(shù)為0.5，則兩者之間的關(guān)系是（）。A.不相關(guān)B.負(fù)相關(guān)C.比例相關(guān)D.正相關(guān)【正確答案】D【你的答案】 【答案解析】（P162）若兩個證券之間的相關(guān)系數(shù)大于0小于1，則兩者之間存在正相關(guān)關(guān)系。本題 1 分第24題下列關(guān)于可轉(zhuǎn)換債券的說法中，錯誤的是（）。A.可轉(zhuǎn)換債券賦予了投資人在股票上漲到一定價(jià)格的條件下轉(zhuǎn)換為發(fā)行人普通股票的權(quán)益B.可轉(zhuǎn)換債券賦予投資人一個保底收入C.可轉(zhuǎn)換債券是混合債券D.在一段時(shí)間后，持有者必須按約定的轉(zhuǎn)換價(jià)格將公司債券轉(zhuǎn)換為普通股股票【正確答案】D【你的答案】 【答案解析】（P203）可轉(zhuǎn)換債

16、券是指在一段時(shí)間后，持有者有權(quán)按約定的轉(zhuǎn)換價(jià)格或轉(zhuǎn)換比率將公司債券轉(zhuǎn)換為普通股股票。本題 1 分第25題（）是按照未來現(xiàn)金流的貼現(xiàn)對公司的內(nèi)在價(jià)值進(jìn)行評估。A.內(nèi)在價(jià)值法B.相對價(jià)值法C.外在價(jià)值法D.絕對價(jià)值法【正確答案】A【你的答案】 【答案解析】（P191）內(nèi)在價(jià)值法又稱絕對價(jià)值法或收益貼現(xiàn)模型，是按照未來現(xiàn)金流的貼現(xiàn)對公司的內(nèi)在價(jià)值進(jìn)行評估，具體又分為股利貼現(xiàn)模型（DDM）、自由現(xiàn)金流量貼現(xiàn)模型（DCF）、超額收益貼現(xiàn)模型等。本題 1 分第26題按債券持有人收益方式分類，債券可分為（）。.固定利率債券.浮動利率債券.累進(jìn)利率債券.免稅債

17、券A.、B.、C.、D.、【正確答案】D【你的答案】 【答案解析】（P201）按債券持有人收益方式分類，債券可分為固定利率債券、浮動利率債券、累進(jìn)利率債券和免稅債券等。本題 1 分第27題債券的價(jià)格與利率呈（）變動關(guān)系。A.正向B.反向C.同向D.不確定【正確答案】B【你的答案】 【答案解析】（P207）債券的價(jià)格與利率呈反向變動關(guān)系：利率上升時(shí)，債券價(jià)格下降；利率下降時(shí)，債券價(jià)格上升。本題 1 分第28題（）是一種按照票面金額計(jì)算利息，票面上附有作為定期支付利息憑證的期票的債券。A.零息債券B.固定利率債券C.公債D.國債【正確答案

18、】B【你的答案】 【答案解析】（P210）固定利率債券是一種按照票面金額計(jì)算利息，票面上附有作為定期支付利息憑證的期票的債券。投資者不僅可以在債券期滿時(shí)收回本金，而且可以定期獲得固定的利息收入。本題 1 分第29題中國債券交易市場體系的三個發(fā)展階段不包括（）。A.以柜臺市場為主B.以交易所市場為主C.以銀行間市場為主D.以場外市場為主【正確答案】D【你的答案】 【答案解析】（P208）中國債券市場是從20世紀(jì)80年代開始逐步發(fā)展起來的，經(jīng)歷了以柜臺市場為主、以交易所市場為主和以銀行間市場為主的三個發(fā)展階段。本題 1 分第30題下列不屬

19、于通貨膨脹測量主要采用的物價(jià)指數(shù)的是（）。A.居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)B.GDPC.商品價(jià)格指數(shù)D.生產(chǎn)者物價(jià)指數(shù)【正確答案】B【你的答案】 【答案解析】（P184）通貨膨脹的測量主要采用物價(jià)指數(shù)，如居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)、生產(chǎn)者物價(jià)指數(shù)、商品價(jià)格指數(shù)等。不同的指數(shù)有著不同的受測經(jīng)濟(jì)范圍和不同物品的價(jià)格比重。本題 1 分第31題到期收益率的影響因素主要有（）。.票面利率.債券市場價(jià)格.計(jì)息方式.再投資收益率A.、B.、C.、D.、【正確答案】D【你的答案】 【答案解析】（P212）到期收益率的影響因素主要有以下四個：票面利率；債券市場價(jià)格；計(jì)息方式；再投資收益率。本題

