整理的答案——財務(wù)模型分析與設(shè)計的復(fù)習(xí)思考題(安徽大學(xué))

1、 財務(wù)管理模型分析與設(shè)計復(fù)習(xí)思考題 注：紅色標(biāo)出需要補(bǔ)充01、 什么是計算機(jī)財務(wù)管理模型？其組成要素有哪些？計算機(jī)財務(wù)管理模型是利用數(shù)學(xué)符號和計算機(jī)技術(shù)，在計算機(jī)環(huán)境中描述財務(wù)管理活動的經(jīng)濟(jì)定量分析模型，它保留了財務(wù)管理主要要素間基本聯(lián)系，加以形式化描述。.組成要素：1基本數(shù)據(jù)；2公式；3 計算機(jī)工具和控件4輸出結(jié)果5文檔02、 計算機(jī)財務(wù)管理模型的建立步驟一、明確任務(wù)和目標(biāo)（定義問題），定義問題1觀察經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)，2簡化復(fù)雜性，3找出限制條件4尋找連續(xù)反饋；，二、建立定量模型（數(shù)學(xué)模型）：1確定決策變量2目標(biāo)函數(shù)和限制條件3收集數(shù)據(jù)考慮到時間/成本的問題三、建立excel模型四、求解模型與決策0

2、3、 企業(yè)信息系統(tǒng)的三層架構(gòu)及其功能DSS包括：EIS分析預(yù)測決策等；實(shí)現(xiàn)變量分析；MIS/ERP資金流、信息流、物流處理與共享，財務(wù)業(yè)務(wù)一體化處理DP:資金流處理；會計業(yè)務(wù)處理04、 繪制圖表的基本原則1. 數(shù)據(jù)源取值原則；2. 含頭取值原則（必須包括上表頭、左表頭或者其中一組表頭的信息）；3. 取值目標(biāo)性原則；05、 創(chuàng)建圖表的步驟啟動圖表向?qū)?確定圖表類型；2選擇數(shù)據(jù)來源；3圖表選項；4圖表位置06、 比率分析模型的設(shè)計內(nèi)容與步驟一.變現(xiàn)能力比率：流動比率=流動資產(chǎn)/流動負(fù)債 2：1的流動比率最佳速動比率=（流動資產(chǎn)存貨）/流動負(fù)債 速動比率以1:1為好二.資產(chǎn)管理比率：存貨周轉(zhuǎn)率=銷貨

3、成本/平均存貨存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/存貨周轉(zhuǎn)率=360*平均存貨/銷貨成本應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=賒銷業(yè)務(wù)收入/平均應(yīng)收賬款應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=360*平均應(yīng)收賬款/賒銷業(yè)務(wù)收入流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務(wù)收入/平均流動資產(chǎn)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務(wù)收入/平均資產(chǎn)總額三.負(fù)債管理比率：資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債總額/所有者權(quán)益有形凈值債務(wù)比率=負(fù)債總額/（所有者權(quán)益-無形資產(chǎn)凈值）已獲利息倍數(shù)=（稅前利潤+利息費(fèi)用）/利息費(fèi)用四.盈利能力比率銷售凈利率=凈利潤/主營業(yè)務(wù)收入銷售毛利率=毛利/主營業(yè)務(wù)收入=（主營業(yè)務(wù)收入-主營業(yè)務(wù)成本）/主營業(yè)務(wù)收入銷售凈利率=凈利潤/平

4、均資產(chǎn)總額凈值報酬率=凈利潤/平均所有者權(quán)益=凈利潤/平均凈資產(chǎn)五.市價比率每股盈余=（凈利潤-優(yōu)先股股利）/流通股股數(shù)市盈率=每股市價/每股盈余每股股利=股利總額/流通股股數(shù)股利支付率=每股股利/每股盈余步驟：1分析數(shù)據(jù)直接從資產(chǎn)負(fù)債表或利潤表中得到；（1）直接用單元定義公式（2）給單元取名字，用名字定義公式2分析數(shù)據(jù)通過立體表計算得到；3數(shù)據(jù)更新；07、 設(shè)計杜邦分析模型的步驟，從杜邦系統(tǒng)圖中可以得出哪些財務(wù)信息？1. 在財務(wù)分析模型中增加一個新工作表2. 設(shè)計分析框3. 定義分析框中的項目名稱、公式和數(shù)據(jù)鏈接4. 關(guān)掉工作表網(wǎng)格線5. 杜邦系統(tǒng)圖的縮放財務(wù)信息：1權(quán)益報酬率是一個綜合性極

