金融監(jiān)管的重要性和目標

1、金融監(jiān)管的重要性和目標金融監(jiān)管是世界各國面臨的共同課題，我國加入 WTO 后，金融業(yè)將進一步融入國際金 融體系中，將在更大范圍和程度上參與經(jīng)濟全球化進程。現(xiàn)行金融監(jiān)管體制的內(nèi)外矛盾 日益突現(xiàn)。我國金融監(jiān)管的內(nèi)容、方法手段、模式體制等方面都將面臨著巨大的挑戰(zhàn)， 創(chuàng)造性地革新成為我國金融監(jiān)管的重中之重。金融監(jiān)管的重要性綜合世界各國金融領(lǐng)域廣泛存在的金融監(jiān)管，我們認為，金融監(jiān)管具有以下深層次 的原因和意義：金融市場失靈和缺陷。金融市場失靈主要是指金融市場對資源配置的無效率。主要 針對金融市場配置資源所導(dǎo)致的壟斷或者寡頭壟斷，規(guī)模不經(jīng)濟及外部性等問題。金融 監(jiān)管試圖以一種有效方式來糾正金融市場失靈，但

2、實際上關(guān)于金融監(jiān)管的討論，更多的 集中在監(jiān)管的效果而不是必要性方面。道德風(fēng)險。道德風(fēng)險是指由于制度性或其他的變化所引發(fā)的金融部門行為變化，及 由此產(chǎn)生的有害作用。 在市場經(jīng)濟體制下， 存款人（個人或集體 ）必然會評價商業(yè)性金融機 構(gòu)的安全性。但在受監(jiān)管的金融體系中，個人和企業(yè)通常認為政府會確保金融機構(gòu)安全， 或至少在發(fā)生違約時償還存款，因而在存款時并不考慮銀行的道德風(fēng)險。一般而言.金融監(jiān)管是為了降低金融市場的成本，維持正常合理的金融秩序，提升公眾對金融的信心。因此，監(jiān)管是一種公共物品，由政府公共部門提供的旨在提高公眾金融信心的監(jiān)管，是 對金融市場缺陷的有效和必要補充?，F(xiàn)代貨幣制度演變。從實物商

3、品、貴金屬形態(tài)到信用形態(tài)，一方面使得金融市場交 易與資源配置效率提高，一方面導(dǎo)致了現(xiàn)代紙幣制度和部分儲備金制度，兩種重要的金 融制度創(chuàng)新。信用創(chuàng)造。金融機構(gòu)產(chǎn)品或服務(wù)創(chuàng)新其實質(zhì)是一種信用創(chuàng)造 .這一方面可以節(jié)省貨幣， 降低機會成本，而另一方面也使商業(yè)性結(jié)構(gòu)面臨更大的支付風(fēng)險。金融系統(tǒng)是“多米諾” 骨牌效應(yīng)最為典型的經(jīng)濟系統(tǒng)之一。 任何對金融機構(gòu)無力兌現(xiàn)的懷疑都會引起連鎖反應(yīng)， 驟然出現(xiàn)的擠兌狂潮會在很短時間內(nèi)使金融機構(gòu)陷入支付危機，這又會導(dǎo)致公眾金融信 心的喪失，最終導(dǎo)致整個金融體系的崩潰。金融的全球化發(fā)展將使一國國內(nèi)金融危機對 整個世界金融市場的作用表現(xiàn)的更為直接迅速。金融監(jiān)管的理論基礎(chǔ)金融

4、監(jiān)管的理論基礎(chǔ)是金融市場的不完全性，金融市場的失靈導(dǎo)致政府有必要對金 融機構(gòu)和市場體系進行外部監(jiān)管?，F(xiàn)代經(jīng)濟學(xué)的發(fā)展，尤其是“市場失靈理論”和“信 息經(jīng)濟學(xué)”的發(fā)展為金融監(jiān)管奠定了理論基礎(chǔ)。其主要內(nèi)容為：金融體系的負外部性效應(yīng)。金融機構(gòu)韻破產(chǎn)倒閉及其連鎖反應(yīng)將通過貨幣信用緊縮 破壞經(jīng)濟增長的基礎(chǔ)。按照福利經(jīng)濟學(xué)的觀點，外部性可以通過征收來進行補償，但是 金融活動巨大的杠桿效應(yīng)個別金融機構(gòu)的利益與整個社會的利益之間嚴重的不對稱 性使這種辦法顯得蒼白無力?？扑苟ɡ韽慕灰壮杀镜慕嵌日f明，外部性也無法通過市場機制的自由交換得以消除。因此，需要一種市場以外的力量介入來限制金融體系的負外 部性影響。金融體

5、系的公共產(chǎn)品特性。一個穩(wěn)定、公平和有效的金融體系帶來的利益為社會公 眾所共同享受，無法排斥某一部分人享受此利益，而且增加一個人享用這種利益也并不 影響生產(chǎn)成本。因此 .金融體系對整個社會經(jīng)濟具有明顯的公共產(chǎn)品特性。在西方市場經(jīng) 濟條件下，私人部門構(gòu)成金融體系的主體，政府主要通過外部監(jiān)管來保持金融體系的健 康穩(wěn)定。金融機構(gòu)自由競爭的悖論。金融機構(gòu)是經(jīng)營貨幣的特殊企業(yè)，它所提供的產(chǎn)品和服 務(wù)的特性，決定其不完全適用于一般工商業(yè)的自由競爭原則。一方面，金融機構(gòu)規(guī)模經(jīng) 濟的特點使金融機構(gòu)的自由競爭很容易發(fā)展成為高度的集中壟斷，而金融業(yè)的高度集中 壟斷不僅在效率和消費者福利方面會帶來損失，而且也將產(chǎn)生其

