私募基金管理公司設(shè)立與運營方案超級

1、私募基金管理公司設(shè)立與運營商業(yè)計劃書一、. 背景3（一）.設(shè)立私募基金管理公司目的3（二）.我國私募基金行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀4二、. 實滋方案5（一）.公司名稱及注冊資本5（二）.注冊地址及辦公地址5（三）.股權(quán)結(jié)構(gòu)及人員安排6（四）.公司治理結(jié)構(gòu)6（五）.公司組織架構(gòu)7（六）.發(fā)展規(guī)劃10三、. 財務(wù)預(yù)測12四、. 風(fēng)險分析和控制措施14（一）. 風(fēng)險分析14（二）. 控制措施16五、. 結(jié)論17一、綜述（一）設(shè)立私募基金管理公司目的近幾年，我國社會與經(jīng)濟水平持續(xù)發(fā)展，資產(chǎn)管理行業(yè)規(guī)模不 斷創(chuàng)新高，居民的金融理財觀念越來越提高，反應(yīng)在基金、權(quán)益市場、 債券等市場的繁榮，可以說居民的投資正在從儲蓄轉(zhuǎn)向

2、直接融資市場 和專業(yè)化機構(gòu)投資，另外一方面，隨著金融體制改革和金融領(lǐng)域?qū)ν?開放的推進，我國的資本市場法規(guī)制度建設(shè)的日趨完善，資本市場正 處于難得的發(fā)展機遇期，為私募基金公司的健康發(fā)展提供了良好的外 部條件。為了與時代共舞，適應(yīng)時代的發(fā)展趨勢和潮流，實現(xiàn)企業(yè)多元化、 跨越式發(fā)展目標(biāo)，實現(xiàn)股東利益最大化，同時也為發(fā)展繁榮我國資本 市場，為廣大投資者提供多層次的金融服務(wù)產(chǎn)品，擬組建私募基金管 理公司。綜上所述，我們的資產(chǎn)管理行業(yè)和私募基金投資行業(yè)迎來了迎來 了時代性的機會，但對于我們來說同時也充滿了挑戰(zhàn)，我們必須在資 金、人才、運營、風(fēng)險控制、投資策略、業(yè)務(wù)開展、品牌打造等各個 環(huán)節(jié)找準(zhǔn)定位，控制

3、節(jié)奏，破解一個又一個發(fā)展瓶頸，我們就會逐步 在這個行業(yè)生存和發(fā)展下來(-)我國私募基金行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀當(dāng)前，按照基金投向的不同，我們把私募基金主要分為兩類：私 募證券投資基金和私募股權(quán)投資基金。私募證券投資基金主要以二級市場的可流通證券及其他衍生工 具為投資標(biāo)的，賺取股息、利息、分紅、價差實現(xiàn)盈利，投資期限較 短；私募股權(quán)投資基金則主要投資于成長中的中小型企業(yè)的法人股， 參與公司經(jīng)營管理，主要通過運作企業(yè)上市、重組并購等方式變現(xiàn)持 有股份實現(xiàn)盈利，投資期限較長。隨著我國經(jīng)濟的迅速進步和發(fā)展，國內(nèi)的企業(yè)融資需求和投資者 投資需求也愈發(fā)擴大，而更加多元化的投融資途徑和平臺伴隨不斷膨 脹的市場需求也在迅

4、速地發(fā)展著。為了滿足投資者不斷擴大、更靈活 的投資需求隨著私募行業(yè)的不斷發(fā)展，各種深層次的問題也暴露出來。特別 是在私募基金行業(yè)快速發(fā)展的過程中，私募基金行業(yè)的各種問題和風(fēng) 險也不斷凸顯，不容忽視。這些問題對私募基金行業(yè)形象和聲譽造成 了惡劣的社會影響，危及私募行業(yè)的長遠發(fā)展和全局利益。當(dāng)前，私 募行業(yè)的主要問題有：1、人才缺乏。 私募投資基金的發(fā)展需要大量的專業(yè)投資人員和 管理人員，但是我國的金融體系發(fā)展普遍滯后，人才的稀缺問題顯得 十分迫切。2、私募基金行業(yè)魚龍混雜、 良莠不齊。 有些私募機構(gòu)不具備從 業(yè)人員、營業(yè)場所、資本金等企業(yè)運營的基本設(shè)施和條件；有些機構(gòu) 內(nèi)部管理混亂，缺乏有效健全