20、 1 分第32題某種貼現(xiàn)式國債面額為100元，貼現(xiàn)率為3.82%，到期時(shí)間為90天，則該國債內(nèi)在價(jià)值為（）元。A.98.034B.99.045C.97.455D.93.243【正確答案】B【你的答案】 【答案解析】（P210）該國債的內(nèi)在價(jià)值=100×（1-90/360×3.82%）=99.045（元）。本題 1 分第33題有保證債券根據(jù)（）不同，可分為抵押債券、質(zhì)押債券和擔(dān)保債券。A.保證的形式B.交易方式C.計(jì)息與付息D.基準(zhǔn)利率【正確答案】A【你的答案】 【答案解析】（P204）有保證債券根據(jù)保證的形式不同，

21、可分為抵押債券、質(zhì)押債券和擔(dān)保債券。本題 1 分第34題（）是一種沒有到期日的特殊債券。A.國債B.零息債券C.固定利率債券D.統(tǒng)一公債【正確答案】D【你的答案】 【答案解析】（P211）統(tǒng)一公債是一種沒有到期日的特殊債券。本題 1 分第35題（）策略保證投資者有充足的資金可以滿足預(yù)期現(xiàn)金支付的需要。A.所得免疫B.價(jià)格免疫C.或有免疫D.利息免疫【正確答案】A【你的答案】 【答案解析】（P218）所得免疫策略保證投資者有充足的資金可以支付預(yù)期現(xiàn)金的需要。這對于養(yǎng)老基金、社?；?、保險(xiǎn)基金等機(jī)構(gòu)投資者具有重要的意義，因?yàn)檫@類投資者對資

22、產(chǎn)流動性的要求很高。本題 1 分第36題國債回購作為一種短期融資工具，在各國市場中最長期限均不超過（）。A.3個月B.1年C.6個月D.1個月【正確答案】B【你的答案】 【答案解析】（P220）國債回購作為一種短期融資工具，在各國市場中最長期限均不超過1年。本題 1 分第37題在我國，貨幣市場工具不包括（）。A.銀行間短期資金B(yǎng).1年以內(nèi)（含1年）的銀行定期存款和大額存單C.剩余期限在397天以內(nèi)（含397天）的債券D.期限在1年以上（含1年）的債券回購【正確答案】D【你的答案】 【答案解析】（P219）在我國，貨幣市場工具主要包括銀

23、行間短期資金、1年以內(nèi)（含1年）的銀行定期存款和大額存單、剩余期限在397天以內(nèi)（含397天）的債券、期限在1年以內(nèi)（含1年）的債券回購、期限在1年以內(nèi)（含1年）的中央銀行票據(jù)、證監(jiān)會及中國人民銀行認(rèn)可的其他具有良好流動性的金融工具。本題 1 分第38題下列關(guān)于信用利差特點(diǎn)的表述中，錯誤的是（）。A.信用利差隨著經(jīng)濟(jì)周期的擴(kuò)張而擴(kuò)張，隨著經(jīng)濟(jì)周期的收縮而縮小B.對于給定的非政府部門的債券、給定的信用評級，信用利差隨著期限增加而擴(kuò)大C.信用利差的變化本質(zhì)上是市場風(fēng)險(xiǎn)偏好的變化，受經(jīng)濟(jì)預(yù)期影響D.從實(shí)際數(shù)據(jù)看，信用利差的變化一般發(fā)生在經(jīng)濟(jì)周期發(fā)生轉(zhuǎn)換之前，因此，信用利差可以作為

24、預(yù)測經(jīng)濟(jì)周期活動的指標(biāo)【正確答案】A【你的答案】 【答案解析】（P215）信用利差隨著經(jīng)濟(jì)周期的擴(kuò)張而縮小，隨著經(jīng)濟(jì)周期的收縮而擴(kuò)張。當(dāng)經(jīng)濟(jì)處于收縮或下滑期時(shí)，公司的盈利能力下降，現(xiàn)金流惡化，這會影響到債務(wù)人履行債務(wù)合同的能力。本題 1 分第39題1938年，麥考利為評估債券的平均還款期限，引入（）的概念。A.凸度B.信用利差C.收益率曲線D.久期【正確答案】D【你的答案】 【答案解析】（P215）1938年，麥考利為評估債券的平均還款期限，引入久期的概念。麥考利久期，又稱為存續(xù)期，指的是債券的平均到期時(shí)間，他是從現(xiàn)值的角度度量了債券的現(xiàn)金流的加權(quán)平均年

25、限。本題 1 分第40題按回購期限劃分，我國在交易所掛牌的國債回購不包括（）。A.1天B.2天C.3天D.5天【正確答案】D【你的答案】 【答案解析】（P220）按回購期限劃分，我國在交易所掛牌的國債回購可以分為1天、2天、3天、4天、7天、14天、28天、91天以及182天。國債回購作為一種短期融資工具，在各國市場中最長期限均不超過1年。本題 1 分第41題有效的投資策略可以投資于債券投資組合，獲得的利息和收回的本金恰好滿足未來現(xiàn)金需求，這種方法稱為（）。A.豎直配比策略B.久期配比策略C.現(xiàn)金配比策略D.價(jià)格免疫策略【正確答案】C【你的答案

