財務(wù)分析中的流動性指標(biāo)

1、財務(wù)分析常用指標(biāo)1、變現(xiàn)能力比率 變現(xiàn)能力是企業(yè)產(chǎn)生現(xiàn)金的能力， 它取決于可以在近期轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的 流動資產(chǎn)的多少。（1）流動比率 公式：流動比率 =流動資產(chǎn)合計 / 流動負(fù)債合計 企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值： 2 意義：體現(xiàn)企業(yè)的償還短期債務(wù)的能力。流動資產(chǎn)越多，短期債務(wù)越 少，則流動比率越大，企業(yè)的短期償債能力越強。 分析提示：低于正常值，企業(yè)的短期償債風(fēng)險較大。一般情況下，營 業(yè)周期、流動資產(chǎn)中的應(yīng)收賬款數(shù)額和存貨的周轉(zhuǎn)速度是影響流動比 率的主要因素。（2）速動比率 公式 ：速動比率 =（流動資產(chǎn)合計 -存貨） / 流動負(fù)債合計 保守速動比率 =0.8（貨幣資金 +短期投資 +應(yīng)收票據(jù) +應(yīng)收賬款凈

2、額） / 流動負(fù)債企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值： 12、資產(chǎn)管理比率（1）存貨周轉(zhuǎn)率 公式： 存貨周轉(zhuǎn)率=產(chǎn)品銷售成本 / （期初存貨 +期末存貨） /2 企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值： 3（2）存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)公式： 存貨周轉(zhuǎn)天數(shù) =360/存貨周轉(zhuǎn)率 =360* （期初存貨 +期末存貨） /2/ 產(chǎn)品銷售成本企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值： 120（3）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 定義：指定的分析期間內(nèi)應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)為現(xiàn)金的平均次數(shù)。 公式：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 =銷售收入 /（期初應(yīng)收賬款 +期末應(yīng)收賬款） /2企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值： 3（4）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù) 定義：表示企業(yè)從取得應(yīng)收賬款的權(quán)利到收回款項、 轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金所需 要的時間。公式：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天

3、數(shù) =360 / 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=（期初應(yīng)收賬款 +期末應(yīng)收賬款） /2 / 產(chǎn)品銷售收入 企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值： 100（5）營業(yè)周期 公式：營業(yè)周期 =存貨周轉(zhuǎn)天數(shù) +應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù) = （期初存貨+期末存貨） /2* 360/產(chǎn)品銷售成本 + （期初應(yīng)收賬 款 +期末應(yīng)收賬款） /2* 360/ 產(chǎn)品銷售收入企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值： 200（6）流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率公式：流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 =銷售收入 /（期初流動資產(chǎn) +期末流動資產(chǎn)）企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值： 1（7）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率公式：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 =銷售收入 /（期初資產(chǎn)總額 +期末資產(chǎn)總額） /2 企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值： 0.83、負(fù)債比率負(fù)債比率是反映債務(wù)和

4、資產(chǎn)、 凈資產(chǎn)關(guān)系的比率。 它反映企業(yè)償付到 期長期債務(wù)的能力。（1）資產(chǎn)負(fù)債比率 公式：資產(chǎn)負(fù)債率 =（負(fù)債總額 / 資產(chǎn)總額） *100% 企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值： 0.7（2）產(chǎn)權(quán)比率 公式：產(chǎn)權(quán)比率 =（負(fù)債總額 /股東權(quán)益） *100% 企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值： 1.2（3）有形凈值債務(wù)率公式：有形凈值債務(wù)率 =負(fù)債總額（/ 股東權(quán)益 -無形資產(chǎn)凈值） *100% 企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值： 1.5（4）已獲利息倍數(shù)公式：已獲利息倍數(shù) =息稅前利潤 / 利息費用=（利潤總額 +財務(wù)費用） /（財務(wù)費用中的利息支出 +資本化利息） 通常也可用近似公式 :已獲利息倍數(shù) =（利潤總額 +財務(wù)費用） / 財務(wù)費

