投資公司風(fēng)險控制制度

1、精品風(fēng)險控制管理辦法第一章 總則第一條 為保障公司證券投資業(yè)務(wù)的安全運作和管理，加強公司內(nèi)部風(fēng)險管理，規(guī)范投資行為，提高風(fēng)險防范能力，有效防范和控制投資項目運作風(fēng)險，根據(jù)證券公司直接投資業(yè)務(wù)試點指引 等法律法規(guī)和公司制度的相關(guān)規(guī)定， 特制定本制度。第二條證券投資業(yè)務(wù)具體指對二級市場股票的投資。第三條風(fēng)險控制原則公司的風(fēng)險控制應(yīng)嚴(yán)格遵循以下原則：（ 1） 面性原則：風(fēng)險控制制度應(yīng)覆蓋證券投資業(yè)務(wù)的各項工作和各級人員，并滲透到?jīng)Q策、執(zhí)行、監(jiān)督、反饋等各個環(huán)節(jié)；（ 2） 慎性原則：內(nèi)部風(fēng)險控制的核心是有效防范各種風(fēng)險，公司部門組織的構(gòu)成、內(nèi)部管理制度的建立要以防范風(fēng)險、審慎經(jīng)營為出發(fā)點；（ 3） 立

2、性原則：風(fēng)險控制工作應(yīng)保持高度的獨立性和權(quán)威性，并貫徹到業(yè)務(wù)的各具體環(huán)節(jié)；（ 4） 有效性原則： 風(fēng)險控制制度應(yīng)當(dāng)符合國家法律法規(guī)和監(jiān)管部門的規(guī)章，具有高度的權(quán)威性， 成為所有員工嚴(yán)格遵守的行動指南； 執(zhí)行風(fēng)險管理制度不能存在任何例外，任何員工不得擁有超越制度或違反規(guī)章的權(quán)力；（ 5） 適時性原則： 應(yīng)隨著國家法律法規(guī)、 政策制度的變化， 公司經(jīng)營戰(zhàn)略、經(jīng)營方針、 風(fēng)險管理理念等內(nèi)部環(huán)境的改變， 以及公司業(yè)務(wù)的發(fā)展， 及時對風(fēng)險控制制度進行相應(yīng)修改和完善；（ 6）防火墻原則：公司與關(guān)聯(lián)公司之間在業(yè)務(wù)、人員、機構(gòu)、辦公場所、資金、賬戶、經(jīng)營管理等方面嚴(yán)格分離、相互獨立，嚴(yán)格防范因風(fēng)險傳遞及利益沖

3、突給公司帶來的風(fēng)險。第二章 風(fēng)險控制組織體系第四條風(fēng)險控制組織體系公司應(yīng)根據(jù)證券投資業(yè)務(wù)流程和風(fēng)險特征， 將風(fēng)險控制工作納入公司的風(fēng)險控制體系之中。公司的風(fēng)險控制體系共分為五個層次： 董事會、董事會下設(shè)的風(fēng) 險控制委員會、投資決策委員會、風(fēng)險控制部和業(yè)務(wù)部。第五條各層級的風(fēng)險控制職責(zé)董事會職責(zé)：（1）審議批準(zhǔn)風(fēng)險控制委員會的基本制度， 決定風(fēng)險控制委員 會的人員組成，聽取風(fēng)險控制委員會的報告；（2）審議單筆投資額超過公司資產(chǎn) 總額30%或者單一投資二級市場股票超過被投資公司總股本40%勺投資項目;（3）決定公司內(nèi)部風(fēng)險管理機構(gòu)的設(shè)置；（4）法律法規(guī)或公司章程規(guī)定的其它 職權(quán)。董事會下設(shè)風(fēng)險控制

4、委員會，其職責(zé)包括：（1）組織擬訂公司的風(fēng)險管理基 本制度；（2）對單筆投資額超過公司資產(chǎn)總額 30%或者單一投資二級市場股票 超過被投資公司總股本40%勺，應(yīng)當(dāng)提交董事會審批的證券投資事項進行合規(guī)性 審核；（3）監(jiān)督和評估風(fēng)險管理制度執(zhí)行情況等。風(fēng)險控制委員會對董事會負責(zé)， 向董事會報告。投資決策委員會職責(zé)：對單筆投資額不超過公司資產(chǎn)總額的30%或者單一投資二級市場股票不超過被投資公司總股本的40%勺證券投資項目的投資和退出作出決策。風(fēng)險控制部是公司內(nèi)專職的風(fēng)險管理部門， 其職責(zé)包括： （ 1） 獨立于業(yè)務(wù)部開展風(fēng)險控制、合規(guī)檢查、監(jiān)督評價等工作；（ 2）在項目決策過程中出具合規(guī)意見； （