26、】 【答案解析】（P218）有效的投資策略可以投資于債券投資組合，獲得的利息和收回的本金恰好滿足未來現(xiàn)金需求，這種方法稱為現(xiàn)金配比策略。現(xiàn)金配比策略限制性強(qiáng)，彈性較小。本題 1 分第42題中期票據(jù)采用注冊發(fā)行，最大注冊額度不超過企業(yè)凈資產(chǎn)的（）。A.30%B.40%C.50%D.80%【正確答案】B【你的答案】 【答案解析】（P223）中期票據(jù)采用注冊發(fā)行，最大注冊額度不超過企業(yè)凈資產(chǎn)的40%。額度一經(jīng)注冊，兩年內(nèi)有效。本題 1 分第43題下列不屬于衍生工具特點(diǎn)的是（）。A.跨期性B.杠桿性C.聯(lián)動性D.確定性【正確答案】D【你的答案

27、】 【答案解析】（P232）與股票、債券等金融工具有所不同，衍生工具具有跨期性、杠桿性、聯(lián)動性、不確定性或高風(fēng)險(xiǎn)性四個顯著的特點(diǎn)。本題 1 分第44題期貨交易清算價(jià)即每個營業(yè)日的收盤前（）秒或（）秒內(nèi)成交的所有交易的價(jià)格平均數(shù)。A.30；60B.30；90C.45；60D.45；90【正確答案】A【你的答案】 【答案解析】（P241）盯市是期貨交易最大的特征又稱為“逐日結(jié)算”，即在每個營業(yè)日的交易停止以后，成交的經(jīng)紀(jì)人之間不直接進(jìn)行現(xiàn)金結(jié)算，而是將所有的清算事務(wù)都交由清算機(jī)構(gòu)辦理。期貨交易清算價(jià)即每個營業(yè)日的收盤前30秒或60秒內(nèi)成交的所有交易的價(jià)格平均

28、數(shù)。本題 1 分第45題（）是指賦予期權(quán)的買方在事先約定的時(shí)間以執(zhí)行價(jià)格從期權(quán)賣方手中買入一定數(shù)量的標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利的合約。A.實(shí)值期權(quán)B.看跌期權(quán)C.平價(jià)期權(quán)D.看漲期權(quán)【正確答案】D【你的答案】 【答案解析】（P246）按期權(quán)買方的權(quán)利分類，期權(quán)可分為看漲期權(quán)和看跌期權(quán)兩種?？礉q期權(quán)是指賦予期權(quán)的買方在事先約定的時(shí)間以執(zhí)行價(jià)格從期權(quán)賣方手中買入一定數(shù)量的標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利的合約。本題 1 分第46題（）允許期權(quán)買方在期權(quán)到期前的任何時(shí)間執(zhí)行期權(quán)。A.歐式期權(quán)B.美式期權(quán)C.看漲期權(quán)D.看跌期權(quán)【正確答案】B【你的答案】 【答案解析】（P

29、246）美式期權(quán)允許期權(quán)買方在期權(quán)到期前的任何時(shí)間執(zhí)行期權(quán)。美式期權(quán)的買方既可以在期權(quán)到期日這一天行使期權(quán)，也可以在期權(quán)到期日之前的任何一個交易時(shí)段執(zhí)行期權(quán)。超過到期日，美式期權(quán)同樣失效。本題 1 分第47題下列不屬于期貨市場基本功能的是（）。A.價(jià)格發(fā)現(xiàn)B.投機(jī)C.風(fēng)險(xiǎn)管理D.套現(xiàn)【正確答案】D【你的答案】 【答案解析】（P242243）一般而言，期貨市場的基本功能有以下三種：風(fēng)險(xiǎn)管理、價(jià)格發(fā)現(xiàn)、投機(jī)。期貨市場最基本的功能就是風(fēng)險(xiǎn)管理。本題 1 分第48題（）年12月，國內(nèi)第一只真正意義上運(yùn)用股指期貨工具進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)對沖的公募基金成立。A.200

30、0B.2001C.2012D.2013【正確答案】D【你的答案】 【答案解析】（P243）2013年12月，國內(nèi)第一只真正意義上運(yùn)用股指期貨工具進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)對沖的公募基金嘉實(shí)絕對收益策略定期開放混合基金成立。該基金采用以市場中性投資策略為主的多種絕對收益策略。本題 1 分第49題下列關(guān)于期權(quán)合約的說法中，錯誤的是（）。A.標(biāo)的資產(chǎn)即期權(quán)合約中約定交易的資產(chǎn)B.期權(quán)費(fèi)是期權(quán)合約的價(jià)格，更準(zhǔn)確地說，是期權(quán)合約所規(guī)定的權(quán)利的價(jià)格C.買方為買入期權(quán)的一方，即支付費(fèi)用從而獲得權(quán)利的一方，也稱為期權(quán)的多頭D.賣方為賣出期權(quán)的一方，也稱期權(quán)的多頭【正確答案】D【你的答案】 