5、的內(nèi)控制度；有些從業(yè)人員自律意識不 強，不具備從事資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的基本素質(zhì)和能力。3、違法違規(guī)經(jīng)營運作。有些機構(gòu)公開推介私募基金，承諾保本 保收益，向非合格投資者募集資金；有些機構(gòu)不能勤勉盡責(zé)，因投資 失敗而“跑路”；更有甚者，借私募基金名義搞非法集資，從事利益 輸送、內(nèi)幕交易、操縱市場等違法犯罪行為。4、私募監(jiān)管機制有待完善。我國直至2014年2月私募投資基 金監(jiān)督管理辦法（試行）的出臺，才正式將私募基金納入監(jiān)管范圍。 我國私募市場以“重風(fēng)險控制、重行業(yè)自律、重事后監(jiān)管、重服務(wù)指 導(dǎo)”為監(jiān)管理念，體現(xiàn)了證監(jiān)會功能監(jiān)管、適度監(jiān)管的原則。但就目 前的實施情況而言，仍有部分私募基金未參與備案登記，私

6、募基金在 運作中仍存在諸多模糊地帶，可參照的法律法規(guī)也不盡明晰，私募監(jiān) 管之路任重道遠。二、實施方案（-）公司名稱及注冊資本公司名稱：_ 基金管理有限責(zé)任公司注冊資本：人民_仟萬元（二）注冊地址及辦公地址注冊地址：北京；辦公地址：北京（三）股權(quán)結(jié)構(gòu)及人員安排XXX股份有限公司擬出資X萬元，持股比例為X%；XXX戰(zhàn)略投 資者擬出資X萬元，持股比例為；XXX投資者出資X萬元，持股比 例為X%。根據(jù)XX基金公司規(guī)模以及崗位設(shè)置，人員數(shù)量剛設(shè)立時初 步擬定為8人，以后規(guī)模擴大后再補充人員。其中總經(jīng)理1人、副總 經(jīng)理1人，風(fēng)控人員1人，其他人員安排具體參照公司組織機構(gòu)圖。（四）公司治理結(jié)構(gòu)公司治理結(jié)構(gòu)是

7、保障公司實施整個商業(yè)計劃、引領(lǐng)公司前進的神 經(jīng)中樞，直接關(guān)系到公司整體運轉(zhuǎn)。因此，本公司構(gòu)建了適宜、穩(wěn)健、 相互制衡的公司治理結(jié)構(gòu)如下：公司股東會由全體股東組成，是公司的權(quán)力機構(gòu)，依照法律法規(guī) 和公司章程行使職權(quán)。公司不設(shè)董事會，設(shè)執(zhí)行董事一名，任期三年，由股東選舉產(chǎn)生, 任期屆滿可以連任。執(zhí)行董事依照法律法規(guī)和公司章程行使職權(quán)。公司不設(shè)監(jiān)事會，設(shè)監(jiān)事一名，由股東選舉產(chǎn)生，每屆任期三年, 任期屆滿可以連任。監(jiān)事不得由公司執(zhí)行董事、髙級管理人員兼任， 并依照法律法規(guī)和公司章程行使職權(quán)。公司的法定代表人、執(zhí)行董事及總經(jīng)理由XXX先生擔(dān)任，公司副 總經(jīng)理由XXX先生擔(dān)任。公司的高級管理人員包括總經(jīng)理