5、3）對投資協(xié)議進行審核； （ 4）在出現(xiàn)重大問題時及時向風(fēng)險控制委員會報送相關(guān)專項報告。業(yè)務(wù)部職責(zé)： 具體負責(zé)項目開發(fā)、 執(zhí)行和退出過程中的風(fēng)險控制。 業(yè)務(wù)部負責(zé)人作為投資項目風(fēng)險管理的第一責(zé)任人， 負責(zé)組織部門內(nèi)部的風(fēng)險控制執(zhí)行工作，并負有及時報告、反饋項目投資過程中發(fā)現(xiàn)的風(fēng)險隱患和風(fēng)險問題的職責(zé)。一般情況下，項目組配備一名具有項目公司所屬行業(yè)相關(guān)背景的人員。第六條 為建立健全內(nèi)控機制， 公司設(shè)立獨立于項目組的后臺管理和監(jiān)督部門。綜合管理部負責(zé)投資項目的文檔管理、 印章管理、 人力資源管理、 董事會和 投資決策委員會的會議籌備，以及相關(guān)會議資料的管理等。財務(wù)部負責(zé)投資業(yè)務(wù)的財務(wù)核算和資金劃撥

6、， 為股權(quán)投資項目分別設(shè)置賬戶、獨立核算、分賬管理。第三章 風(fēng)險控制流程第七條風(fēng)險管理的業(yè)務(wù)流程由風(fēng)險識別、風(fēng)險評估、風(fēng)險分析、風(fēng)險控制和風(fēng)險報告五個步驟組成，是制定風(fēng)險管理戰(zhàn)略及防范措施的重要基礎(chǔ)。第八條風(fēng)險識別指對經(jīng)營活動中存在的內(nèi)部及外部風(fēng)險的來源進行辨別。第九條風(fēng)險測量是對風(fēng)險的嚴(yán)重程度及發(fā)生概率進行科學(xué)合理的量化。第十條風(fēng)險分析主要對風(fēng)險的驅(qū)動因素進行歸因分析，并評估其影響，提出避險建議和措施。第十一條風(fēng)險控制是對業(yè)務(wù)流程的各個環(huán)節(jié)制定風(fēng)險防范和處理措施。第十二條風(fēng)險報告是指業(yè)務(wù)部、風(fēng)險控制部根據(jù)職責(zé)范圍和報告體系定期或不定期向主管領(lǐng)導(dǎo)提交的與風(fēng)險評估分析相關(guān)的報告。第四章風(fēng)險識別與

7、評估第十三條 證券投資業(yè)務(wù)面臨政策風(fēng)險、法律風(fēng)險、操作風(fēng)險、市場風(fēng)險、 合規(guī)風(fēng)險等多種風(fēng)險。公司運營過程中，相關(guān)部門應(yīng)當(dāng)在職責(zé)范圍內(nèi)對各種風(fēng)險進行必要的識別、 評估及分析，履行相關(guān)的風(fēng)險控制職責(zé)。第十四條政策風(fēng)險政策風(fēng)險是項目公司面臨的主要風(fēng)險，并且會影響項目公司的估值和退出方 案的實施，從而轉(zhuǎn)化為投資失敗風(fēng)險。項目公司所屬行業(yè)的國家產(chǎn)業(yè)政策、 行業(yè) 規(guī)劃、稅收政策等發(fā)生重大變化導(dǎo)致項目投資前后技術(shù)、市場、產(chǎn)品、客戶發(fā)生 不利變化，并導(dǎo)致項目公司偏離投資方案、 估值整體下降，造成無法退出或虧損 退出。第十五條合規(guī)性風(fēng)險項目公司的各項經(jīng)營管理活動必須符合法律法規(guī)和證監(jiān)會的監(jiān)管要求，對法律法規(guī)等理