5、強(qiáng)、最有代表性的財務(wù)比率，它是杜邦系統(tǒng)的核心。2總資產(chǎn)報酬率是銷售利潤率與總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的乘機(jī)3.也可以分析企業(yè)成本費(fèi)用的結(jié)構(gòu)是否合理，這樣有利于進(jìn)行成本費(fèi)用分析，加強(qiáng)成本控制。總的來說，權(quán)益報酬率與企業(yè)的籌資結(jié)構(gòu)、銷售、成本控制、資產(chǎn)管理密切相關(guān)。權(quán)益報酬率=凈利潤/所有者權(quán)益=凈利潤/資產(chǎn)總額*資產(chǎn)總額/所有者權(quán)益=總資產(chǎn)報酬率*權(quán)益乘數(shù)總資產(chǎn)報酬率=凈利潤/資產(chǎn)總額=凈利潤/主營業(yè)務(wù)收入*主營業(yè)務(wù)收入/資產(chǎn)總額=銷售凈利率*總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率銷售利潤率=凈利潤/主營業(yè)務(wù)收入總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務(wù)收入/資產(chǎn)總額08、 應(yīng)收賬款賒銷策略要考慮的因素有哪些？決策原理是什么？1信用期間2信用標(biāo)準(zhǔn)，通常以

6、預(yù)期的壞賬損失率作為判斷標(biāo)準(zhǔn)3現(xiàn)金折扣4收賬政策，賬齡分析表是一個非常重要的工具。最佳的信用量取決于這樣一個臨界點(diǎn)：促銷效應(yīng)帶來的增量現(xiàn)金流量恰好等于增加應(yīng)收賬款投資引起的增量持有成本09、 線性規(guī)劃的數(shù)學(xué)模型的要求1. 要求目標(biāo)函數(shù)的線性化，即目標(biāo)函數(shù)的方程式中只能有一次函數(shù)2. 要求變量與資源之間的比例性和可分性；3. 要求變量與約束條件的有限性；4. 要求不同變量資源的可加性和變量的非負(fù)性。10、 線性規(guī)劃模型構(gòu)建的關(guān)鍵與求解1定義決策變量；2確定目標(biāo)函數(shù)方程式；3約束條件；4最優(yōu)解A目標(biāo)單元格；b可變單元格；c約束；d選項；e全部重新設(shè)置；f求解11、 最佳現(xiàn)金持有量決策模型的理論依據(jù)

7、：巴摩爾模型理論把持有的有價證券同貨幣資金的庫存聯(lián)系起來觀察，比較現(xiàn)金儲存的成本和買賣有價證券的固定成本，以求得兩者成本之和最低時的現(xiàn)金余額。總成本=持有現(xiàn)金成本+證券（借債）交易成本=現(xiàn)金平均余額*有價證券利率+變現(xiàn)次數(shù)*有價證券每次交易的固定成本C是現(xiàn)金余額R持有現(xiàn)金而損失的機(jī)會成本=該時期證券或借款利率T每個轉(zhuǎn)換周期中的現(xiàn)金總需要量B每次周期交易或借款所需的固定成本費(fèi)用?？偝杀?c/2*r+t/c*b最佳現(xiàn)金持有量C*=根號下 2bT/r12、 設(shè)計最佳現(xiàn)金持有量模型的步驟現(xiàn)金周轉(zhuǎn)模式是按現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期來確定最佳現(xiàn)金余額的一種方法?，F(xiàn)金周轉(zhuǎn)期是指現(xiàn)金從投入生產(chǎn)經(jīng)營開始，到最終轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的過程

8、。現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期存貨周轉(zhuǎn)期+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期-應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期最佳現(xiàn)金余額（年現(xiàn)金需求總額÷360）×現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期現(xiàn)金周轉(zhuǎn)模式操作比較簡單，但該模式要求有一定的前提條件：三、加載“規(guī)劃求解”工具Excel的求解工具有“單變量求解”工具和“規(guī)劃求解”工具。“單變量求解”適用于一個只依賴于單個未知變量的目標(biāo)變量的準(zhǔn)確求解。當(dāng)涉及依賴于單個或者多個未知變量的目標(biāo)變量的最大化或者最小化的優(yōu)化問題時，則應(yīng)當(dāng)使用“規(guī)劃求解”?！耙?guī)劃求解”允許用戶指定一個或多個約束條件。“規(guī)劃求解”是一個加載項。如果用戶安裝了Excel的完整版，那么“工具”菜單上會出現(xiàn)“規(guī)劃求解”命令（見圖1）。如果用戶在“工具

