融資租賃租金及利息計算匯總

1、融資租賃租金及利息計算2013-11-09融資租賃的租金報價，通常采用等額本息或等額本金兩種方式， 當(dāng)然，也有一些客戶會有特殊需求，老謝會一一進行講解，大家不用 急。一、等額本息的計算等額本息的計算公式：P=ax i X（1+i），n/（1+i）/n-1其中：P：每期還款本息（就是租金）a：貸款本金（融資額）i ：貸款每期利率（注意不是年化利率，如果是月還款，用年利 率除以12,季還款除以4）n：貸款期數(shù)然后，將數(shù)字代進去計算就行了。但是，這個公式本身很有局限性，如先付還是后付、殘值的處理 等都要進行調(diào)整，用起來也麻煩在實際工作中，應(yīng)該都是用 EXCE葉的PM屈數(shù)來進行計算的：其中：Rate=

2、每期利率，同樣道理，不要直接帶入年利率，如果是月付要除以12。Nper=總還款期數(shù)。Pv前賃本金，融資額，合同額，租賃公司對外報價的計算基數(shù)。Fv=未來值，殘值，尾款，約定價款等，總之是客戶期末需要支付的費用Type=支付方式，先付還是后付，先付本欄填1,后付不用填,或者寫 0當(dāng)然，如果習(xí)慣之后，直接在表格中輸入函數(shù)內(nèi)容，都好分隔即 可：例題 1：設(shè)備價值100 萬元，首付比例20%，尾款20%，利率9%， 3 年季后付， 每期 租金為多少？這是非常簡單的例子，大家只要熟悉各個數(shù)值的含義，依次填入即可。Rate 因為是季付，1 年 4 個季度，所以要用年利率除以4；其中Nper， 3 年季付，

3、即需季付12次；Pv此處要注意2點，一是負號代表現(xiàn)金流中的支出，二是要按實際融資額進行計算，設(shè)備款是100 萬元，但因為客戶支付了20%的首付，實際融資額應(yīng)該是1000000X （ 1-20%）。Fv之前有提到，殘值，尾款，都是未來值，此處填入20萬即可。Type,后付模式，可以填0或者忽略。至此，大家依樣畫葫蘆，就可計算出PMT。事實上，很多消費貸款是等額本息計算，都是用的PM啟個函數(shù)，比如住房貸款，大家感興趣的可以隨便搜個房貸計算器，然后自己設(shè)置一個金額，對比一下結(jié)果看看。二、內(nèi)涵收益率（IRR）除了 PMT1數(shù)，相對應(yīng)對Pv, Rate, Fv函數(shù)有所了解。RATE數(shù)在沒有保證金及手續(xù)費

4、時，就是這個租賃行為的內(nèi)涵收益率（ IRR） 。不要認為這種模式太簡單，連保證金都沒提。但在具體業(yè)務(wù)實踐中真的來了由一些優(yōu)質(zhì)客戶或大項目，租賃公司的報價有時反而可以單純，干凈的可怕，回歸到最初的模式。為什么？一方面是資質(zhì)夠好的客戶，他們本身不愿接受較高的成本，而且在這些企業(yè)里，也總會有些算的明白帳的財務(wù)人員，另一方面，這種好項目，將其拿到銀行做保理時也會很順利。這些函數(shù)彼此之間是可以互相進行運算的，只要記住每一項分別 代表什么，就可以算出未知的一項，大家隨便試一試就可以掌握。在此不作為主要講解的主要內(nèi)容。在此介紹一種泛用性更強的計算方法，這種計算方法就是EXCEL中的單變量求解功能。例題 2：