8、解有誤、故意違反則將出現(xiàn)合規(guī)風(fēng)險；項目公司的經(jīng)營管理活動必須 符合法律法規(guī)、國家政策的要求，對法律法規(guī)等理解有誤或故意違反則將出現(xiàn)合 規(guī)風(fēng)險。第十六條法律風(fēng)險與被投資方、合作方、項目管理人之間的合同協(xié)議存在缺失導(dǎo)致出現(xiàn)不利于 我方的訴訟。第十七條操作風(fēng)險證券投資業(yè)務(wù)包括投資項目的選擇（即項目開發(fā)、初步審查、項目立項、盡 職調(diào)查、投資決策、項目實施）、投資項目的管理和項目退出等業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)，在上 述每個環(huán)節(jié)均存在操作風(fēng)險。主要可以歸納為決策失誤、投資失控、員工內(nèi)部欺 詐、被投資方和合作方的外部欺詐、盡職調(diào)查存在缺失、資金劃撥差錯、項目公 司經(jīng)營管理不善、項目跟蹤缺失、項目公司報告不暢等風(fēng)險，其中，決

9、策失誤、 投資失控是重大風(fēng)險。第十八條市場風(fēng)險由于證券投資業(yè)務(wù)從項目投資到投資退出往往要經(jīng)歷宏觀經(jīng)濟、項目所屬行業(yè)、產(chǎn)品市場、證券市場等的波動，導(dǎo)致項目公司估值、項目退出的市場環(huán)境發(fā) 生變化，從而造成退出方案無法實施或投資目標(biāo)無法實現(xiàn)的風(fēng)險。其中，對以上市為退出方式的項目，證券市場整體下行的系統(tǒng)性風(fēng)險是難以控制的。第五章風(fēng)險控制第一節(jié)合規(guī)風(fēng)險的控制第十九條 公司對證券投資項目的合法、合規(guī)性進行全面和重點分析和檢查， 控制投資業(yè)務(wù)的合規(guī)性風(fēng)險。第二十條公司通過以下手段對合規(guī)風(fēng)險進行事前和事中控制：（一）為保證證券投資業(yè)務(wù)合法、合規(guī)，制定、審查相關(guān)的管理制度和業(yè)務(wù) 流程；（二）制訂、審閱證券投資業(yè)

10、務(wù)的相關(guān)合同、協(xié)議，確保合同的規(guī)范性和合 法性；（三）監(jiān)督證券投資業(yè)務(wù)管理制度和業(yè)務(wù)流程的執(zhí)行情況，確保國家法律、 法規(guī)和公司內(nèi)部控制制度有效地執(zhí)行；（四）確保證券投資業(yè)務(wù)投資決策服從國家產(chǎn)業(yè)政策，符合國家法律法規(guī)。第二十一條 公司通過以下手段對投資項目進行事后控制。（一）制定證券投資業(yè)務(wù)的合規(guī)檢查制度；（二）對證券投資業(yè)務(wù)運作和內(nèi)部管理的合規(guī)性進行檢查，并向公司通報；（三）檢查相關(guān)管理制度和業(yè)務(wù)流程的執(zhí)行情況，確保資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)遵守公 司內(nèi)部制度。第二節(jié)市場風(fēng)險的控制第二十二條市場風(fēng)險的控制措施主要體現(xiàn)在投資立項環(huán)節(jié)上。第二十三條公司制訂項目立項標(biāo)準(zhǔn)。立項標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)該參照國家產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃，符合公司

11、關(guān)于投資范圍的相關(guān)規(guī)定。第二十四條業(yè)務(wù)部應(yīng)當(dāng)根據(jù)立項標(biāo)準(zhǔn)和投資范圍，對備選企業(yè)進行篩選形成項目池。 項目人員應(yīng)當(dāng)在廣泛收集項目方提供的商業(yè)計劃書及其他相關(guān)信息材料的基礎(chǔ)上， 對入選項目池的項目進行初步評估和風(fēng)險收益分析。 符合立項條件的，根據(jù)公司規(guī)定申請立項審批。第三節(jié) 法律風(fēng)險的控制第二十五條風(fēng)險控制部應(yīng)當(dāng)對公司簽定的合同、協(xié)議等法律文書進行審核，防范法律風(fēng)險。第二十六條在項目運作過程中，風(fēng)險控制部提供法律方面的專業(yè)支持。必要時，可申請引入外部中介機構(gòu)提供法律服務(wù)，防范法律風(fēng)險。第四節(jié) 操作風(fēng)險的控制第二十七條公司制定專門的項目管理和投資決策制度，明確項目投資的業(yè)務(wù)流程和具體要求。第二十八條