9、”菜單上找不到“規(guī)劃求解”命令，那么應(yīng)當(dāng)啟動“工具”菜單上的“加載宏”命令，在“加載宏”的對話框中選擇“規(guī)劃求解”（見圖2）。四、應(yīng)用“規(guī)劃求解”工具建立最佳現(xiàn)金持有量模型例如，某企業(yè)現(xiàn)金收支狀況比較穩(wěn)定，預(yù)計全年需要現(xiàn)金200000元，現(xiàn)金與有價證券的轉(zhuǎn)換成本為每次400元，有價證券的年利息率為10%，企業(yè)要求日常的現(xiàn)金余額不得低于3000元，求最佳現(xiàn)金持有量。利用“規(guī)劃求解”工具求解最佳現(xiàn)金持有量的步驟如下：（1）輸入基本數(shù)據(jù)并且對基本數(shù)據(jù)所在單元格定義相應(yīng)的漢字名稱。如圖3所示，B5定義為“現(xiàn)金總量”；B6定義為“交易費(fèi)用”；B7定義為“利率”；E6定義為“最佳余額”；E7定義為“總成本

10、”。（2）在E7單元格中輸入總成本的計算公式（見圖3）T=C/2*R+T/C*B（3）在“工具”菜單中選擇“規(guī)劃求解”命令，出現(xiàn)“規(guī)劃求解參數(shù)”對話框（見圖4）。在對話框中，將“目標(biāo)單元格”設(shè)置為“總成本”；將“等于”設(shè)置為“最小值”；將“可變單元格”設(shè)置為“最佳余額”。在“約束”欄中，點(diǎn)選“添加”，出現(xiàn)圖5所示的“添加約束”對話框。（4）在圖5所示的“添加約束”對話框中，將“引用位置”設(shè)置為最佳余額所在單元格$E$6，將運(yùn)算符號設(shè)置為=，將“約束值”設(shè)置為3000后，點(diǎn)擊“確定”。（5）在所有參數(shù)輸入后，出現(xiàn)如圖6所示的畫面。點(diǎn)擊“求解”，出現(xiàn)如圖7所示的“規(guī)劃求解結(jié)果”對話框，點(diǎn)擊“保存規(guī)

11、劃求解結(jié)果”后，點(diǎn)擊“確定”，出現(xiàn)如圖8所示的規(guī)劃求解結(jié)果，即最佳現(xiàn)金余額為40000元。13、 經(jīng)濟(jì)訂貨批量的模型基本模型：總成本=儲存成本+訂貨成本=平均存貨*單位存貨儲存成本+每次訂貨的成本*訂貨次數(shù)D某存貨的全年需要量Q每次訂貨數(shù)量DQ訂貨次數(shù)K每次訂貨的成本C單位存貨年儲存成本T1=q/2*c+k*d/q模型二陸續(xù)到貨QP*d為送貨期內(nèi)全部耗用量T2=0.5*（q-q/p*d）*c+d/q*k每年最佳訂貨次數(shù)N*=D/Q*最佳訂貨周期=1/N*經(jīng)濟(jì)訂貨量占用資金=Q*/2*單價模型三考慮數(shù)量折扣、陸續(xù)到貨的經(jīng)濟(jì)訂貨批量模型U采購單價d每日消耗量d數(shù)量折扣T=儲存成本+訂貨成本+采購成

12、本=T3=0.5*（q-q/p*d）*c+d/q*k+d*u*（1-d）14、 設(shè)計最優(yōu)訂貨批量模型的步驟1基本數(shù)據(jù)；2最優(yōu)訂貨批量規(guī)劃求解分析區(qū)域的公式定義15、 投資決策指標(biāo)函數(shù)的運(yùn)用回收期=原始投資額/每年現(xiàn)金凈流量會計收益率=年平均凈收益/原始投資額Npv（rate，value1，value2，.） pvi=未來現(xiàn)金流量總現(xiàn)值/初始投資現(xiàn)值irr（values，guess）MIRR（values，finance-rate，reinvest-rate）16、 折舊函數(shù)的運(yùn)用Sln（cost，salvage，life）cost為固定資產(chǎn)的原始成本salvage為固定資產(chǎn)報廢時的預(yù)計凈殘值，