8、、副總經(jīng)理、風(fēng)控經(jīng)理。公司根據(jù)獨立性、合理性以及相互制約、相互制衡的原則，設(shè)立 滿足公司經(jīng)營運行必須的部門和崗位。（五）公司組織架構(gòu)1、本公司的組織架構(gòu)圖如下:2、總經(jīng)理總經(jīng)理負責(zé)全面主持公司的日常經(jīng)營管理工作，主要行使下列職 責(zé)：主持公司的日常經(jīng)營、行政及財務(wù)的管理工作；組織實施公司的 年度經(jīng)營計劃和投資方案；主持公司基金產(chǎn)品的設(shè)計、銷售和基金投 資管理工作以及基金對外信息披露工作；擬訂公司內(nèi)部機構(gòu)設(shè)置方 案、基本管理制度；制定公司的具體規(guī)章；擬訂公司員工的薪酬制度 和福利保障方案等。3、總經(jīng)理下屬委員會投資管理基金運膏11風(fēng)險控制副總經(jīng)理（1）投資決策委員會投資決策委員會是公司基金投資的最

9、髙投資決策機構(gòu)，是非常 設(shè)的議事機構(gòu)，在遵守國家有關(guān)法律法規(guī)、條例的前提下，擁有對所 管理基金的投資事務(wù)的最高決策權(quán)。投資決策委員會由基金管理公司 分管投資的副總經(jīng)理、研究部經(jīng)理、投資部經(jīng)理及其他相關(guān)人員組成。 負責(zé)決定公司所管理基金的投資計劃、投資策略、投資原則、投資目 標(biāo)、資產(chǎn)分配及投資組合的總體計劃等。（2）風(fēng)險控制委員會風(fēng)險控制委員會也是非常設(shè)議事機構(gòu)，由總經(jīng)理、風(fēng)險控制部 經(jīng)理及其他相關(guān)人員組成。其主要工作是制定和監(jiān)督執(zhí)行風(fēng)險控制政 策，根據(jù)市場變化對基金的投資組合進行風(fēng)險評估，并提出風(fēng)險控制 建議。4、 副總經(jīng)理副總經(jīng)理分管投資，負責(zé)投資計劃的制定和實施，對總經(jīng)理負 責(zé)，并在總經(jīng)理

10、的授權(quán)下，分擔(dān)總經(jīng)理的部分職責(zé)。5、 部門職責(zé)（1）投資管理部1投資部投資部負責(zé)根據(jù)投資決策委員會制定的投資原則和計 劃進行股票選擇和組合管理，向交易部下達投資指令。同時，投資部 還擔(dān)負投資計劃反饋的職能，及時向投資決策委員會提供市場動態(tài)信 息。2研究部研究部是基金投資運作的支撐部門，主要從事宏觀經(jīng) 濟分析、行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r分析和公司投資價值分析。研究部的主要職責(zé) 是通過對宏觀經(jīng)濟、行業(yè)狀況、市場行情和上市公司價值變化的詳細 分析和研究，向基金投資決策部門提供研究報告及投資計劃建議，為 投資提供決策依據(jù)。3交易部交易部是基金投資運作的具體執(zhí)行部門，負責(zé)組織、 制定和執(zhí)行交易計劃。交易部的主要職能有

11、：執(zhí)行投資部的交易指令, 記錄并保存每日投資交易情況；保持與各證券交易商的聯(lián)系并控制相 應(yīng)的交易額度；負責(zé)基金交易席位的安排、交易量管理等。(2)風(fēng)險管理部風(fēng)險管理部負責(zé)監(jiān)督檢查基金和公司運作的合法、合規(guī)及公司 內(nèi)部風(fēng)險控制情況，定期向董事會提交分析報告，直接對總經(jīng)理負責(zé)。風(fēng)險管理部還負責(zé)對公司運營過程中產(chǎn)生的或潛在的風(fēng)險進行 有效管理。該部門的工作主要對公司髙級管理層負責(zé)，對基金投資、 研究、交易、基金業(yè)務(wù)管理、基金營銷、基金會計、IT系統(tǒng)、人力 資源、財務(wù)管理等各業(yè)務(wù)部門及運作流程中的各項環(huán)節(jié)進行監(jiān)控，提 供有關(guān)風(fēng)險評估、測算、日常風(fēng)險點檢查、風(fēng)險控制措施等方面的報 告及針對性的建議。(3