31、;【答案解析】（P245246）賣方為賣出期權(quán)的一方，即獲得費(fèi)用因而承擔(dān)著在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)履行該期權(quán)合約義務(wù)的一方，也稱期權(quán)的空頭；買方為買入期權(quán)的一方，即支付費(fèi)用從而獲得權(quán)利的一方，也稱為期權(quán)的多頭。本題 1 分第50題（）是期權(quán)合約中的唯一的變量。A.期權(quán)費(fèi)B.執(zhí)行價(jià)格C.標(biāo)的資產(chǎn)D.到期日【正確答案】A【你的答案】 【答案解析】（P245）期權(quán)費(fèi)是指期權(quán)買方獲取期權(quán)合約所賦予的權(quán)利而向期權(quán)賣方支付的費(fèi)用。這一費(fèi)用一旦支付，則不管期權(quán)買方是否執(zhí)行期權(quán)均不會被退給賣方。它是期權(quán)合約中的唯一的變量。本題 1 分第51題全球另類投資管理百強(qiáng)企業(yè)的資

32、產(chǎn)首要投資對象仍然是（）。A.私募股權(quán)投資B.大宗商品C.房地產(chǎn)D.對沖基金【正確答案】C【你的答案】 【答案解析】（P257）按照另類投資產(chǎn)品類別來分析，全球另類投資管理百強(qiáng)企業(yè)的資產(chǎn)首要投資對象仍然是房地產(chǎn)，其次是私募股權(quán)投資，再次是大宗商品。本題 1 分第52題下列屬于另類投資局限性的是（）。.缺乏信息透明度.流動性較差.估值難度大.杠桿率偏低A.、B.、C.、D.、【正確答案】A【你的答案】 【答案解析】（P259260）另類投資的局限性有：（1）缺乏監(jiān)管和信息透明度。相比于包括股票和固定收益證券在內(nèi)的傳統(tǒng)投資產(chǎn)品而言，另類投資缺乏信息的透明度，

33、缺乏管制。（2）流動性較差，杠桿率偏高。（3）估值難度大，難以對資產(chǎn)價(jià)值進(jìn)行準(zhǔn)確評估。本題 1 分第53題有限合伙制最早產(chǎn)生于（）。A.英國B.美國C.俄羅斯D.瑞典【正確答案】B【你的答案】 【答案解析】（P265）私募股權(quán)投資基金通常分為有限合伙制、公司制和信托制三種組織結(jié)構(gòu)。有限合伙制最早產(chǎn)生于美國硅谷，目前成為私募股權(quán)投資最主要的運(yùn)作方式。其合伙人由有限合伙人和普通合伙人構(gòu)成。本題 1 分第54題（）的優(yōu)點(diǎn)在于將外部股權(quán)全部內(nèi)部化，使得對象企業(yè)保持充分的獨(dú)立性。A.破產(chǎn)清算B.買殼上市或借殼上市C.管理層回購D.二次出售【正確答案】C【

34、你的答案】 【答案解析】（P266）私募股權(quán)投資基金在完成投資項(xiàng)目之后，主要采取的退出機(jī)制是：首次公開發(fā)行，買殼上市或借殼上市，管理層回購，二次出售，破產(chǎn)清算。管理層回購是指私募股權(quán)投資基金將其所持有的創(chuàng)業(yè)企業(yè)股權(quán)出售給企業(yè)的管理層從而退出的方式。優(yōu)點(diǎn)在于將外部股權(quán)全部內(nèi)部化，使得對象企業(yè)保持充分的獨(dú)立性。本題 1 分第55題目前，中國外匯交易中心人民幣利率互換參考利率不包括（）。A.上海銀行間同業(yè)拆放利率B.國債回購利率（7天）C.1年期定期存款利率D.3年期定期存款利率【正確答案】D【你的答案】 【答案解析】（P250）近年來我國互換合約市場高速增長

35、，互換合約也成為許多投資組合的重要組成部分，目前，中國外匯交易中心人民幣利率互換參考利率包括上海銀行間同業(yè)拆放利率、國債回購利率（7天）、1年期定期存款利率，互換期限從7天到3年，交易雙方可協(xié)商確定付息頻率、利率重置期限等。本題 1 分第56題私募股權(quán)投資廣泛使用的戰(zhàn)略不包括（）。A.成長權(quán)益B.風(fēng)險(xiǎn)投資C.危機(jī)投資D.私募股權(quán)一級市場投資【正確答案】D【你的答案】 【答案解析】（P262263）私募股權(quán)投資包含多種不同形式，最為廣泛使用的戰(zhàn)略包括：風(fēng)險(xiǎn)投資、成長權(quán)益、并購?fù)顿Y、危機(jī)投資和私募股權(quán)二級市場投資,不包括私募股權(quán)一級市場投資。本題 1

