帶你解讀資產(chǎn)負債表

1、帶你解讀資產(chǎn)負債表作者 | 鄭永強一切商業(yè)活動都可轉換為以“數(shù)字”為符號 的表達， 尤其是企業(yè)的“資產(chǎn)”和“負債”如。果你可以掌握資產(chǎn) 負債表中各個項目的動態(tài)和走向，那就意味著你可以掌握公 司 90% 以上的業(yè)務。 從威尼斯商人看資產(chǎn)負債表莎士比亞在 威尼斯商人里描述了這樣一個故事：鮑西亞，一個富人 的女兒，按照她父親的遺囑，得到了三個盒子金盒子、 銀盒子和鉛盒子。只有一個盒子里面裝著她的肖像，誰選擇 了正確的盒子，那么她就嫁給誰。于是，求婚者從世界的四 面八方云集到這兒，都希望能得到正確的盒子。威尼斯鎮(zhèn)上 有一個年輕人名叫巴薩尼奧，他下定決心要迎娶鮑西亞。但 是，為了實現(xiàn)愿望，他需要 300

2、0 達克特（一戰(zhàn)以前的歐洲 貿(mào)易專用貨幣， 主要為貿(mào)易所使用） ，這在當時是一筆巨款。 于是，他向自己的好友，同時也是一名富有商人的安東尼奧 求助。然而，安東尼奧剛剛將錢投到了海上的生意里，手頭 暫時也拿不出這么多錢，他被迫向另外一個富有的猶太高利 貸者夏洛克借這筆錢。安東尼奧和夏洛克都不喜歡對方：對 于安東尼奧來說，他看不起放高利貸的；同時，因為夏洛克 是猶太人，安東尼奧也不待見。而對夏洛克來說，安東尼奧 借錢不給利息，這樣就損害了他的利益。匪夷所思的是，夏 洛克還是同意借錢給安東尼奧，而且也不收他的利息；但是懲治”夏洛克提出了一個奇怪的要求：如果安東尼奧拖欠還款的話， 他將會從安東尼奧身上

3、割下一磅肉。故事的結局是巴薩尼奧 去了貝爾蒙特，他選擇了正確的盒子，也贏得了鮑西亞。但 安東尼奧的商船失事，資金周轉不靈，貸款無力償還。夏洛 克去法庭控告，根據(jù)法律條文要安東尼奧履行諾言。為救安 東尼奧的性命，巴薩尼奧的未婚妻鮑西婭假扮律師出庭，她 答允夏洛克的要求，但要求所割的肉必須正好是一磅，不能 多也不能少，更不準流血。夏洛克因無法執(zhí)行而敗訴，害人 不成反而失去了財產(chǎn)。而鮑西婭巧妙地挽救了安東尼奧的性 命。同時，為了測試自己愛人是否專心，她要求自己的丈夫 交出戒指作為償還。最后，真相大白，得知原來鮑西婭女扮 男裝出現(xiàn)在法庭上并救了安東尼奧，巴薩尼奧不禁對自己的 妻子刮目相看。從這個流傳幾

4、百年的故事里，我們除了看到 朋友間無私的友誼和高利貸者的刻薄貪婪之外，還可以搜尋 到早期的資產(chǎn)和負債的概念。商人安東尼奧擁有海上的商船 資產(chǎn)，但卻無法答應朋友借取現(xiàn)金的要求，他只能向高利貸 者一一當時的銀行家夏洛克借錢周轉，夏洛克當然也不能僅 憑信用將一筆巨款放給客戶，何況還是他的仇人。他沒有讓 安東尼奧拿自己的資產(chǎn)一一商船抵押， 而是借這個機會“ 他的眼中釘，于是他們訂立了借款契約。從夏洛克處借來的 錢成了安東尼奧的負債，利息是無法還款的情況下自己的一 磅肉。而安東尼奧因海上商船損失后，無法回收現(xiàn)金來償還 夏洛克的高利貸，于是卑鄙的夏洛克便想乘人之危。好在機 智的鮑西婭幫安東尼奧度過了危機，

5、也讓貪婪刻薄的夏洛克 “偷雞不成蝕把米”。恰好也在這個偉大的文藝復興時期，同 樣也在意大利威尼斯，意大利修士帕喬利出版了會計學的鼻 祖之作算術、幾何、比與比例概要 ，系統(tǒng)地介紹了“威尼 斯會計方法”，也就是所謂的“復式會計”。而帕喬利的另一個 身份是鼎鼎大名的達芬奇的幾何老師。 正因為帕喬利的貢獻， 一切商業(yè)活動都可轉換為以“數(shù)字”為符號的表達，尤其是企 業(yè)的“資產(chǎn)”和“負債”資。產(chǎn)負債表， 就是一個多寶格資產(chǎn)負債 表好比一個多寶格，有左右兩個部分，左邊部分代表權利， 右邊部分代表義務。左邊的權利代表你所擁有和控制的資產(chǎn)； 右邊的多寶格代表負債和對股東的義務。這就好比一個家庭， 你可以擁有愛和