12、)市場營銷部市場營銷部負責(zé)基金產(chǎn)品的設(shè)計、募集和客戶服務(wù)及持續(xù)營銷 等工作。市場部的主要職能有：根據(jù)基金市場的現(xiàn)狀和未來發(fā)展趨勢 以及基金公司內(nèi)部狀況設(shè)計基金產(chǎn)品，并完成相應(yīng)的法律文件；負責(zé) 基金營銷工作，包括策劃、推廣、組織、實施等；對客戶提出的申購、 贖回要求提供服務(wù)，負責(zé)公司的公司形象設(shè)計以及公共關(guān)系的建立、 往來與聯(lián)系等。（4）基金運營部基金運營部負責(zé)基金的注冊與過戶登記和基金會計與結(jié)算，基 金工作職責(zé)包括基金清算和基金會計工作兩部分。（5）后臺支持部門1行政管理部行政管理部是基金公司的后勤部門，為基金公司 的日常運作提供文件管理、文字秘書、勞動保障、員工聘用、人力資 源培訓(xùn)等行政事務(wù)

13、的后臺支持。2財務(wù)部財務(wù)部是負責(zé)處理基金公司自身財務(wù)事務(wù)的部門，包 括有關(guān)費用支付、管理費收繳、公司員工的薪酬發(fā)放、公司年度財務(wù) 預(yù)算和決算等。（六）發(fā)展規(guī)劃結(jié)合證券投資及股權(quán)投資基金業(yè)的實際情況，XX基金公司將以 誠信為本、客戶至尊、股東權(quán)益最大化為理念，以規(guī)范運作、穩(wěn)健經(jīng) 營為原則，以服務(wù)客戶、創(chuàng)造價值為經(jīng)營宗旨，以資本市場為依托， 以產(chǎn)品創(chuàng)新和差異化營銷為手段，力爭通過五年的努力，將公司發(fā)展 成為國內(nèi)具有一定規(guī)模和影響力的私募基金管理公司。1、戰(zhàn)略目標(biāo)（1）近期目標(biāo)（1-2年）管理兩只以上的證券投資基金及1只 股權(quán)投資基金，公司實現(xiàn)盈利；貫徹“投資基于價值，收益終將在價 值中得到體現(xiàn)”的

14、投資理念，樹立穩(wěn)健、理性的投資風(fēng)格，逐步確立 自己的行業(yè)地位。（2）中期目標(biāo)（3-5年內(nèi)）完善公司治理結(jié)構(gòu)，加快建立現(xiàn)代 企業(yè)制度，全面提高公司運營質(zhì)量；塑造核心競爭力，打造獨具特色 的私募基金管理公司；把公司培育成為形象良好、業(yè)績突出的私募基 金管理人；構(gòu)建較為成熟的基金產(chǎn)品體系，形成系列化產(chǎn)品；形成髙 效的運營和管理機制，廣泛開展國內(nèi)外合作，開拓多種盈利來源。2、戰(zhàn)略實現(xiàn)途徑（1）產(chǎn)品戰(zhàn)略措施 科學(xué)設(shè)立基金產(chǎn)品，逐步加強個性服務(wù)。 從業(yè)務(wù)發(fā)展的源頭做起，加大基金產(chǎn)品的研究開發(fā)力度，設(shè)計出風(fēng)格 各異，適合不同風(fēng)險/收益比例要求的基金產(chǎn)品，滿足不同客戶要求, 并加強市場營銷管理，維護客戶資源，