13、life為固定資產(chǎn)可使用年限的估計數(shù)年折舊額=原始成本-預(yù)計凈殘值/使用年限 syd（cost，salvage，life，per）per為指定要計算第幾期折舊數(shù)額 ddb（cost，salvage，life，period，factor） period指所要計算折舊的期限vdb（cost，salvage，life，start-period，end-period，factor，no-switch）17、 固定資產(chǎn)更新決策模型的理論基礎(chǔ)對于壽命相等情況下的決策，可采用差額分析法計算兩種設(shè)備的現(xiàn)金流量差額；對于新設(shè)備的經(jīng)濟(jì)壽命與舊設(shè)備的剩余壽命不等的情況進(jìn)行決策時，可以采用平均年成本法。營業(yè)現(xiàn)金流量=

14、營業(yè)收入-付現(xiàn)成本-所得稅=稅后凈利+折舊=稅后收入-稅后付現(xiàn)成本+稅負(fù)減少18、 建立固定資產(chǎn)更新決策模型的步驟1.現(xiàn)金流量表中公式的建立（1）現(xiàn)金流量表一般公式的建立（2）折舊公式的建立2.凈現(xiàn)值計算公式的建立=NPV(資本成本，現(xiàn)金流量-舊)=NPV（資本成本，現(xiàn)金流量-新)）-初始投資3.新舊設(shè)備凈現(xiàn)值差額公式的建立新舊設(shè)備凈現(xiàn)值差額=新設(shè)備NPV-舊設(shè)備NPV+變現(xiàn)收入19、 現(xiàn)金流量的時間價值函數(shù)的運(yùn)用Rate每期利率Nper年金處理中的總期數(shù)Pmt年金Pv初始值Fv終止Type年金類型FV（rate，nper，pmt，pv，type）PV(rate，nper，pmt，fv，typ

15、e)PMT(rate，nper，pv，fv，type)IPMT(rate，per,nper，pv，fv，type)PPMT(rate，per,nper，pv，fv，type)NPER(rate，pmt，pv，fv，type)RATE(nper，pmt，pv，fv，type，guess)20、 租賃籌資與借款籌資比較分析模型的決策原理借款利息、折舊等費(fèi)用可以抵稅，租賃資產(chǎn)時支付的租金也可抵稅；稅后折現(xiàn)率=K*（1-T）按凈現(xiàn)值進(jìn)行分析，在借款分析模型中增加貸款分期償還分析表，在租賃分析模型中增加租賃分期償還分析表，分別計算出各自的稅后現(xiàn)金流量，然后把它們變成現(xiàn)值，分別得到擁有資產(chǎn)的成本現(xiàn)值和租賃

16、資產(chǎn)的現(xiàn)值，然后選擇成本現(xiàn)值較小的方案進(jìn)行籌資。21、 租賃籌資與借款籌資比較分析模型的設(shè)計步驟一. 設(shè)計租賃籌資攤銷分析表1. 租金支付的計算公式2. 稅款節(jié)約額的計算公式3. 租賃凈現(xiàn)金流量計算公式4. 現(xiàn)值計算公式5. 租賃成本總現(xiàn)值的計算公式二. 設(shè)計貸款籌資分期償還分析表1. 還款額的計算公式2. 償還本金和利息的計算公式3. 折舊的計算公式4. 稅款節(jié)約額的計算公式5. 凈現(xiàn)金流量的計算公式6. 凈現(xiàn)金流量的現(xiàn)值計算公式7. 借款成本總現(xiàn)值的計算公式22、 銷售流向分析模型的建立步驟一. 獲取銷售流向分析模型的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)；二. 對客戶進(jìn)行銷售流量分析三. 對銷售員進(jìn)行銷售流量分析四. 對地區(qū)進(jìn)行銷售流量分析23、 建立數(shù)據(jù)透視表的條件與步驟一 完整的表體結(jié)構(gòu)；二 規(guī)范的列向數(shù)據(jù)步驟：1. 選擇數(shù)據(jù)菜單下數(shù)據(jù)透視表和圖標(biāo)報告命令，選擇數(shù)據(jù)源，選擇創(chuàng)建數(shù)據(jù)表或數(shù)據(jù)圖2. 確定要建立數(shù)據(jù)透視表的數(shù)據(jù)源區(qū)域3. 確定數(shù)據(jù)透視表顯示位置4. 建立透視關(guān)系（1） 數(shù)據(jù)透視工作區(qū)（2） 在透視表中重組數(shù)據(jù)關(guān)系24、 利潤管理模型（本量利）的原理利潤=銷售收入-總成本=銷售收入-變動成本-固定成本=邊際貢獻(xiàn)-固定成本=（售價-單位變動成本）*銷售量-固定成本=單位貢獻(xiàn)邊際*銷售量-固定成本=編輯貢獻(xiàn)率*銷售收入-固定成本25、 利潤管理模型設(shè)計步驟一. 建立利潤管理模型中的基本