36、0;分第57題新證券投資基金法在（）年開始實(shí)施。A.2012B.1990C.2013D.2012【正確答案】C【你的答案】 【答案解析】（P258）新證券投資基金法在2013年實(shí)施之后，國內(nèi)基金中才允許發(fā)展公募另類投資基金，國內(nèi)的黃金ETF在2013年密集上市，還有相關(guān)的黃金ETF聯(lián)結(jié)基金產(chǎn)品同時(shí)進(jìn)入了市場。本題 1 分第58題下列關(guān)于J曲線的說法中，錯誤的是（）。A.這條曲線是以收益率為橫軸、以時(shí)間為縱軸的一條曲線B.J曲線是能夠很好地衡量私募股權(quán)基金總成本和總潛在回報(bào)的工具C.這條曲線是以時(shí)間為橫軸、以收益率為縱軸的一條曲線D.對于私募股權(quán)基金管理者而言，J曲

37、線意味著需要盡量縮短該曲線，盡快達(dá)到投資者所希望的收益回報(bào)【正確答案】A【你的答案】 【答案解析】（P262）通常，投資者考察其所投資的私募股權(quán)基金收益狀況時(shí)，會畫出一條曲線，這條曲線是以時(shí)間為橫軸、以收益率為縱軸的一條曲線，稱為J曲線。J曲線是能夠很好地衡量私募股權(quán)基金總成本和總潛在回報(bào)的工具。本題 1 分第59題在我國的有限合伙制中，通常由（）擔(dān)任普通合伙人的角色。A.基金管理人B.基金托管人C.主承銷商D.基金投資者【正確答案】A【你的答案】 【答案解析】（P265）在中國，通常由基金管理人員擔(dān)任普通合伙人的角色。在有限合伙制當(dāng)中，普通合伙人主要代

38、表整個私募股權(quán)投資基金對外行使各種權(quán)利，對私募股權(quán)投資基金承擔(dān)無限連帶責(zé)任，收入來源是基金管理費(fèi)和盈利分紅。本題 1 分第60題下列選項(xiàng)中，不屬于房地產(chǎn)投資信托基金特點(diǎn)的是（）。A.風(fēng)險(xiǎn)較低B.抵補(bǔ)通貨膨脹效應(yīng)C.流動性強(qiáng)D.信息不對稱程度較高【正確答案】D【你的答案】 【答案解析】（P270）房地產(chǎn)投資信托基金具有以下特點(diǎn)：（1）流動性強(qiáng)。（2）抵補(bǔ)通貨膨脹效應(yīng)。（3）風(fēng)險(xiǎn)較低。（4）信息不對稱程度較低。本題 1 分第61題紐約商品交易所的石油合約以（）桶為最小交易單位，芝加哥商品交易所的小麥以（）蒲式耳為最小交易單位。A.500；1 000

39、B.1 000；5 000C.500；5 000D.5 000；1 000【正確答案】B【你的答案】 【答案解析】（P273）紐約商品交易所的石油合約以1 000桶為最小交易單位，芝加哥商品交易所的小麥以5 000蒲式耳為最小交易單位。本題 1 分第62題家庭負(fù)擔(dān)越重，則可投資的資源越少，投資者越偏向于（）投資策略。A.激進(jìn)的B.穩(wěn)健的C.冒險(xiǎn)的D.高風(fēng)險(xiǎn)的【正確答案】B【你的答案】 【答案解析】（P278）個人投資者的家庭狀況（例如婚姻狀況、子女的數(shù)量和年齡、需贍養(yǎng)老人的數(shù)量和健康狀況）也會影響其投資需求。家庭負(fù)擔(dān)越重，則可投資的資源越少，投資者越偏向

40、于穩(wěn)健的投資策略。本題 1 分第63題下列關(guān)于個人投資者的說法中，錯誤的是（）。A.個人投資者的劃分沒有統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)B.擁有更多財(cái)富的個人投資者風(fēng)險(xiǎn)承受能力也更強(qiáng)C.個人投資者還可能在投資經(jīng)驗(yàn)和能力方面存在差異D.基金銷售機(jī)構(gòu)對不同類型的投資者提供相同類型的投資服務(wù)【正確答案】D【你的答案】 【答案解析】（P277）個人投資者的劃分沒有統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)，每個基金銷售機(jī)構(gòu)都會采用獨(dú)有的方法來設(shè)置投資者類別以及類別之間的界限。基金銷售機(jī)構(gòu)常常對不同類型的投資者提供不同類型的投資服務(wù)。擁有更多財(cái)富的個人投資者，在滿足正常生活所需之外，有更多的資金進(jìn)行投資，而且風(fēng)險(xiǎn)承受能力也更強(qiáng)