15、開展智能型個性化服務(wù)。（2）研究開發(fā)戰(zhàn)略措施一是組建研究發(fā)展中心，高薪招聘髙 級研究人才，專司公司的研究和發(fā)展。二是強化研究開發(fā)與投資業(yè)務(wù) 的關(guān)聯(lián)，將研究工作與投資業(yè)務(wù)有效結(jié)合起來，加強研究工作的有效 性、針對性和對投資業(yè)務(wù)的借鑒性、服務(wù)性，為投資管理業(yè)務(wù)提供強 大的支撐。（3）經(jīng)營管理戰(zhàn)略措施一方面積極拓展業(yè)務(wù)空間，不斷尋求公 司利潤新的增長點；另一方面夯實核心業(yè)務(wù)，通過科學(xué)決策、合理控 制和髙效管理，提高投資管理能力，力爭使年投資收益率穩(wěn)定在一定 水平之上。（4）人力資源戰(zhàn)略措施完善組織結(jié)構(gòu)，建立人才測評體系; 完善用人制度，引入競爭機制；改革分配制度，強化激勵機制；實行 流動機制，保持合

16、理的人才結(jié)構(gòu)。（5）市場營銷戰(zhàn)略措施積極培育目標(biāo)市場，全力滿足客戶需求, 努力提髙服務(wù)質(zhì)量。并且著力改善營銷環(huán)境，鞏固發(fā)展政經(jīng)關(guān)系。三、財務(wù)預(yù)測私募基金管理公司是金融行業(yè)中投入較少、回報率較髙的金融服 務(wù)企業(yè)。私募基金管理公司的主要業(yè)務(wù)和收入來源為：一是在市場調(diào) 查的基礎(chǔ)上，進行基金產(chǎn)品的研究、開發(fā)，設(shè)計出能滿足不同投資者 需要的基金產(chǎn)品，通過市場營銷，不斷擴大管理基金資產(chǎn)的規(guī)模，根 據(jù)管理資產(chǎn)凈值提取一定比例的管理費；二是根據(jù)所管理基金的投資 業(yè)績，提取一定的業(yè)績報酬。主要支出為公司成立時的一次性固定資 產(chǎn)投入和每年發(fā)生的可變成本投入。只要管理的資產(chǎn)規(guī)模逐年增加， 基金管理公司的收入就能夠保

17、持相對穩(wěn)定和持續(xù)增加；如果所管理的 基金有良好的業(yè)績，所提取的業(yè)績提成是一筆很高的收入。根據(jù)現(xiàn)在 的市場情況，設(shè)立的基金管理公司將有能力使公司股東在成立后盡快 實現(xiàn)盈利，隨著管理資產(chǎn)規(guī)模的逐年遞增，獲得滿意回報。最近三年財務(wù)預(yù)測人員成本：約8人，預(yù)計180萬/年崗位人數(shù)高級管理人員（總經(jīng)理、副總經(jīng)理）2人研究、交易人員2人營銷及客服1人行政人事1人風(fēng)險控制1人財務(wù)人員1人注：其中投資決策委員會成員由副總經(jīng)理、研究員、交易員組成; 風(fēng)控委員會由總經(jīng)理、風(fēng)控人員、財務(wù)人員組成。人員工資成本、稅收、社會保障以及運行成本等支出：預(yù)計在180萬元一200萬元/年辦公場所租賃租賃面積:150平方米 租賃價

18、格：240元/平方米/月總計租賃費用：43.2萬/年運營投入：包括以下內(nèi)容，預(yù)計20萬/年線下活動推廣、網(wǎng)絡(luò)推廣、辦公（裝修及設(shè)備購置等）、系統(tǒng)維 護、渠道開拓與維護費用、營銷費用等但考慮到公司后續(xù)的發(fā)展需求，包括人員增加、宣傳力度加大、物價上漲等因素的影響，預(yù)計未來三年的財務(wù)成本為：投入預(yù)期未來三人員成本辦公室租賃運營投入合計第1年180萬43. 20萬20萬243. 20萬第2年200萬43. 20萬25萬268. 20萬第3年220萬43. 20萬28萬291.20萬收入預(yù)期未來三年管理費收入業(yè)績提成預(yù)期管理基金規(guī)模預(yù)估收入第1年50萬250萬5000萬300萬第2年100萬500萬1億