6、被愛的權利，但是同時也有為愛付出的義務， 而權利和義務恰好是相等的，正像資產(chǎn)負債表左右相等一樣。 如表 1 所示，資產(chǎn)負債表的左邊是資產(chǎn)，右邊是負債加上所 有者權益，這是最標準和最精簡的資產(chǎn)負債表。而關于資產(chǎn) 負債表有如下恒等式“資產(chǎn) =負債 +所有者權益”。對于公司的 資產(chǎn)和負債，我們往往需要進一步細分，以便日常管理。在 通常情況下，首先，我們會按照資產(chǎn)的流動性將資產(chǎn)分為流 動資產(chǎn)和長期資產(chǎn)，如表 2 左側。我們依舊用個人的家庭資 產(chǎn)狀況做分析，假設你口袋里有 5 萬元現(xiàn)金以及一棟價值 300 萬元的房子。口袋中現(xiàn)金的流動性高，直接可以用來購 買和清償債務，我們將這 5 萬元現(xiàn)金稱為流動資產(chǎn)

7、；而房子 變現(xiàn)能力差，流動性低，因此我們就用長期資產(chǎn)來定義流動 性低和變現(xiàn)能力差的資產(chǎn)， 所以你就有了 300 萬元的長期資 產(chǎn)，而這個時候你的總資產(chǎn)就是 305 萬元。同樣道理，你的 資產(chǎn)負債表右邊的負債項目，也會按流動性分為流動負債和 長期負債。但是負債的流動性與資產(chǎn)的流動性和變現(xiàn)能力不 同，這里的流動是指負債的到期日，到期時間較短的，我們 通常稱為流動負債；到期時限較長的則被定義為長期負債。 拿個人的負債情況來分析，個人信用卡的欠款就是流動負債， 而 20 年的房屋貸款就是長期負債。在企業(yè)實務管理中，我 們往往會把資產(chǎn)和負債分得更為細致，以便日常管理和控制。 如表 3 ，我們會把流動資產(chǎn)

8、至少分成貨幣資金、應收賬款以 及存貨； 而長期資產(chǎn)則分為固定資產(chǎn)、 無形資產(chǎn)和長期投資。 而負債方面，我們則會將流動負債區(qū)分為短期負債、應付賬 款、應付薪酬以及應付稅金；而長期負債則分為長期負債和 其他長期負債；最后所有者權益，我們通常也會分為兩個部 分：投入資本和留存收益。接下來，我將一一說明這些主要 項目的用途和核算的內(nèi)容，便于大家理解和掌握。首先，流 動資產(chǎn)：貨幣資金，顧名思義就是企業(yè)存放在銀行的存款或 者是在自家保險箱里的現(xiàn)金，是馬上可以用的現(xiàn)錢，變現(xiàn)能 力最強。拿蘋果公司來說， 截至 2012 年 12 月底為止， 蘋果 公司持有的現(xiàn)金或現(xiàn)金等價物總額大約為 1370 億美元，而 越

9、南名義 GDP 總額才 1236 億美元。 存貨，是指企業(yè)生產(chǎn)的成品，半成品以及為生產(chǎn)所采購的原 材料和輔料。例如，一家筆記本電腦的生產(chǎn)廠商，生產(chǎn)完工 的筆記本電腦是成品，為制造筆記本所采購的芯片就是原材 料，而這兩樣東西都被稱為“存貨”。應收賬款，是企業(yè)在提供給客戶產(chǎn)品或者服務時，客戶承諾 付款后，企業(yè)所得到的一個向客戶收款的權利。比如，客戶 向你訂購了 1 臺售價 8000 元的筆記本電腦，客戶簽收了筆 記本電腦， 并承諾會在短期內(nèi)通過網(wǎng)銀給你付款， 這個時候， 你的存貨就減少了 8000 元，而同時你應收賬款余額就增長 了 8000 元。以上三項，是流動資產(chǎn)里最主要的組成部分。 企業(yè)的流

10、動資產(chǎn)還會有更多的種類，如應收票據(jù)、應收利息 等。其中存貨和應收賬款，是企業(yè)最重要的兩個管理指標。 接下來，我們分析一下長期資產(chǎn)：固定資產(chǎn)，企業(yè)用于生產(chǎn) 的機器設備，運輸車輛，辦公電腦設備及用于生產(chǎn)辦公的廠 房和辦公樓等都屬于固定資產(chǎn)。固定資產(chǎn)就是企業(yè)自己擁有 的用于生產(chǎn)或者辦公的價格相對較高的，使用周期比較長且 一般不以出售為目的的非貨幣資產(chǎn)。租來的資產(chǎn)，一般不算 作固定資產(chǎn)。 比如，你們公司配給總經(jīng)理辦公使用的價值400萬元的勞斯萊斯轎車就是固定資產(chǎn)，當然，你們公司采購給 你使用的價值 8000 元的筆記本電腦也屬于固定資產(chǎn)。無形資產(chǎn)，是與固定資產(chǎn)相對應的另一種長期資產(chǎn)。無形資 產(chǎn)區(qū)別于固