41、。除了可投資款以外，個人投資者還可能在投資經(jīng)驗(yàn)和能力方面存在差異。本題 1 分第64題（）風(fēng)險(xiǎn)是指在一定程度上無法通過一定范圍內(nèi)的分散化投資來降低的風(fēng)險(xiǎn)。A.經(jīng)營B.對沖C.非系統(tǒng)性D.系統(tǒng)性【正確答案】D【你的答案】 【答案解析】（P286）系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是指在一定程度上無法通過一定范圍內(nèi)的分散化投資來降低的風(fēng)險(xiǎn)。本題 1 分第65題（）在名義收益率的基礎(chǔ)上扣除了通貨膨脹率的影響。A.實(shí)際收益率B.資本收益率C.未來收益率D.投資收益率【正確答案】A【你的答案】 【答案解析】（P281）收益率存在名義收益率與實(shí)際收益率之別。實(shí)際收益率在

42、名義收益率的基礎(chǔ)上扣除了通貨膨脹率的影響。對于長期投資者而言，應(yīng)該關(guān)注的是實(shí)際收益率。因?yàn)閷?shí)際收益率能夠反映資產(chǎn)的實(shí)際購買能力的增長率，而名義收益率僅僅反映了資產(chǎn)名義數(shù)值的增長率。本題 1 分第66題下列關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)與收益關(guān)系的說法中，錯誤的是（）。A.風(fēng)險(xiǎn)與收益常常是相伴而生的B.高風(fēng)險(xiǎn)意味著高預(yù)期收益C.低風(fēng)險(xiǎn)意味著低預(yù)期收益D.風(fēng)險(xiǎn)和收益是呈負(fù)相關(guān)的【正確答案】D【你的答案】 【答案解析】（P286）在金融市場上，風(fēng)險(xiǎn)與收益常常是相伴而生的。高風(fēng)險(xiǎn)意味著高預(yù)期收益，而低風(fēng)險(xiǎn)意味著低預(yù)期收益。這是由投資者回避風(fēng)險(xiǎn)的特征所決定的。投資產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)越大，那么相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)

43、酬也應(yīng)當(dāng)越大。這樣，市場上各種投資產(chǎn)品才會形成供求平衡的市場均衡狀態(tài)。本題 1 分第67題（）是由全部有效投資組合構(gòu)成的集合。A.最小方差法B.均值方差法C.有效前沿D.資本資產(chǎn)定價(jià)模型【正確答案】C【你的答案】 【答案解析】（P294）在馬可維茨的投資組合理論中，一個重要的概念是有效前沿。有效前沿是由全部有效投資組合構(gòu)成的集合。如果一個投資組合在所有風(fēng)險(xiǎn)相同的投資組合中具有最高的預(yù)期收益率，或者在所有預(yù)期收益率相同的投資組合中具有最小的風(fēng)險(xiǎn)，那么這個投資組合就是有效的。本題 1 分第68題（）給出了所有有效投資組合風(fēng)險(xiǎn)與預(yù)期收益率之間的關(guān)系。

44、A.證券市場線B.資本市場線C.投資組合D.資本資產(chǎn)定價(jià)模型【正確答案】B【你的答案】 【答案解析】（P298）證券市場線（SML）是以資本市場線為基礎(chǔ)發(fā)展起來的。資本市場線給出了所有有效投資組合風(fēng)險(xiǎn)與預(yù)期收益率之間的關(guān)系，但沒有指出每一個風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)與收益之間的關(guān)系。本題 1 分第69題下列不屬于法瑪界定的有效市場的是（）。A.半強(qiáng)有效B.弱有效C.半弱有效D.強(qiáng)有效【正確答案】C【你的答案】 【答案解析】（P301）20世紀(jì)70年代，美國芝加哥大學(xué)的教授尤金·法瑪決定為市場有效性建立一套標(biāo)準(zhǔn)。法瑪依據(jù)時(shí)間維度，把信息劃分為歷史信息、公開可

45、得信息以及內(nèi)部信息。在此基礎(chǔ)上，法瑪界定了三種形式的有效市場：弱有效、半強(qiáng)有效與強(qiáng)有效。本題 1 分第70題下列不屬于股票價(jià)格指數(shù)編制方法的是（）。A.算術(shù)平均法B.幾何平均法C.綜合平均法D.加權(quán)平均法【正確答案】C【你的答案】 【答案解析】（P303）在證券市場上選擇一些具有代表性的證券（或全部證券），通過對證券的交易價(jià)格進(jìn)行平均和動態(tài)對比從而生成指數(shù)，借此來反映某一類證券（或整個市場）價(jià)格的變化情況，這就是證券價(jià)格指數(shù)。常見的證券價(jià)格指數(shù)有股票價(jià)格指數(shù)和債券價(jià)格指數(shù)。目前股票價(jià)格指數(shù)編制的方法主要有三種，即算術(shù)平均法、幾何平均法和加權(quán)平均法。本題 