19、600萬第3年200萬1000萬2億1200萬注計算方式為： 管理費按基金管理規(guī)模1%計算， 業(yè)績提成按盈利20%提成，預(yù)計年化收益在25%左右，例如第一年管理費收入=5000萬XI%二50萬，第一年業(yè)績提二5000萬X25%X20%二250萬。四、風(fēng)險分析和控制措施(-)風(fēng)險分析公司經(jīng)營中的風(fēng)險，總體而言可以分為以下幾種風(fēng)險：管理風(fēng)險、 投資風(fēng)險、流動性風(fēng)險、合規(guī)性風(fēng)險、操作風(fēng)險、職業(yè)道德風(fēng)險和人 員流失風(fēng)險等。1、管理風(fēng)險是公司的治理結(jié)構(gòu)不規(guī)范、不科學(xué)，缺乏民主透明 的決策程序和管理議事規(guī)則、健全的適合公司發(fā)展需要的組織結(jié)構(gòu)和 運行機制以及有效的內(nèi)部監(jiān)督和反饋系統(tǒng)等因素造成的風(fēng)險。2、投資

20、風(fēng)險是指基金所投資的標(biāo)的資產(chǎn)價格大幅度波動導(dǎo)致基 金資產(chǎn)可能遭受的損失?？蛇M一步分為投資研究風(fēng)險、投資決策風(fēng)險、 投資交易風(fēng)險和交易指令風(fēng)險等。3、流動性風(fēng)險是基金資產(chǎn)不能迅速轉(zhuǎn)變成現(xiàn)金以應(yīng)付投資者支 付要求的風(fēng)險，是今后公司發(fā)展私募基金業(yè)務(wù)需要特別加以管理的風(fēng) 險。4、合規(guī)性風(fēng)險是指公司運作違反國家法律、法規(guī)的規(guī)定，或者 基金投資違反法規(guī)及基金契約有關(guān)規(guī)定的風(fēng)險，出現(xiàn)此類風(fēng)險，有可 能導(dǎo)致證券監(jiān)管部門的處罰，關(guān)系到公司的特許經(jīng)營資格與公司聲 譽，是基金管理公司必須加以嚴格控制的風(fēng)險。5、操作風(fēng)險是公司各部門或者業(yè)務(wù)各個環(huán)節(jié)在操作中，因人為 因素或管理系統(tǒng)設(shè)置不當(dāng)、違反操作流程等造成操作失誤而

21、引致的風(fēng) 險，例如，越權(quán)違規(guī)交易、會計部門欺詐、電腦系統(tǒng)故障等。6、職業(yè)道德風(fēng)險是指員工行為違背國家有關(guān)法律、法規(guī)和公司 員工職業(yè)守則中的有關(guān)規(guī)定，對公司產(chǎn)生不良影響的風(fēng)險。7、人員流失風(fēng)險是指對公司業(yè)務(wù)運作發(fā)揮重要作用的人員離開 公司，從而給公司業(yè)務(wù)發(fā)展帶來影響的風(fēng)險。8、其他外部風(fēng)險，例如，金融市場危機、政府政策、行業(yè)競爭、災(zāi)害、代理商違約、托管行違約等。這些外部風(fēng)險一般來說對整個行業(yè)都產(chǎn)生影響，防患這些外部風(fēng)險的主要手段，依然需要加強內(nèi)部管 理來解決（二）控制措施為使本公司能夠長期穩(wěn)健地開展業(yè)務(wù)，降低公司運營風(fēng)險，公司 將特別在如下幾方面做好風(fēng)險控制，以增強企業(yè)的抗風(fēng)險能力，保護 投資者和股東的權(quán)益。1、公司管理層必須牢固樹立合法合規(guī)經(jīng)營的理念和風(fēng)險控制優(yōu) 先的意識，營造合規(guī)經(jīng)營的制度文化環(huán)境，保證公司及其從業(yè)人員誠 實信用、勤勉盡責(zé)、恪盡職守。建立合法有效的內(nèi)控制度體系，避免 決策與運營的隨意性，同時充分發(fā)揮風(fēng)險控制委員會