5、客戶每期用于還款的預(yù)算為20 萬，設(shè)備總款項700 萬元，利率成本為 10%，支付方式為月后付，租期3 年。問，為了使租金能夠匹配客戶的預(yù)算，尾款應(yīng)該設(shè)定為多少？先來分析一下題目，所謂預(yù)算，既客戶每月支出，既 PMT設(shè)備款項既Pv,求尾款，既求Fv。那我們就先拿Fv來進行常規(guī)計算：很簡單的一個函數(shù)計算，接下來我們再看看單變量的求法：先解釋一下單變量的使用要求及必備環(huán)境：1、只能有一個變量，必須單獨占1 單元格，運算之初可設(shè)定任 何值或空白2、必須有一個運算流程（函數(shù)、方程式或邏輯序列），并且對變量3、變量必須被運算流程引用4、變量本身不能是一個運算流程，同時不能處于循環(huán)引用中接下來演示一下運用

6、單變量求Fv的步驟：PMT勺運算2果是225870,超過客戶的PM頂算，此時，我們需要將PMT1單變量調(diào)整為確定值：操作步驟：1、此時PMT變成了客戶的預(yù)算，而Fv也計算出來，與函數(shù)計算 的結(jié)果一致（個位四舍五入）。為什么要用單變量，因為對比直接使用Fv函數(shù)，多了那么多步， 準(zhǔn)備工作也多了些，不像Fv可以直接寫入，一個函數(shù)搞定。單變量作為一些復(fù)雜方案的計算技巧，可以大幅降低精力，有些 工作交給電腦完成。此方法在以后還會經(jīng)常用到，所以此僅作為提前 鋪墊，以后可以有更多時間來習(xí)慣單變量的應(yīng)用。三、等額本金的具體計算等額本金的計算方法：每期租金=每期本金+每期利息每期本金=總本金（融資額）/租賃期數(shù)

7、每期利息=剩余本金X當(dāng)期利率剩余本金=總本金-已還本金（每期本金X期數(shù)）以上就是等額本金的計算方法，但是等額本金的邏輯拆開后其實真的很簡單不是么？只要理解了邏輯關(guān)系，接下來就是將數(shù)據(jù)落實到EXCEL 中了。例題 3：融資額為100 萬元，利率10% ，等額本金還款，3 年期，季后付，要求列出租金支付表開始解題：1 、先列出表頭：2、依次填入數(shù)據(jù)，建立運算邏輯關(guān)系：3 、批量下拉4、利息計算5 、還是下拉6 、本金 + 利息既為當(dāng)期的租金至此， 一份按照等額本金計算出的租金支付表，既業(yè)務(wù)宣傳資料就出爐了。很多金融產(chǎn)品的計算都是一樣的，所以大家還是可以找個房貸計算器，選擇不等額還款模式，進行練習(xí)核

8、對，看看答案是否一致。留給大家的題目：融資額 100 萬元， 年利率 10% ， 季后付， 客戶要求每期本金遞增 10% （既上期如果還5 萬，那么這期還5.5 萬，下期6.06 萬），尾款 10 萬，要求列出租金支付表。如果你理解本節(jié)的具體內(nèi)容后，那么解這道題也是手到擒來了。解：1 、建立表頭，建立本金運算邏輯：說明： 因為還款方式是不等額的，也不知道最初的本金金額，因此我們先將本金設(shè)為1元。2、完善邏輯（下拉）3 、建立剩余本金的運算邏輯4、下拉（略）5 、建立利息運算邏輯：6、 下拉 （略）7 、建立租金運算邏輯并下拉8、最后一步，進行單變量求解：說明：尾款已知，運算邏輯可回溯至唯一未知

9、的第一期本金。9、調(diào)整下表格，保2 位小數(shù)，租金支付表既告完成?？偨Y(jié)：當(dāng)你完整看完計算過程后，都會覺得非常簡單吧？這里重點就是保證運算邏輯無誤，然后通過已知數(shù)據(jù)（尾款）與本金之間的運算關(guān)系，來確定未知的本金（其實只需要確認第一期即可）這里，也是為下一步進入IRR講解之前，做一些內(nèi)容鋪墊。非常抱歉，又來更正錯誤了：計算（04）中，利息計算時，我又順手將利率除以了12，然而季付應(yīng)該是除以4 不是么？感謝朋友的細心糾正，以后也會盡量核對一下再發(fā)出的。這個錯誤不會對本金及剩余本金列造成影響，因此計算結(jié)果有出入的，可以再對比一下計算過程，正確的支付表如下：有朋友向我所要這幾天計算的課件，我都是直接在計算