46、1 分第71題下列關(guān)于資本資產(chǎn)定價(jià)模型的基本假定，說法錯誤是（）。A.市場上存在大量投資者B.存在交易費(fèi)用及稅金C.所有投資者都是理性的D.所有投資者都具有同樣的信息【正確答案】B【你的答案】 【答案解析】（P296297）資本資產(chǎn)定價(jià)模型的基本假定：市場上存在大量投資者，每個投資者的財(cái)富相對于所有投資者的財(cái)富總量而言是微不足道的；所有投資者的投資期限都是相同的，并且不在投資期限內(nèi)對投資組合做動態(tài)的調(diào)整；投資者的投資范圍僅限于公開市場上可以交易的資產(chǎn)，如股票、債券、無風(fēng)險(xiǎn)借貸安排等；不存在交易費(fèi)用及稅金；所有投資者都是理性的；所有投資者都具有同樣的信息，他們對各種資產(chǎn)的預(yù)期

47、收益率、風(fēng)險(xiǎn)及資產(chǎn)間的相關(guān)性都具有同樣的判斷，即對所有資產(chǎn)的收益率所服從的概率分布具有一致的看法。本題 1 分第72題下列不屬于跟蹤誤差產(chǎn)生原因的是（）。A.復(fù)制誤差B.分紅C.現(xiàn)金留存D.追加投資【正確答案】D【你的答案】 【答案解析】（P307308）跟蹤誤差產(chǎn)生的原因有：復(fù)制誤差；現(xiàn)金留存；各項(xiàng)費(fèi)用；其他影響，如分紅因素和交易證券時(shí)的沖擊成本。本題 1 分第73題對于我國的公募基金，大類資產(chǎn)主要指的是（）。A.債券B.股票與固定收益證券C.基金D.貨幣市場基金【正確答案】B【你的答案】 【答案解析】（P312）對于我國的公募基金

48、，大類資產(chǎn)主要指的是兩類資產(chǎn)：股票與固定收益證券。本題 1 分第74題基金公司的投資管理能力直接影響到（）的投資收益。A.托管人B.保管人C.保險(xiǎn)人D.基金份額持有人【正確答案】D【你的答案】 【答案解析】（P314）投資管理業(yè)務(wù)是基金管理公司最核心的一項(xiàng)業(yè)務(wù)?；鸸镜耐顿Y管理能力直接影響到基金份額持有人的投資收益，投資者會根據(jù)基金公司以往的收益情況選擇基金管理人。本題 1 分第75題作為債券型基金，債券類資產(chǎn)的投資比例通常不低于基金資產(chǎn)總值的（）。A.50%B.60%C.70%D.80%【正確答案】D【你的答案】 【答案解析】（P

49、313）債券型基金通常投資國債、金融債、公司債、企業(yè)債、可轉(zhuǎn)換債券、商業(yè)票據(jù)、短期融資券、正/逆回購等品種。作為債券型基金，債券類資產(chǎn)的投資比例通常不低于基金資產(chǎn)總值的80%。本題 1 分第76題做市商制度也被稱為（）。A.市場交易B.場內(nèi)交易C.網(wǎng)上交易D.柜臺交易【正確答案】D【你的答案】 【答案解析】（P318）做市商制度也被稱為柜臺交易（OTC），因?yàn)樵缙诘淖C券交易是在做市商辦公室的柜臺完成的?，F(xiàn)在的OTC市場則是通過網(wǎng)絡(luò)交易系統(tǒng)、電話信息系統(tǒng)等途徑進(jìn)行交易。本題 1 分第77題根據(jù)上海證券交易所融資融券交易實(shí)施細(xì)則，用于融資融券的標(biāo)的

50、證券為股票的，其股東人數(shù)不少于（）人。A.1 000B.2 000C.3 000D.4 000【正確答案】D【你的答案】 【答案解析】（P324）根據(jù)上海證券交易所融資融券交易實(shí)施細(xì)則，用于融資融券的標(biāo)的證券為股票的，其股東人數(shù)不少于4 000人。本題 1 分第78題（）是為買賣雙方介紹交易以獲取傭金的中間商人。A.保薦人B.托管人C.做市商D.經(jīng)紀(jì)人【正確答案】D【你的答案】 【答案解析】（P320）經(jīng)紀(jì)人是為買賣雙方介紹交易以獲取傭金的中間商人。在某些特定商品的交易中，如大宗股票或債券、房地產(chǎn)等，由于商品具有特殊性或只在少數(shù)投資者之間交易，經(jīng)紀(jì)人市場