5、用 企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值： 2.54、盈利能力比率盈利能力就是企業(yè)賺取利潤的能力。 不論是投資人還是債務(wù)人， 都非 常關(guān)心這個項目。 在分析盈利能力時， 應(yīng)當(dāng)排除證券買賣等非正常項 目、已經(jīng)或?qū)⒁Ｖ沟臓I業(yè)項目、重大事故或法律更改等特別項目、 會計政策和財務(wù)制度變更帶來的累積影響數(shù)等因素。（ 1） 銷售凈利率公式：銷售凈利率 =凈利潤 / 銷售收入 *100%企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值： 0.1（2）銷售毛利率公式：銷售毛利率 =（銷售收入 -銷售成本） / 銷售收入 *100%企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值： 0.15（3）資產(chǎn)凈利率（總資產(chǎn)報酬率）公式：資產(chǎn)凈利率 =凈利潤/ （ 期初資產(chǎn)總額 +期末資產(chǎn)總額）/2*

6、100% 企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：根據(jù)實際情況而定（4）凈資產(chǎn)收益率（權(quán)益報酬率）公式：凈資產(chǎn)收益率 =凈利潤/ （期初所有者權(quán)益合計 +期末所有者權(quán) 益合計） /2*100%企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值： 0.08（5）主營業(yè)務(wù)利潤率指主營業(yè)務(wù)利潤與主營業(yè)務(wù)收入百分比。公式 為：主營業(yè)務(wù)利潤=（主營業(yè)務(wù)利潤/主營業(yè)務(wù)收入）X 100%5、現(xiàn)金流量分析 現(xiàn)金流量表的主要作用是：第一，提供本企業(yè)現(xiàn)金流量的實際情況； 第二，有助于評價本期收益質(zhì)量， 第三，有助于評價企業(yè)的財務(wù)彈性， 第四，有助于評價企業(yè)的流動性；第五，用于預(yù)測企業(yè)未來的現(xiàn)金流 量。流動性分析 流動性分析是將資產(chǎn)迅速轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的能力。（1）現(xiàn)金到期債

7、務(wù)比 公式：現(xiàn)金到期債務(wù)比 =經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量 / 本期到期的債務(wù) 本期到期債務(wù)=一年內(nèi)到期的長期負(fù)債+應(yīng)付票據(jù) 企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值： 1.5（ 2）現(xiàn)金流動負(fù)債比 公式：現(xiàn)金流動負(fù)債比 =年經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量 / 期末流動負(fù)債 企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值： 0.5（3）現(xiàn)金債務(wù)總額比 公式：現(xiàn)金流動負(fù)債比 =經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量 / 期末負(fù)債總額 企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值： 0.25獲取現(xiàn)金的能力（ 1） 銷售現(xiàn)金比率 公式：銷售現(xiàn)金比率 =經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量 / 銷售額 企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值： 0.2（2）每股營業(yè)現(xiàn)金流量 公式：每股營業(yè)現(xiàn)金流量 =經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量 / 普通股股數(shù) 普通股股數(shù)由企業(yè)根據(jù)實際股數(shù)

8、填列。企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：根據(jù)實際情況而定 （3）全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率公式：全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率 =經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量 / 期末資產(chǎn)總額 企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值： 0.06（ 1） 現(xiàn)金滿足投資比率公式：現(xiàn)金滿足投資比率 =近五年累計經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量 / 同期內(nèi) 的資本支出、存貨增加、現(xiàn)金股利之和。企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值： 0.8 取數(shù)方法：近五年累計經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量應(yīng)指前五年的經(jīng)營活動現(xiàn) 金凈流量之和；同期內(nèi)的資本支出、存貨增加、現(xiàn)金股利之和也從現(xiàn) 金流量表相關(guān)欄目取數(shù)，均取近五年的平均數(shù)；資本支出， 從購建固定資產(chǎn)、 無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金 項目中取數(shù)；存貨增加， 從現(xiàn)金流量表附表中取數(shù)。 取存貨的減少欄的相反數(shù)即存 貨的增加；現(xiàn)金股利，從現(xiàn)金流量表的主表中，分配利潤或股利所支 付的現(xiàn)金項目取數(shù)。 如果實行新的企業(yè)會計制度， 該項目為分配股利、 利潤或償付利息所支付的現(xiàn)金，則取數(shù)方式為：主表分配股利、利潤 或償付利息所支付的現(xiàn)金項目減去附表中財務(wù)費用。（2）現(xiàn)金股利保障倍數(shù)公式：現(xiàn)金股利保障倍數(shù) =每股營業(yè)現(xiàn)金流量 / 每股現(xiàn)金股利=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量 / 現(xiàn)金股利企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值： 2（3