10、的時候截個圖，并沒有保存計算表格。由于公眾平臺只能用電腦登陸，而老謝一般早上10 點半才到公司，晚上8 點多才到家，所以大家發(fā)來消息沒有收到回復(fù)的，等等就好。五、折現(xiàn)問題現(xiàn)在聊聊折現(xiàn)問題，算是IRR前的鋪墊，也可以作為IRR計算的 開始，保準(zhǔn)你輕輕松松學(xué)會IRR計算，今天不EXCE閽。那么，什么是折現(xiàn)呢？折現(xiàn)，將未來收入折算成等價的現(xiàn)值。該過程將一個未來值以一個折現(xiàn)率加以縮減，折現(xiàn)率應(yīng)恰當(dāng)?shù)伢w現(xiàn)利率。例如， 如果某人許諾2 年后給你121 元。 當(dāng)時， 正常的利率或貼現(xiàn)率是年率10%。據(jù)此我們可以計算這121 元的現(xiàn)值。所用的折扣因子是(121/(1+10%)A2=100 )折現(xiàn)是將時點處的資

11、金的時值折算為現(xiàn)值的過程折現(xiàn)又稱貼現(xiàn)。貼現(xiàn)是銀行的放款業(yè)務(wù)之一。票據(jù)持有者為了取得現(xiàn)金，以未到期的票據(jù)（ 包括期票和匯票） 向銀行融通資金，申請貼現(xiàn)。銀行按一定的比例，扣取自貼現(xiàn)日至到期日的利息，然后將票面余額以現(xiàn)金的形式支付給持票人。期票到期時，銀行持票據(jù)向最初發(fā)票的債務(wù)人兌取現(xiàn)金，這就是貼現(xiàn)。貼現(xiàn)值是票面金額扣除利息后的余額，即資金在某一時點的時值折算到零點時的值。在經(jīng)濟分析中，把未來的現(xiàn)金流量折算為現(xiàn)在的現(xiàn)金流量時所使用的利率稱為折現(xiàn)率。簡單的說，就是未來的一筆錢（未來值），拿到現(xiàn)在能值多少（現(xiàn)值）的一種計算。金錢（資金、貨幣）是有時間成本及價值的，通常來說，今天所擁有的貨幣要比未來某個

12、時間擁有的等額貨幣具有更大的價值。當(dāng)然，人們這么說的時候，通常是指在不考慮通脹的情況下，而且前提是要將資金用于投資，并且進入流通市場。而最簡單的投資，無非就是存入銀行了，基本無風(fēng)險。（像前兩年的負利率時代，總歸是奇葩的。負利率是指我們在銀行的存款利息，都跑不贏 CPI,資金的購買力其實一直在縮水）例如：今天存入銀行（或購買基金，國債等） 100 元， 承諾利率是5%，那么1年后能獲得多少？ 解：100X （1+5% =105 （元）啊是不是簡單到爆？這個題目中，100 元是我們存入的本金，也是現(xiàn)值，而105 的本息和（本金+利息），是未來值。而題目中的利率，在折現(xiàn)時，叫做折現(xiàn)率（也叫貼現(xiàn)率，其