6、他經(jīng)濟和政治上的不利 影響；另一方面，自由競爭的結(jié)果是優(yōu)勝劣汰，而金融機構(gòu)激烈的同業(yè)競爭將危及整個 經(jīng)濟體系的穩(wěn)定。因此，自從自由銀行制度崩潰之后，金融監(jiān)管的一個主要使命就是如 何在維持金融體系的效率的同時，保證整個體系的相對穩(wěn)定和安全。不確定性，信息不完備和信息不對稱。在不確定性研究基礎(chǔ)上發(fā)展起來的信息經(jīng)濟 學(xué)表明，信息的不完備和不對稱是市場經(jīng)濟不能像古典和新古典經(jīng)濟學(xué)所描述的那樣完 美運轉(zhuǎn)的重要原因之一。金融體系中更加突出的信息不完備和不對稱現(xiàn)象，導(dǎo)致即使主 觀上愿意穩(wěn)健經(jīng)營的金融機構(gòu)也有可能隨時因信息問題而陷入困境。然而，金融機構(gòu)又 往往難以承受搜集和處理信息的高昂成本 .因此 .政府及

7、金融監(jiān)管當(dāng)局就有責(zé)任采取必要的措施減少金融體系中，的信息不完備和信息不對稱金融監(jiān)管的目標和內(nèi)容 作為一種不同于政府宏觀調(diào)控和中央銀行貨幣政策，金融監(jiān)管介于自由市場和法律之間 的特殊的政府監(jiān)管行為，這也決定了金融監(jiān)管特定的目標和內(nèi)容。首先，從金融監(jiān)管的目標來看，至少應(yīng)包括以下幾個方面：第一，有效控制和管理 貨幣供給，實現(xiàn)貨幣供求均衡，為經(jīng)濟發(fā)展創(chuàng)造一個良好的貨幣金融環(huán)境；第二；確保 負債性商業(yè)金融機構(gòu)的穩(wěn)定性和安全，提高商業(yè)性金融機構(gòu)的生存能力，增強金融市場 的內(nèi)在穩(wěn)定性；第三，保護債權(quán)人、存款人的利益，約束債務(wù)人行為，維持金融市場穩(wěn) 定和秩序；第四，改善金融市場的資源配置效率，實現(xiàn)有效配置和社

8、會公平。就金融系統(tǒng)內(nèi)部而言，金融監(jiān)管的內(nèi)容按照業(yè)類劃分主要有銀行業(yè)。保險業(yè)、證券業(yè)和信托業(yè)，這里是從“商業(yè)性金融機構(gòu)”的一般概念出發(fā)來論述金融監(jiān)管的內(nèi)容：對市場準入的監(jiān)管。主要針對銀行和金融機構(gòu)開業(yè)的審批和管理。各國金融法一般 規(guī)定，銀行或其他金融機構(gòu)開業(yè)必須先向金融監(jiān)管機構(gòu)提出申請，重要審核標準一般包 括：(1)資金是否充足； (2)從業(yè)人員任職資格； (3)資本結(jié)構(gòu)； (4)經(jīng)營管理的專業(yè)化程度等。對金融機構(gòu)存款準備金和資本比率的監(jiān)管。合理充足的資本比率是商業(yè)性金融機構(gòu) 正常運作的基本條件。存款準備金制度是指在市場經(jīng)濟條件下，合理規(guī)定和適時調(diào)整商 業(yè)銀行和其他金融機構(gòu)上繳中央銀行的存款準備

9、金率。該制度是確保銀行償付能力，防 范金融風(fēng)險和保證金融業(yè)安全穩(wěn)定的重要手段。對金融機構(gòu)的交易活動和業(yè)務(wù)范圍的監(jiān)管。金融機構(gòu)的交易活動關(guān)系整個社會經(jīng)濟 的穩(wěn)定，世界各國的金融監(jiān)管都將其作為監(jiān)管金融的主要內(nèi)容之一。此外，為確保銀行和其他商業(yè)性金融機構(gòu)的正常運作， 從而維護存款人的利益的整個金融體系的安全出發(fā)， 各國對金融機構(gòu)的業(yè)務(wù)范圍也有嚴格的監(jiān)管。對金融市場和利率的監(jiān)管。在市場經(jīng)濟條件下，利率作為信貸資金價格是預(yù)告金融 市場資金供求的“晴雨表”，同時也是金融機構(gòu)部門惡性競爭的主要工具。利率監(jiān)管通 常由中央銀行依法規(guī)定基準利率及其浮動區(qū)間，各銀行可根據(jù)實際情況靈活調(diào)整利率水 平。金融市場是金融交易發(fā)生的重要場所。資金信貸、證券發(fā)行及投資等金融交易活動 都具有較強的風(fēng)險性。政府對金融市場的監(jiān)管旨在維持一種合理的秩序，為金融主體活 動提供一個“公開”、“公平”、“公正”的金融環(huán)境。金融監(jiān)管的分析方法和技術(shù)路線金融監(jiān)管分析方法1. 規(guī)范研究與實證研究相結(jié)合。 將金融監(jiān)管提升到一般管理和經(jīng)濟理論中， 從管理學(xué) 經(jīng)濟學(xué)的角度進行論證分析；結(jié)合國內(nèi)外主要國家金融監(jiān)管實踐進行了一些對比實證研