51、便出現(xiàn)了。本題 1 分第79題基金投資交易過程中的風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)在兩個方面：一是投資交易過程中的合規(guī)性風(fēng)險(xiǎn)，二是（）。A.系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)B.非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)C.市場風(fēng)險(xiǎn)D.投資組合風(fēng)險(xiǎn)【正確答案】D【你的答案】 【答案解析】（P325）基金投資交易過程中的風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)在兩個方面：一是投資交易過程中的合規(guī)性風(fēng)險(xiǎn)，二是投資組合風(fēng)險(xiǎn)。本題 1 分第80題流動性風(fēng)險(xiǎn)有兩方面的影響，從資金供給的角度看取決于（）的資金供給。A.主板市場B.創(chuàng)業(yè)板市場C.股票市場和貨幣市場D.一級市場和二級市場【正確答案】C【你的答案】 【答案解析】（P334）當(dāng)流動性供給

52、者與需求者出現(xiàn)供求不平衡時(shí)便會帶來流動性風(fēng)險(xiǎn)。流動性風(fēng)險(xiǎn)有兩方面的影響，從資金供給的角度看取決于股票市場和貨幣市場的資金供給，從資金需求的角度則要看基金持有人的結(jié)構(gòu)。本題 1 分第81題股票基金面臨較其他類型基金更高的投資風(fēng)險(xiǎn)，主要是（）。A.市場風(fēng)險(xiǎn)B.信用風(fēng)險(xiǎn)C.非系統(tǒng)性和系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)D.購買力風(fēng)險(xiǎn)【正確答案】C【你的答案】 【答案解析】（P338）股票基金提供了一種長期而高額的增值性，但收益越高風(fēng)險(xiǎn)越大，股票基金面臨較其他類型基金更高的投資風(fēng)險(xiǎn)，主要是非系統(tǒng)性和系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。本題 1 分第82題如果股票基金的平均市盈率、平均市凈率小于市場指數(shù)

53、的市盈率和市凈率，可以認(rèn)為該股票基金屬于（）基金。A.價(jià)值型B.成長型C.投資型D.收入型【正確答案】A【你的答案】 【答案解析】（P340）可以用基金所持有的全部股票的平均市盈率、平均市凈率的大小，判斷股票基金是傾向于投資價(jià)值型股票還是成長型股票。如果股票基金的平均市盈率、平均市凈率小于市場指數(shù)的市盈率和市凈率，可以認(rèn)為該股票基金屬于價(jià)值型基金；反之，該股票基金則可以歸為成長型基金。本題 1 分第83題根據(jù)（），投資收益是由投資風(fēng)險(xiǎn)驅(qū)動的，風(fēng)險(xiǎn)越大，所要求的報(bào)酬率就越高。A.風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬理論B.風(fēng)險(xiǎn)控制理論C.多米諾骨牌理論D.能量破壞性釋放理論【正確答案】A【你的

54、答案】 【答案解析】（P348）根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬理論，投資收益是由投資風(fēng)險(xiǎn)驅(qū)動的，風(fēng)險(xiǎn)越大，所要求的報(bào)酬率就越高。所以市場上一些平均收益率高的基金，可能僅僅是因?yàn)樗鼈兂袚?dān)了較高的風(fēng)險(xiǎn)，而與基金經(jīng)理的能力無關(guān)。本題 1 分第84題在2013年12月31日，某股票基金凈值為1億元，到2014年12月31日，凈值變?yōu)?.2億元。如果凈值變化來源僅為資產(chǎn)增值和分紅收入的再投資，其收益率為（）。A.20%B.21%C.22%D.18%【正確答案】A【你的答案】 【答案解析】（P350）現(xiàn)實(shí)中，計(jì)算基金的持有區(qū)間收益率需要考慮更為復(fù)雜的情況。但如果凈值變化來源僅為資產(chǎn)增

55、值和分紅收入的再投資，其收益率為：（1.2-1）/1=20%。本題 1 分第85題基金收益率計(jì)算一般要求采用考慮了基金分紅再投資的（）。A.時(shí)間加權(quán)收益率B.算數(shù)平均收益率C.幾何平均收益率D.持有區(qū)間收益率【正確答案】A【你的答案】 【答案解析】（P358）基金收益率計(jì)算一般要求采用考慮了基金分紅再投資的時(shí)間加權(quán)收益率。常見的基金回報(bào)率計(jì)算期間有：最近一月、最近三月、最近六月、今年以來、最近一年、最近兩年、最近三年、最近五年、最近十年等。本題 1 分第86題為防范證券結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)，我國設(shè)立了（），用于墊付或彌補(bǔ)因違約交收、技術(shù)故障等證券結(jié)算機(jī)構(gòu)的損失。A.證券結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)基金B(yǎng).證券交易風(fēng)險(xiǎn)基金C.管理風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金D.投資者保護(hù)基金【正確答案】A【你的答案】 【答案解析】（JP36）為防范證券結(jié)