13、實就是保理業(yè)務(wù)中的費率）。折現(xiàn)其實就是我們通過利率求未來值的逆運算，將 105 元 （本金 +利息），用5%利率，逆運算求出本金100元的過程，其實就是一次折現(xiàn)。首先，內(nèi)部回報率（IRR）的定義是這樣表述的：內(nèi)部回報率（Inner rate of return ），又稱內(nèi)部收益率，是指項目投資實際可望達到的收益率。實質(zhì)上， 它是能使項目的凈現(xiàn)值等于零時的折現(xiàn)率。所謂凈現(xiàn)值，就是折現(xiàn)回來的值，與實際本金的差。IRR的要求是相等，因為差額為0。而具體到這道題，IRR本身就是我們題目中的5%既折現(xiàn)率。其次 ，當(dāng)我們計算一個租賃項目收益的時候，一定會用到折現(xiàn)計算。有些從業(yè)者，本身即使會算IRR （哪怕

14、是通過企業(yè)內(nèi)部制作的工具）， 但是對于項目自身能為公司賺多少錢卻沒有一個屬于自己的算計，公司財務(wù)說是多少，就是多少，誒！在知道折現(xiàn)這么一回事后，還要引入另一個元素，那就是保證金（手續(xù)費也一樣）。我們經(jīng)常上看到有人詢問IRR計算的問題，其實絕大部分原因就是因為保證金，手續(xù)費等元素的引入，使得真實的IRR被隱藏 了起來。業(yè)內(nèi)的叫法也很形象，對外面的報價，叫做表面利率，公司實際的IRR,叫做隱含利率。究其原因，在于期初的各種收費，起到了 杠桿作用，我們甚至可以說，收取保證金，手續(xù)費是我們從承租人那里獲得資金的一種手段（從承租人方融資）。例題5：租賃設(shè)備100 萬元，保證金10%，手續(xù)費2%，問期初融

15、資租賃公司支付給設(shè)備供應(yīng)商多少？融資租賃公司自身實際支出多少？解：支付給供應(yīng)商，既設(shè)備款，100 萬元沒商量，少了不賣，因此100 萬也是合同金額。但是融資租賃公司本身從客戶收了12 萬元 （保證金10 萬元手續(xù)費 2 萬元），融資租賃公司只需要再掏88 萬元就可以了，不是么？而融資租賃公司在報價的時候，按 100 萬進行計算，但是自己的實際成本只88 萬元，支出少了，但是我們收的租金可是一分錢也沒少，這樣一來，IRR自然也會增大了。六、內(nèi)部收益率（IRR）的計算說到IRR的計算，常規(guī)辦法無非是3種：1 、 RATE 函數(shù) ， 首付類常規(guī)方案，無手續(xù)費等其他期初收入，等額本息的，都可用（以前說

16、過）2 、 IRR 函數(shù) ，今天要講的，列清現(xiàn)金流，套用公式一步到位，簡單易學(xué)，泛用性廣，必須掌握3 、 插值法 ， 學(xué)過財務(wù)的肯定有所了解，會計準(zhǔn)則租賃中用的標(biāo)準(zhǔn)方法，老謝打算在計算課的最后，作為拾遺來講，這種算法也有局限性IRR函數(shù)使用：在EXCEL表格中按F1查找IRR函數(shù)有詳細說明，簡單來說，就是列清整個項目、方案的現(xiàn)金流表，注意數(shù)據(jù)之間的時間間隔必須相等，因為算出的利率，就是按這個時間間隔（支付周期）來進行計算的，guess 值可以不填。例題6：設(shè)備金額100 萬元， 支付方式月后付，客戶第一年租金為2 萬元 / 月，第二年3 萬元 / 月，第三年4 萬元/ 月，合同期滿，客戶尚需支付 15 萬元，求該項目的內(nèi)涵收益率（IRR）解：1 、列現(xiàn)金流量表：中間省略一些期數(shù)注意：a、第。期作為項目起點，租賃公司的現(xiàn)金流就是所有設(shè)備款，負號表示流出b 、 最后一期支付租金的同一時間節(jié)點，還需要支付設(shè)備尾款152、使用IRR函數(shù)進行計算:不用理會期數(shù)，將整個項目中的現(xiàn)金流部分全部選中即可3、期利率年化：此時IRR是按照支付（時間）間隔（每月）計算出的，所12至此，本題搞定，是