11、定資產(chǎn)的特點就是“無形”。固定資產(chǎn)的特點是看 得見、摸得著；而無形資產(chǎn)的特點則是看不見、摸不著。最 典型的無形資產(chǎn)就是軟件系統(tǒng)，公司的“進銷存”系統(tǒng)、財務 系統(tǒng)、客戶管理系統(tǒng)等。只要是花錢買的，自己擁有的，不 是盜版的就是企業(yè)的無形資產(chǎn)。長期投資 ，與固定資產(chǎn)和無形資產(chǎn)完全不同，長期投資是 一種投資，但投資期限較長，一般超過 1 年。比如，你們公 司購買并持有的 5000 萬元債券或者其他公司的股票，財務 上一般稱為長期投資。資產(chǎn)的主要構成基本如以上描述，以 下我們分析負債的組成，先說說流動負債：短期負債，是指 必須在 1 年之內(nèi)清償?shù)呢搨１热?1 年內(nèi)到期的銀行貸款， 通常我們稱為短期負債

12、。 應付賬款，與短期負債不同。應付賬款主要針對的是供應商 的欠款，而非銀行欠款。一般情況下，企業(yè)從供應商處采購 商品后，約定在一段時間內(nèi)付款，這樣產(chǎn)生的欠款，通常稱 為應付賬款。 比如你從商店買了一臺價格為 8000 元的電腦， 約定 3 個月內(nèi)付款，這樣你賬面的應付賬款就是 8000 元。 應付薪酬，顧名思義就是應該付給員工的工資，獎金以及福 利等。2013 年方大特鋼董事長鐘崇武以 1973 萬元的年薪奪 得滬深兩市最高薪酬寶座，排名第二和第三的是華遠地產(chǎn)董 事長任志強和萬科董事長王石， 薪酬分別為 1146 萬元和 904 萬元。應繳稅金，就是欠稅務局的稅款。通常情況下，企業(yè)當月銷 售產(chǎn)

13、品的收入一般在下月初統(tǒng)一向稅務局做納稅申報，那么 會計人員就會在月底計算出要繳的稅金，將這個數(shù)字記錄在 財務報表上，這個數(shù)字就代表你當月末欠稅務局的稅金，也 就是應繳稅金。 2013 年阿里巴巴納稅超過 70 億元人民幣， 是中國互聯(lián)網(wǎng)納稅最多的企業(yè)。除此，其他常見的流動負債 還有預提費用， 預付賬款等。 下面，我們接著講講長期負債。 長期借款，與短期借款相對應。我們一般將超過 1 年期的借 款統(tǒng)稱為長期借款， 比如企業(yè)向銀行借的 5 年期的長期借款。 其他長期負債，區(qū)別于銀行的長期借款，通過其他途徑獲得 的需要償還的借款，我們統(tǒng)稱為其他長期負債。比較常見的 項目有企業(yè)發(fā)放的債券和信托產(chǎn)品。那

14、么所有者權益具體包 含哪些方面呢？所有者權益主要包含股本，留存收益，資本 公積三大部分。股本，又稱實收資本，是投資者的實際投入 資本。比如，你和發(fā)小王小二合伙開了一家全國知名的連鎖 餐飲品牌“沙縣餛飩”，各投入 5 萬塊錢的本金，總共 10 萬。 那么對于這家企業(yè)來說， 它的股本就是你和王小二投入的 10 萬。一旦股東的實際投入發(fā)生變化， 那么股本也會發(fā)生變化， 比如股東增資或者撤資。留存收益，也稱為未分配利潤，是每年企業(yè)賺的累計起來沒 有被分配的利潤。還是以上文你和王小二創(chuàng)立的“沙縣餛飩” 來分析，如果第一年賺了 100 萬元，你和合伙人王小二商量 不分配，將這筆錢繼續(xù)投入運營，那么你第一年

15、年底的未分 配利潤就是 100 萬元；到了第二年，你們又賺了 100 萬元， 這次你們商量各自分得 20 萬元。截至現(xiàn)在，你們未分配利 潤就是100萬+100萬-20萬x2 ,即未分配利潤為160萬元。 資本公積，是指企業(yè)股本溢價，接受捐贈以及法定財產(chǎn)重估 增值等原因所形成的所有權歸屬于股東的項目。通常情況下， 資本公積與企業(yè)收入無關，而與資本項目相關。比如，阿里 巴巴在美國以 100 美元 1 股進行 IPO （首次公開募股） ，阿 里巴巴股本是 1 美元 1 股，那么 100 美元和 1 美元之間的差 價 99 美元將會被計入資本公積。一般情況下，該部分金額 應不會有太大或者經(jīng)常性的變化。以上就是對資產(chǎn)負債表重 要項目的大致介紹。如果你可以掌握以上