12、為維護公司的權(quán)益，項目投資的范圍應(yīng)當(dāng)符合以下規(guī)定：（一） 不得將公司資產(chǎn)用于資金拆借、 貸款、 抵押融資或者對外擔(dān)保等用途；（二）不得將公司資產(chǎn)用于可能承擔(dān)無限責(zé)任的投資；（三）單筆投資額不得超過公司資產(chǎn)總額的30%，如果突破30%，需提交股東審議；（四）單一投資二級市場股票不得超過被投資公司總股本的40%，如果突破40%，需提交股東審議；（五）不得將公司資產(chǎn)投資于股東或其控制的企業(yè)；（六）法律法規(guī)以及公司章程約定禁止從事的其他投資；第二十九條盡職調(diào)查的風(fēng)險控制（ 1）公司建立盡職調(diào)查制度，規(guī)范盡職調(diào)查的工作內(nèi)容。項目組在盡職調(diào)查期間應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格遵守工作程序，記錄盡職調(diào)查工作底稿，形成相關(guān)報告。（

13、 2）項目組開展盡職調(diào)查工作期間，項目負責(zé)人必須對擬投資企業(yè)進行實地考察。（ 3）項目組應(yīng)當(dāng)對盡職調(diào)查相關(guān)材料的真實性和完備性負責(zé)。（ 4）項目組認為必要時，可申請聘請外部中介機構(gòu)，參與或獨立進行調(diào)查工作。第三十條 投資決策的風(fēng)險控制（ 1）投資決策委員會對項目投資或退出的相關(guān)材料進行審核，投資決策委員會成員獨立發(fā)表審核意見；（ 2）投資決策委員會可以根據(jù)需要委派專人或聘請外部專業(yè)機構(gòu)進駐現(xiàn)場進行獨立的盡職調(diào)查，提交獨立的調(diào)查報告；（ 3） 公司證券投資業(yè)務(wù)的項目投資和項目退出必須經(jīng)投資決策委員會通過。單筆投資額超過公司資產(chǎn)總額30%， 或者單一投資二級市場股票超過被投資公司總股本40%的項目

14、，應(yīng)當(dāng)經(jīng)過投資決策委員會審議通過后，提交董事會審議，并根據(jù)公司章程規(guī)定提交股東審議。第三十一條項目管理的風(fēng)險控制公司建立對已投資項目的跟蹤管理機制。（ 1）項目組負責(zé)項目投資后的跟蹤管理，具體包括：定期實地回訪項目公司；定期收集項目公司財務(wù)資料、行業(yè)發(fā)展情況、企業(yè)財務(wù)狀況；定期對項目公司進行重新估值；定期對原定退出方案的可行性進行重新評估等。（ 2）項目組負責(zé)每月度、每半年度完成項目公司一般估值工作和全面估值工作，編制月度項目情況報告和項目股權(quán)價值評估報告 （每半年） ，并向 主管領(lǐng)導(dǎo)提交估值報告。第三十二條公司建立重大事項報告和應(yīng)急處置機制，對投資項目重大風(fēng)險事項的處置進行決策。 項目組在跟

15、蹤過程中發(fā)現(xiàn)公司在項目公司中的權(quán)益發(fā)生變動、或者項目公司的財務(wù)指標(biāo)惡化、虧損等重大事項的，項目組應(yīng)當(dāng)及時報告。相關(guān)規(guī)則另行制定。第三十三條公司建立項目退出審批機制，對項目退出進行決策。 當(dāng)項目達到預(yù)期投資目標(biāo)或出現(xiàn)重大緊急事項需要退出時， 項目組根據(jù)具體情況， 制定退出方案，報投資決策委員會審議。單筆投資額超過公司資產(chǎn)總額的30%，或者單一投資二級市場股票超過被投資公司總股本40%的證券投資項目，應(yīng)當(dāng)提交董事會和股東審議。退出方案未通過審議的， 項目組應(yīng)當(dāng)研究并重新設(shè)計退出方案， 直至項目實現(xiàn)退出。第五節(jié) 其它環(huán)節(jié)的風(fēng)險控制第三十四條對財務(wù)與資金管理的風(fēng)險控制公司建立獨立的財務(wù)核算體系， 制定規(guī)范的財務(wù)會計核算制度， 配備專職的財務(wù)核算人員。公司按照有關(guān)規(guī)定及要求使用資金、單獨開立銀行賬戶。第三十五條對人員管理的風(fēng)險控制公司高級管理人員和從業(yè)人員應(yīng)當(dāng)專職。第三十六條公司建立專門的內(nèi)部控制機制，對公司風(fēng)險進行隔離，防范利益沖突，規(guī)范關(guān)聯(lián)交易。第六章 風(fēng)險控制報告第三十七條風(fēng)險控制報告分為定期報告和臨時性報告兩類。第三十八條風(fēng)險控制部定期對公司業(yè)務(wù)運作、日常經(jīng)營管理方面存在的問題